Армянский диванный аналитик

2022-06-15 08:16:39 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Широкий индекс S&P500 и промышленный Dow Jones вчера продолжили снижаться, однако темпы заметно снизились. Высокотехнологичному NASDAQ и вовсе удалось закрыться в небольшом плюсе за счет возврата участников рынка в BigTech ($AAPL, $MSFT), представителей полупроводников и пр. С утра фьючерсы продолжают демонстрировать небольшую позитивную динамику. Рынок по-прежнему в ожидании сегодняшнего решения по процентной ставке. Новый консенсус - 75 б.п. - вошел в новую реальность буквально сразу же после публикации майских данных по инфляции. Мнения аналитиков в основном сводятся к тому, что в случае более «голубиного» шага (50 б.п.) рынок может продолжить «сыпаться», подкрепляясь верой в неэффективность и несвоевременность инструментов денежно-кредитной политики в целях борьбы с инфляцией. Стоит отметить, что cервис Fed Watch Tool от CME Group уже даже не рассматривает 50 б.п.: вероятность повышения на 75 б.п. оценивается в 98%, а на «новые» 100 б.п. дают скромные 2%. К слову, данные по промышленной инфляции, вышедшие вчера, содержали надежду скорое замедление темпов роста цен: основной и базовый показатели в годовом выражении оказались лучше рынка и снизились к прошлому месяцу, хотя месячные темпы роста основного показателя сохраняются высокими. Доходность 10-летних treasuries вчера «подкралась» отметках 3,5%, что соответствует наиболее вероятным ожиданиям ставки в конце года: 3,50–3,75%.

С утра радуют позитивные тренды в экономической статистики из поднебесной. Несмотря на covid-ограничения инвестиции в основной капитал и промышленное производство в мае выросли, а темпы снижение розничных продаж оказались приятней, чем предполагал рынок. Позитивные результаты транслируются в рынок: китайские площадки выделяют на фоне остальных азиатских рынков, прибавляя от 1,25–1,85%.

Отчет ОПЕК продемонстрировал сокращение добычи картеля из-за политического кризиса в Ливии. Прогноз по производству в России ухудшен на 0,25 млн б/с. Сегодня ожидаем оценку от МЭА. 

Вчера отечественный рынок немного вырос. Движение близ нижней границы бокового канала продолжается. Нефтянка по-прежнему на подъеме, которая в основном и тянет отечественный индекс. Курс доллара к рублю $USDRUB продолжил снижение. Из важного стоит выделить:
- МосБиржа приостановила торги швейцарским франком.
- Американцы виртуозно продлили генеральную лицензию на совершение операций с санкционной российской финансовой системой в целях финансирования энергетики. $SBER и $VTBR вчера получили ощутимую поддержку.
- ЦБ вчера выпустил информационное письмо о недопустимости в одностороннем порядке устанавливать комиссии на обслуживание счетов и вкладов. Интересна реакция банков, который уже пошли на введение таких «новшеств» для клиентов.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
11:00 - Ежемесячный отчет МЭА
15:30 - Базовый индекс розничных продаж (м/м) (май)
15:30 - Объём розничных продаж (м/м) (май)
17:30 - Запасы нефти от EIA
21:00 - Решение по процентной ставке ФРС
____
Коллеги, хотел напомнить про свой недавний пост в Пульсе с крутейшим мероприятием уже в эту субботу - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Levon_Kharatyan/387a009c-6198-46fe-8e65-b8bf50527fe0?utm_source=share

Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-06-14 20:00:25 ​​ Успей подписаться на канал, пока он бесплатный - https://t.me/markoptions

. Этот трейдер занимает первое место по идеям в паблике tradingview для рынка Forex.
. Самые топовые обзоры разных торговых индикаторов на ютубе, которые реально работают и уже приносят свои первые деньги подписчикам. 
. Каждый день даёт бесплатные торговые точки входа для своих подписчиков.
. Более 9832 реальных отзывов людей ВКонтакте, которые уже заработали по бесплатным рекомендациям и показывают свои результаты по аналитике Марка. 
. Бесплатные торговые обзоры и точки входа для криптовалюты и Forex.

П О Д П И Ш И С Ь на этот канал, забирай аналитику и начинай стабильно зарабатывать.

#реклама #текст_прислан Открыть/Комментировать

2022-06-14 08:21:41 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Разочаровывающие данные по инфляции, вышедшие в пятницу, спровоцировали продолжение падения американских фондовых рынков. Напомню, что ускорился основной показатель (с 8,3% до 8,6% г/г), хотя базовый немного снизился (с 6,2% до 6,0%). Тем не менее все данные были хуже ожиданий рынка. Такая ситуация откладывает веру в идею достижения пиков роста цен, что могло бы немного успокоить участников рынка. Хотя еще на прошлой неделе вероятность повышения ставки на 50 б.п. никого не удивляла, то сейчас 75 б.п. являются наиболее вероятным сценарием. Такой сценарий поддерживают многие. Например, Стив Лисман из CNBC вчера сообщил, что ФРС «вероятно» рассмотрит возможность повышения процентной ставки на 75 б.п. Wall Street Journal первым сообщил об этой истории. Стоит отметить, что аналогичную идею поддерживают в Goldman Sachs. Авторитетный инвестбанк прогнозируют последовательное повышение ставок на 75 б.п. в июне и июле, затем повышение на 50 б.п. в сентябре и повышение на 25 б.п. в ноябре и декабре, в результате чего ставка по федеральным фондам будет находиться в диапазоне 3,25%–3,50% к концу года. Сервис Fed Watch Tool от CME Group прогнозирует к концу года ставку 3,25%–3,50% с вероятностью 33,4% и 3,50-3,75% с вероятностью 41,9%, то есть здесь ожидания еще более «ястребиные». О замедлении инфляционных ожиданий говорить пока рано, о чем я много раз писал в своих обзорах.

Широкий индекс S&P500 пробил психологическую отметку 20% снижения, что «намекает» на медвежий характер рынка. С технической точки зрения на текущих уровнях (3750 пунктов) индекс может немного задержаться, однако следующими важными уровнями могли бы стать 3550 и 3350 пунктов (-5% и -10% соответственно от текущих уровней). Второй уровень и вовсе сильный - максимальные уровни индекса в преддверие пандемии. После выхода пятничных данных рост продолжили демонстрировать доходности 10-леток, практически достигнув отметки 3,4%. Рос также доллар. 

Цены на нефть продолжают находиться на экстремальных отметках. Влияние covid на китайскую экономику продолжается. Также, по сообщениям Bloomberg, ливийская добыча сократилась на 90% или на 1,1 млн б/с, что в текущей ситуации усиливает риски баланса спроса и предложения. Если такая ситуация будет затягиваться, а ситуация в Китае быстро нормализуется, то отметки 130$ за бочку никого не удивят.

Отечественный рынок в пятницу немного снизился. В целом, итоги заседания ЦБ, мне кажется, никого не удивили. Из важного, стоит отметить, что регулятор понизил прогноз инфляции в 2022 году до 14–17% и «намекнул», что такое агрессивное понижение ставок, которое мы видели недавно, уже вряд ли стоит ожидать. По остальным вопросам ЦБ, на мой взгляд, был крайне сдержан, без излишних комментариев. Курс доллара к рублю $USDRUB сильно укрепился, что в очередной раз говорит о сильной диспропорции спроса и предложения валюты. Скорее всего, какую-то долю негатива уже могут создавать «физики»: ограничения, связанные с валютными счетами, вряд ли пока привели к массовым продажам «американца», хотя спрос на него точно снизили. Дальнейшее укрепление рубля вполне вероятно, однако среднесрочно, в случае остужения цен энергоносители, «поднимать» курс регулятору придется. Кто бы что ни говорил, но текущая ситуация создает отличные драйверы притока средств инвесторов именно в российские бумаги. Об этом также писал в недавних утренних рассуждениях.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
12:00 - Индекс экономических настроений ZEW в Германии (июнь)
14:00 - Ежемесячный отчет ОПЕК 
15:30 - Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (г/г) (май)
23:30 - Запасы нефти от API
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-06-10 08:25:30 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-негативный.

Не удержав движение в узком боковом коридоре, индекс широкого рынка S&P500 (-2,4%) резко снизился. Потери NASDAQ составили 2,75%, а Dow Jones снизился на 1,95%. Такое движение в очередной раз доказывает присутствие множества рисков в экономике. Участники рынка будут очень внимательно наблюдать за публикацией данных по инфляции за май, которая поможет рынку «получить очертание» будущих действий регулятора в части денежно-кредитной политики. Совсем недавно я писал, что ожидания процентных ставок к концу года немного смягчились. Рост доходности 10-леток на этой неделе с 2,95% до 3,05% снова развернули ожидания CME Group в сторону ужесточения. Вероятность повышения ставки на уровень 3,00-3,25% составляет 34,4%, хотя буквально в понедельник было 19,2%. Учитывая продолжающийся процесс сокращения ликвидности в системе, который с сентября еще сильней ускорится, риски для фондового рынка могут усилиться.

Стоит обратить внимание на статистику по инфляции в Китае. Производственная инфляция продолжает снижаться, достигнув в мае показателя 6,4% с 8,0%. Потребительская инфляция и вовсе замедлилась в месячном выражении на 0,2% (хотя ожидания были 0,3%), а в годовом осталась на уровне 2,1%, как и в апреле. Такие результаты можно списать на подавленную активность в прошлом месяце из-за ограничений в наиболее активных экономических регионах. Напомню, что с 1 июня в Шанхая сняты ограничения, однако уже сейчас поступает неоднозначная информация о том, что точечные ограничения в Шанхае и Пекине возвращаются. Риски на стороне covid в Китае сохраняются, что может снова начать давить на нефтяные котировки, которые снова выше 120$ за бочку. 

Отечественный рынок вчера не смог развить успех, в итоге потеряв чуть более 1%. В лидерах торгов (>4%) были девелоперы в лице $PIKK, $LSRG, $SMLT из-за ожиданий ускоренного снижения процентных ставок в экономике в преддверие сегодняшнего заседание ЦБ, что является драйвером для роста ипотеки. По-прежнему в лидерах нефтянка из-за экстремальных цен на сырье. Сложно представить, где был бы индекс ММВБ сейчас, если бы не нефть по 120$, а, например, 100-105$. 

Курс на дедолларизацию отечественной экономики продолжается, который реализовывают не только регулятор, но и коммерческие банки. В целях снижения как своих собственных, так и рисков для частных инвесторов банки создают конструкции, которые делают невыгодным и ненужным «удержание» внутри страны не только валюты, но и активов, номинированных в валюте. Текущий низкий риск санкций в отношении СПБ Биржи из-за отсутствия прямых связей с государством вроде как «отодвигает» частного инвестора от аналогичной ситуации, которая произошла с НРД, но лучше не становится. Не соглашусь с мнениями, что бумаги, купленные на СПБ, могут служить как прокси долларовым сбережениям в виде обычного кэша, за который теперь придется платить 12% годовых в Тинькофф. Последовательный курс на девалютизацию продолжится. Вчерашняя отмена норматива по продаже валютной выручки пришлась не зря и совпала с анонсом/введением заградительных «расходов», которые подразумевают владение валютой. Курс доллара $USDRUB и вовсе продолжил снижаться сильней.

Что я буду делать сейчас или что можно делать сейчас с среднесрочно-долгосрочным горизонтом:
- увеличивать exposure на российский рынок, а пример иранского фондового рынка тому подтверждение;
- присматриваться к фонду в долларах на золото, например $TGLD;
- искать более прозрачную юрисдикцию для инвестирования.
Ситуация сложная, но паниковать не стоит. Все вышеописанные действия имеют свой инвестиционный тезис и привлекательность. 

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
13:30 - Заседание ЦБ
15:30 - Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (г/г) (май)
20:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-06-09 08:16:39 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Американский индекс вчера продолжил движение в рамках узкого коридора 4100-4200 пунктов. По-прежнему это похоже на режим ожидания важных макро-сигналов по рынку в целом. Напомню, что завтра выйдет статистика по инфляции за май, а на следующей неделе состоится долгожданное заседание ФРС. В секторальном разрезе только нефтяной сегмент смог закрыть торги в положительной зоне. Доходность 10-летних treasuries делает попытки закрепиться выше 3%. Ралли нефтяных цен продолжается: Brent уже на уровне 124$ за бочку, а ближайшее техническое сопротивление находится близ 126,6$. Внешние факторы лишь подогревают стоимость «черного золота»: появляются негативные сигналы относительно «продвижения» к ядерной сделке с Ираном, неуверенный отчет по запасам нефти от Минэнерго, а также грядущие забастовки работников нефтяной отрасли в Норвегии. Кладезь дрожжей для подогревания стоимости базового актива - тут нечего добавить.

Отдельно хотелось бы выделить публикацию данных по экспорту/импорту в Китае, которые превысили ожидания аналитиков. Тем не менее позитивная реакция бенчмарков с утра отсутствует.

Отечественный рынок вчера предпринял неплохую попытку отскока в ходе приближения к нижней границе «боковика», в котором двигается индекс с конца апреля. Особо стоит отметить представителей нефтянки, а также бумаги компаний «с иностранной пропиской». Курс доллара к рублю $USDRUB снова провалился ниже 60 руб. Спроса на американскую валюту явно не хватает, а предложенный мной сценарий достижения курса доллара отметок 59-60 руб. до пятничного заседания, которым я поделился позавчера, в целом находит себе место. 

Я не комментирую слухи, но о таких, я бы сказал уже радикальных мерах, которые эти слухи подразумевают, сказать стоит. В сети появилось сообщение из внутреннего чата Тинькофф, где говорится про новые меры дедолларизации отечественной экономики. Похоже скоро покупать населению доллары, удерживая на счетах, будет просто невыгодно из-за «отрицательных ставок». Про инвестирование в долларах в отечественной юрисдикции вопрос и вовсе становится все более открытым и непонятным. Для большей информации вы можете прочитать небольшой пост - там все со скринам переписок, которые «приближают» эту информациюx к действительности. Опять же повторюсь, все это неподтвержденная информация, будем ожидать каких-то официальных комментариев со стороны банка и брокера. Делюсь с вами, потому что уверен, что «предупрежден — значит вооружен».

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
14:45 - Заседание ЕЦБ
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице

Отчетность представят:
$AFKS
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-06-07 08:17:15 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Индекс S&P500 продолжает формировать узкую боковую траекторию движения. После пробития уровня 4100 пунктов 27 мая, широкий индекс курсирует в диапазоне 4100-4200 пунктов. Такая ситуация может объясняться отсутствием значительных value-драйверов в последнее время: сезон отчетности завершился, рынок «переварил» ожидания жестких (50 б.п.) шагов на ближайших заседаниях ФРС, представители которого нацелены только на одно - снизить инфляцию. Между тем, данные по росту цен выйдут в пятницу. На мой взгляд, именно эта отсечка даст очередную траекторию движения индексам. Консенсусы рынка предполагают следующее:

- основной показатель инфляции останется на том же уровне 8,3%, что и в мае, однако в месячном выражении темп ускорится: 0,7% против 0,3%;
- базовый показатель инфляции снизится до 5,9% с 6,2% в мае, а в месячном выражении темп роста снизится до 0,5% с 0,6% в мае.

Общий вывод: рынок верит в постепенное затухание инфляционного давления. Я по этому вопросу занимаю более консервативную сторону, ожидая сохранение трендов, вероятно, с «пониженной скоростью». Геополитические риски, которые взвинтили сырьевой рынок по-прежнему актуальны.

Доходность 10-летних treasuries вчера пробила круглые 3%, что негативно воспринимается на рисковых активах. Вчера мы наблюдали за слабым восстановлением рынка, однако уже с утра фьючерсы теряют 0,5–0,7%. В секторальном разрезе на удивление произошел «расколбас» обычных взаимосвязей. Сегмент циклических товаров и телекоммуникационных сервисов обеспечили для NASDAQ рост, однако сектор информационных технологий смотрелся хуже рынка. Аналогичную картину демонстрировали «защитные» сегменты. Из корпоративных новостей стоит отметить рост бумаг $AMZN на фоне сплита. 

Отечественный бенчмарк вчера продолжал снижаться в рамках бокового коридора, подходя к его нижней границе. На мой взгляд, индекс снова имеет высокие шансы на повторение отскока с уровней 2170–2230 пунктов. Нефтяной сегмент сохраняет свою устойчивость относительно рынка благодаря сохранению высоких цен на «черное золото» и отсутствием быстрых негативных эффектов из-за введения 6-ого пакета санкций со стороны ЕС. Очень неплохо смотрится отечественный дивидендный аристократ $MTSS, который с момента выхода отчета и рекомендации выплат акционерам прибавил четверть капитализации. В аутсайдерах по-прежнему бумаги с «иностранной пропиской» - $FIVE, $YNDX, $POLY, $AGRO и прочие. Курс доллара к рублю $USDRUB с начала месяца с разрешением маржинальной торговли сильно сократил амплитуду колебаний. После очередной порции послаблений валютного регулирования я писал о широком коридоре 60–70 руб., однако, видимо, что покупателей «американца» не так много, что не позволяет закрепиться даже выше 63 руб. В пятницу ЦБ продолжит цикл смягчения, скорее всего, установив ставку в диапазоне 9–10%. Это не в пользу рубля. Вдобавок, укрепить позиции доллара можно еще большим послаблением валютного регулирования. На уровне ощущений, что до заседания ЦБ курс доллара сходит пониже (59–60 руб.). В целом, аккуратно подбирать отечественные бумаги нетяжеловесы и «без иностранной прописки» наверно будет выглядеть неплохой затеей.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
19:00 - Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
23:30 - Запасы нефти от API
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-06-06 08:11:04 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Американские индексы в пятницу снизились. Высокотехнологичный NASDAQ после нескольких дней устойчивости относительно других бенчмарков снова нес бОльшие потери. Информационные технологии, телекоммуникационные сервисы и циклические товары теряли от 2,4 до 2,8% на фоне падения всего S&P500 на 1,6%. Такие движения произошли на фоне выхода неплохих данных по рынку труда за май (+333k при ожиданиях 325k). Безработица оказалась на уровне 3,6%. Рынок труда находится в хорошем состоянии, что оправдывает действия ФРС по ужесточению ДКП. Данные по деловой активности в непроизводственной сфере оказались слабее апрельских и ниже прогнозов как в Европе, так и за океаном. Доходность 10-леток снова плавно подступает к круглой отметке 3%. Стоит отметить, что прогнозы CME Group теперь склоняются в сторону более «голубиных»: вероятность ставки к концу года в размере 2,5-2,75% - 22,9%, а 3,0-3,25% - 19,2%. Ранее было наоборот. Тем не менее доминирующий прогноз не меняется - 2,75-3% с вероятностью 55,4%.

Данные по деловой активности в секторе услуг в Китае в мае значительно улучшились: 41,4 против 36,2 пунктов. Тем не менее, в целом настроения пока неудовлетворительные (<50 пунктов). На этом фоне индексы поднебесной с утра прибавляют.

В пятницу отечественный рынок снизился на 1,4%. Легализация шестого пакета санкций против России не оставляло шансов остановить падение. Особо серьезно пострадали бумаги «с иностранной пропиской» - $YNDX, $POLY, $FIVE и прочие - из-за неопределенностей относительно продолжения торгов ведь НРД теперь официально под европейскими санкциями. Также были расширены персональные санкции, например, в их число попал основатель Яндекса - А. Волож, а также введены ограничения против отдельных компаний. От SWIFT «отключены» Сбер, МКБ и Россельхозбанк. Лавинообразное снижение в бумагах Северстали $CHMF продолжилось по тем же причинам, что и в четверг. Курс доллара к рублю в пятницу снизился, оказавшись чуть ниже 61 руб. Уже в пятницу состоится плановое заседание ЦБ, на котором предположительно регулятор продолжит снижать ставку. Консенсус сейчас на уровне 9-10%. 

В пятницу под конец сессии я избавился от X5, бумаги которой зарегистрированы за пределами российской юрисдикции и являются иностранными. Хотя на выходных вышли разъяснения Московской биржи о том, что «торги ценными бумагами иностранных эмитентов, осуществляющих производственную и экономическую деятельность в основном на территории Российской Федерации, продолжат осуществляться без ограничений», уверенности и доверия к отечественным финансовым институтам все меньше и меньше. Именно поэтому, лучше я посижу без них, хоте сегодня во всех бумагах, о которых я говорил ранее, может пройти отскок после пятничного эмоционального снижения.
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-06-03 08:40:10 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Американские индексы вчера показали рост. В секторальном разрезе снова наблюдали опережающую динамику технологических секторов, а также циклических товаров. «Защитные» сегменты по-прежнему смотрятся хуже рынка. Последние 3 сессии динамика S&P500 чем-то напоминает «пилу», делая попытки закрепиться в узком диапазоне 4100-4150 пунктов. Тем не менее, поводов для уверенного подъема рынка пока нет, наоборот, макроэкономические факторы заставляют снова задуматься о тестировании уровней близ 3840 пунктов. Недавно читал занятный статистический материал о том, как ввел себя индекс после существенных просадок в первые 100 торговых сессии года. Именно такое снижение мы в этом году наблюдаем: Dow Jones (-9,1%), S&P500 (-12,9%), NASDAQ (-22,2%). Ретроспективные данные показывали, что во второй половине года после резкого снижения индекс отыгрывал значительную часть потерь. Увидеть такую картину в этом году наверно можно, однако аргументов в пользу продолжения еще некоторой стагнации рынка предостаточно.

Вчера в интервью CNBC Лаэль Брейнард как раз подтвердила вышеописанное, подтвердив последовательность планов регулятора. Она заявила, что маловероятно, что ФРС в ближайшее время возьмет перерыв в текущем цикле повышения ставок. «Сейчас очень трудно увидеть причину для паузы», — сказала она. «Нам еще предстоит проделать большую работу, чтобы снизить инфляцию до нашего целевого уровня в 2%». Тем временем сомнений в повышении ставки на 50 б.п. на ближайшем заседании 15 июня у рынка нет: вероятность такого исхода 99,3%.

Хотелось бы отдельно отметить снижение прогнозов на текущий квартал со стороны $MSFT. Были ухудшены ожидания компании по выручке и чистой прибыли, сославшись на «окрепший» доллар. Действительно, укрепление национальной валюты страны - неблагоприятный фактор для экспортеров сырья и услуг. На мой взгляд, похожие действия можно ожидать от других компаний с большой долей выручки на международных рынках.

Картель вчера немного удивил участников рынка повышением уровня квоты на июль-август до 648 тыс. б/с, перераспределив сентябрьские объемы на месяцы раньше. Мы видим, что реакция на такое решение не остудило действия нефтебыков: похоже, что начало автомобильного сезона в США и «открытие» Шанхая фактор более значительный, нежели решение картеля. Участники рынка помнят, что фактически ОПЕК+ сильно отстает от планов по наращиванию производства. Вдобавок сильный отчет по запасам от EIA подтверждает начало высоко сезона.

Отечественный рынок вчера потерял порядка 1,5%. Движение в узком торговом коридоре продолжается. Курс доллара к рублю $USDRUB вчера продолжил сокращать амплитуду колебаний, оставаясь на прежних уровнях (61-62 руб.). Сокрушительные санкции в виде попадания в SDN-лист вчера принял на себя Алексей Мордашов, члены его семьи и соответственно его ключевые активы. Бумаги Северстали $CHMF потеряли более 15%, а дальнейшее снижение аналитики видят наиболее вероятным сценарием. События последних дней наталкивают на мысли, что о российском рынке нужно говорить либо хорошо, либо вообще ничего. Мягко говоря, «подмоченная» репутация, а также продолжающееся санкционное давление, не находят во мне слов давать более расширенные комментарии по российскому рынку.

Сегодня ожидаем статистику по рынку труда, а также новую порцию индексов деловой активности из «недружественных стран». Китай и Великобритания не торгуются, западные фьючерсы в небольшом плюсе, Азия преимущественно также прибавляет.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
10:15-17:00 - Индексы PMI стран Европы и США 
15:30 - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (май)
15:30 - Уровень безработицы (май)
20:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-06-02 08:13:04 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Американские индексы вчера продолжили снижаться, однако отметки выше 4100 пунктов по S&P500 пока получается удерживать. В секторальном разрезе по-прежнему относительно устойчивы технологичные сектора: IT и телекоммуникационные сервисы смотрелись лучше рынка. Циклический сегмент оказался практически на уровне рынка. Стоит отметить слабость в сегментах здравоохранения и нециклических товаров. Первый за 2 дня потерял практически 3%, что некоторые могут увязать со снятием covid-ограничений в Шанхае. Доходность 10-летних treasuries продолжала расти, оказавшись выше 2,9%.

Такие настроения могли быть связаны с комментариями главы JPMorgan о том, «назревает экономический «ураган», вызванный ФРС и конфликтом в Восточной Европе». Число открытых вакансий на рынке в апреле немного снизилось. В этой связи будет интересно понаблюдать за выходом статистики по рынку труда в частном секторе от ADP. Ожидания: +300k новых рабочих мест, против +247k в апреле. 

РБК со ссылкой на Financial Times: «Саудовская Аравия увеличит добычу нефти только при условии существенного снижения добычи в России». Напомню, что сегодня состоится заседание членов картеля, на котором будут обсуждаться очередные параметры производства. Также некоторые источники сообщаются, что в кулуарах обсуждается исключение РФ за периметр ОПЕК+ по аналогии с Ираном, однако официальные источники всячески данные спекуляции отрицают. Цены на нефть после появлений сообщений по намерениям саудитов снижаются. Не стоит забывать, что начало автомобильного сезона в США и снятие covid-ограничений в Шанхае толкнет спрос вверх, а большими резервными мощностями по добыче обладают только Саудовская Аравия и ОАЭ. Несмотря на это члены картеля заметно отстают от планов по наращиванию добычи.

Отечественный рынок вчера вырос. Особо интересного в первый день торгов с «шортами» не происходило. Курс доллара к рублю $USDRUB немного снизился. По-прежнему ожидаю спрос на «американца» в первые недели июня со стороны физиков. «Проблемы» индексного оператора FinEx оставлю без комментариев, сори. Лавинообразное падение доверия к инвестированию на отечественном рынке, похоже, только начинается. 

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
13:00 - Заседание ОПЕК
15:15 - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (май)
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице
18:00 - Запасы нефти от EIA

Отчетность представят:
$MOEX - обороты за май
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-06-01 08:16:12 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Американский рынок вчера снизился. Стоит отметить, что NASDAQ (-0,41%) на фоне падения всех бенчмарков смотрелся получше своих коллег - S&P500 (-0,63%), Dow Jones (-0,67%). Вероятно, что такая ситуация связана с нежеланием инвесторов в высокотехнологичные сектора останавливать ралли прошлой недели. Напомню, что NASDAQ в текущем году показывают самую слабую динамику из всех бенчмарков. Выше рынка торговались циклические товары, телекоммуникационные сервисы и финансы. Последний получил поддержку, вероятно, на фоне роста доходностей treasuries - росли $JPM, $BAC. В целом, 6%-ый отскок индексов на прошлой неделе позволил S&P500 и Dow Jones отыграть потери мая, а NASDAQ - компенсировать их значительную часть. Учитывая, что ужесточение ДКП еще только впереди, а его темпы и сила зависят в большей степени из-за динамики инфляции, в текущих ценах может быть не все отражено. Также сегодня, регулятор начнет реализацию плана по сокращению своего баланса. На мой взгляд, динамика индексов в ближайшее время будет зависеть от данных по инфляции за май, которые выйдут уже совсем скоро. Превышение ожиданий рынка и продолжение роста показателя может переоценить прогнозы рынка относительно темпов роста процентных ставок, что может негативно повлиять на рынок, особенно на высокотехнологичные сегменты.

Предварительные данные по инфляции в ЕС в мае пробивают всякие оценки. Рост в месячном выражении ускорился с 0,6% до 0,8%, хотя рынок ожидал сохранение темпов роста. В годовом сопоставлении цены выросли с 7,4% до 8,1%, базовый показатель - с 3,5% до 3,8%. Я по-прежнему сохраняю мнение, что эффект геополитических потрясений, который так сильно влияет на процессы в Европе, продолжит сохраняться или же вовсе ухудшаться. Признаков «проблеска», на мой взгляд, нет.

Отечественный рынок вчера снизился. В аутсайдерах нефтегазовый сегмент ($LKOH, $NVTK, $GAZP, $ROSN) на фоне достижения договоренностей ЕС по поводу ограничений на импорт российской нефти и нефтепродуктов морским путем. Они вступят в силу через 6 и 8 месяцев после вступления в силу документа. Приходят сообщения, что Газпром последовательно отключает потребителей от поставок газа за отказ перейти на новую схему расчетов. Курс доллара к рублю $USDRUB продолжает снижаться. Я допускаю уровни ниже в начале месяца из-за закрытия краткосрочных вкладов населения и реинвестирования их какой-то части в «американца». С сегодняшнего дня отечественный рынок можно будет «шортить», а также «брать плечи» при торговле валютой. Из интересных корпоративных событий я бы отметил заявления $OZON о том, что они собираются выйти на операционную безубыточность в течение года. Очень интересно, будут ли реализованы данные планы. Информация относительно обслуживания еврооблигаций уже сидит в цене.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
10:55 - Индексы PMI стран Европы и США 
17:00 - Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (апр)
23:30 - Запасы нефти от API
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать