Армянский диванный аналитик

2022-04-06 08:11:15 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Индекс широкого рынка S&P500 продолжает консолидироваться ниже поддержки в 4600 пунктов. Вчера бенчмарки показали синхронное снижение после заявлений представителей ФРС относительно действий регулятора в ближайшее время. Например, Лаэль Брейнард вчера заявила, что ФРС должен действовать быстро и агрессивно, чтобы снизить инфляцию. «В настоящее время инфляция слишком высока и подвержена риску дальнейшего роста», — сказала она. «FOMC готов принять более решительные меры, если показатели инфляции и инфляционных ожиданий указывают на то, что такие действия оправданы… FOMC продолжит методично ужесточать денежно-кредитную политику посредством серии повышений процентных ставок и быстрого сокращения баланса сразу после нашего майского заседания». Такие ястребиные речи не могли не оказать влияния на действия участников рынка. Другой чиновник из ФРС, Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, обошлась без конкретных заявлений, однако общие настроения на фоне выступления Брейнард укрепляют намерения будущих действий федрезерва. «Большинство американцев, предприятий … вы все уверены, что мы не оставим это навсегда. Но если у вас нет такой уверенности, позвольте мне дать ее вам».

После таких «речей» надеяться на позитивную реакцию рынка было бы странно. Потери S&P500 составили около 1,3%, а высокотехнологичный NASDAQ лишился 2,3%. В секторальном разрезе ничего интересного: заметно лучше рынка выглядели защитные сегменты, технологии и циклические секторы - хуже. Наглядный график, подтверждающий тренд в сторону более безопасных сегментов можете увидеть ниже к посту.

Азиатские рынки с утра снижаются. Отыгрываются, с одной стороны, результаты за океаном, с другой стороны, добавляют негатива данные по деловой активности в сфере услуг в марте. Индекс снизился до 42 пунктов с 50,2 пунктов в феврале. Основная причина таких результатов - вспышка сovid.

Вчера российский рынок активно распродавался на фоне объявления пятого пакета санкций ЕС. Уже сегодня очередные проекты ограничений могут выпустить «американские партнеры». Лучше остальных вчера смотрелись золотодобытчики ($PLZL, $POLY, $POGR). Цены на золото по-прежнему остаются заметно выше 1900$ за унцию, однако потенциальное повышение ставок с целью «потушить инфляцию» будет ослаблять позицию благородного металла в среднесрочной перспективе. Я здесь абстрагируюсь от геополитики, она сейчас добавляет заметный плюс к ценам на золото. В целом, компании, направленные на внутренние рынок ($PIKK, $FIVE, $VTBR), вчера потеряли больше экспортеров ($LKOH, $GAZP, $GMKN и прочие). Пока без явных геополитических «просветов» нашему рынку предначертана судьба оставаться крайне волатильным и вряд ли растущим - 3000 пунктов в лучшем случае. Нужна в первую очередь определенность, а также крупные деньги. Курс доллара $USDRUB в апреле «нашел свой дзен» и продолжает консолидироваться в диапазоне 82,5-85 руб., что полностью продиктовано текущими фундаментальными условиями со стороны регулятора. Не удивляйтесь, с учетом таких ограничений — это вполне нормально. 

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
17:30 - Запасы нефти от EIA
21:00 - Публикация протоколов FOMC

Отчетность представят:
$MDMG
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-04-04 08:12:47 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

В пятницу американские индексы выросли: основные индексы прибавили в пределах 0,5%, хотя в первые часы торговой сессии уходили в минус. На этот раз доминировали защитные сегменты (недвижимость, коммуналка, нециклические товары). Дойдя до 4600 пунктов по S&P500, индексу теперь нужно немного остудиться и как раз в такие моменты мы можем наблюдать «силу» безопасных сегментов рынка. Ключевой отчет по рынку труда хотя и вышел немного ниже ожиданий рынка по числу новых рабочих мест (431k вместо прогнозных 490k), все же оказался достаточно сильным. Уровень безработицы в США снизился с 3,8% до 3,6%. Тем не менее, продолжает прибавлять почасовая заработная плата: в марте она ускорила рост до 5,6% с 5,2%, превысив ожидания. Отчет, в целом, «не против» повышения процентных ставок, даже более агрессивных, как сейчас и закладывает рынок: по данным CME вероятность повышения ставки на 50 б.п. составляет 69%.

Основным кликбейтным сообщением инвестиционной тематики стало инвертирование спреда кривой доходности между 2-л и 10-л облигациями, что последовало после аналогичного события в отношении 5-л и 30-л облигаций в понедельник. Здесь и сейчас сильной реакции на это мы вряд ли увидим, хотя это сигнал надвигающейся рецессии.

Индекс ММВБ в пятницу прибавил. Не очень уверенно чувствовал себя нефтегаз, особенно $LKOH, $SIBN, $NVTK. На фоне новостей о том, что за счет ФНБ могут в облегченном порядке покупаться привилегированные акции банков (в части пострадавших - по сути докапитализация), прибавил банковский сектор, особенно $VTBR. Слабее остальных смотрелись золотодобытчики. Продолжить «остужать» цены на нефть могут другие страны, входящие в МЭА, вслед за США, которые на прошлой неделе анонсировали продажу до 1 млн б/с нефти на протяжении полугода. С точки зрения геополитической риторики: немецкий канцлер анонсировал новый пакет санкций против России от Запада, который будет представлен в самое ближайшее время. Между тем, госсекретарь США Энтони Блинкен, сказал, что санкции в России могут быть сняты в зависимости от прогресса в российско-украинских переговорах. Существенного позитива на рынке быть не должно, хотя сильных негативных предпосылок также нет: по-прежнему в контексте колоссальная неопределенность, которая влечем за собой высокую волатильность в бумагах отечественных эмитентов. 

Сегодня не ожидается публикаций важной статистики.

Отчетность представят:
$MOEX - обороты торгов за март
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-03-31 08:34:38 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Американские индексы вчера немного «остудились» после достижения круглого уровня в 4600 пунктов. В секторальном разрезе лучше рынка торговались нефтянка и защитные сегменты. Хуже рынка - технологии, финансы и циклические товары. Источник NBC News сообщает, что администрация президента США Джо Байдена рассматривает высвобождение 1 млн б/с нефти из стратегических резервов в течение примерно шести месяцев в целях стабилизации ситуации. Цены на этом фоне теряют более 4%. Мера анонсирована непосредственно перед встречей ОПЕК+, на которой члены картеля продолжат повышение объемов производства в рамках своих месячных планов (400 тыс. б/с), а также повысят базовые уровни, от которых отсчитываются уровни сокращения на 1,6 млн б/с.

На самом деле сегодня знаменательный день для газового рынка. Газпром и ЦБ должны представить схему оплаты поставок газа в рублях. «Европейские партнеры» уже успели не раз бросить порцию критики на подобные планы. После обнародования схемы можно будет попытаться оценить потенциальное влияние на курс доллара к рублю $USDRUB и будущие финансовые результаты Газпрома $GAZP. Факт остается фактом: центральная и восточная Европа остается очень зависимой от поставок, а альтернативных вариантов практически нет. На мой взгляд, возможны 2 сценария: либо согласятся и будут платить в рублях, но сократят объемы, либо западный мир снова обложит санкциями, которые сейчас сложно предугадать. Первый, мне кажется, более вероятный, но не буду загадывать.

Вчера торги на ММВБ после появления некоторых геополитических «проблесков» прошли позитивно. Объем торгов - около 40 млрд. Сегодня торговую сессию увеличат до вечера (9:50-18:50), а также снимут запрет на шорты для участников клиринга по некоторым ценным бумагам. В общем, физиков это пока не коснется. Многие движения вчера проходили с аномальными амплитудами на фоне отсутствия каких-либо корпоративных и фундаментальных предпосылок ($MTSS, $AFLT и прочие). На фоне локальной перепроданности, такие истории на экстремально волатильном рынке будут продолжаться. Инфляция ускорилась до 15,66% с 14,5%. Амплитуда движения курса доллара к рублю вчера заметно сократилась. Следующее заседание ЦБ состоится через месяц, однако на корректировку ДКП регулятор может пойти и раньше: недельный темп роста инфляции снижается, а курс доллара с максимумов упал уже на 30%.

На западных площадках фьючерсы с утра прибавляют. Азиатские рынки снижаются на фоне выхода статистики по PMI в производственном секторе в Китае хуже ожиданий.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
12:00 - Уровень безработицы (фев)
13:00 - Заседание ОПЕК 
15:30 - Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (м/м)б (г/г) (фев)
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице

Отчетность представят:
до открытия торгов: $WBA
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-03-30 08:05:55 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Вчера на очередном раунде российско-украинских переговоров наметился определенный геополитический позитив, а рост рынка по итогам вчерашней сессии лишь подтвердил это. Американские индексы значительно прибавили. В секторальном разрезе в лидерах сессии оказалась недвижимость, технологии, циклические товары и коммуникационные сервисы. Предпосылки к деэскалации конфликта моментально отразились в ценах сырья, которые мгновенно снизились. Bloomberg Commodity Index вчера растерял более 2%. Сегмент нефтяников стал единственным, который закрылся по итогам сессии в минус. На «черное золото» продолжают оказывать давление локдауны в Китае, однако вчерашняя ночная статистика от API была в целом позитивной. Стоит отметить финансовый сегмент, а особенно сектор крупных банков ($JPM, $BAC, $WFC, $C), который чувствовал себя заметно хуже рынка, вероятно, из-за снижения доходностей 10-л treasuries почти на 0,2% (с 2,53% до 2,33%). Также стоит отметить выход позитивной статистики по индексу потребительского доверия, который немного превысил ожидания рынка.

Вчерашние переговоры детально комментировать не буду, но по информационному фону, комментариям экспертов и, наконец, движению западных площадок, можно сделать вывод, что определенные надежды в сторону деэскалации наметились. Тем не менее, прогнозировать приблизительные сроки наступления этой деэскалации невозможно. Никого не удивлю, если скажу, что затягивание процесса напомнит участникам рынка об огромных проблемах в цепочках поставок, которые сохраняют и продолжают разгонять цены в мире.

Торги на ММВБ вчера расширились - «в бой» пошли иностранные акции и расписки из состава индекса. Объем торгов вырос в 2 раза по сравнению с понедельником. Участников рынка удивило стремительное восхождение бумаг $VKCO, которые прибавили более 70%. Заблокированные социальные медиа крупной американской компании, которая была признана в России экстремистской организацией, в кейсе отечественной компании оказались позитивом. Большие объемы рекламных денег теперь имеют шанс «перетечь» в VK. Также мы наблюдали за продолжением стремительного укрепление рубля $USDRUB. Сейчас курс доллара аккуратно «пришел» на уровень 200-дн. EMA. Широкий диапазон 81-89 руб. за бакс видится как пространство для консолидации при отсутствии «негативных сентиментов». Стремительное укрепление рубля вполне оправдано из-за колоссальных мер и ограничений, введенных регулятором. Крепкий рубль бюджету не особо нужен, поэтому ослабление мер, введенных для стабилизации операций с валютой, может вполне последовать в ближайшие недели.

По-прежнему оцениваю фон нейтрально, хотя его можно обозначить и умеренно-позитивно в части отечественного рынка. Экспортеры, скорее всего, «отперформят» слабее бумаг, ориентированных на внутренний рынок.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
15:15 - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (мар)
15:30 - ВВП (кв/кв) (4 кв.)
17:30 - Запасы нефти от EIA
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-03-29 08:11:43 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Высокотехнологичный NASDAQ (+1,31%) вчера был в лидерах роста среди основных бенчмарков. Главным бенефициаром роста стали бумаги Tesla $TSLA на фоне сообщений о размещении дополнительных акций для проведения сплита в форме единоразового дивиденда. Точные параметры операции появятся чуть позднее. Рост в бумагах электрокаров позволил выйти в лидеры сегмент циклических товаров (+2,67%). Также заметно лучше рынка смотрелись недвижимость (+1,28%) и технологии (+1,23%). Хуже рынка закрылись защитные сектора, а также финансовый сегмент и «серьевики». Доходность 10-л treasuries после утреннего взлета позже скорректировались, курсируя около отметок 2,5%.

Вчера таблоиды пестрили сообщениями о том, что произошла инверсия кривой доходности между 5-летними и 30-летними гособлигациями. Это первый раз, когда доходность краткосрочных 5-летних казначейских облигаций превысила доходность более долгосрочных 30-летних государственных облигаций США с 2006 года — всего за пару лет до мирового финансового кризиса. Безусловно, основной спред доходности, за которым следят трейдеры, — спрэд между 2-летней и 10-летней ставкой — пока остается положительным. Тем не менее, Сет Карпентер, главный экономист Morgan Stanley успокаивает: «Как всегда было в прошлом, рынки будут обсуждать, предвещает ли инверсия рецессию. Очевидно, что политическая ошибка, вызывающая рецессию, возможна, но наша исходная точка состоит в том, что инверсия без рецессии более вероятна».

Сегодня ожидается новый раунд российско-украинских переговоров. В контексте рынка очень важно получить хоть небольшую, но геополитическую определенность. Рубль $USDRUB, который продолжает резкое укрепление к доллару, может получить дополнительную поддержку. Тем не менее, вряд ли отечественная валюта укрепляется на фоне каких-то слухах и сообщениях о возможной деэскалации. Множество серьезных фундаментальных ограничений, введенных со стороны регулятора, просто не дают рублю другого выбора.

Мои ожидания по росту ликвидности не оправдались. Вчера наторговали чуть более 30 млрд рублей против 50 млрд в пятницу и 100 млрд в четверг. Покупателей на рынке похоже очень мало, а Силуанов вчера подтвердил, что средства ФНБ для поддержки фондового рынка пока не использовались - они пойдут в первую очередь предприятиям, которые оказались в сложной ситуации. При этом рынок, как и в пятницу, снизился. И это еще мы торгуемся без «шортов» и нерезидентов. Ситуация, если честно, не обнадеживает, поэтому хоть какой-то геополитический «свет в конце туннеля» мог бы немного изменить ситуацию.

На «санкционных полях» все по-прежнему негативно:
- страны G7 пока не хотят платить в рублях за газ, а Европа намеревается значительно сократить импорт в течение этого года;
- Еврокомиссия рекомендовала лишить россиян «золотых паспортов».

S&P500 близок к круглому уровню 4600 пунктов, а по приближении к нему, как мы видим, тренд затухает. По-прежнему, на мой взгляд актуальны более «защитные» истории: цикл ужесточения денежно-кредитной политики только начинается.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
17:00 - Индекс доверия потребителей CB (мар)
17:00 - Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (фев)
23:30 - Запасы нефти от API

Отчетность представят:
после закрытия торгов: $MU
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-03-28 08:33:32 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Американские индексы в пятницу показали неоднозначную динамику. Высокотехнологичный NASDAQ (-0,16%) немного растерял по итогам сессии, однако S&P500 (+0,51%) и промышленный Dow Jones (+0,44%) продемонстрировали рост. В секторальном разрезе в зависимости от роста или падения рынка «картинка» внутри не меняется. В лидерах - нефтянка, защитные сегменты и финансовый сектор благодаря продолжающему росту доходностей 10-леток. Сильный скачок доходностей связан с ожиданиями более агрессивных шагов по ужесточению денежно-кредитной политики. Уже сейчас CME с вероятностью в 72,2% прогнозирует рост ставки на 50 б.п. на ближайшем заседании. Тот же инструмент дает 89% вероятность ставки в диапазоне от 2,25% до 3,00% к концу года. Впереди 6 заседаний, потенциал 200–250 базисных пунктов роста. Текущее положение оценивает как минимум 2 повышения ставки по 50 б.п. На мой взгляд, эти ожидания, скорее всего, будут пересматриваться в сторону более высоких значений.

В США планируют фискальный инструмент регулирования ДКП - «минимальный подоходный налог на миллиардеров» -, который будет устанавливать минимальную 20%-ную планку налога для домохозяйств с богатством более 100$ млн. Данная мера планируется в рамках части бюджета Байдена на 2023 год, который должен быть опубликован уже сегодня. В то же время рейтинги одобрения Байдена находятся на минимальных отметках с момента его прихода к власти: только 40% американцев одобряют его работу против 53% американцев в марте 2021 года. Этот факт точно повлияет на результаты предстоящих выборах в Конгрессе в ноябре этого года.

Сегодня на отечественном рынке первый «полноценный» день: к торгам будут допущены все акции, а также корпоративные, муниципальные и региональные облигации. Тем не менее, ограничения все же остаются: запрещены короткие продажи, а также ограничено время торгов (до 13:50 по мск). Как и писал утром в пятницу, объемы торгов снизились, однако такого сильного падения я сразу не ожидал: в четверг наторговали более 100 млрд рублей, а в пятницу около 50 млрд рублей. Также сыграл фактор пятницы, который и спровоцировал распродажи на рынке из-за отсутствия желания у участников рынка оставлять открытые позиции на выходные. Сегодня ликвидность должна увеличиться, хотя бы из-за большего кол-ва торгуемых бумаг. Тем не менее резкое сокращение активности в пятницу вызывает настороженность. Похоже, что с продолжением такого неутешительного тренда Минфину придется «расчехлять свою кубышку» раньше планируемого. 

Цены на нефть с утра проседают из-за очередного локдауна в Китае. Курс доллара к рублю $USDRUB продолжает снижаться. Западные фьючерсы и азиатские площадки с утра также снижаются. 

Сегодня не ожидается публикаций важной статистики.
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-03-25 08:14:16 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Американские индексы вчера снова выросли после вчерашнего торможения. Основные бенчмарки прибавили более 1%, а в лидерах традиционно оказался амплитудный NASDAQ (+1,93%). Вчера все 11 секторов S&P500 закрылись в положительной зоне. В лидерах оказался технологичный сектор за счет мощного подъема в бумагах «полупроводников» ($NVDA, $INTC, $AMD, $AMAT и др.). Почти 2% рост за 2 дня демонстрируют фьючерсы на золото, а нефть также продолжает оставаться на экстремально высоких отметках, что обусловлено высокой степенью неопределенности участников рынка. Продолжается «вторая волна» роста цен на сырье, что демонстрирует динамика Bloomberg Commodity Index.

В США предварительные мартовские индексы деловой активности вчера вышли лучше ожиданий и значений за февраль. Ситуация в Европе похуже: ожидания рынка пробиты, однако показатель, как не удивительно, в регионе снижается. На мой взгляд, тренд на снижение PMI в Европе с высокой вероятностью продолжится.

Вчера торги на ММВБ прошли, на мой взгляд, ожидаемо. Объем торгов - чуть выше 100 млрд руб., что, наверно, «нормально». В дальнейшем стоит ожидать постепенное снижение ликвидности, как мы видим это на рынке суверенного долга. Поначалу мы наблюдали за резким взлетом рынка, что, скорее всего, связано с локальными шорт-сквизами. Позже цены значительно «остудились». Вчера я аккуратно зашел в некоторые бумаги ($GAZP, $LKOH, $NLMK, $DSKY, $MTSS). Повторюсь, как и писал вчера, «идея будет по большинству спекулятивная, потому что рублевые вложения я теперь буду стараться сводить к минимуму без появления существенных «проблесков» в отношении отечественного рынка». Вчера не было похоже, что рынок «пришел» крупный покупатель. Однако по мере снижения ликвидности, стоит ожидать, что активность «крупных капиталов» начнет усиливаться. Сегодняшний фактор пятницы может довольно сильно отразиться рыночных торгах - вряд ли спекулянты решат оставить позиции на выходные.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
12:00 - Индекс делового климата IFO Германии (мар)
13:00 - Саммит лидеров ЕС
20:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-03-24 08:06:44 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Американские индексы вчера снижались после мощного отскока, который продолжался с начала прошлой недели. Основные бенчмарки потеряли 1,2–1,3%. В лидерах роста - нефтянка - на фоне продолжения ралли в сырьевых ценах. В целом, ситуация складывалась привычной: на падающем рынке лучше себя чувствовали защитные сегменты, а все, что связано с технологиями, хуже. Также вчера мы наблюдали за снижением доходностей 10-леток, а также ростом котировок на золото.

Нефтяные цены не находят аргументов на попытки коррекционных движений. Причин по-прежнему предостаточно, не буду их перечислять. Ко всему в последние дни добавилась авария на трубопроводе Каспийского трубопроводного концерна. Через него экспортировалось порядка 1,4 млн б/с сырья. Устранение неполадок может занять около 2 месяцев и сократить поставки на 60-70%. Такой краткосрочно выпадающий объем в обычное время сильно разогнал бы котировки, поэтому то, что происходит сейчас, вряд ли удивляет участников рынка.

Самым важный для инвестора в отечественный рынок сегодня является долгожданное открытие торгов на ММВБ. Разумеется, если вы нерезидент, торги для вас пока закрыты. Учитывая то, что они обеспечивали около 50% оборота на рынке акций + запрет на «шорты» + факт присутствия очень крупного игрока в лице Минфина - я ожидаю достаточно позитивное течение торгов на сегодняшней и завтрашней сессии. Конечно, сейчас так далеко (завтра) загадывать не стоит, но что-то «ощущенчески» подсказывает. Далее ожидаю плавный откат, который будет очень сильно коррелировать с прогрессом по геополитической повестке. Скорее всего, в стаканах мы будем видеть крупные заявки в бумагах «квазигосударственных» компаний типа $VTBR, $SBER, $RTKM, $HYDR и др. Меньше «поддержки», скорее всего будет в сырьевиках ($LKOH, $ROSN, $GAZP, $GMKN, $RUAL и др.), что и логично из-за высоких цен на ресурсы. Скорее всего, в какой-то определенной пропорции на остатки рублевой ликвидности я буду аккуратно выкупать рынок. Наверно, на меня это будет не похоже, но идея будет по большинству спекулятивная, потому что рублевые вложения я теперь буду стараться сводить к минимуму без появления существенных «проблесков» в отношении отечественного рынка. Операции по большинстве своем буду совершать не на Тинькофф - в этом портфеле у меня немного рублей. Торги пройдут с 10:00 до 13:40 по мск по 33 бумагам.

Сильную поддержку от президента вчера получил отечественный рубль. Курс доллара $USDRUB сильно просел на фоне распоряжений В. Путина перевести расчеты за газ в «недружественные» страны в рубли. На мой взгляд, в скором времени стоит ожидать «реакцию» запада в этой связи. Тем более, что сегодня состоится саммит лидеров ЕС с участием американского президента. По некоторой информации, новый пакет ограничений расширяет список санкционных компаний, в частности, в него может попасть $AFKS и все публичные и связанные с ней структуры ($OZON, $SGZH и др.).

Инфляция в России продолжает ускоряться, поднявшись до 14,5% с 12,5%. Тренд, на мой взгляд, себя не исчерпал. Щепотку уверенности наверно бы добавили «зеленые» западные фьючерсы, но не в текущей «безнерезидентской» ситуации.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
11:15-16:45 - индексы PMI в производственном секторе стран Европы и США
13:00 - Саммит лидеров ЕС
15:30 - Базовые заказы на товары длительного пользования (м/м) (фев)
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-03-23 08:23:05 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон привычно-негативный с оттенками нейтрального.

Американские индексы вчера продолжили рост. Снова опережающие темпы восстановления демонстрирует высокотехнологичный NASDAQ (+1,95%). В секторальном разрезе снова выше рынка торговались технологии, а также финансовый сектор во главе с банковским сегментом ($JPM, $BAC, $WFC). Хуже рынка по-прежнему защитные секторы. Несмотря на 8% восстановление рынка с начала прошлой недели, доходность 10-леток выросла с 2,1% до 2,4%. «Я думаю, что вполне может быть рецессия или даже хуже», - поделился своим мнением известный инвестор Карл Икан для CNBC. Действительно, в контексте разгоняющейся инфляции, а также намерений регулятора применять более уверенные шаги по ужесточению денежно-кредитной политики, перспективы текущего отскока я бы не называл устойчивыми или несущими какой-то долгосрочный характер.

Геополитическая напряженность сохраняется, что по-прежнему удерживает сырьевые цены на максимумах. ЕС пока не собирается «стрелять себе в ногу» и накладывать ограничения на российскую нефть, потребность которой оценивается в 25% от импорта в регион. Тем не менее, заявления представителей ЕС говорят о своих намерениях, как «в самом худшем сценарии». Очередной саммит ЕС с участием американского президента состоится в Брюсселе уже на этой неделе. Такие заявления, при прочих равных, остужают нагрузку на нефтяные цены, которые «колбасит» от всякого рода разговоров про ограничения.

На отечественном рынке мы продолжили наблюдать за торгами суверенным долгом без лишних панических или негативных настроений. Мосбиржа вчера запретила шорты наиболее ликвидных отечественных бумаг, что намекает о скором открытии основной фондовой сессии. Я думаю, что на этот шаг ЦБ, вероятно, может пойти уже на этой неделе. В целом создается благоприятная ситуация, при которой розничному инвестору останется только «подставлять тазики». На этой неделе в целях диверсификации на одном из своих счетов я прикупил совсем немного длинных ОФЗ, однако риски того, что они могут стоить дешевле, чем сейчас, я оцениваю как вполне вероятные. Я думаю, что зеркальная ситуация нас может ожидать и в части рынка акций: со старта мощный выкуп, который маловероятно будет носить устойчивый характер. По крайней мере рисков по-прежнему предостаточно, а помогла бы рынку хотя бы в какой-то форме деэскалация конфликта. Волатильность курса доллара к рублю $USDRUB в текущей ситуации вынуждена снижаться.

Оффтоп. Вчера захотелось подтвердить чистоту опроса, который проводил университет «Синергия». Одним из вопросов для респондентов была оценка сроков возвращения в РФ большинства ушедших компаний. По данным исследования университета, 42% ожидают возвращение компаний в течение 1 года, 26% - от 3 до 5 дет, 24% - от 5 до 10%, а оставшиеся 8% считают, что они никогда не вернутся. Мой вчерашний опрос, который собрал около 1000 ответов, практически подтвердил результаты на горизонте 1 года, однако более «дальние» ответы уже отличаются. Опрос, разумеется, пока имеет особую смысловую нагрузку, учитывая текущую колоссальную неопределенность и сохранения напряженной ситуации в геополитики.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
15:00 - Выступление главы ФРС г-на Пауэлла
17:00 - Продажи нового жилья (фев)
17:30 - Запасы нефти от EIA
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-03-22 22:36:29 Открыть/Комментировать