Армянский диванный аналитик

2022-05-31 08:35:15 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон негативный в части отечественного и нейтральный в части западных площадок.

Вчера американский рынок не торговался по случаю выходного дня, а в пятницу индексы показали значительный отскок. В лидерах торгов были циклические и высокотехнологичные отрасли, а в аутсайдерах - «защитные». Все в рамках общих трендов, присущих текущим движениям фондового рынка. С утра растет доходность 10-леток, также видим небольшой отскок в долларе (DXY).

С утра приходят не очень приятные вести. ЕС согласовал частичный запрет на российский импорт нефти. Страны должны будут к концу года сократить морские поставки нефти, за исключением трубопроводных по «Дружбе». CNBC сообщает, что объем сокращения может составить около 90% от закупаемых объемов, однако РБК пишет, что планы подразумевают отказ от 2/3 импорта, так как на трубопроводные поставки приходятся чуть более 1/3 импорта. Тем не менее, российское издания указывает, что «Польша и Германия решили отказаться от любых форм поставок российской нефти». Цены на нефть реагировали до этого и продолжают сейчас. Такое решение в целом было логичным, сохранив баланс сдержек и противоречий. Касательно российских поставок, на мой взгляд, сейчас особо переживать не стоит. Время для налаживания логистических проблем есть, азиатские страны «санкционную» нефть с дисконтом покупают «мама не горюй». Также не стоит исключать, что «де-факто» российская нефть и дальше может поступать на европейский рынок только под видом поставок из других стран. С нефтью ситуация попроще, чем с газом…

С утра вышел индекс деловой активности в производственном секторе в Китае, который оказался чуть ниже пограничных 50 пунктов (49,6 пунктов), но выше значений прошлого месяца и ожиданий рынка. С завтрашнего дня covid-ограничения в Шанхае снимаются, что позитивно повлияет на экономическую активность в ключевом регионе. Индексы поднебесной с утра прибавляют.

Отечественный индекс вчера незначительно снизился, однако долларовый бенчмарк сильно прибавил из-за укрепления рубля. Волатильность в «американце» $USDRUB беспрецедентная, вероятно, стоит ожидать дальнейших настроек ДКП от ЦБ. Главным событием стало вчерашнее решение по блокировке бумаг иностранных эмитентов, с «пропиской» в НРД. Я не буду погружаться в детали, уверен каждый из вас про новость знает и успел оценить ситуацию в портфеле. Немного про мои «потери», потому что по-другому это назвать сложно в текущих реалиях: 30% моего американского портфеля в блоке, что эквивалентно 18% от общего. Если добавить к этим значениям еще заблокированные 15% в фондах FinEx, получим солидные 33%. И это только в Тинькофф, где я торгую относительно небольшим портфелем. Когда восстановят «мостик» между Euroclear и НРД - вопрос, похоже, риторический. Вот вам и санкционный риски, которые мы «ощутили» непосредственно на наших сбережениях. 

На мой взгляд, просто чудовищное «пятно» на репутации отечественного рынка, на который за последний 2,5 года хлынуло 15 млн обычных «физиков». Разбираться в причинах таких действий ЦБ никто не станет, уже сейчас «обливая их грязью». Тем не менее, нужно смотреть на ситуацию с холодной головой и не винить регулятора. Причина глубже, коллеги, и надеюсь вы меня понимаете.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
12:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (май)
13:00 - Саммит лидеров ЕС
15:00 - Пресс-конференция ЦБ РФ по обзору финансовой стабильности
17:00 - Индекс доверия потребителей CB (май)

Отчетность представят:
после закрытия торгов: $CRM
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-05-26 08:27:06 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Американские индексы вчера выросли, однако вряд ли стоит говорить о каких-то устойчивых тенденциях. Бенчмарки продолжают искать «точку опоры» на фоне «допереваривания» сезона корпоративного репортинга, который оказался далеко не позитивным из-за слабых прогнозов компаний. Публикация протоколов заседания ФРС в целом участников рынка не должна удивить: комментарии по необходимости более агрессивными шагами подавлять инфляцию уже были высказаны ранее и сидели в ценах. К концу года ФРС ожидает ставку около 2,5–2,75% при текущих 0,75-1,00%. «Все участники подтвердили свою твердую приверженность и решимость принять меры, необходимые для восстановления ценовой стабильности», — говорится в резюме встречи. 

В секторальном разрезе удивлений не возникло: выше рынка завершили торги технологичные сегменты рынка, циклические товары, а также нефтянка. Фьючерсы на NASDAQ с утра выглядят слабее других на фоне разочаровывающих прогнозов от $NVDA. Хотя результаты компании оказались выше ожиданий рынка и по выручке, и по чистой прибыли, прогноз доходов на текущий квартал был понижен с 8,54$ млрд до 8,1$ млрд.

Вчера индекс ММВБ прибавил 2% после 4-х сессий снижения. Вчера с утра было анонсировано внеочередное заседание ЦБ по ключевой ставке, которое состоится сегодня. Вероятно, по мнению регулятора, настал подходящий момент для дизайна макроэкономических вводных, не дожидаясь 10 июня. Ключевую роль в принятии решении сыграла инфляция, которая в последнюю неделю и вовсе превратилась в дефляцию. Показатель в годовом выражении снизился с 17,7% до 17,5%. Рыночный консенсус предполагает снижение ключевой ставки до 12%, хотя некоторые оценки предполагают более агрессивные мнения: 10–11%. На мой взгляд, 12% будет оптимальным вариантом, оставляя пространство для маневров 10 июня. Курс доллара к рублю вчера снизился к новым минимумам (чуть ниже 56 руб.), однако позже рынок увидел крупные покупки. 

Вероятно, помимо информации по ключевой ставке рынок получит дополнительные вводные по смягчению макроэкономических условий или валютного регулирования. Я что-то из этого точно допускаю. В любом случае это позитивный сигнал для рынка акций. С точки зрения корпоративных событий, стоит отметить, что сегодня состоится СД Газпрома $GAZP по вопросу дивидендов, который с нетерпением ожидает, не боюсь этого слова, весь рынок. Также сегодня могут быть опубликованы рекомендации по выплатам от Роснефти $ROSN, Совкомфлота $FLOT и Детского мира $DSKY.

Друзья, коллеги, обратите внимание на мой вчерашний вечерний пост про вебинар по разбору портфелей. Буду очень признателен, если примете участие!

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
10:30 - Заседание ЦБ по ключевой ставке
15:30 - ВВП (кв/кв) (1 кв.)
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице
17:00 - Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (апр)

Отчетность представят:
до открытия торгов: $RY, $MDT, $DG, $ADSK
после закрытия торгов: $COST, $VMW
____
Коллеги, завтра и в понедельник с утра буду в дороге, поэтому следующий обзор будет во вторник. На связи!

Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-05-25 08:20:17 Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный в части отечественного рынка и умеренно-позитивный в части западных площадок.

Американские индексы вчера вновь оказались под давлением. Коррекционные движения в сегментах-бенефициарах covid-эпохи продолжаются. Под массивные распродажи вчера попали представители телекоммуникационных сервисов на фоне «ужасающего» репорта от $SNAP (-43%), который свидетельствовал, что компания не достигнет своих ожиданий по выручке и прибыли. Учитывая, что речь идет о перспективах рекламного сегмента, «коллеги по цеху» ($GOOGL, $FB, $NFLX и прочие) не могли не отреагировать. Вовсе хочется отметить, что отраслевые бенчмарки телекоммуникационных сервисов и циклических товаров откатились к допандемийным уровням, что в целом создает для многих участников рынка возможность по-новому посмотреть на ситуацию. В секторальном разрезе вчера доминировали защитные сегменты. Дополнительное давление могла создавать статистика по деловой активности.

Цены на нефть продолжают держаться на высоких отметках. Вчера в фокусе была новость, что топливный экспорт из США может быть ограничен для того, чтобы остудить высокие цены внутри страны. Вопрос больше политический, учитывая скорые выборы в Сенат (8 ноября). Вспышка covid в Китае не сильно ослабевает, что продолжает позитивно отражаться в ценах на сырье. С технической точки зрения есть потенциал пробития вверх сформировавшегося с апреля канала 100-115$ за бочку и устроить поход на 120$. Тем не менее отсутствие консенсуса ЕС по поводу эмбарго на российскую нефть, разумеется, будет сдерживать такие движения.

Отечественный рынок вчера, теряя более 3% в течение сессии, смог отделаться незначительными потерями. Меры смягчения валютного регулирования пока не идут против рубля - вчера пара $USDRUB обновила новые минимумы. Сейчас дополнительное давление на доллар создает также налоговый период. Выглядит так, что объемы импорта несопоставимо ничтожны по сравнению с предложением валюты на рынке. Тем не менее, факт сильного рубля регулятору точно не выгоден, поэтому меры, касаемые дальнейшего более агрессивного смягчения валютного регулирования выглядят логичным. Также возможна ситуация (причем слухи недавно на эту тему шли, но были опровергнуты), когда сам ЦБ выйдет на рынок и будет скупать валюту у экспортеров, поддерживая спрос. Причем меры, на мой взгляд, будут непродолжительными, ожидая восстановление новых логистических цепочек поставок к концу года. Воодушевление в фондовой секции было связано с комментариями замминистра финансов Моисеева, слова которого придали большую надежду «ждунам» дивидендов от госкомпаний, в частности Газпрома $GAZP и др.

Более 70% объема торгов акциями приходится на розничных инвесторов, которые задают тренды в текущих реалиях. Новость вряд ли для кого-то оказалась сюрпризом. Некоторые аналитики придерживаются логичного мнения, что в ближайшее время мы можем увидеть аномальный розничный спрос на валюту после закрытия коротких вкладов «физиков», которым удалось «припарковать» сбережения под высокие рублевые ставки. На мой взгляд, ощутимую поддержку доллар в ближайшие 1-2 недели все же получит. 

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
15:30 - Базовые заказы на товары длительного пользования (м/м) (апр)
17:30 - Запасы сырой нефти от EIA
21:00 - Публикация протоколов FOMC 

Отчетность представят:
до открытия торгов: $BMO
после закрытия торгов: $NVDA
$OZON
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

https://www.tradingview.com/x/cFlCQNoD/

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-05-24 08:27:37 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Американские индексы вчера продолжили отскок, начавшийся во второй половине торгов в пятницу. Более 1,5% рост показали все бенчмарки, однако стоит отметить слабую динамику NASDAQ относительно других. Скорее всего, это связано с over performance финансового сегмента. Лучше рынка торговался сектор нециклических товаров после абсолютно провальной прошлой недели особенно для - $WMT, $DG, $TGT, $COST. Из важных макро и корпоративных событий вчера:

- Как сообщает Reuters, Дж. Байден допустил возможность снижения тарифов на китайские товары, одновременно усиливая призывы к ОПЕК увеличить добычу нефти, поскольку он борется с пагубной с политической точки зрения волной инфляции. Пока такие новости, на мой взгляд, будут носить лишь краткосрочный эмоциональный окрас. Разногласий и интенсификаций «обсуждений» вокруг Тайваня предостаточно.
- Акции $ZM на пост-маркете прибавили около 6%, хотя амплитуда роста достигала 20%. Причина: неплохой отчет компании и позитивные прогнозы. Менеджментом улучшены ожидания как по выручке, так и прибыли. Для рынка действительно позитивный сигнал в контексте того, что компания стала одним из главных бенефициаров covid-эпохи. 
- Порадовал инвесторов еще и $JPM, представители которой на презентации инвесторам заявили, что рентабельность основного капитала в размере 17% «остается нашей целью и может быть достигнута в 2022 году». Это изменение по сравнению с ранее анонсированными в этом году, когда финансовый директор Джереми Барнум предупредил, что «встречные ветры», в том числе рост расходов, заставят банк не достичь своей цели в течение следующих 1-2 лет. Бумаги не только JPMorgan, но и всего банковского сегмента выглядели заметно лучше рынка ($BAC, $WFC, $C).

Отечественный рынок продолжил снижение, а курс доллара к рублю $USDRUB снова нырнул ниже 60 руб. Под занавес торгов регулятор все-таки решился на снижение норматива по продаже валютной выручки экспортерами с 80% до 50%. Многие это решение предзнаменовали, поэтому резких амплитудных движений в валютной паре в завершении сессии мы не увидели. Учитывая меньший обновленный норматив, а также 60 дней в запасе на продажу валюты, который был введен еще ранее, давление на «американца» снизится, однако о какой-то существенной оценке говорить не приходится. Импортные поставки трансформируются, на что требуется время. Нерезидентам и вовсе «краник перекрыт». Последовательность регулятора в принимаемых мерах по ослаблению валютного регулирования, разумеется, позитивный факт. Вопросы касательно скорости принятия таких решений - вопрос очень дискутабельный и чувствительный. Всегда допускайте, что мы точно не видим и не понимаем картины целиком, что должно дисконтировать мобильность принятия таких решений. В итоге получаем то, что и наблюдаем сейчас.

Сейчас основные мои сделки на рынке касаются приобретений валюты. Вряд ли я кого-то удивил в этом вопросе.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
10:15-16:45 - индексы PMI стран Европы и США
17:00 - Продажи нового жилья (апр)
19:20 - Выступление Дж. Пауэлла

Отчетность представят:
до открытия торгов: $BBY
после закрытия торгов: $INTU, $A
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-05-23 08:20:20 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный в части российского и умеренно-позитивный в части западных площадок.

Американские индексы в пятницу показали интересную динамику. Теряя в течение сессии более 2%, в завершении торгов бенчмарки активно выкупили, что позволило S&P500 и Dow Jones показать символический плюс, а NASDAQ снизиться всего лишь на 0,3%. Такое движение, особенно на сильной поддержке 3840 пунктов, которую я называл в прошлый четверг, является позитивным сигналом. В секторальном разрезе лучше всего себя ощущали защитные сектора. Доходность 10-леток, а также индекс доллара продолжают снижение. Последний уже пришел к минимумам с конца апреля. Инфляционные процессы все еще остаются в череде главной повестки, а недавние заявления Дж. Пауэлла бороться с ней инструментами ДКП, не оставляют шансов рынку не закладывать менее «агрессивные» шаги в повышении процентной ставки. Сейчас с вероятностью в 91,5% рынок ожидает повышение на 50 б.п., еще 8,5% дают рост на 75 б.п.

Цены на нефть продолжают оставаться на высоких отметках. Шестой пакет санкций против России до сих обсуждается, а обратную связь рынок ожидает к концу месяца. Недавно Венгрии предложила ограничить морские поставки нефти из России, сохранив наземные. Цены на эту новость должны реагировать позитивно, что дает надежду участникам рынка о потенциальном сближении в позициях членов ЕС.

Отечественный бенчмарк в пятницу снизился из-за сильного влияния валютного фактора. Курс доллара к рублю $USDRUB терял в первые часы торгов более 7%, однако позже смог сократить потери до 2,7%. Уровень близ 58 руб. являются очередным сильным уровнем поддержки, однако котировки в пятницу подобрались чуть выше круглых 60 руб. Также немного из пятничных событий:
- С 1 июня ЦБ разрешит «шорты». Это увеличит объемы торгов и создаст новое топливо на роста - шортсквизы. Также мы все-таки получим «полную картину мира» розничного инвестора на счет отечественного рынка. Чуть большую свободу действий получат управляющие активами. 
- С 1 июня ЦБ разрешит открывать маржинальные позиции на валютном рынке.
- Интерфакс сообщил, что Мосбиржа летом может позволить нерезидентам торговать российскими ценными бумагами. Они смогут продавать и покупать российские ценные бумаги за рубли в первое время в режиме переговорных сделок. Будем ожидать конкретики от ЦБ и Мосбиржи, однако о каких-то позитивных новостях для «нерезов» говорить не стоит.
- В корпоративно-фондовой России на этой неделе (26 мая) ждут рекомендацию дивидендов от Газпрома $GAZP.
- С сегодняшнего дня возобновят торги 10 БПИФов, среди которых фонды Тинькофф ($TSOX, $TCBR, $TBUY, $TRAI), а также Райффайзен и Альфа-Капитала.

С утра западные фьючерсы неплохо прибавляют. Азиатские площадки также в плюсе, кроме китайских бенчмарков. 

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
11:00 - Индекс делового климата IFO Германии (май)

Отчетность представят:
до открытия торгов: $XPEV
после закрытия торгов: $ZM
$QIWI
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-05-20 08:05:26 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный в отношении отечественного рынка и в целом довольно позитивный в отношении западных площадок.

Американские индексы вчера продолжили снижение, однако с меньшей амплитудой. Высоковолатильный NASDAQ (-0,26%) понес наименьшие потери, хотя большую часть торговой сессии и вовсе был в положительной зоне (+1%), в отличии от S&P500 и Dow Jones. Такая ситуация говорит о попытках выкупа в высокорисковых активах. Дополнительным подтверждением этого факта стал рост индекса компаний малой и средней капитализации RUSSEL2000, который прибавил 0,43%. Как и прежде, в секторальном разрезе лучше рынка выглядели защитные сегменты. Вероятно, слабость индексов ближе к завершению сессии спровоцировали заявления Deutsche Bank о том, что в случае рецессии S&P 500 может упасть до 3000 пунктов.

С утра западные фьючерсы, а в особенности азиатские площадки активно прибавляют. Такие настроения в Азии поддерживаются выходом статистики из Китая. Регулятор поднебесной сохранил годовую базовую ставку по кредитам на уровне 3,7%, но снизил пятилетнюю базовую ставку по кредитам (LPR) на 15 б.п. «Это долгожданный шаг на фоне Covid-сбоев. Сокращение больше, чем ожидал рынок», — сказал Чаопин Чжу, стратег глобального рынка JPMorgan Asset Management. Джулиан Эванс-Притчард, старший экономист по Китаю в Capital Economics, сказал, что сокращение по пятилетним LPR было самым большим за всю историю наблюдений и направлено на стимулирование спроса на жилье. Такая ситуация, на мой взгляд, обязана была поддержать настроения участников рынка.

На отечественном рынке удержать локальное сопротивление пока не удается. После резкого снижения на открытии торгов, последовало плавное восстановление, хотя все потери отыграть не удалось. Из важного стоит отметить рекомендацию по дивидендам по Сургутнефтегаза ($SNGS, $SNGSP), которые в целом оказались в рынке, однако факт утверждения выплат уже воспринимается рынком довольно позитивно. Привилегированные акции прибавили чуть более 5%. Относительную слабину показывают экспортеры из-за валютного фактора. Курс доллара к рублю $USDRUB продолжил снижение на фоне отсутствия действительно значимых послаблений в контексте баланса спроса/предложения валюты. Вчерашнее смягчения порядка обращения с наличной валютой (кроме доллара и евро) пока выглядят как «точечные настройки», которые потихоньку готовят для более серьезных действий.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
20:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes

Отчетность представят:
по открытия торгов: $DE
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-05-19 08:22:53 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Вчера на американском рынке весь отскок последних нескольких сессий буквально испарился. Широкий рынок S&P500 потерял около 4%, NASDAQ лишился 4,7%, а промышленный Dow Jones снизился на 3,6%. Такое положение дел в целом укладывается в текущую картину макроэкономическую картину американского (да и не только) рынка: ужесточение денежно-кредитной политики, которая сопровождается ростом процентных ставок и сокращением ликвидности. Тем не менее, вчерашние распродажи были спровоцированы больше переоценкой видения участников рынка относительно реакции компаний на текущие инфляционные процессы. После довольно слабых результатов $WMT и $TGT стало понятно, что даже представители сегмента с наиболее гибкими инструментами реагирования на общий рост цен ощущают локальные проблемы с операционной эффективностью, а также не радуют инвесторов прогнозами на будущее. Такое положение дел не может не огорчить участников рынка, которым ничего не остается, как запрайсить это в котировках. С технической точки зрения индекс подходит к уровню поддержки 3840 пунктов - максимальные уровни февраля-марта 2021 года, после чего индекс ушел в 20+% «плавание». Я по-прежнему придерживаюсь мысли, что «лестничное» формирование позиций на рынке наиболее верное с точки зрения долгосрочного подхода, а сейчас очень неплохие уровни это сделать, не вдаваясь в конкретных эмитентов.

Стоит отметить вчерашних выход данных по инфляции в ЕС. Основной показатель оказался на уровне 7,4%, при мартовских 7,5% и аналогичном прогнозе. Базовый показатель, наоборот, продемонстрировал рост по отношению к предыдущему месяцу с 3,0% до 3,5%, что оказалось в рамках прогноза. На мой взгляд, инфляционные процессы в Европе намного чувствительней на горизонте 2-3 месяцев, нежели аналогичные в США. Текущая затянувшаяся геополитическая ситуация в Восточной Европе тому причина.

На отечественном рынке вчера продолжился рост, однако темпы затухают с приближением к максимумам конца апреля (2450-2500 пунктов). По-прежнему рынок растет на отсутствии консенсуса со стороны ЕС по эмбарго на российскую нефть. Вдобавок стал прощупываться тренд на торможение инфляции, которая тем не менее продолжает находиться на уровнях чуть ниже 18%. Напомню, что оценки ЦБ допускают рост цен в течение года в диапазоне 18-24%. Курс рубля $USDRUB вчера отыграл практически все снижение во вторник. Похоже, что предложение валюты просто несопоставимо со встречным спросом. Немного по корпоративным событиям, которые также поддерживали рыночный тренд:
- $MTSS и $SIBN дали рекомендации по дивидендам. У первых они рекордные, вероятно, из-за потребности держателя крупного пакета - $AFKS. А вот рекомендации по Газпром нефти дали намек участникам рынка, что «мать» - $GAZP - все-таки решится на свои очередные рекордные выплаты. На мой взгляд, потребность в поступлениях в бюджет, наверно, не самая великая + надо инвестировать в среднесрочный «разворот» потоков сырья с европейских на азиатские рынки. Тем не менее, не берусь тут дать какую-то четкую позицию - решение все-таки больше политическое.
- Отчетность, $TCSG если ее можно так назвать, вчера выглядела, как небольшая порция морального успокоения. В целом, ничего дельного из репорта видно не было. Про устойчивость, гибкость и масштабируемость бизнес-модели банка мы знали. Про очевидный рост клиентской базы на фоне всех геополитических событий - тем более. Выручка - выросла, прибыль - снизилась, доля небанковского бизнеса более 50% от доходов. Про все эти факты рынок знал на подкорке, но получил «слепое подтверждение». Тем не менее, в целом такой шаг в отсутствии полноценного отчета хороший investor relation жест.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице
15:30 - Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (май)
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-05-18 08:16:11 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Американские индексы вчера выросли. Это происходило на фоне довольно уверенного снижение доллара (DXY), что, вероятно, связано со снижением позиции нерезидентов в treasuries c 7,7$ до 7,6$ трлн. из-за сокращения позиций со стороны Японии (на 75$ млрд) и Китая (на 15$ млрд). У первых сейчас не все в порядке с экономикой и национальной валютой, что и объясняет такие продажи. Рост американских рынков продолжают называть уже излюбленным понятием «отскок» - пока действительно на это похоже. В секторальном разрезе доминировали технологичные сегменты. Стоит отметить уверенный рост в банковском секторе ($JPM, $BAC, $WFC, $C) после общего снижения финансового сектора на 13% с начала апреля. В аутсайдерах оказались продуктовые ритейлеры из-за разочаровывающего отчета Walmart $WMT. Компания заметно сократила прибыль на акцию, не дотянув до ожиданий аналитиков. Компания отмечает, что инфляционные процессы оказали больший негатив на рентабельность, чем ожидалось. Также менеджмент снизил прогнозы на будущий квартал. На мой взгляд, распродажа (-11%) в таком стабильном и низковолатильном инструменте избыточна, хотя навес продавцов в ближайшее время может сохраниться.

Вчера вечером председатель ФРС снова поделился своим мнением относительно политики регулятора. На мой взгляд, раньше такие речи воспринимались рынком более чувствительно, нежели сейчас. Участники привыкли к последовательному подходу регулятора, хотя местами можно допустить, что действия носят «запаздывающий» характер. Дж. Пауэлл вчера в очередной раз уверовал, что будет ужесточать ДКП пока не увидит значительное снижение ценового давления. А как мы помним, что таргет регулятора находятся на уровне 2%. «Мы идем к этому моменту. Никаких колебаний по этому поводу не будет», - говорит председатель ФРС.

С нефтяного рынка приходят вести, что США пытаются ослабить ограничения на Венесуэлу, а также выдали $CVX лицензию на работу в регионе. Попытки американцев «стабилизировать» рынок нефти по-прежнему актуальны. Прогресс по иранскому вопросу пока затух, поэтому переключение на другие рынки выглядит вполне логичным. Лично я, в очередной раз убеждаюсь, что именно экономические стимулы движут абсолютно всеми процессами, включая политику и тд. Аналогичная история происходит в ЕС, которая до сих пор не может прийти к консенсусу по эмбарго российской нефти, а также отказаться от поставок природного газа.

Отечественный рынок продолжает прибавлять, что объясняется вышеназванным отсутствием коллективных договоренностей со стороны ЕС. Обороты также немного выросли, что безусловно небольшой позитивный сигнал. Курс доллара $USDRUB после послабления валютных ограничений на переводы не продемонстрировал силу - рост по итогам дня составил всего 0,3%. Сегодня участники рынка с трепетом ждут отчет Тинькофф Банка, который первым из банковской индустрии поделится «внутренней кухней» текущих реалий. Акции вчера показали сильный рост +9%.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
12:00 - Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (м/м) (апр)
15:30 - Число выданных разрешений на строительство (апр)
17:30 - Запасы нефти от EIA

Отчетность представят:
до открытия торгов: $LOW, $TGT
после закрытия торгов: $CSCO
$MTSS, $TCSG
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-05-17 08:11:33 Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Высокотехнологичный NASDAQ после пятничного отскока снова «нырнул» вниз - потери составили 1,2%. Не удержал своих позиций также индекс широкого рынка S&P500. Лишь промышленный Dow Jones продемонстрировал символический рост. В секторальном разрезе стоит отметить лидерство нефтяного (+2,6%) и группы защитных сегментов. После того как в пятницу сегмент здравоохранения остался в аутсайдерах, вчера, наоборот, мы наблюдали за подъемом BigFarma ($JNJ, $PFE, $LLY, $MRK и др.). С утра западные фьючерсы и азиатские площадки прибавляют.

Цены на нефть снова продолжают рост, достигнув 1,5-месячных максимумов. Это происходит на фоне продолжающихся переговоров представителей ЕС по поводу введения эмбарго на российскую нефть. Вчера прийти к консенсусу снова не получилось, а позже мы получили информацию, что несогласная Венгрия «попросила» компенсацию около 20 млрд евро на покрытие расходов, связанных с ограничением на российские поставки. Именно такие «точечные» факторы делают более вероятным сценарий эмбарго отдельных стран. Именно такие мнения немного ранее озвучивала Германия. Фактор отсутствия коллективных договоренностей, должен быть негативно отражен в ценах на сырье, так как прямая угроза поставкам пока не реализовывается. Тем не менее, рост цен происходит на фоне снижения градуса напряженности по ситуации с covid в Китае (с 1 июня планируют снять все ограничения в Шанхае), а также приближающийся летний сезон, который сопровождается повышенным спросом на топливо. Именно поэтому цены на нефть продолжают подъем. Однако первый технический уровень уже достигнут, а следующая остановка в случае продолжения роста может быть на уровне близ 120$ за бочку.

Отечественный рынок вчера был на подъеме, что сопровождалось увеличившимися торговыми оборотами. Значительный подъем демонстрировал нефтегазовый сегмент ($GAZP, $SIBN, $LKOH, $TATN). ЛУКОЙЛ решил пока не выплачивать оставшиеся дивиденды за 2021 год, что в целом было вполне ожидаемым. Курс доллара к рублю $USDRUB уже вторую сессию продолжает топтаться на уровне 63–65 руб. Вчера после завершения торгов, уже в своем фирменном стиле регулятор вышел с новыми послаблениями в отношении валютного контроля. Теперь резиденты и нерезиденты из дружественных стран могут перевести заграницу на свой счет или другому физическому лицу не более 50$ тыс. в месяц. Этот порог бы поднят с 10$ тыс. Вряд ли послабление этого ограничения вызовет широкий спрос на валюту, тем не менее, я ожидаю некоторого эмоционального подъема - возможно даже возврат к 68–70 руб. Свободы и гибкости в выводе своих сбережений за рубеж стало немного больше, поэтому при прочих равных это должно немного поддержать доллар. Однако действительно чувствительным для курса будут послабления в отношении продаж валютной выручки экспортеров. 

На мой взгляд, в случае отсутствия геополитических «веяний» сегодня наш рынок имеет шанс продолжить рост.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
15:30 - Объём розничных продаж (м/м) (апр)
16:15 - Объём промышленного производства (м/м) (апр)
23:30 - Запасы нефти от API

Отчетность представят:
до открытия торгов: $WMT, $HD, $SE 
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

https://www.tradingview.com/x/0CjzC5zA/

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-05-16 08:20:11 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный в части отечественного и умеренно-негативный в отношении США.

Американские индексы в пятницу продемонстрировали стремительный отскок. Высокотехнологичный NASDAQ вырос на 3,8%, индекс широкого рынка S&P500 на 2,4%, а промышленный Dow Jones на 1,5%. В секторальном разрезе стоит отметить доминирование наиболее распроданных отраслей - технологического и циклических товаров. В аутсайдерах - «защитные» сегменты. Продолжающийся подъем нефтяных цен в пятницу поддержал бумаги американских производителей сырья ($XOM, $CVX, $COP и др.). Доходность 10-л пытается консолидировать близ отметок в 2,9%. После недавних комментариев регулятора вероятность повышения ставки на следующем заседании 15 июня сразу на 75 б.п. выглядит маловероятным (10,6%), базовый сценарий: повышение на 50 б.п. В целом, рыночные аналитики не сильно верят в полноценный устойчивый отскок из-за начала цикла повышения ставок, тем не менее разместить часть свободного «кэша» сейчас считают неплохой идеей. «Если вы сидите на куче наличных, вы фиксируете убытки из-за инфляции. Инвестирование в акции или классы активов, в которые вы верите… это меньшее зло. Усталость от продаж спадет, рынок перезагрузится. Маловероятно, что Dow и S&P окажутся на территории коррекции через шесть месяцев или год», - считает Сильвия Яблонски, генеральный директор и главный инвестиционный директор ETF Defiance.

С утра западные фьючерсы и азиатские площадки снижаются. Причиной случит разочаровывающая экономическая статистика, которая приходит к нам из поднебесной: 
- Промышленное производство: -2,9% в апреле (+5% в марте) против прогнозов +0,4%;
- Объем розничных продаж: -11,1% в апреле (-3,5% в марте) против прогнозов -6,1%;
- Инвестиции в основной капитал: +6,8% в апреле (+9,3% в марте) против прогнозов +7,0%
Статистика хуже, как мартовских значений, так ожиданий рынка. Причина на поверхности: распространение сovid. Власти немного снизили процентные ставки по ипотеке для тех, кто впервые покупает жилье для поддержки потребления.

Отечественный индекс в пятницу показал незначительный рост на фоне продолжающего снижения ликвидности. Одной из чувствительных тем сегодня может стать встреча глав МИД ЕС, члены которой попытаются сформировать шестой пакет санкций против России. Ключевое на повестке - введение эмбарго на отечественную нефть. Также появляются сообщения от Bloomberg, что независимо от ЕС Германия планируют полностью отказаться от российского сырья до конца года, находясь в поиске новых поставщиков. Безусловный негатив для отечественных нефтяников ($ROSN, $LKOH и др.). Рубль в пятницу остановил свой рост. Курс доллара $USDRUB после утренней «дежурной» просадки позже прибавил и закрыл сессию +2%. По-прежнему, в рамках валютного ценообразования текущими триггерами являются регуляторика ЦБ и геополитическая повестка.

Несмотря на китайскую статистику, американский рынок сегодня может попробовать развить пятничный успех, хотя фон пока что к этому не очень располагает.

Отчетность представят:
после закрытия торгов: $TTWO
$POGR
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать