Армянский диванный аналитик

2022-05-13 08:18:55 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный для отечественного и относительно позитивный для американского рынка. 

Вчера на американском рынке наблюдалась попытка сформировать отскок. Основные бенчмарки в течение сессии теряли 1,5-2,0%, однако в последние 2 часа торгов участники рынка резко выкупили рынок, что позволило индексам закрыться недалеко от уровней открытия. Доходность 10-леток вчера продемонстрировала рост. Стоит отметить вчерашнее выступление председателя ФРС, который в очередной раз поделился мнением, что контроль над инфляцией является его главным приоритетом. Пауэлл сказал, что он не может обещать так называемую «мягкую посадку» для экономики, поскольку ФРС повышает процентные ставки, чтобы сдержать рост цен, который приближается к самому быстрому темпу за более чем 40 лет. «Наша цель, конечно, в том, чтобы вернуть инфляцию к 2%, не впадая в рецессию в экономике, или, так сказать, чтобы рынок труда оставался достаточно сильным», — сказал Пауэлл. «Это то, чего мы пытаемся достичь. Я думаю, что единственное, что мы действительно не можем сделать, это не восстановить ценовую стабильность. Ничто в экономике не работает, экономика ни у кого не работает без ценовой стабильности».

Данные по производственной инфляции вчера продемонстрировали, что основной показатель в апреле снизился с 11,5% до 11,0% (прогноз 10,7%), а базовый показатель снизился с 9,6% до 8,8% (прогноз 8,9%). Как мы видим тренды аналогичные потребительской инфляции, однако базовый промышленный показатель оказался чуть лучше (в текущих реалиях) ожиданий рынка. Тем не менее, по-прежнему четких трендов на остужение роста цен пока не наблюдается.

Вчера МЭА и ОПЕК понизили прогнозы по росту спроса на нефть в 2022 году на 100 и 300 тыс. б/с. Вспышка covid-19 в Китае и снижение деловой активности в мире называются как основные причины. Цены на нефть по-прежнему демонстрируют экстремальную волатильность из-за сохраняющихся геополитических рисков.

Отечественный рынок продолжил снижение при немного увеличившихся оборотах. Фундаментальные предпосылки сохраняются, а триггеров на отскок, кроме как факта перепроданности активов, нет. Продолжается сумасшедшее ралли в рубле $USDRUB, курс доллара приблизился к уровням 63 руб. Шансы «дошагать» до круглых 60 рублей, которые в целом назывались некоторыми аналитиками как психологический уровень, уже не выглядят экстраординарными. Открытым остается вопрос: чего ждет ЦБ и какой курс регулятор считает нужным экономике в текущих непростых условиях?

С утра наблюдаем за ростом фьючерсов на западные рынки, а также подъем азиатских площадок. Есть шансы завершить неделю на позитивной ноте.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
17:00 - Индекс ожиданий и настроений потребителей от Мичиганского университета (май)
20:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-05-12 08:19:43 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный. 

Американские индексы вчера снова приняли на себя давление текущей макроситуации. Основным триггером стал выход данных по инфляции за апрель. Консенсус аналитиков сводился к замедлению темпов роста цен. Фактические данные как раз это продемонстрировали, однако ожидания рынка не были реализованы. Похоже, что если нас даже и ждет какое-то остужение инфляционных процессов, то оно, скорее всего, будет проходить более медленными темпами. Стоит отметить, что месячный прирост базовой инфляции (без учета продуктов питания и энергии) и вовсе ускорился по сравнению с мартом. Вероятно, что именно этот фактор стал определяющим в реакции участников рынка: сразу после выхода статистики основные бенчмарки устремились вверх, однако позже все индексы «нырнули» заметно ниже уровней открытия торгов. С точки зрения секторального перфоманса стоит выделить защитные сегменты, а также сырьевиков (на фоне роста Bloomberg Commodity Index >2%), которые торговались значительно лучше рынка. Представителей «техов» ($AAPL, $MSFT и др.) и циклических товаров ($AMZN, $TSLA и др.) распродают наиболее активно. С технической точки зрения, котировки бумаг крупнейших компаний подходят к важным техническим уровням, либо уже находятся на них. Следующие расположены на уровне в 10-15% ниже текущих. Следовательно, можно предположить, что какой-то небольшой разворот индекса в ближайшие несколько сессий в целом возможен, а потенциал снижения ограничен, скорее всего, 10%, что эквивалентно уровням в 3600 пунктов по S&P500.

На отечественном рынке ситуация продолжает складываться очень уныло. Объемы торгов снижаются и уже находятся ниже отметок в 20 млрд руб. Ввиду отсутствия каких-либо геополитических триггеров, а также регуляторных послаблений со стороны ЦБ на какой-то рост надеяться вряд ли стоит. Недельные темпы роста инфляции замедляются, тем не менее по-прежнему находятся чуть ниже уровней в 18%. Курс доллара к рублю $USDRUB вчера продолжил снижаться, стараясь «прилипнуть» к сильному уровню 67,1 руб.

Сегодня мы получим полную инфляционную картину с выходом данных по индексу цен производителей. Консенсус предполагает снижение темпов до 10,7% с 11,2% в марте. Промышленные данные очень важны в контексте их запаздывающего влияния на потребительские данные. С утра на фоне вчерашних макроданных падает азиатский рынок, американским фьючерсам не хватает сил на отскок, а европейские также под давлением. Мнение относительно американского рынка, которым вчера поделился, а сегодня попытался дать немного расширенную трактовку, не меняю. 

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
11:00 - Ежемесячный отчет МЭА
14:00 - Ежемесячный отчет ОПЕК 
15:30 - Базовый индекс цен производителей (PPI) (м/м) (апр)
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-05-11 08:37:10 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный. 

Американский индекс широкого рынка после 3-дневной волны снижения более чем на 7%, вчера немного притормозил негативный тренд. Высокотехнологичный NASDAQ, растерявший за тот же период более 10%, вчера отскочил на 1%. Цикл ужесточения денежно-кредитной политики ФРС не дает рисковым бенчмаркам удерживать достигнутые уровни. В секторальном разрезе получше чувствовали себя «техи», нефтянка и здравоохранение, остальные - хуже рынка. После заседания ФРС очередную волну роста демонстрируют 10-летки, достигнув отметки в 3,2%, хотя сейчас скорректировались до 3%. Укрепляется индекс доллара, что негативно влияет на сырьевые котировки. Хочу отметить, что цены на золото достигли локального уровня поддержки, что связано с ростом доходности 10-леток, укреплением доллара, а также сокращением градуса геополитического накала. Тем, кто не имеет «золотых» активов или их доля ниже 5-10%, я бы рекомендовал присмотреться к таким активам.

Сегодня выйдут данные по инфляции в США за апрель. Основной сценарий предполагает замедление базового и основного показателя с 6,5% и 8,5% до 6,0% и 8,1% соответственно. Есть мнения, что данный релиз может ознаменовать поддержку рынка, подтверждая замедления роста цен. По оценкам аналитиков, высокие темпы месячного роста сохранит базовый индекс, который не учитывает цены на наиболее волатильные компоненты - продукты питания и энергию. 

Буквально сегодня с утра аналогичные данные вышли по китайскому рынку. Потребительская инфляция продолжает ускоряться второй месяц подряд: 2,1% с 1,5% в марте при ожиданиях в 1,8%. Аналогичный производственный показатель продолжает снижаться (8,0%), тем не менее он оказался выше прогнозов рынка (7,7%). Стоит отметить сохраняющееся давление вспышки covid в Китае, которое по-прежнему оказывает негативное влияние на деловую активность в регионе. Тем не менее, несмотря на выход таких данных, индексы поднебесной сегодня растут.

Цены на нефть, достигнув уровней 110-113$, снова быстрыми темпами вернулись к отметкам близ 99-104$. Причин множество:
- затяжка с принятием санкций в отношении нефтяного эмбарго против России;
- подтверждение продолжения жесткой политики со стороны ФРС;
- укрепление индекса доллара;
- слабый прогноз спроса на нефть от Минэнерго США: 99,6 млн б/с пересмотрен с 99,8 млн б/с;
- продолжающиеся локдауны в Китае, которые ограничивают спрос на сырье.

На отечественном рынке позитивом по-прежнему не пахнет. Уже больше недели продолжается консолидация близ уровней 2400 пунктов. Курс доллара $USDRUB на прошлой неделе совершил очередную сильную волну снижения, но в итоге оттолкнулся от сильного уровня 67,1 руб. Дальнейшие перспективы рубля, как и прежде, непосредственно связаны с мерами ЦБ. Хотя некоторые аналитики прогнозируют достижение отметки в 60 руб. за «американца», я все же не вижу дальнейших бенефитов для экономики при таком крепком рубле. Инфляция уже около 3 недель топчется около уровней чуть ниже 18%, хотя сам регулятор ожидает уровни немного выше текущих.

Продолжаю проводить поэтапную ребалансировку американской части портфеля, которая перешагнула за свой экватор. По мере снижения американских индексов много заявок на покупку успешно сработало. Уровни ниже по S&P500 никто не исключает, однако на мой взгляд, большую часть снижения индекс уже продемонстрировал и попытаться «поймать» дно уже вполне реально. Отечественные бумаги пока удерживаю. На прошлой неделе также активно покупал доллар. 

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
15:30 - ИПЦ (г/г), (м/м)
17:30 - Запасы нефти от EIA

Отчетность представят:
после закрытия торгов: $DIS
$AGRO
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-04-29 23:52:00 Коллеги, вечер добрый!

ЦБ все-таки «переплюнул» консенсус и снизил ставку до 14%. Из заявлений регулятора, хотел бы отметить следующее:

- Снижение ВВП составит 8–10%, при этом нижняя точка спада придется на IV квартал.
- Может потребоваться значимое перераспределение трудовых ресурсов как между отраслями и профессиями, так и географически. Мы будем оценивать, как эти процессы будут влиять на темпы структурной перестройки экономики, а значит и на инфляционные процессы.
- Импорт сокращается гораздо сильнее, чем экспорт, причем как в физическом, так и в стоимостном выражении. В следующие два года будет происходить частичная переориентация торговых потоков. Импорт постепенно начнет восстанавливаться. Экспорт продолжит снижение, в том числе из-за снижения мировых цен на основные экспортные товары. Это приведет к значительному сокращению профицита счета текущих операций.
- В целом за этот год потребительские цены, по нашему прогнозу, вырастут на 18–23%, но это включает в себя уже произошедшее резкое увеличение цен с конца февраля, и особенно сильное — в марте. А будущая инфляция — годовая инфляция за следующие 12 месяцев на апрель 2023 года — будет гораздо ниже. В рамках базового прогноза она будет находиться в диапазоне 10–12%.
- Пока наиболее вероятным для нас является тот сценарий, когда проинфляционные факторы и риски превалируют.
- На сегодняшний день мы видим пространство для снижения ключевой ставки до конца этого года. Текущий прогнозный диапазон для средней ключевой ставки на этот год 12,5–14%, на следующий — 9–11% и на 2024 год — 6–8%.

Также регулятор выразил мнение, что для несырьевых неэнергетических экспортеров возможно обнулить обязательную продажу валютной выручки, для сырьевых — снизить с 80% до 50%. Об этом я много раз упоминал в утренних обзорах. Плавное ослабление рубля не за горами. Открыть/Комментировать

2022-04-29 08:51:20 Открыть/Комментировать

2022-04-29 08:47:59 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный. 

Американские бенчмарки вчера неплохо прибавляли. Локомотивом движения стали технологичные, а также циклические сегменты. В целом все 11 секторов S&P500 вчера показали рост. Добавила волатильности вышедшая первая оценка ВВП США за 1 кв., которая продемонстрировала отрицательную (-1,4%) динамику впервые с пандемийного 2 кв. 2020 года. Ожидания рынка склонялись к росту на 1,1%. Несмотря на такие результаты рынок испытал лишь кратковременную слабость, показав после солидный рост. Участники рынка не особо верят в то, что слабые экономические данные позволят регулятору ослабить свою жесткую повестку в отношении денежно-кредитной политики, которая начала активно воплощаться в жизнь. Сейчас к концу года более 85% ожиданий сходятся к консенсусу в 2,75-3,25% по ключевой ставке, хотя неделю назад это вероятность оценивалась на уровне 75%. Немного остановимся на значимых корпоративных репортах.

Amazon $AMZN отчитался хуже рынка по EPS, однако чуть лучше прогнозов по выручке. Направление AWS продолжает бурно прибавлять, а вот рекламный сегмент, как и у других флагманов замедляется. Участникам рынка, скорее всего, не понравились слабые прогнозы компании: темпы роста выручки могут снизиться до 3-7%, что ниже прогнозов аналитиков. Акции компании упали на пост-маркете на 9%. На мой взгляд, на текущих уровнях лучше в бумагу не входить, а дождаться 2350-2450$.

Apple $AAPL представила результаты выше прогнозов рынка, а также расширила свою программу buyback и увеличила дивиденды. Участники рынка обратили внимание на отсутствие конкретных прогнозов на следующий квартал. Компания продолжает отмечать проблемы с цепочками поставок. Бумаги на пост-маркете отметились экстремальными амплитудами колебаний (10%). Более 3% рост в течение сессии ознаменовался снижением на 2,3% на пост-маркете. На Apple я бы тоже сейчас не присматривался, вероятно, можно вернуться к этому вопросу ближе к 145-150$.

Отечественный индекс добравшись до круглых 2500 пунктов, начал корректироваться, по итогу дня потери составили более 1,5%. В лидерах роста снова $TCSG, основной акционер которого все-таки нашел покупателя в лице структур Владимира Потанина. Пока предметных комментариев относительно стратегии банка нет, хотя я не ожидаю сильных пертурбаций. Хотя многие из вас могут предположить потенциальную синергию с Росбанком, который недавно также был куплен структурами владельца Норникеля. По Роснефти $ROSN начались обсуждения потенциального участия индийских партнеров в капитале компании. На мой взгляд, в целом довольно позитивный сценарий для инвестиционного кейса нефтяника. Газпром $GAZP представил результаты за 2021 год, которые не сильно удивили участников рынка. Ключевым моментом остается вопрос дивидендов. Я думаю, что высокие выплаты госмонополию все-таки «попросят» сделать, а это будет очень неплохим драйвером роста для бумаг, дивидендная доходность которых может приблизиться к 20%.

Сегодня долгожданное заседание ЦБ РФ. Консенсус: снижение ставки с 17% до 15%. Однако, на мой взгляд, шаг будет более агрессивным (13-14%) - такое мнение на рынке не единственное. Необходимость более дешевого фондирования для поддержки экономики сейчас более важно, нежели сдерживание инфляции, которая, кстати, сейчас выше уровня ключевой ставки (17,6%). По курсу $USDRUB мое мнение неизменно: по-прежнему ожидаю ослабления ограничений регулятора в части продаж валютной выручки. 

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
13:30 - Заседание ЦБ РФ
15:30 - Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (г/г) (мар)

Отчетность представят:
до открытия торгов: $XOM, $CVX, $ABBV, $BMY, $HON
$MDMG, $MGNT, $UPRO
____
Коллеги, хотел сообщить, что до 10 мая включительно беру себе небольшие каникулы. Утренние обзоры в этот период выпускать не буду. Ожидайте меня в эфире 11 мая. До скорых встреч!

Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-04-28 08:34:22 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный. 

Американские индексы вчера демонстрировали слабую динамику: S&P500 и Dow Jones прибавили 0,2%, NASDAQ остался на тех же уровнях. В секторальном разрезе стоит отметить доминирование «сырьевиков» на фоне роста Bloomberg Commodity Index на 1%. В целом, защитные сегменты чувствовали себя неважно. Наверно главным событием стал отчет запрещенной с недавних пор в России $FB. На пост-маркете акции компании прибавили более 18%. Давайте разберемся в основных моментах отчета:

- Выручка ниже ожиданий, рост (+7%) - самый медленный за 10-летнюю публичную историю компании.
- EPS выше ожиданий.
- Ежедневные активные пользователи и средний доход на пользователя выше ожиданий.
- Прогноз по выручке 28-30$ млрд, что ниже ожиданий рынка (30,6$ млрд), в Q2 2021 года - 29,1$ млрд.
- Понижен прогноз расходов с 90-95$ млрд до 87-92$ мдрд.

Компания отмечает влияние на рекламные доходы из-за текущей геополитической ситуации в Восточной Европе. Замедление выручки компания объясняет как внутренними, так и макроэкономическими факторами. «Основное внимание уделяется краткосрочным видео, что «тормозит» доходы, потому что они не монетизируются так же хорошо, как традиционные рекламные сервисы. В более широком смысле компания занимается изменениями конфиденциальности в iOS от Apple и «мягкостью» электронной коммерции после ускорения, которое мы наблюдали во время пандемии», - поделился Цукерберг. «Мы думаем, что, несмотря на сложные времена, в долгосрочной перспективе у нас есть очень сильное конкурентное преимущество, если посмотреть на возможности, которые есть у рекламодателей для рекламы как офлайн, так и онлайн», — поделилась мнение COO компании Шерил Сэндберг. 

Да, бумаги компании сильно распродавали в последнее время, но такой сильный рост на пост-маркете, на мой взгляд, больше эмоциональный.

Отечественный рынок продолжает отскок, который за 2 дня уже приближается к 11%. Причины все те же: ожидания более агрессивных шагов снижения ставки на завтрашнем заседании и локальная перепроданность. К ним вчера добавилось предписание к профучастникам рынка касающиеся конвертации иностранных депозитарных расписок купленных после 1 марта. Теперь такого навеса продавцов на ММВБ не будет: из-за ограничений он «размажется» и не будет оказывать существенного влияния на ценообразование. Тем не менее, недельная инфляция снова немного ускорилась, однако в годовом выражении остается около уровней 17,6%. Тенденция на укрепление рубля в первые часы торгов, о чем я писал вчера, продолжилась. Однако вчера сил для восстановления не оказалось, что привело к снижению курса $USDRUB. По-прежнему ожидаю корректировку мер ЦБ.

Китайские рынки продолжают получать поддержку властей словесными интервенциями по поводу более агрессивного развития инфраструктурных проектов. Американские фьючерсы с утра заметно прибавляют, однако там сидит эффект корпоративных репортов. Европейцы в небольшом плюсе. 

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
15:30 - ВВП (кв/кв) (1 кв.)
15:30 - Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (1 кв.)
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице

Отчетность представят:
до открытия торгов: $MA, $LLY, $MRK, $TMO, $CMCSA, $MCD, $LIN, $CAT
после закрытия торгов: $AAPL, $AMZN, $INTC, $GILD
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-04-27 08:30:57 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный. 

Распродажи на американских рынках вчера активно продолжались. S&P500 пришел к минимальным уровням конца февраля - середины марта. До обозначенного мной ранее уровня поддержки (4055-4066 пунктов) осталось чуть менее 3% снижения. Тем не менее на пост маркете в крупных техах мы наблюдали за появлением позитивных настроений, поэтому отскок сегодня в течение сессии ожидать можно. В секторальном разрезе ничего удивительного не происходило: технологичные и циклические сегменты теряли 3-5%, а защитные в пределах 2% при общих потерях S&P500 в 2,8%. На фоне продолжающегося тренда на укрепление доллара (DXY) локально снижается доходность 10-леток, которая снова опустились к уровням 2,7-2,8%. Стоит остановиться на 2-ух крупных репортах.

Отчет $GOOGL не особо порадовал участников рынка: выручка и EPS ниже ожиданий. В отчете компания отмечает, что приостановила большую часть своих операций в России. Рост выручки в Европейском регионе, который также включает Ближний Восток и Африку, замедлился до 19% в первом квартале с 33% годом ранее. Из позитивного стоит отметить результаты облачного сегмента, которые оказались выше рынка, а также анонсированный buyback на 70$ млрд. На пост-маркете бумаги теряли около 6-7%, однако смогли сократить потери до 3%. Следующими сильными уровнями я бы выделил 2280$ и 2170$ - думаю, что на них добавлять бумагу в портфель будет комфортно. Microsoft $MSFT отчитался значительно лучше Google. Компания превысила ожидания рынка по выручке и прибыли. На пост-маркете акции прибавили 5%. Буду присматриваться к бумаге на уровне 255$.

Цены на нефть снова «прощупав» диапазон 97-100$ за бочку, пытаются сделать рывок вверх. Основные причины две: во-первых, Газпром приостановил прокачку газа в Польшу и Болгарию из-за отказа платить за сырье по новому «рублевому» механизму, во-вторых, китайские власти делают позитивные заявления относительно поддержки своей экономики. Вероятен возврат котировок в область 112-115$ за бочку.

Отечественный рынок вчера совершил рывок вверх на фоне продолжающегося down-тренда. Ликвидность выросла вдвое, превысив 40 млрд. Наверно единственным разумным объяснением будут являться ожидания снижения ключевой ставки на ближайшем заседании в пятницу, что уменьшит «безрисковую составляющую» из моделей оценки. В лидерах были тяжеловесы, а в целом рост наблюдался широким фронтом по всем секторам. Курс доллара к рублю $USDRUB на открытии совершил уже привычный пируэт вниз, однако позже потери восстановил. Вероятно, что именно на открытии торгов экспортеры потихоньку раздают свои доллары участникам рынка.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
17:00 - Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (мар)
17:30 - Запасы нефти от EIA

Отчетность представят:
до открытия торгов: $TMUS, $AMT, $BA, $HUM, $KHC
после закрытия торгов: $FB, $QCOM, $AMGN, $PYPL, $VALE
$YNDX, $RUAL
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-04-26 08:09:06 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный. 

Американские индексы вчера немного восстановились после продолжительных распродаж. Как всегда, более ускоренные темпы роста демонстрировал высокотехнологичный NASDAQ, остальные бенчмарки смотрелись немного хуже. Перфоманс ниже рыночного демонстрировали вчера сырьевые сектора (нефтянка -3,34% и производители материалов -0,29%) на фоне снижения Bloomberg Commodity Index на 1,7%. Текущая ситуация с covid в Китае вызывает множество опасений относительно темпов роста экономики поднебесной. Эти проблемы пересекаются с общей текущей геополитической ситуацией во всем мире, которая изрядно бьет по цепочкам поставок. Именно краткосрочные перспективы китайского спроса на «черное золото» так сильно сказываются на текущих ценах.

Ликвидность на отечественном рынке продолжает ожидаемо снижаться, приближаясь к круглым 20 млрд руб. По-прежнему привлекательными активами остаются ОФЗ, а также корпоративные облигации, в которых «сидит» немного бОльший риск. Вчера В. Путин предложил снизить льготные ипотечные ставки с 12% до 9%, что заставило участников рынка сразу обратить внимание на девелоперов, бумаги которых позитивно отреагировали на данное заявление. После продолжительных распродаж в бумагах $LKOH вчера наблюдалось торможение тренда. Бумаги вернулись к пандемийным уровням. Вероятно, будет попытка какое-то время зафиксироваться на текущих уровнях, однако следующей сильной поддержкой будет 3150 руб. Уже второй день массовых распродаж принимают на себя бумаги $TCSG, которые потеряли порядка 25% капитализации на фоне новостей и ребрендинге и продаже доли О. Тинькова. На текущих уровнях бумаги банка я, скорее всего, немного подберу, со следующей лесенкой уже на уровне минимальных пандемийных (~800 руб.).

Курс доллара к рублю $USDRUB вчера продолжил ослабевать, находясь под натиском прежних фундаментальных факторов. Я продолжаю сохранять мнение о том, что корректировку уровня продаж (80%) валютной выручки регулятор все же решится.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
15:30 - Базовые заказы на товары длительного пользования (м/м) (мар)
17:00 - Индекс доверия потребителей CB (апр)
17:00 - Продажи нового жилья (мар)
23:30 - Запасы нефти от API 

Отчетность представят:
до открытия торгов: $PEP, $UPS, $GE, $MMM
после закрытия торгов: $MSFT, $GOOGL, $V, $TXN, $MDLZ, $GM
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-04-25 08:14:05 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон негативный. 

Американские индексы в пятницу продолжили снижаться. Реалии ускоренных темпов ужесточения денежно-кредитной политики регулятора, а также пятничные слабые данные по деловой активности в США ознаменовали слабость бенчмарков. Уровень 4055-4060 пунктов по S&P500 видится ближайшей сильной зоной поддержки: с одной стороны, он будет поддержкой в рамках нисходящего канала, который вырисовывается с начала года, с другой стороны, этот уровень - минимальный с мая прошлого года. Стоит отметить, что до него индексу осталось прошагать чуть менее 5% - именно столько бенчмарк потерял за четверг-пятницу на прошлой неделе. Стоит отметить, что все это происходит также на фоне высоких доходностей по 10-леткам, а также сильному доллару (DXY). Последний, кстати, уже восстановился к уровням начала пандемии. Учитывая, что мы находимся в самом начале цикла повышения ставок в американской экономике, рост доллара может не остановиться максимальных на уровнях начала 2017 года (103,8 пунктов).

Взглянув на кроваво-красную карту рынка можно ужаснуться. Все 11 отраслей закрыли сессию в минус, а наиболее защитные сектора все равно потеряли более 1,5%. На этой неделе должны отчитаться флагманы американского технологического сектора ($AAPL, $MSFT, $GOOGL, $FB, $AMZN). На мой взгляд, участники рынка с большим нетерпением ожидают репорты, чтобы, в первую очередь, увидеть оценку текущей геополитической ситуации на свой бизнес. Также интересны комментарии корпораций по поводу влияния covid на бизнес, хотя влияние данного дисконта уже должно уменьшаться.

С утра западные и азиатские фьючерсы снижаются. Китайские власти сообщают, вирус «незамеченным» распространялся по Пекину в течение прошлой недели. Также продолжаются блокировки в Шанхая, хотя частично они уже ослаблены. Влияние covid на экономику Китая очень сенсетивно для мировой экономики. Например, цены на нефть под влиянием снижения потребления в поднебесной планомерно снижаются. Тем не менее авторитетные инвестбанки сохраняют прогнозы достижения цен на нефть 120-130$ за «бочку».

Отечественные индексы продолжают скатываться вниз. Этот процесс, по-прежнему, сопровождается низкой ликвидностью. Курс доллара к рублю $USDRUB в первой половине сессии совершил очередную волну снижения, однако во второй половине дня просадку удалось выкупить. Геополитическая повестка стабильно непонятна, что не внушает оптимизма в прогнозировании каких-то дальнейших сценариев развития.

Моя стратегия пока неизменна: ребалансировка американской части портфеля продолжается. На российском рынке покупок я пока не совершаю. 

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
11:00 - Индекс делового климата IFO Германии (апр)

Отчетность представят:
до открытия торгов: $KO, $ATVI
$LNTA, $AGRO
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Мира, товарищи!

@armanalchik Открыть/Комментировать