Армянский диванный аналитик

2022-02-11 08:25:52 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон негативный.

Уровень инфляции в США «взбирается» на уровень 40-летних максимумов. В январе основной показатель достиг отметки 7,5% с ожидаемых 7,2-7,3%, а базовый - 6,0% с ожидаемых 5,9%. Декабрьские данные свидетельствовали об уровнях 7,0% и 5,5%, соответственно. Рыночная реакция не заставила себя долго ждать: волатильность индексов повысилась, а позже, после заявлений президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда о том, что необходимо «подтянуть» ставку к 1% уже к 1 июля, рынок и вовсе обвалился. Доходность 10-л treasuries превысила круглую отметку в 2%, а вероятность повышения ставки на 50 б.п. уже выглядит как более вероятный исход событий.

Разумеется, большие потери понес высокотехнологичный NASDAQ (-2,1%), потери широкого рынка (-1,81%) и промышленного Dow Jones (-1,47%) были чуть скромнее. «Я ожидаю, что мы увидим возвращение волатильности, которая преобладала в течение большей части января после этого отчета», — сказал Брайан Прайс, глава отдела управления инвестициями в Commonwealth Financial Network. «Инвесторы, возможно, захотят пристегнуться, так как для рискованных активов это может быть тяжелым испытанием, пока инфляция не начнет снижаться, и я ожидаю, что это произойдет в течение года».

Удержаться за верхней границей нисходящего канала, который был вчера пробит, не удалось. Это подтверждает превалирование медвежьих настроений на рынке, а значит, скорее всего, подтверждает правильность ребалансировки в сторону более защитных секторов, которую я запланировал. Некоторые активы уже близки к моменту исполнения заявок по целевым уровням.

Нефть продемонстрировала вчера небольшое снижение, однако экстремально высокие отметки сохраняются. ОПЕК вчера представила отчет, который сохранил ожидания по спросу на «черное золото». Тем не менее, члены картеля по-прежнему отстают от графика повышения добычи, что вкупе с растущим спросом намекает на больший дефицит в балансе, а, следовательно, оправдывает такие уровни цен.

Рубль вчера демонстрировал укрепление до публикации данных по американской инфляции. Курс с минимумов дня (74,36 руб.) уже сейчас достиг отметки 75,3 руб., т.е. потери «деревянного» около 1,3%. Вечером индекс доллара резко укрепился, что и объясняет такую динамику рубля.

Уже сегодня состоится заседание ЦБ. Консенсус предполагает рост ставки на 100 б.п., такое же повышение «показывает» рынок облигаций (доходности 1-летних бондов). Этот исход уже, на мой взгляд, рынок «запрайсил», отклонение от этого значения создаст большую волатильность.

Отечественные индексы практически повторили вчерашний «путь рубля», прибавляя в первой половине сессии. После заявлений Джеймса Булларда основной российский рублевый бенчмарк потерял около 2%. Говоря про геополитику, стоит отметить, что Россия начинает массовые военные учения с Беларусью, которые продлятся до 20 февраля. «Разговоров» и «озабоченностей», скорее всего, станет больше, что не очень нравится участникам рынка. С утра индекс ММВБ теряет более 0,5%.

С утра западные фьючерсы и американские площадки снижаются. Нефть также теряет в цене.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
13:30 - Решение по процентной ставке (фев)
18:00 - Отчет ФРС о денежно-кредитной политике
18:00 - Индекс настроений и ожиданий потребителей от Мичиганского университета (фев)
21:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes

Отчетность представят:
$ROSN
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов и отличных выходных!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-02-10 08:17:10 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Американские бенчмарки вчера продолжили восстановление. Индекс на широкий рынок S&P500 вчера пробил верхнюю границу нисходящего канала, который формировался с начала текущего года. Несмотря на текущий фундаментал и ожидания скорого начала цикла повышения процентных ставок, интересно, насколько данный факт будет отыгран рынком. При прочих равных, закрепление за верхней границей - позитивный сигнал. Лучшую динамику демонстрировал NASDAQ (+2,08%) за счет бурного подъема в технологическом сегменте. Ниже рынка торговались большинство защитных секторов.

Сегодня рынок ожидает долгожданный релиз потребительской инфляции за январь. Мнений относительно «затухания» роста цен практически нет, а рыночный консенсус подразумевает достижение основного показателя уровня 7,2-7,3%, а базового - на уровне 5,9%. Некоторые аналитики высказывают мнение о том, что некоторые ценовые шоки, которые вызваны пандемией, должны скоро начать исчезать. Например, существуют прогнозы, что цены на подержанные автомобили вырастут еще на 2,5% в январе, но затем начнут снижаться. Динамика инфляции, а также состояние рынка труда - ключевые метрики для ФРС в ходе принятия решения об изменении денежно-кредитной политики.

«Что касается повышения процентных ставок, сейчас у меня есть три прогноза на этот год», — сказал Президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик. «Я немного склоняюсь к четырем, но нам нужно будет посмотреть, как отреагирует экономика, когда мы сделаем наши первые шаги в первой половине этого года». По-прежнему, представители ФРС придерживаются спокойного, последовательного подхода в «коммуникации» с рынком.

Корпоративные репорты:
Disney $DIS продемонстрировал отличные результаты, что позволило бумагам компании на пост-маркете вырасти почти на 7%. Выручка и прибыль выше ожиданий рынка. Число подписчиков Disney+: 129,8 млн против ожидаемых 125,75 млн. Средний доход на пользователя (ARPU) в США и Канаде вырос до 6,68$ в месяц с 5,80$ год назад. Бумагу компании держу в портфеле.

Цены на нефть вчера восстановились после недавней просадки. Один из факторов роста - относительно удачный отчет по запасам от Минэнерго.

Инфляция в России ускорилась до 8,8%. Рынок долга уже сейчас закладывает повышение ставки на 100 б.п. На мой взгляд, именно на такой шаг пойдет регулятор. Рубль продолжает укрепляться по мере «нормализации геополитической ситуации», хотя фактически пока ничего не нормализуется - лишь эмоциональная реакция, на мой взгляд.

Отечественные индексы вчера продолжили восстановление. Сегодня с утра индекс демонстрирует снижение около 0,5%. 

С утра западные фьючерсы преимущественно снижаются. Азиатские площадки прибавляют за исключением Китая. Нефть в боковике. Публикация статистики может вызвать дополнительную волатильность в фондовых индексах.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
16:30 - Базовый и основной индексы потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (г/г) (янв)
16:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице

Отчетность представят:
до открытия торгов: $KO, $PEP, $AZN, $PM, $TTE, $LIN, $DUK, $DDOG, $TWTR
после закрытия торгов: $ILMN
$ALRS, $GMKN, $IRAO
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-02-09 08:23:13 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-позитивный.

Американские индексы вчера выросли. Высокотехнологичный NASDAQ (+1,28%) демонстрировал опережающую динамику. В секторальном разрезе сюрпризов не произошло. В лидерах оказался сектор производителей материалов. Хотя отраслевой индекс теряет около 7,5% от достигнутых в начале года максимумов, Bloomberg Commodity Index находится на максимальных за 7 лет отметках. Вчера на растущем рынке лучше выглядели технологии и циклические отрасли. Финансы по-прежнему продолжают показывать неплохую динамику за счет крупных банков ($JPM, $BAC, $WFC). Доходность 10-л treasuries практически приблизилась к круглой отметке 2%. Хуже рынка, традиционно, защитные сегменты. Явный аутсайдер - нефтянка на фоне коррекции сырьевых цен.

«Теперь хорошая новость заключается в том, что мы, вероятно, близки к серьезному пику инфляции, и это число вполне может быть вершиной. В последнее время мы наблюдаем некоторые улучшения в цепочках поставок, и это первый признак того, что мы также приближаемся к пику инфляции», - сказал Райан Детрик из LPL Financial. Рынок в ожидании данных по инфляции в США, которые выйдут уже завтра.

Корпоративные репорты:
Вчера отчитался один из основных «бенефициаров covid-эпохи» - Pfizer $PFE. Выручка компании ниже прогнозов, прибыль - выше. Сами ожидания компании на 2022 год несколько консервативны, нежели мнения рынка. Pfizer прогнозирует в диапазоне 98-102$ млрд выручки (причем около 55$ млрд - вакцины), что ниже ожиданий Wall Street в $103,2 млрд. Прибыль прогнозируется в диапазоне 6,35-6,55$ на акцию, что ниже ожиданий в 6,71$. Тем не менее, например, аналитики Mizuho Securities прогнозируют, что ожидания компании могут вырасти, потому что текущие прогнозы Pfizer консервативны, поскольку, согласно заявлению компании, основаны на имеющихся контрактах, подписанных в конце января. Бумага на отчет отреагировала ожидаемо негативно. В портфеле бумагу продолжаю держать. Возможно немного сокращу позицию в рамках ребалансировки.

Цены на нефть вчера продолжили снижаться. Отчет по запасам оказался умеренно-позитивным. Тема с потенциальной ядерной сделкой с Ираном продолжает оставаться в уме участников рынка. Прогноз по рынку энергоносителей от Минэнерго показал, что уже со 2 квартала ожидания рыночного профицита могут реализоваться. Вряд ли в эти оценки заложен потенциальный эффект от иранской сделки. Поэтому в случае его реализации коррекции нефтяных цен не избежать.

Рубль продолжает укрепляться. Встреча Путина и Макрона намекает участникам рынка о попытках в направлении деэскалации геополитической напряженности. Вероятно, в такое мощное укрепление рубля закладываются ожидания агрессивных действий ЦБ на пятничном заседании.

Отечественные индексы, получив эмоциональную поддержку, вчера показали рост. Выкуп бумаг Детского мира $DSKY подтвердился: будет выкуплено бумаг на 3,5 млрд рублей за 6 месяцев, а после они будут погашены. Несомненный позитив и очевидный аргумент в пользу переоценки бумаг ритейлера. С утра индекс прибавляет около 1% - по всему фронту наблюдается рост, слабее остальных выглядят золотодобытчики.

С утра западные фьючерсы и азиатские площадки прибавляют. Нефть также в плюсе.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
18:30 - Запасы нефти от EIA

Отчетность представят:
до открытия торгов: $TM, $CVS
после закрытия торгов: $DIS, $UBER, $TWLO
$RUAL - операционные результаты за 2021 г.
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-02-08 08:17:57 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Основные американские бенчмарки вчера снизились за исключением промышленного Dow Jones, который закрыл сессию без изменений. В секторальном разрезе лучше рынка продолжает оставаться нефтянка (+1,31%) на фоне экстремально высоких цен на нефть, а также финансовый сегмент из-за текущих высоких значений доходности 10-л treasuries. Рост подкрепляется агрессивными прогнозами от Bank of America относительно роста ставки. Экономисты банка прогнозируют 7 повышений ставки на 25 б.п. в текущем году, а затем еще 4 в следующем году. Меньше, чем рынок, падение вчера продемонстрировали защитные сегменты. Стоит отметить синхронных рост covid-чувствительных отраслей: авиаперелеты, путешествия, отели и прочие.

На этой неделе в четверг выйдет очередная порция существенной статистики по инфляции в США. Рынок продолжает закладывать более резкий скачок: 7,3% (г/г) против 7,0% в декабре - основной показатель; 5,9% (г/г) против 5,5% в декабре - базовый показатель. На самом деле выход разочаровывающих данных может стать сильным аргументов в пользу более резкого повышения ставки в марте: на 50 б.п. вместо текущих ожиданий в 25 б.п.

Касательно ребалансировки: уведомления на цены активов выставлены. Планирую исполнять заявки по мере достижения цен нужных уровней. Для исполнения всех новых заявок понадобится значительный размер кэша, поэтому от некоторых активов по мере необходимости в наличности я планирую избавляться или частично сокращать позиции. 

Цены на нефть вчера немного «остудились». Сказывался фактор накопленной «перегретости», а также относительно «оживленный» фон вокруг иранской сделки. Немного ослабить напор на Иран, чтобы сбить цену на сырье, а за ней и по цепочке инфляционное давление - почему бы и нет? 

Рубль продолжает укрепляться по мере «отвлечения» от вопросов геополитики. «Греет душу» также ожидания повышения ставки на пятничном заседании ЦБ. Я думаю, что минимальный шаг, на который может пойти регулятор - 50 б.п., а более агрессивный - 100 б.п. Учитывая непрекращающееся давление, считаю, что аргументов в пользу более строгих мер в текущих обстоятельствах больше. 

Отечественные индексы вчера немного подросли. РТС демонстрирует опережающую динамику за счёт укрепления рубля. $DSKY намекает на потенциальный buyback. Отличная история роста, с сильной командой и бизнес-моделью. По текущим ценам выкуп вполне будет оправдан и может послужить драйвером роста бумаг. На утренних торгах индекс ММВБ немного снижается, тянут индекс нефтяники и металлурги.

С утра западные фьючерсы немного подрастают. Азиатские площадки демонстрируют смешанную динамику. Нефть немного теряет в цене.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
20:00 - Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
00:30 - Запасы нефти от API

Отчетность представят:
до открытия торгов: $PFE, $BP, $SYY, $TRI, $DD
$PLZL - операционные результаты за 2021 г.
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-02-07 08:26:13 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

В пятницу американские индексы преимущественно выросли. Публикация статистики по числу non-farm payrolls оказалась позитивной: +467k новых рабочих мест в январе при ожиданиях 150k, учитывая, что ранее вышедший в среду отчет от ADP продемонстрировал и вовсе снижение. Уровень безработицы вырос с 3,9% до 4,0%. «Ложкой дегтя» стали данные по инфляции заработной платы: они продолжают расти: +5,7% (г/г) при ожиданиях +5,2% (г/г). Такая статистика не дает не единого повода сохранять мягкую ДКП регулятором, наоборот, вероятность повышения ставки сразу на 50 б.п. резко возросла: участники рынка вынуждены закладывать более уверенные меры по борьбе с бушующим ростом цен. «Это увеличение дало подтверждение инвесторам, что повышение ставок неизбежно, и первое из них произойдет на мартовском заседании», - сказал Питер Эсселе из Commonwealth Financial Network.

На статистику ростом доходностей отреагировали 10-л treasuries: обновлены новые локальные уровни (+1,9%). Это позитивно сказалось на перфомансе финансового сегмента (+1,66%), за счет роста стоимости крупных банков ($JPM, $BAC, $WFC). Продолжается позитив вокруг представителей нефтянки (+1,58%) на фоне роста цен на сырье. Защитные сегменты закрыли торги в отрицательной зоне.

Говоря про covid, то в мире наблюдается достижение плато по числу зараженных. Заявления по поводу подходов Китая по борьбе с пандемией снова встречаются критикой. «Пекин, возможно, не сможет использовать те же «авторитарные подходы» против omicron, потому что этот вариант не похож на другие», заявил в пятницу доктор Майкл Остерхольм, директор Центра исследований и политики в области инфекционных заболеваний.

На выходных провел подготовительную работу по ребалансировке портфеля в сторону более защитных сегментов - Industrial, Financial, Consumer Defensive и Basic Materials. В ближайшее время число совершенных мною сделок может значительно увеличиться.

Цены на нефть продолжают расти, переписывая новые многолетние максимумы, а прогноз от Goldman Sachs на уровне 100$ за бочку кажется совсем не за горами. Все фундаментальные предпосылки сохраняются.

Рубль в пятницу продолжил волну укрепления. Статус по геополитике по-прежнему является доминирующим в ценообразовании отечественных активов. Салливан вчера продолжал позволять себе открытые высказывания по поводу потенциально вторжения России на Украину.

Отечественные индексы в пятницу немного прибавили. Несмотря на «локомотивные» движения от $ROSN и $GAZP, которые в первой половине прибавляли более 5% и 2% соответственно на фоне подписание соглашений о поставках нефти и газа в Китай, они существенно не помогли рынку, а к завершению сессии и вовсе растеряли весь рост. С утра мы наблюдаем за нейтральной динамикой индекса ММВБ.

С утра западные фьючерсы и азиатские площадки демонстрируют смешанную динамику. Нефть в небольшом плюсе. 

Сегодня не ожидается публикаций важной статистики.

Отчетность представят:
до открытия торгов: $TSN, $ZBH, $ON
после закрытия торгов: $AMGN, $SPG, $TTWO
$SBER - РСБУ за январь 2022 года.
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-02-04 08:29:37 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренный.

Американские индексы вчера «переваривали» слабый отчет $FB, что не давало особых поводов для продолжения подъема. Широкий рынок за основную сессию снизился на 2,44%, промышленный Dow Jones упал 1,45%, а NASDAQ и вовсе потерял 3,74%. Дополнительным аргументом в пользу остановки роста могло послужить достижение важных технических уровней, про которые я описал вчера. Доходности treasuries снова выросли выше 1,8%, а доллар продолжает планомерное снижение. В секторальном разрезе лучше рынка снова защитные сегменты: нециклические товары (+1,2%), коммуналка (+1,01%) и здравоохранение (+0,45%).

Банк Англии объявил о повышении процентной ставки на 25 б.п., в то время как ЕЦБ ставки сохранил, несмотря на рост инфляции в Еврозоне до нового рекорда. В целом, решения в рамках ожиданий рынка. Число первичных заявок на получение пособий по безработице вышло лучше прогнозов. Американский PMI в сфере услуг также лучше ожиданий, однако ниже декабрьского значения. Тем не менее, эти события не позволили рынку уберечься от снижения. Однако на пост-маркете после выхода ряда корпоративных репортов, фьючерсы снова ушли в зеленую зону.

Корпоративные репорты:
Бумаги $AMZN выросли почти на 15%, после снижения на 8% в основную сессию. Прибыль - выше ожиданий, выручка - совсем немного не дотянула до прогнозов. Прогнозы не «вау»: выручка на Q1_2022 112-117$ млрд при ожиданиях в 120$ млрд. Одной из причин позитивной переоценки бумаг стало раскрытие результатов рекламного бизнеса: выручка 31,2$ млрд в 2021 году, ее рост в Q4 на 32%, а доля в общей выручке порядка 7%. Для сравнения, у Microsoft - 10$ млрд. Неужели e-commerce бросит вызов крупнейшим гигантам?

Сегодня ожидаем ключевой отчет по рынку труда в США. 

Рост цен на нефть пока не останавливается. Дополнительно инвестиционный кейс поддерживает холодная погода в Техасе. Текущий сентимент вокруг сырья остается прежним. 

Рубль вчера продемонстрировал небольшое снижение после мощной волны укрепления. ЦБ сообщил, что в феврале ежедневные объемы покупок валюты снизятся до 33,4 млрд. руб. с 36,6 млрд. руб. в прошлом месяце. Однако, сейчас из-за усиления волатильности валюту банк не покупает. При нормализации геополитики существенный дополнительный вклад в укрепление «деревянного» может оказать ЦБ.

Отечественные индексы вчера двигались вслед за западными площадками. Продолжилась распродажа «техов» ($YNDX, $OZON, $HHR) из-за снижения NASDAQ. Про безусловную привлекательность российских нефтяников при текущих рублевых ценах на нефть говорить не стоит. С утра индекс прибавляет около 1%.

С утра западные фьючерсы и азиатские площадки прибавляют. Нефть продолжает расти около 0,5%. Фон умеренный, тем не менее, фактор пятницы и потенциальные неожиданности от публикации отчета по рынку труда могут добавить волатильности.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
16:30 - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (янв)  
16:30 - Уровень безработицы (янв)
21:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes

Отчетность представят:
до открытия торгов: $BMY, $SNY, $REGN, $APD
$MGNT
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов и отличных выходных!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-02-03 08:17:16 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-негативный.

Американские индексы вчера продолжили рост. S&P500 c прошлой пятницы совершил мощный 6%-ый рывок вверх, войдя в диапазон 4550-4600 пунктов, который является сильным уровнем сопротивления. Скорее всего, покупателям пришло время фиксировать прибыль, которую они заработали на отскоке рынка. Дополнительным фактором, который подтверждает это, является перфоманс всех защитных секторов выше рынка: недвижимость (+1,66%), коммуналка (+1,46%), здравоохранение (+1,25%) и нециклические товары (+1,18%). Доходность 10-леток продолжает находиться на одном уровне, а доллар - снижаться. Эта тенденция наблюдается почти всю неделю, что позволило котировкам на золото восстановиться на 1,5% с минимумов пятницы.

Предварительный январский ИПЦ в Еврозоне составил 5,1% (г/г). В прошлом месяце данный показатель был на уровне 5,0%, а аналитики и вовсе ожидали снижение до 4,4% в январе. Тем не менее наблюдается небольшое снижение базового показателя: с 2,6% до 2,3%. Тем не менее, рост цен остается главной проблемой всех без исключений рынков в мире. Изменение числа занятых в частном сегменте вышло хуже рыночных ожиданий (сокращение на 307k при ожиданиях роста на 207k). «Виноват omicron», — сказали аналитики ANZ Research, добавив: «Однако, поскольку количество подтвержденных случаев COVID резко сокращается, в феврале/марте ожидается восстановление рабочих мест». Тем не менее, рынок труда чувствует себя намного лучше инфляционной составляющей, поэтому вряд ли он окажет существенное влияние на корректировку политики ФРС.

Корпоративные репорты:
* Отчетность Meta $FB абсолютно разочаровала участников рынка. Выручка чуть выше ожиданий рынка, прибыль - ниже. Данные по числу пользователей также ниже ожиданий. Прогнозы компании на текущий квартала также хуже, чем ожидали услышать аналитики. Изменения конфиденциальности в iOS от Apple, инфляция и проблемы с цепочками поставок, которые сказываются на бюджетах рекламодателей, стали главными причинами торможения. После отчета бумаги рухнули на 23%, а за ней «посыпались» акции социальных сетей и компаний с какой-то существенной долей рекламного бизнеса.
* Волатильные движения на пост-маркете из-за выхода отчета показал $QCOM. Отчет отличный, прогнозы - выше рынка. Наверно, если бы не влияние распродаж после провала Facebook, то бумага осталась бы в плюсе. 

Встреча ОПЕК прошла без сюрпризов. Отчет по запасам от Минэнерго в целом оказался умеренно-позитивным. Текущий сентимент вокруг сырья остается прежним. 

Инфляция в России продолжает ускорение, добравшись до отметки 8,8%. Укрепление рубля вчера продолжилось с небольшим откатом после новостей о том, что Пентагон заявил, что переместит часть своих базирующихся в Европе сил на восток и направит в Европу дополнительные войска из США.

Сохранение геополитической напряженности не дает отечественным индексам причин для дальнейшего восстановления. На этой неделе индекс двигается в узком диапазоне 3520-3570 пунктов. С утра индекс теряет более 0,5%, а распродажи с открытия основной сессии могут ускориться.

С утра западные фьючерсы и азиатские площадки снижаются. Нефть в небольшом минусе.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
15:00 - Решение по процентной ставке (фев)
15:45 - Заседание ЕЦБ
16:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице
18:00 - Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (янв)

Отчетность представят:
до открытия торгов: $LLY, $MRK, $SHEL, $HON, $COP, $CI, $BIIB
после закрытия торгов: $AMZN, $ATVI
$NLMK
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-02-02 08:22:32 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренный.

Вчера американские индексы закрылись в хорошем плюсе, продемонстрировав уверенный скачок в завершении сессии. Доходность treasuries продолжает держаться на уровне 1,77%–1,79%, однако доллар продолжает плавно снижаться. В секторальном разрезе стоит отметить взлет нефтянки (+3,55%) на фоне сильных результатов от $XOM. В аутсайдерах по мере восстановления рынка после январских распродаж по-прежнему защитные сектора - нециклические товары, недвижимость и коммунальный сегмент. Макростатистика вчера выходила в относительно позитивном ключе. Индексы вырываются из убыточного января в то время, как «некоторые члены ФРС дают обнадеживающие комментарии о том, что они не хотят, чтобы предстоящее повышение ставок беспокоило финансовые рынки, и что немногие видят какой-либо аппетит к повышению на 50 базисных пунктов». Действительно, лишь около 17% аналитиков дают повышение на 50 б.п. в марте.

ВОЗ вчера заявила, что нет признаков, что новый родственный вариант omicron-штамма BA.2 вызывает более серьезные последствия, чем «материнский штамм», хотя первоначальные данные показывают, что он «немного» более заразный.

Корпоративные репорты:
* $GOOGL снова шикарно отчиталась. Из основного - сплит бумаг 20 к 1, который пройдет в июле. Продолжаю ожидать от бумаги опережающих темпов роста по сравнению с большинством BigTech. Бумаги поисковика отстают только от Apple.
* $PYPL разочаровала своими прогнозами на Q1 и весь 2022 год. Бумаги потеряли более 17%.
* $AMD прибавила более 10% на пост-маркете. Очередные рекордные результаты, а также позитивные прогнозы менеджмента. За 2022 год компания планирует увеличить выручку на 30%+, которая будет сопровождаться ростом маржинальность бизнеса. Intel на пост-маркете отреагировал снижением на 0,6%.

Цены на нефть уже неделю держаться на экстремальных отметках 88$+ за бочку. Сегодня состоится встреча ОПЕК, на который члены картеля, скорее всего, сохранят действующие параметры увеличения производства. Ночной отчет от API продемонстрировал снова резкий рост запасов бензина, однако запасы сырой нефти и дистиллятов снизились.

Небольшое «отвлечение» от геополитики + фактор накопленной «привычки» позволяет рублю и отечественному рынку прибавлять на фоне формально отсутствия каких-либо принципиальных решений по отрытым вопросам. Уверенных выводов и «больших ставок» пока делать не стоит.

В. Путин дал первые комментарии по геополитической ситуации. Президент завил, что «США проигнорировали принципиальные озабоченности России по гарантиям безопасности». Также, Россия пока не передавала официальный ответ США, хотя в СМИ вчера эта новость проскочила. После этих заявлений В. Путина российский рынок немного скорректировался. С утра рост индекса менее значительный, чем вчера: очевидно, наблюдаем подход к потолку «временного эмоционального позитива со стороны покупателей».

С утра западные фьючерсы преимущественно растут. Открытые азиатские площадки торгуются в плюс. Нефть прибавляет в диапазоне 0,5%.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
13:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (янв)
13:00 - Заседание ОПЕК
16:15 - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (янв)
18:30 - Запасы нефти от EIA

Отчетность представят:
до открытия торгов: $BABA, $ABBV, $TMO, $TMUS, $HUM, $MPC, 
после закрытия торгов: $FB, $QCOM, $MCK
$OZON - операционные результаты, $MOEX - обороты за январь 2022 г.
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-02-01 08:26:10 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Вчера отскок на американском рынке продолжился. Участники рынка «переваривают» события последних двух недель. Доходность 10-л treasuaries оставались стабильными на уровне 1,77-1,79%, при этом индекс доллара (DXY) снизился, что немного поддержало цены на золото, которые показали совсем небольшое восстановление. В секторальном разрезе стоит выделить «NASDAQ-сегменты» на фоне взлета высокотехнологичного индекса на 3,41%. IT, коммуникационные сервисы и циклические товары были заметно лучше рынка. Нефтянка и некоторые защитные сегменты - хуже рынка. 

В четверг особый интерес для участников рынка будет представлять заседания ЕЦБ после выхода некоторых важных макроиндикаторов. ВВП Еврозоны в годовом выражении по предварительным данным показал рост на 4,6% при ожиданиях 4,7%. ИПЦ в Германии составил 4,9% - на уровне декабря, хотя аналитики ожидали снижение до 4,3%. Похоже проинфляционные факторы остаются доминирующими. Важны будут комментарии и действия ЕЦБ. 

По мере небольшого восстановления рынка начали появляться позитивные комментарии экспертов:
* «Последнее снижение — это нормальная коррекция рынка, которая не сигнализирует о рецессии или окончании бычьего рынка», — сказал Крис Хаверланд, глобальный стратег по акциям в Wells Fargo. «Мы по-прежнему верим, что экономический рост и корпоративные доходы в этом году будут стабильными, и что ФРС не будет слишком агрессивно ужесточать ДПК».
* «Мы по-прежнему ожидаем солидного, хотя и более скромного роста рынков в этом году, наряду с более обычными откатами, особенно с учетом изменений в ДКП», — сказал в заметке Кит Лернер, главный рыночный стратег Truist.

Из корпоративного стоит отметить более 5% рост в бумагах $BA на фоне получения крупного заказа от Qatar Airways на 737 Max и 777X. Прайсовая цена заказа - 34$ млрд.

Цены на нефть продолжают находится на рекордных отметках. Несмотря на то, что практически все крупные банки «оттаргетили» бочку на 100$, реализацию этого сценария может «притормозить» прогресс по иранской ядерной сделке. Вчера от чиновника Госдепа появился комментарий о том, что осталось всего «несколько недель», чтобы заключить сделку.

Есть ощущение, что такая активность по этому вопросу напрямую связана, а может даже является «многоходовочкой» в геополитическом вопросе на границе с Украиной. Ослабление «нажима» на Иран взамен на «ненападение» на Украину? Доводов может быть очень много, на любое найдется с десяток «железных» опровержений. Поэтому будем наблюдать за развитием ситуации.

Рубль вчера продолжил укрепление против доллара. Небольшое «остужение» геополитического вопроса снова вернуло спекулянтов к активным действиям. Тем не менее, уже появилась информация, что письменный ответ России американской стороной получен и совсем скоро начнутся тесные обсуждения вопросов прошлой недели. 

Российские индексы также вчера росли. Наиболее существенным выглядело «ралли» в IT-секторе ($OZON, $YNDX, $CIAN) на фоне возвращения спроса на технологический сектор в США. С утра также наблюдается подъем, но менее существенный. Продолжают «стрелять» бумаги «техов».

С утра западные фьючерсы преимущественно снижаются. Рынки Японии, Австралии и Индии прибавляют, Китай и Южная Корея - ушли на новогодние праздники. Нефть в небольшом плюсе.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
18:00 - Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (янв)
18:00 - Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (дек)
00:30 - Запасы нефти от API

Отчетность представят:
до открытия торгов: $XOM, $UPS
после закрытия торгов: $GOOGL, $PYPL, $AMD, $SBUX, $GILD, $GM, $EA
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-01-31 08:27:01 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-позитивный.

В пятницу американские индексы бурно отскакивали. Широкий индекс S&P500 (+2,44%) вышел в плюс по итогам волатильной недели. NASDAQ прибавил более 3%, а промышленный Dow Jones (+1,65%). Как не удивительно, в секторальном разрезе лучше всех смотрелся сегмент информационных технологий (+4,33%), а выделить стоит рост в бумагах $AAPL и $MSFT после публикаций отчетов на прошлой неделе. Хуже рынка завершили торги защитные сегменты.

Один из наиболее важных инфляционных показателей для ФРС - индекс расходов на личное потребление - в пятницу продолжил свой рост. Базовое значение показателя показало рост в декабре на 4,9% (г/г) при ожиданиях 4,8%. Ноябрьское значение - 4,7%. Статистика продолжает демонстрировать сохранение ценового давления. «Ястребиные» намерения от ФРС выглядят сверхразумными.

Подвариант (BA.2) omicron-штамма (BA.1) уже циркулирует почти в половине штатов в США и считается 1,5 раза более заразным, чем первоначальный. «В настоящее время нет никаких доказательств того, что подвариант BA.2 является более серьезным, чем BA.1», — заявила представитель CDC Кристен Нордлунд. В Дании подвариант уже доминирующий. 

В Китае вчера вышли неоднозначные данные по деловой активности:
* официальный производственный PMI составил 50,1 пунктов, что чуть выше ожиданий рынка, однако ниже декабрьских значений (50,3);
* производственный PMI от Caixin/Markit в частном сегменте составил 49,1 пунктов при ожиданиях 50,4. В декабре - 50,9 пунктов. 

Большинство аналитиков связывают замедление активности с мерами сдерживания от omicron штамма, придерживаясь политики нулевой терпимости к covid. Прогнозируя к концу года переход covid к обычному эндемическому заболеванию, такая политика может оказать излишний удар по экономике.

Цены на нефть продолжают находится у области достигнутых вершин. Фундаментал по-прежнему сохраняется, однако на этой неделе он может поменяться после очередной встречи ОПЕК+. Также появились позитивные комментарии для иранского нефтяного экспорта: переговоры по ядерной сделке находятся на продвинутой стадии. В случае снятия санкций с Ирана на рынок может «хлынуть» около 1 млн б/с нефти, что точно негативно для нефтяных котировок. 

Рубль в пятницу немного укрепился к доллару. Геополитическая неопределенность остается главной в контексте ценообразования валюты и активов на нашем рынке. 

Отечественные индексы в пятницу прибавили. В. Путин в телефонном разговоре с Макроном заявил, что ответы по ключевым вопросам безопасности Россией получены не были, что усиливается без того накопленную неопределенность. На этой неделе будем ожидать ответ наших политиков, а также потенциальную повторную встречу Лаврова и Блинкена. На утренних торгах индекс ММВБ прибавляет более 1%. 

С утра западные фьючерсы и азиатские площадки прибавляют. Китай (в Гонконге ранее закрытие торгов) и Южная Корея не торгуются. Нефть также растет на 1%. Фон умеренно-позитивный, однако его изменение из-за высокой неопределенности оцениваю как высокое. 

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
13:00 - ВВП (г/г)
16:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) Германии (г/г) (янв)

Отчетность представят:
$GEMC, $AGRO
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов!

@armanalchik Открыть/Комментировать