Армянский диванный аналитик

2022-01-21 08:34:50 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон негативный.

Американские индексы вчера продолжили снижаться. Широкий индекс S&P500 после пробития нижней границы восходящего канала устремился к уровням 200-дн. EMA, до которой осталось чуть меньше 2%. В последний раз настолько близко к этому сильному уровню индекс находился в конце октября 2020 года. Более существенные потери продолжает нести высокотехнологичный NASDAQ (-1,3%), который торгуется около уровней 14100 пунктов. Стоит отметить, что это довольно сильное значение, которое служило локальным максимумом в феврале и апреле 2021 года, а также локальным минимумом в июле и октябре 2021 года. И сейчас индекс снова пришел сюда. Его пробитие вниз, скорее всего ускорит распродажи. Промышленный Dow Jones аналогично S&P500 практически добрался до 200-дн. EMA.

В секторальном разрезе продолжается давление на технологические сегменты, а также «относительная» устойчивость «защитных» секторов. «Поскольку NASDAQ находится в зоне коррекции, мы видим возможности в определенных областях технологического сектора, таких как полупроводники, «облачные» акции и бумаги BigTech», — сказал Роберт Шейн, главный инвестиционный директор Blanke Schein Wealth Management. Но он сразу же заметил, что не рассматривает откат как «широко распространенный момент покупки на падении».

Вчера небольшой скептицизм у меня вызвали заявления Джанет Йеллен о том, что она надеется увидеть инфляцию ближе к 2% к концу 2022 года. В ситуации, когда рост цен достиг отметки 7% и нет предпосылок для их «остужения», такие заявления настораживают.

Продолжаю тему технологий, пост-маркет преподнес неприятный сюрприз участникам рынка. В целом неплохая отчетность Netflix $NFLX, привела к 20% распродажам в бумагах из-за комментариев менеджмента относительно будущего прироста новых пользователей. Netflix заявила, что рассчитывает увеличить число подписчиков на 2,5 млн в Q1 2022 года (в Q1 2021 - 3,98 млн). Между тем, согласно оценкам StreetAccount, аналитики ожидали 6,93 миллиона в первом квартале. Также на этом фоне снизились другие представители стриминга: $DIS, $ROKU

Вчера на фоне неуверенной статистики от Минэнерго США котировки сначала выросли, но вскоре усилили падение, растеряв весь дневной рост. С утра коррекционные движения продолжаются.

Курс доллара к рублю продолжает оставаться на высоких отметках, находясь на максимумах прошлого года. Геополитика, а также активные покупки валюты со стороны ЦБ продолжают давить на рубль. Однозначных мнений относительно будущего направления нет, потому что весь потенциал витает вокруг геополитических настроений. Например, сегодня состоятся переговоры главы МИД РФ Сергея Лаврова и госсекретаря США Энтони Блинкена. Надежды на какой-то позитив рынок на эту встречу не возлагает.

Вчера отечественные индексы выросли, однако на вечерней сессии большую часть роста индекс ММВБ растерял. Ключевым фактором ценообразования по-прежнему остается геополитика. Программа 3-летнего buyback от Сбера $SBER на 50 млрд эмоционально сильно повлияла на котировки. Стоит отметить, что вчера в бумагах банка наторговали больше 80 млрд. С утра фон не благоволит позитиву: индекс теряет более 0,5%.

С утра западные фьючерсы и азиатские площадки снижаются. Нефть теряет около 2%.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
21:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes

Отчетность представят:
до открытия торгов: $SLB
$FIVE, $ALRS, $RASP - операционные результаты.
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов и отличных выходных!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-01-20 08:27:49 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренный.

Американские индексы вчера продолжили снижение. Снова в отстающих высокотехнологичный NASDAQ (-1,15%) в основном из-за распродаж в сегменте информационных технологий. Промышленный Dow Jones и индекс широкого рынка S&P500 несли синхронные потери 0,96-0,97%. Только 2 сегмента вчера смогли закрыть торги в положительной зоне — это «защитные» нециклические товары за счет ритейлеров ($WMT, $COST) и неплохого отчета от $PG, а также коммунальный сегмент. Свои защитные свойства они действительно показывают: с начала года индекс S&P500 теряет 5,5%, однако потери сегмента нециклических товаров и коммуналки куда скромнее: -0,86% и 2,81% соответственно.

Продолжение роста доходности бондов все сильней притягивает участников рынка к более защитным историям, избегая компании с высокими мультипликаторами и долгами. Брэд Макмиллан, директор по инвестициям Commonwealth Financial Network, признал, что турбулентность на рынках может продолжаться в течение некоторого времени, но сказал, что инвесторы не должны паниковать по поводу повышения процентных ставок и что это нормально, поскольку экономика «возвращается к нормальной жизни».

В целом позитивным фактором я бы назвал вчерашнюю поддержку президента Байдена политики регулятора. «ФРС оказывала исключительную поддержку во время кризиса в течение предыдущих полутора лет», — сказал президент США. «Учитывая силу нашей экономики и темпы недавнего роста цен, уместно — как указал председатель ФРС Пауэлл — перекалибровать поддержку, которая сейчас необходима».

Народный банк Китая продолжает мероприятия по смягчению ДКП. Была снижена базовая ставка по годовому кредиту на 10 базисных пунктов с 3,8% до 3,7%, а также снижены 5-летние ставки на 5 базисных пунктов с 4,65% до 4,6%. «Ипотека теперь будет немного дешевле, что должно помочь поддержать спрос на жилье. НБК уже подтолкнул банки к увеличению объема ипотечного кредитования», — считает экономист по Китаю Шеана Юэ. На торгах в Китае бумаги представителей сегмента недвижимости отреагировали ростом.

Цены на нефть продолжают рост на фоне улучшения прогнозов спроса от МЭА. На неуверенную ночную статистику запасам котировки отреагировали нейтрально. Геополитику, разумеется, «торговать» довольно сложно, но продолжаю считать, что бумаги отечественных нефтяников ($LKOH, $ROSN и прочие) в текущих реалиях имеют шикарный фундаментал: высокие цены на нефть + слабый рубль.

Инфляция в нашей стране остается на высоких отметках - 8,62%, признаков отката пока нет. Наблюдаемое некоторое снижение геополитической напряженности, которое выражается в будущей пятничной встрече Лаврова с Блинкеном, а также комментарии Рябкова о том, что Россия не будет нападать на Украину, позволило рублю укрепиться почти на 1%.

Отечественные индексы на фоне вышеописанных факторов, а также банальному эмоциональному выкупу после сильных распродаж выросли более чем на 3%. Из-за океана с утра нам приходят комментарии Байдена, что Россию ждут «катастрофические санкции в случае нападения на Украину. Возможным видом санкций может стать запрет на проведении долларовых операций отечественным банкам. Тем не менее, на утренних торгах индекс ММВБ прибавляет более 1% - участники рынка похоже привыкли к подобного рода угрозам «в случае нападения, то …». 

С утра западные фьючерсы и азиатские площадки прибавляют. Нефть в небольшом минусе.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
13:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (дек)
15:30 - Публикация протокола заседания ЕЦБ по монетарной политике
16:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице
16:30 - Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (янв)
19:00 - Запасы сырой нефти от EIA

Отчетность представят:
до открытия торгов: $UNP, $BKR, $AAL
после закрытия торгов: $NFLX, $ISRG, $CSX
$NLMK - операционные результаты
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-01-19 08:27:40 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон негативный.

Американские индексы вчера снижались. На фоне продолжения роста доходности 10-л treпasuries больше всех страдает технологический сегмент (-2,6%). Широкий индекс S&P500 и промышленный Dow Jones потеряли 1,83% и 1,51% соответственно. Под давлением находились бумаги BigTech ($AAPL, $MSFT, $GOOGL, $FB). Стоит отметить позитивную динамику нефтяного сектора на фоне продолжения роста сырьевых цен. Защитные сектора оказались традиционно лучше индекса на падающем рынке. Стоит отметить, что доходность 2-летних бондов уже превышает 1%, что отражает ожидания краткосрочных процентных ставок.

Наверно главным корпоративным событием вчера стала информации о покупке Microsoft игрового гигант Activision Blizzard $ATVI. Компанию оценили в ~69$ млрд, что эквивалентно 95$ за бумагу. Microsoft делает решительные шаги для укрепления позиций на игровом рынке, что для компании является большим долгосрочным позитивом. На этом фоне, например, бумаги конкурента Sony $SONY вчера обвалились на 6%. На торгах в Азии бумаги теряют еще больше. Покупку осталось одобрить антимонопольными органами. Я ликвидировал все свои позиции по бумаге по цене 87,5$.

Бумаги Goldman Sachs $GS упали почти на 7% после того, как банк не оправдал ожиданий аналитиков в отношении прибыли за четвертый квартал. Операционные расходы банка подскочили на 23% из-за повышения заработной платы сотрудников Уолл-Стрит. Тренд, связанный с инфляцией заработных плат, синхронно отмечается крупными банками. Смею предположить, что аналогичные риски в своих отчетах могут подчеркнуть в целом многие представители технологических компаний.

«Из-за слабого экономического календаря на этой неделе все внимание будет приковано к ключевым уровням технической поддержки, отчетам о прибылях и убытках, а также к тому, продолжит ли доходность облигаций расти до 2% или, наконец, сделает передышку», — сказал Джим Полсен, главный инвестиционный стратег Leuthold Group. Стоит действительно отметить, что S&P500 пробил вниз восходящий канал с октября 2020 года, что является сильным сигналом для продолжения распродаж. 

Цены на нефть продолжают расти, переписывая максимумы 2014 года. Один из ключевых рисков, который связан с ценами — это недовыполнение членами картеля параметров сделки, что снова показал отчет ОПЕК. Дополнительным позитивом для котировок, служат геополитические трения против России (хотя санкции против отрасли вряд ли угрожают), а также накал страстей на Ближнем Востоке. Банкиры из Goldman Sachs уже называют 90$ и 100$ за бочку, как новые рекордные цели по нефти.

Рубль вчера потерял к доллару чуть больше 1%. Снова геополитика. Однако снижение в «деревянном» куда более скромное, нежели на рынке equity. 

Отечественные индексы вчера бурно снижались более чем на 6% на абсолютно рекордных оборотах торгов. Хочу отметить, что такие распродажи уже почти привели индекс к первому обозначенному мной недавно уровню (пост от 10 января). Стоит сказать, что распродажи с утра продолжаются: IMOEX2 теряет более 3%, падение наблюдается широким фронтом.

С утра западные фьючерсы снижаются. NASDAQ теряет около 1%. Азиатские площадки также в минусе. Нефть прибавляет около 1%. 

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
12:00 - Ежемесячный отчет МЭА
16:30 - Число выданных разрешений на строительство (дек)

Отчетность представят:
до открытия торгов: $UNH, $PG, $MS
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-01-18 20:01:08 Привет, хочу порекомендовать вам канал своего товарища Павла, который ведет собственный канал Миллион на Фондé.

Этот канал интересен тем, кто долго прыгал по разным стратегиям торговли на фонде, пытаясь найти свой формат и пришёл к выводу, что среднесрок и портфельное инвестирование самые комфортные.

Вы научитесь инвестировать самостоятельно, тут нет сигналов по входу и выходу за которые Вы платите своими деньгами и нервами.

Благодаря регулярным классным обзорам компаний на канале, жизненным примерам и советам, мозги перестраиваются в сторону "какая бы дрянь не случилась - без паники", ну и естественно соблюдать правило – «котлетой в мусор не ходить».

Многие подписчики уже заработали свой миллион, истории их успеха читайте тут, а сам автор канала закрывает торговые года с положительной доходностью.

Автор канала PavelPK. Входит в топ-15 авторов Тинькофф Пульс. Член совета пользователей Спб биржи.

Подписывайтесь и изучайте! - @million_fonda Открыть/Комментировать

2022-01-18 08:12:53 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-негативный.

Вчера американские индексы не торговались. Фьючерс на широкий индекс S&P500 показал небольшое снижение (-0,2%). Доходность 10-л treasuries все сильнее укрепляется на текущих высоких отметках: сомнений, как минимум, в трех повышениях процентной ставки в текущем году нет. Тем более, аналитики в последнее время начали предлагать рынку и более ястребиные мнения относительно 4-5 раундов повышения процентной ставки. Последние предложения вполне могут иметь право на жизнь: инфляционные настроения в американской экономике продолжают находится на максимальных уровнях, а предпосылки для их скорого «остужения» не выглядят 100%-ыми.

Тема коронавируса по-прежнему остается одной из главных на первых полосах газет. Темп роста рекордного числа новых кейсов чуть-чуть замедлился, однако это не говорит о том, что нас ожидает долгожданный понижательный тренд. Ранее и до сих пор существует множество мнений относительно того, сможет ли «менее тяжёлый» omicron стать естественной вакцинной для популяции. «Надеюсь, что это так. Но это будет только в том случае, если мы не получим другой вариант, который ускользает от иммунного ответа предыдущего варианта», — уточнил главный медицинский советник Белого дома доктор Энтони Фаучи.

Цены на нефть переписали новые максимумы. На этой неделе участники рынка будут внимательно следить за отчетами ОПЕК и МЭА, что должно дать дополнительные оценки относительно рыночного баланса. Стоимость нефти в рублях поднялась на экстремальные 6500+ руб. за бочку, что безусловно позитивно для отечественных компаний ($LKOH, $ROSN и др.)

Укрепление рубля на 0,15% к доллару вчера сопровождалось широкими амплитудными движениями. Появившиеся новости, относительно отказа «западных партнеров» от отключения от SWIFT российских банков, вызвали волну укрепления в «деревянном».

Несмотря на получение «щепотки» определенности, которую в текущих реалиях я не побоюсь назвать «определенностью», отечественные индексы все равно продемонстрировали снижение. $SBER и $VTBR, которые оказались наиболее чувствительны к предполагаемым санкциям, завершили сессию с пружинным отскоком.

С утра западные фьючерсы падают. Азиатские площадки также преимущественно в минусе. Нефть остается в плюсе. Индекс ММВБ на утренних торгах теряете более 1%. 

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
13:00 - Индекс экономических настроений ZEW в Германии (янв)
15:00 - Ежемесячный отчет ОПЕК
00:30 - Запасы нефти от API

Отчетность представят:
до открытия торгов: $BAC, $GS
$PIKK - операционные результаты
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-01-17 08:30:20 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Американские индексы в пятницу преимущественно закрылись в положительной зоне. Отставал Dow Jones (-0,56%) на фоне слабости в индустриальном (-0,57%) и финансовом (-1,01%) секторах. Позитивное закрытие торгов в сегменте информационных технологий (+0,89%) позволило выйти в лидеры высокотехнологичному NASDAQ.

Макроэкономическая статистика не особо порадовала участников рынка. Данные по розничным продажам в декабре показали снижение на 1,9% в месячном выражении при ожиданиях -0,1%, что повлекло за собой слабость в ритейлерах ($WMT, $COST, $TGT и др.), а также продавцов товаров для дома ($HD, $LOW). Слабые данные по розничным продажам негативно скажутся на темпах роста ВВП США, тем более, если тренд продолжится. Статистика по объему промышленного производства также разочаровала инвесторов: -0,1% (м/м) при ожиданиях +0,3%.

Отчетности крупнейших банков в пятницу оказались совсем неоднозначными. Репорт $WFC на фоне остальных инвесторам понравился больше остальных из-за превышения прогнозов по выручке и прибыли. С другой стороны, $JPM не достиг целей по выручке. Есть основания предполагать, что инфляция заработной платы в банковском секторе может немного сбить аппетиты интереса участников рынка в стороны бумаг представителей сектора в период максимально интересного периода для них - повышения процентных ставок. «Это правда, что рынки труда ограничены, что есть небольшая инфляция рабочей силы, и для нас важно привлекать и удерживать лучшие таланты и конкурентоспособную оплату», - отмечает финансовый директор JPMorgan Джереми Барнум.

Сезон отчетности еще полноценно не начавшийся уже преподнес первые «сюрпризы-звоночки». Отмечу, что число новых кейсов остается на достаточно высоком уровне, что увеличивает вероятность сохранения перебоев в цепочках поставок. Это выливается в дополнительное инфляционное давление.

Данные по китайскому ВВП в 4 квартале порадовали участников рынка: +4% (г/г) и +1,6% (кв/кв), что выше ожиданий рынка. Выросли выше прогнозов также инвестиции в основной капитал, а также объемы промышленного производства. Из негативного - рост розничных продаж на 1,7% (г/г) при ожиданиях 3,7%. Как мы видим в Китая, как и в США, наблюдается давление на потребительскую активность. Также власти Китая продолжают цикл небольшого смягчения ДКП: на этот раз сократили ставки по среднесрочный кредитам, а также ставки по 7-дневным РЕПО. 

Цены на нефть достигли максимальных отметок, которые были показаны в октябре прошлого года. Это позволило нефтяного сектору США в начала года показать практически 13% рост, при почти 3% снижении рыночного индекса S&P500. Мнения, касательно нефтяных цен, выраженные в прошлых обзорах, сохраняю.

Рубль на фоне сохранения напряженной геополитической ситуации продолжает демонстрировать слабость к доллару.

Отечественные индексы в пятницу снова несли существенные потери на максимальных за всю историю оборотах. Снова в аутсайдерах финансовый сектор из-за санкционных угроз. Геополитическая тема сохраняется - теперь Украина обвиняет Россию в кибератаках. Вероятно, что на этой неделе рынок может получить «щепотку» определенности касательно дальнейшего развития событий.

С утра западные фьючерсы снижаются. Азиатские, наоборот, преимущественно растут. Цены на нефть в небольшом плюсе. Сегодня биржи США будут закрыты по случаю праздника - День Мартина Лютера Кинга.
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-01-14 08:23:14 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

Американские индексы вчера показали слабость. Ротация из growth в value подтверждается перфомансом NASDAQ и промышленного Dow Jones: -2,51% против -0,49%. Широкий индекс S&P500 потерял 1,42%. В секторальном разрезе стоит отметить слабость сегмента информационных технологий, а также в целом BigTech ($AAPL, $MSFT, $GOOGL, $FB, $AMZN, $TSLA). В лидерах сессии защитные сегменты - коммуналка и нециклические товары.

Вчерашняя публикация статистики по производственной инфляции продемонстрировала снижение по сравнению с ноябрем: 9,7% против 9,8%, что может дать рынку совсем небольшой звоночек о приближении к пику высоких цен. Тем не менее, пока такие сценарии сильно отдалены во времени. Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер вчера заявил, что прогнозирует три или четыре повышения ставок в этом году.

Немного из корпоративной среды:
* Delta Air Lines $DAL продемонстрировала неплохой отчет, подтвердив годовой прогноз, в результате чего ее акции выросли более чем на 2%.
* Акции Boeing $BA, выросли почти на 3% после сообщения Bloomberg News о том, что самолеты 737 Max компании могут возобновить полеты в Китае уже в этом месяце.

Сегодня начнут отчитываться крупные банки. По данным Refinitiv, ожидается, что прибыли по S&P 500 в четвертом квартале вырастут на 22,4%, что даст 49% за полный 2021 год. 

Данные по объемам китайского экспорта в декабре превысили ожидания аналитиков: 20,9% против 20%. «Экспорт в декабре снова превысил ожидания, что может отражать ущерб, нанесенный omicron глобальной цепочке поставок. Экспортные заказы могли быть перенесены в Китай из других развивающихся стран», — поделился главный экономист Pinpoint Asset Management Чживэй Чжан. «Мы ожидаем, что экспорт Китая останется сильным в первом квартале из-за устойчивого мирового спроса и обострения пандемии во многих развивающихся странах».

Южнокорейский регулятор повысил базовую ставку на 25 базисных пунктов до 1,25%. В целом, 25 из 35 аналитиков в опросе Reuters прогнозировали такой исход.

Цены на нефть немного корректировались после бурного роста последних дней. Мнение относительно текущей ситуации, выраженное в предыдущих обзорах, сохраняю.

Неужели еще остаются люди, которые верят в большую зависимость рубля от цен на нефть, чем от геополитики? Итоги переговоров на уровне Россия-ОБСЕ закончились невнятно, участникам рынка это не понравилось. Как итог «деревянный» в минусе более чем на 2% по итогам сессии. Честно, вся эта ситуация настораживает и не дает сильных драйверов для покупателей как рубля, так и российского рынка. 

Индекс ММВБ по итогам дня растерял около 3,6%, а долларовый РТС и вовсе потерял почти 6%. Все-таки геополитика - очень интимная и чувствительная материя, особенно если мы говорим про отечественный рынок. Разумеется, что в аутсайдерах вчера оказался финансовый сегмент из-за угроз «отключения» от SWIFT некоторых представителей банковского сегмента. Чуть меньшие потери несли металлурги. С утра вроде как наблюдаем за отскоком, однако уверенности в его «силе» совсем не приходится, по крайней мере мне. С утра как раз выкупают бумаги банков: $SBER, $VTBR, $TCSG.

С утра западные фьючерсы демонстрируют смешанную динамику. Азиатские площадки в минусе. Нефть также несет небольшие потери.

Сегодня ожидается публикация важной статистики:
16:30 - Объём розничных продаж (м/м) (дек)
17:15 - Объем промышленного производства (г/г) (дек)
21:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes

Отчетность представят:
до открытия торгов: $JPM, $WFC, $C, $BLK
$SBER - РСБУ отчетность
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов и отличных выходных!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-01-13 08:27:29 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-негативный.

Основные американские индексы вчера прибавили в диапазоне 0,3%. Заметно лучше рынка себя чувствовал сегмент производителей материалов ($FCX, $NUE) на фоне второго дня подряд сильного роста Bloomberg Commodity Index, который приближается к локальным максимумам, достигнутым в конце октября. Также опережающую динамику продемонстрировали циклические товары и информационные технологии. Хуже рынка завершил торги сегмент здравоохранения (-0,26%). Стоит отметить почти 7% снижение в бумагах $BIIB на фоне новостей о том, что Medicare покроет только стоимость препарата Aduhelm от болезни Альцгеймера для пациентов с симптомами на ранней стадии, которые участвуют в клинических испытаниях. Также хуже рынка выглядел финансовый сектор.

Данные по потребительской инфляции вышли приблизительно в рамках ожиданий рынка - на максимумах с 1982 года. Основной показатель достиг 7% (ноябрь - 6,8%), а базовый 5,5% (ноябрь - 4,9%). Аналитики ANZ заявили, что данные по инфляции, появившиеся на фоне уже растущих цен в последние месяцы, подготовили почву для повышения ставок. «Ограничение инфляции — ключевой приоритет ФРС на 2022 год». Тем не менее, пока слабо верится в то, что на заседании ФРС в конце месяца (25-26 января) регулятор решится на более «ястребиные действия», нежели те, которые были объявлены ранее и уже «сидят» в ценах активов.

  Появляется все больше разговоров об отношении covid как к гриппу. В Европе все чаще звучат призывы рассматривать Covid-19 как эндемическое заболевание, подобное гриппу, несмотря на настойчивые предупреждения мировых чиновников здравоохранения о том, что пандемия далека от завершения. Это все происходит на фоне «фантастической» статистики по новым кейсам, а также признания того, что их на самом деле намного больше.

Сегодня стартуют первые крупные и значимые корпоративные репорты. Завтра ожидаем результатов крупных банков.

Цены на нефть вчера продолжили рост. Подкрепила рост цен статистика по запасам от Минэнерго о значительном снижении запасов сырой нефти, однако данные по запасам нефтепродуктов вышли в негативном ключе. Тем не менее, позже цены вернулись к уровням до выхода статистики. По-прежнему сохраняю свое видение относительно текущих высоких цен на нефть и ожиданий их скорого остужения.

Инфляция в России движется в одном направлении, как и в США. Рост цен в начале года ускорился до 8,61% с 8,39%, перешагнув за уровень ключевой ставки. Цикл ужесточения ДКП со стороны ЦБ вряд ли завершен. Также стали известны планы ЦБ по покупке валюты и золота в рамках бюджетного правила. В январе среднедневные уровни составят 36,6 млрд руб. - рекордные отметки. Что это значит? Крупный игрок будет создавать дополнительный спрос на валюту, поэтому вряд ли стоит ожидать курс ниже, если, разумеется, мы не увидим мега-позитив в геополитическом плане. В последнее я не сильно верю, поэтому считаю, что увидеть рубль дешевле в текущем месяце мы должны.

Вчера отечественные индексы выросли. Однако после недавней ночной публикации проекта новых санкций против нашей страны уже успел повлиять на движение рынка. На утренних торгах индекс ММВБ теряет более 0,5%. В проекте обозначается, что в случае нападения России на Украину, США введут санкции против должностных лиц, включая президента. Также под угрозой окажутся банки, которых «отключат» от SWIFT. Под угрозой: $VTBE, $SBER и прочие. Их котировки сейчас снижаются на утренних торгах, потенциал давления с открытием основной сессии может быть выше. Также, скорее всего, законодатели ограничат работу с российским госдолгом. В целом, негативной «пеленой» с утра покрывается весь отечественный рынок.

С утра западные фьючерсы, а также азиатские площадки снижаются. Цены на нефть теряют порядка 0,3%.

Отчетность представят:
до открытия торгов: $TSM, $DAL
$ALRS - операционные результаты за декабрь
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-01-12 08:29:21 ​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренный.

Американские индексы вчера прибавляли на фоне достижения локальных коррекционных целей по S&P500 и NASDAQ. В секторальном разрезе лидером по итогам торгов стала нефтянка (+3,42%) на фоне скачка цен на нефть. Заметно лучше рынка чувствовал себя сегмент информационных технологий ($AAPL, $QCOM, $AMD, $CRM и тд.). Напротив, в аутсайдерах сессии оказались «защитные» сегменты: нециклические товары, недвижимость и коммуналка. Сегмент продуктовых ритейлеров чувствовал себя неуверенно из-за снижения котировок Albertsons после выхода отчетности. Причина: сбои в цепочках поставок из-за влияния covid. Стоит отметить заметный рост в бумагах $ILMN на фоне публикации прогноза на 2022 год, который опередил консенсус.

В преддверие сегодняшней публикации данных по инфляции за декабрь, которые ожидаются на новых рекордных уровнях, вчера в рынок был прикован к выступлению Дж.Пауэлла в Сенате. Он заявил, что экономика США достаточно здорова и нуждается в более жесткой денежно-кредитной политике. «По мере продвижения в этом году… если все будет развиваться так, как ожидалось, мы будем нормализовать политику, т.е. прекратим покупку активов в марте, а это значит, что мы повысим ставки в течение года», — сказал он. «В какой-то момент, возможно, позже в этом году, мы начнем сокращать баланс…».

Очередные «ястребиные речи» председателя ФРС в очередной раз убеждают рынок в его последовательности. Стратеги крупных банков прогнозируют сразу 4 раунда повышения ставки, хотя сам регулятор ожидает 3. Тем не менее, «силу экономики» рапортуют все, хотя Всемирный банк вчера снизил прогнозы роста экономики в США, Еврозоне, а также Китае. Он предупредил, что высокий уровень долга, растущее неравенство доходов и новые варианты коронавируса угрожают восстановлению экономики. Ротация из growth stocks в value stocks продолжается несмотря на то, что вчера промышленный Dow Jones оказался хуже NASDAQ.

Вчерашний рост индексов на американском рынке перекинулся на азиатские площадки. Дополнительным позитивом послужила статистика по инфляции в Китае за декабрь. Потребительская инфляция (+1,5%) снизилась с ноябрьского максимума, а производственная (10,3%) демонстрирует уже второй месяц снижения. Остужение инфляционных настроений благоприятно воспринимается участниками рынка.

Цены на нефть демонстрируют просто фантастическую «непослушность» по отношению ко своему фундаменталу. Причиной всему повышение прогнозов по ценам на нефть от EIA с 70$ до 75$ за бочку. Прогнозы баланса рынка были пересмотрены в сторону сокращения профицита, как это рапортовал ранее отчет ОПЕК. Дополнительным позитивов, который сейчас лихо закладывают участники рынка — это тренд нескольких месяцев от участников картеля, которые сталкиваются с трудностями в восстановлении добычи. Масло в огонь подливают и крупные банки, которые пересматривают свои прогнозы в сторону роста. Я по-прежнему продолжаю сохранять среднесрочный прогноз в сторону остужения нефтяных цен.

Рубль продолжает возвращать утраченные позиции к доллару. Не сказать, что с полей переговоров приходят позитивные вести, однако и жесткого негатива мы не видим. Курс доллара вплотную подошел к трендовой поддержке с конца октября.

Вчера российские индексы прибавили. Лучше рынка чувствовали себя девелоперы ($LSRG, $PIKK), а также представители отечественного high tech ($YNDX, $QIWI, $HHR) на фоне роста NASDAQ. Введение санкций против России может не помочь в разрешении напряженности в отношениях с США из-за Украины, заявили вчера два эксперта на CNBC. 

Вчера было объявлено, что в связи с нормализацией ситуации завтра начнется вывод сил ОДКБ из Казахстана. Также сегодня состоится заседание Совета Россия-НАТО в Брюсселе.

С утра западные фьючерсы в плюсе. Азиатские площадки также прибавляют. Нефть немного снижается. Индекс ММВБ на утренних торгах теряет около 0,4%.
____
Лайком вы можете сделать приятное автору!
Удачных торгов!

@armanalchik Открыть/Комментировать

2022-01-10 15:43:32 ​​Индекс ММВБ

С утра уже немного писал на тему того, что текущие уровни по индексу ММВБ вполне могут быть «не локальным дном». Учитывая всю текущую неопределенность, связанную с геополитической напряженностью, а также общими ожиданиями «не очень растущего рынка» из-за ужесточения денежно-кредитной политики американского регулятора, стоит отметить, что уровни - 3260 и 3000 пунктов по индексу МосБиржи - могут быть вполне достижимыми уже в первой половине текущего года. В процентном отношении это около 15% и 20% падения соответственно.

В каком случае данный сценарий может реализоваться?

- Во-первых, общие коррекционные «настроения» из-за политики ФРС. Продолжать не буду, все понятно.
- Во-вторых, ожидания профицитного рынка нефти в 2022 году. Цены 80$+ сейчас действительно выглядят «завышенными». Допустим реализуется сценарий отклонения цен до 70$. В этом случае, для сохранения «безболезненного текущего рублевого прайса» за бочку нефти, курс доллара должен улететь на 85+ руб. С другой стороны, с теми из вас, кто скажет, что это вполне возможно с текущей геополитической риторикой, я даже спорить не стану.
- В-третьих, как следствие реализации страновых рисков допускаю продолжение тренда на выход нерезидентов из отечественных активов.

Я не армагедоню, просто считаю, что пространство для вхождения в рынок на вышеназванных уровнях должно быть.

@armanalchik Открыть/Комментировать