NataliaBaffetovna | Инвестиции

2021-03-13 19:00:05 ​​В телеграмм набирает популярность канал Биржевой Монарх.

Этот криптовалютный трейдер делится своими сделками публично, вот некоторые из них :

•Покупка BTC в марте по 300 000р и обоснование почему он будет стоить в разы дороже.

•Альткоин XVS покупка по 4$, продажа 99.34$ (+2100%)

•Покупка XRP в диапазоне 0.16-018$ с целями 10$.

А недавно там вышел большой обзор по BTC, ETH и Капитализации рынка

Вам нужно подписаться, если не хотите прозевать весь бычий рынок. Открыть/Комментировать

2021-03-13 14:01:03 ​​​​​​​​​​​​​​​​​ План канала на неделю с 15.03 по 21.03.

Понедельник:
07:30 - обзор по компании Сбербанк;
16:30 - обзор по компании Alibaba (про штраф).

Вторник:
07:00 - обзор по компании Microsoft;
22:05 - обзор по компании ТГК-1.

Среда:
7:00 - обзор по компании М.Видео;
16:30 - пример портфеля валютных облигаций с доходность около 6%.

Четверг:
7:00 - обзор по компании Банк Санкт-Петербург;
17:00 - обзор по компании Apple;

Пятница:
7:00 - обзор по компании РусАгро;
16:00 - пример портфеля рублевых облигаций с доходность 7,5% (2 года дюрация).

Суббота:
10:00 - план канала на неделю.

Воскресенье:
10:00 - содержание.

ВСЕМ ХОРОШЕЙ НЕДЕЛИ!

Нравится ли вам #план Открыть/Комментировать

2021-03-12 18:01:04 Как первым узнавать прогнозы по дивидендам?

Канал @divalerts поможет решить эту задачу. На канале свежие прогнозы ведущих аналитиков о дивидендах: размер дивидендов, доходность, реестр. Некоторые консенсус-прогнозы:

— МосБиржа: 9,8 ₽, доходность 5,65%, май 2021
— Россети Ленэнерго АП: дивиденд 14 ₽, доходность 9,03%, июнь 2021
— Сургутнефтегаз АП: дивиденд 6,35 ₽, доходность 16,17%, июль 2021

Подписывайтесь, чтобы первым узнавать о прогнозах дивидендов: @divalerts. Открыть/Комментировать

2021-03-12 14:44:36 ​​Префы. Выкуп. Дивы:
В структуре капитала они занимают 80,1%. Сумма их выпуска составляет 520 млрд₽. ВТБ обязан платить по ним дивиденды. Планы на выкуп префов приостановлены осенью 2020. Предложенный банком план реализации выкупа был признан нерабочим. Объем дивидендов по префам определяется каждый год отдельно, и инвесторы не могут заранее предугадать величину выплат. Предполагалось, что обратный выкуп привилегированных бумаг на 520 млрд₽ начнется уже в 2021 году и займет 7 лет. Однако план был отвернут из-за расхождения интересов сторон. Альтернативного сценария выкупа префов пока нет.
Сложно рассчитать, какие будут дивиденды по итогам 2021 года летом 2022 года. Но если учесть прогноз по прибыли, который на 25% больше прибыли 2019 года и учесть возможность выплаты 50% от чистой прибыли за 2021 год в 2022 году, то можем получить около 13% дивидендов относительно текущих цен.

Капитализация компании меньше капитала в 3,5 раза. Капитальная стоимость акции 0,133₽. Активы и выручка постоянно растут. Прибыль очень активна росла до 2020 года. Кстати, прогноз компании по прибыли 200млрд₽ БЫЛ достигнут, думаю также мы увидим реализацию прогноза по прибыли в 21-22 годах. Окупаемость компании 6,55х несмотря на кратное падение прибыли. Прогноз окупаемости относительно текущей капитализации менее 2х что по моему мнению практически не реально.

Я считаю, что ВТБ — это самый недооцененный актив с очень большим потенциалом роста на фоне потенциально больших дивидендов в 2022 году, возможного решения вопроса по изменению структуры акционерного капитала, сокращения резервов и роста кредитования темпами выше рынка. Рассчитываю на доходность около 70% к июлю-августу 2022 год.

#обзор #ВТБ Открыть/Комментировать

2021-03-12 14:42:58 ​​ ВТБ — российский финансовый банк, работающий во всех основных сегментах финансового рынка. Компания занимает второе место по величине активов и кредитованию среди банков РФ.

В 2014 на компанию наложили санкции США и Европа. В 2020 ВТБ подал апелляцию об их отмене, Европа их отклонила. Основные иностранные частные инвесторы не могут приобрести акции ВТБ.

Результаты 2020:
Чистые процентные и комиссионные доходы выросли на 19% несмотря на пандемию, что подтверждает устойчивость бизнеса. При этом рост административно-управленческих расходов составил 6%. Кредитный портфель вырос на 15%, существенно увеличив объемы выдачи ипотечных кредитов. Портфель средств клиентов вырос на 17%, также ВТБ стал лидером среди российских банков по привлечению средств клиентов в инвестиционные продукты. Клиентская база ВТБ в России выросла на 1 млн физических и юридических лиц, достигнув 14,9 млн активных клиентов. В то же время негативное влияние пандемии на экономику потребовало резкого увеличения расходов на создание резервов, что привело к результату по чистой прибыли значительно ниже целевого уровня.
Стоимость риска по итогам 2020 года выросла на 110 б.п. до 1,9%. Расходы на создание резервов составили 249,8 млрд рублей, увеличившись на 141,8% год-к-году. Повышенный уровень расходов на создание резервов был обусловлен влиянием пандемии COVID-19 на состояние экономики России и качество кредитного портфеля Группы. При этом в 4 квартале 2020 года на фоне постепенного улучшения экономической ситуации Группа продемонстрировала снижение стоимости риска на 50 б.п. по сравнению с 3 кварталом 2020 года.
Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле составила на конец 2020 года 5,7% (30 сентября 2020 года: 5,7%; 31 декабря 2019 года: 4,7%). На 31 декабря 2020 года покрытие совокупного кредитного портфеля резервами под обесценение находилось на уровне 6,8%, увеличившись с 6,0% по состоянию на 31 декабря 2019 года. Покрытие неработающих кредитов резервами составило 120,6%. 400 тысяч клиентов получили кредитные каникулы для реструктуризации задолженности на общую сумму более 300 млрд₽. Предприятиям малого и среднего бизнеса, пострадавшим от пандемии, ВТБ реструктуризировал кредиты на сумму около 230 млрд₽, общий объем реструктуризаций для крупного бизнеса составил 1,3 трлн₽.
Чистая прибыль составила 75,3 млрд₽, сократившись на 62,6% г/г, хотя первоначальный прогноз был в 3 раза больше. Такие результаты связаны с двумя основными искажениями – это высокий объем переоценки непрофильных активов, объем этой переоценки по итогам года составит 126,4 млрд₽ и рост стоимости риска по кредитам из-за создания резервов.

Прогнозы и др.:
В 2021 году цель ВТБ по чистой прибыли составляет 250–270 млрд₽. Компания ожидает, что показатель вырастет за счет роста кредитования и сокращения резервов.
До 2022 года ВТБ планирует заработать 300 млрд₽ чистой прибыли, сохраняя при этом выплаты акционерам в размере 50% от ЧП. Ключевым финансовым ориентиром также является отметка в 15% по коэффициенту ROE. Банк планирует полностью отказаться от бумажного оборота и запустить продажу всех основных продуктов онлайн, при этом свыше 50% продаж должны осуществляться через цифровые каналы. ВТБ хочет расширить базу до 18 млн. активных розничных клиентов и 1 млн. клиентов сегмента средний и малый бизнес, а основной задачей является повышение их лояльности.

Продолжение Открыть/Комментировать

2021-03-11 16:32:11 ​​Лукойл продолжил развитие добычи высоковязкой нефти и реализацию программы бурения в Каспийском море. Компания одна из немногих в мире увеличила в 2020 году капитальные затраты на 10,1% для развития месторождений на Каспии и строительства комплекса замедленного коксования на НПЗ в Нижнем Новгороде. Вместе с тем, Лукойл планирует сокращать бурение, снижая свободные добычные мощности. Сейчас они составляют 180 тыс. б/сут. На месторождениях сверхвязкой нефти компания сосредоточится на разработке текущих фаз до принятия налоговых решений, которые сделают проекты рентабельными. Одновременно Лукойл намерен в 2021 нарастить добычу газа на 10%. В конце 2021 компания представит долгосрочную стратегию развития на период до 2032.

Капитализация компании практически равна капиталу, капитальная стоимость акции 5962₽. Если посмотреть на весь индекс Мосбиржи, то Лукойл по этому показателю находится в самой середине. Капитал последние 2 года не растет. Рентабельность капитала обычно была выше 10%, но сейчас менее 0,5% из-за многократного падения прибыли. А вот обязательства растут, но составляют всего 31% активов. Рентабельность активов составляет практически 0%, но до 2020 года обычно этот показатель был 8-11%. На 31 декабря 2020 чистый долг компании составил 315,879 млрд₽, что в 8,5 раза выше показателя на конец 2019 год. Платежеспособность конечно стала намного хуже из-за падения EBITDA и многократного роста чистого долга, но все равно осталась на очень комфортном уровне 0,46х. Выручка компании перестала расти после 2018 года, EBITDA и прибыль активно растет (не считая 2020 год). Рентабельность по EBITDA составила 12,18%. Маржинальность бизнеса обычно была в диапазоне 4-8% (слабый показатель), но сейчас он около нуля. Окупаемость компании обычно не более 8х. Отношение капитализации к выручке 0,76х.

В целом компания показывает уверенную финансовую устойчивость даже несмотря на многократное падение прибыли и рост чистого долга. Но по результатам деятельности, многим финансовым показателям и мультипликаторам, динамике капитализации относительно цены нефти, компания выглядит одной из самых дорогих на российском нефтегазовом рынке. Я считаю, что данный актив можно иметь в портфеле для диверсификации, но я делаю акцент в своем нефтегазовом портфеле на компанию Газпром нефть и Татнефть.

#обзор #Лукойл Открыть/Комментировать

2021-03-11 16:29:17 ​​ Лукойл — одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в России и мире. Специализируется на добыче, производстве, транспортировке и продаже нефти, природного газа и нефтепродуктов. Производственные активы компании расположены во многих странах мира. Более половины запасов нефти сконцентрировано в Западной Сибири.

Предыдущий обзор и идея +43%, текущая идея тут.

Итоги 2020:
Компания за 2020 год снизила добычу нефти на 8,5% до 80 млн т. из-за обязательств в рамках сделки ОПЕК+ и сокращения спроса на сырье на фоне пандемии. Производство газа сократилось на 17% до 29 млрд м³ из-за восстановления его добычи в Узбекистане.
Выручка сократилась на 28,1% до 5,6 трлн₽ при этом средний курс доллара вырос примерно на 15%. EBITDA составила 687 млрд₽, снизившись на 44,4%. Чистая прибыль сократилась до 15 млрд₽, против 640 млрд₽ годом ранее. Снижение показателей связано с падением цен и спроса на нефть и нефтепродукты из-за влияния пандемии COVID-19, а также из-за снижения добычи нефти в рамках ОПЕК+. Кроме этого, на финансовый результат сильно повлиял убыток по причине обесценения основных средств и прочих внеоборотных активов в размере 115 млрд₽. Списания связаны с деятельностью Лукойла в Узбекистане и работой НПЗ ISAB в Италии. По итогам 2020 компания списала активы в Узбекистане на 36 млрд₽, а по НПЗ в Италии списания составили около 60 млрд₽. Причем большая часть обесценения от работы ISAB пришлась на 4кв2020 из-за ухудшения экономики завода. Результаты вышли хуже ожиданий аналитиков. Свободный денежный поток снизился на 59,9% и составил 281,1 млрд₽. Среднегодовая цена на нефть марки Urals в рублях в 2020 году была на 27% ниже, чем в 2019-м, это в совокупности с сокращением производства привело к таким плачевным результатам компаний сектора, но уже в 2021 году стоимость нефти в рублях значительно превышает средний уровень 4кв2020 и находится на максимальных уровнях за последние 6-7лет. Позитивная конъюнктура может сохраниться в этом году благодаря восстановлению мировой экономики после воздействия COVID-19.

Уровень добычи нефти в 2021 составит около 80 млн. т., что сопоставимо с показателями добычи по итогам 2020. Объем инвестиций в добычу нефти в текущем году составит около $7 млрд. В 2022 ожидается на том же уровне, однако это будет зависеть от решений в рамках ОПЕК+.

Продолжение Открыть/Комментировать

2021-03-10 22:21:09 Walmart — американская компания, которая занимается розничной торговлей через сеть гипермаркетов, дисконтных универмагов и продуктовых магазинов. У компании ~11,5 тыс. магазинов.

Компания разделяет деятельность на три операционных сегмента: Walmart U.S., Walmart International и Sam’s Club. Walmart U.S – самый крупный сегмент, отвечающий за 2/3 выручки компании.

Выручка за 4кв2020 увеличилась на 7,3% г/г. Прибыль на акцию увеличилась на 1%, составив $1,39. Скорректированная операционная прибыль снизилась на 3,2%, на фоне дополнительных расходов из-за пандемии, а также в связи с решением компании выплатить льготы по налогу на недвижимость в Великобритании. Главный сегмент бизнеса Walmart U.S., на который приходится почти 70% всех продаж, показал прирост выручки 7,9%. Второй сегмент сумел увеличить выручку на 5,5%, примерно до $35 млрд. Драйвером роста стали сопоставимые продажи на крупнейшем международном рынке в Мексике. В Латинской Америке зафиксировано увеличение объема онлайн-продаж более чем на 200%. Третий сегмент бизнеса Sam's Club нарастил выручку на 8,1% благодаря расширению клиентской базы и увеличению на 9,4% числа клиентов, продливших подписку. Сопоставимые продажи увеличились на 8,6%, что превысило темпы роста в 4,5 раза. Компания наращивает объемы онлайн-торговли: доля интернет-продаж превысила 6% от объемов всей выручки. В этом сегменте показатель увеличился на 69%, однако рост замедлился по сравнению с 79% за третий квартал. Количество транзакций упало на 10,9%, но средний чек увеличился на 22%. В период изоляции Walmart стал активно развивать электронную коммерцию, более 90% роста в 2020 пришлось именно на онлайн. Аналитики предполагает, что 21% потребителей, которые впервые попробовали онлайн-покупки остались в этом сегменте. Адресный рынок к 2025 году может удвоиться. Это предполагает рост на 14-15% в год. "Компания отлично подстроилась благодаря новой подписке Walmart +, которая похожа на Amazon Prime. Новая услуга предоставляет пользователям скидки, специальные предложения и главное, бесплатную доставку. Новая политика вступила в силу в начале декабря, раньше доставка была бесплатной только при заказе на 35$. Подписка Walmart + обойдется в 13$ в месяц. Основной конкурент на пути реализации долгосрочных планов по выходу на новые рынки онлайн коммерции это Amazon. Доля онлайн-рынка Amazon 39% рынка, Walmart всего 6%."

В будущем Walmart прогнозирует замедление скорректированного роста чистых продаж по сравнению с 8,5%, зафиксированных в предыдущем году. Прибыль на акцию не изменится. Капитальные затраты ретейлер планирует увеличить на 27%, примерно до $14 млрд. На рост выручки и операционной прибыли также будет давить увеличение минимальной заработной платы более чем $15 в час. Число сотрудников Walmart в США превышает 1,5 млн. Компания ожидает, что в 2021 году прибыль упадет до диапазона $5,00 - $5,15 на акцию, а продажи электронной коммерции замедлятся и вырастут примерно на 30%.

В ноябре прошлого года Walmart заявила о продаже своего бизнеса в Аргентине, также Walmart продает 85% своей доли в японской сети супермаркетов Seiyu.

Капитализация компании превышает капитал в 4,2 раза, капитальная стоимость акции менее 31$. Капитал практически не растет, рентабельность капитала составляет 16,81%. Обязательства растут и составляют 65,3% от активов. Рентабельность активов 5,61%. Чистый долг не растет, платежеспособность составляет 1,34х — хороший уровень для отрасли. Выручка и EBITDA постоянно растут, хоть и медленными темпами. Рентабельность по EBITDA составляет 6,09%, а маржинальность 2,45%. Окупаемость компании 26,64х, что для такой большой компании в США достаточно комфортный уровень для покупок. Свободный денежный поток растет и постоянно положительный.

Компания является одной из самых стабильных и надёжных в отрасли, поэтому рассчитывать на грандиозную доходность не стоит. Я считаю, что на фоне восстановления экономики США, компания покажет краткосрочный рост на 15-20% с дальнейшим небольшим ежегодным ростом на 3-5%. Целесообразно иметь данный актив на 0-2% от портфеля.

#обзор #Walmart Открыть/Комментировать

2021-03-10 18:05:00 Ловите подарок на весь бычий 2021 год!

В честь грядущего роста рынка наши партнеры приняли решение подарить подписку на топовый канал, осталось всего 23 места!

Участники этого канала забирают прибыль каждую неделю. А иногда и каждый день. Чтобы успеть, жми сюда

https://t.me/joinchat/AAAAAE7DXwuPrO1wRETUZA Открыть/Комментировать

2021-03-10 09:01:01 Делала по заказу одному инвестору балансировку портфеля российских акций 20.10.2020. Доходность портфеля составила ровно 30% менее чем за 5 месяцев. Почитайте, там очень интересные материалы по Татнефти, Лукойлу и Газпрому, а также по другим компаниям анализируемого портфеля. Открыть/Комментировать