NataliaBaffetovna | Инвестиции

2024-02-09 08:00:58 Вчера выкладывала макроэкономический опрос Банка России, так вот аналитики через 2 года жду ставку ЦБ примерно на уровне 8%, то есть длинные ОФЗ-ПД будут приносить примерно 8,9-9,2% эффективной доходности.

Что это значит? Это значит, что ставка доходности ОФЗ изменится примерно на 3% через 2 года, а это в свою очередь значит, что длинные облигации вырастут примерно на 21-28% (в зависимости от дюрации и выпуклости), а с учетом купонов, доходность за 2 года в таком сценарии по длинным ОФЗ-ПД составит 40,73-49,78% (18,63-22,38% годовых).

Ждете снижение ставки до 8% к началу 2026 года и ждете рост индекса Мосбиржи полной доходности примерно до 5500 пунктов, тогда акции могут быть выгоднее облигаций, но даже в таком случае я бы на 50% от портфеля начала рассматривать длинные облигации с постоянным купонным доходом.

Кстати, мой текущий прогноз по индексу Мосбиржи через 2 года составляет около 4000 пунктов, поэтому я зафиксировала практически все позиции в акциях и активно наращиваю портфель облигаций (пока флоатеры), но скоро начну покупать и ОФЗ-ПД.

На мой портфель можно подписаться тут: @NataliaSubscribe_bot

Если нужен курс по облигаций, поставьте пожалуйста под этим постом, а если не нужен, то поставьте Открыть/Комментировать

2024-02-06 09:01:57 ЦИАН

Компания оценивается рынком на 50 млрд руб., при этом способна зарабатывать около 2-3,5 млрд руб. прибыли и наращивать выручки в 2024-2025 гг на 22-24% в год.

Вместе с тем, на рынке жилья наблюдается негативное изменение условий кредитования, повышение первоначального взноса, сокращение максимального размера кредита, снижение величины субсидий, ограничение возможности получения сразу нескольких льготных кредитов, ограничение размера предельной долговой нагрузки заемщика и т.д. — все это может сильно ударить на будущую динамику денежных потоков компании.

Кроме того, компания несет в себе инфраструктурные риски. Считаю, что сейчас Циан выглядит дорого. Открыть/Комментировать

2024-02-06 08:01:53 Мать и дитя

Компания оценивается рынком на 70 млрд руб., при этом в ближайшие годы Мать и дитя сможет зарабатывать около 7-7,5 млрд руб. прибыли, что выглядит нейтрально, но с учетом новой дивидендной политики, которая подразумевает 100% от ЧП, а также выплату нераспределенной прибыли, котировки компании будут оставаться на высоком уровне, так как в ближайший год дивидендная доходность может составить около 130 руб. (около 14%), а в следующие годы около 100 руб. При этом платежеспособность Мать и дитя на отличном уровне, ее чистый долг отрицательный и вряд ли в ближайшие годы превысит заградительную для дивидендов отметку в 3х.

Вместе с тем, компания продолжает расти на 10% в год, что подразумевает справедливую оценку примерно в 10 прибылей, а с учетом текущей высокой ставки, даже меньше 10 прибылей, что говорит о текущей справедливой оценке компании и отсутствии потенциала роста котировок. (Выручка выросла на 9,6%. Количество родов выросло на 15,3%, количество циклов ЭКО увеличилось на 14,6%, число койко-дней снизилось на 2,5%, количество амбулаторных посещений выросло на 11,4%).

Также позитивной новостью является редомициляция компании во 2 квартале этого года, что нивелирует инфраструктурные риски.

На мой взгляд, инвестору стоит закладывать доходность только в размере дивидендных выплат. Более подробно и точно можно будет говорить по результатам годового отчета и прогноза компании на 2024 год.

Последний подробный обзор был тут: https://t.me/NataliaBaff/4549 как выйдет финансовый отчет за год, так сделаю новый подробный обзор. Открыть/Комментировать

2024-02-05 20:00:02 Как инвестору улучшить свои финансовые результаты? Финуслуги подскажут

Алгоритм Московской биржи анализирует инвестиционный опыт, определяет уровень умений и подсказывает, о чём можно узнать больше, какой курс пройти, на какие стратегии торговли обратить внимание.

Также на сайте доступны подборки бумаг, которые чаще всего покупают инвесторы разных уровней.

Если хотите узнать свой рейтинг инвестора, переходите по ссылке

Реклама. Рекламодатель ПАО Московская биржа. ОГРН (1027739387411) Открыть/Комментировать

2024-02-05 12:31:04 Если вам нужны полезные истории от моего канала, то проголосуйте за них тут: https://t.me/boost/NataliaBaff Открыть/Комментировать

2024-02-03 21:50:14 Ссылки на мое краткое мнение по компании на 2024 год

Лукойл: https://t.me/NataliaBaff/5113
Сбер: https://t.me/NataliaBaff/5225
Газпром: https://t.me/NataliaBaff/5116
Норникель: https://t.me/NataliaBaff/5119
Татнефть: https://t.me/NataliaBaff/5120
Новатэк: https://t.me/NataliaBaff/5115
СНГ: https://t.me/NataliaBaff/5123
Роснефть: https://t.me/NataliaBaff/5112
Полюс: https://t.me/NataliaBaff/5122
Северсталь: https://t.me/NataliaBaff/5125
Магнит: https://t.me/NataliaBaff/5137
НЛМК: https://t.me/NataliaBaff/5126
Русал: https://t.me/NataliaBaff/5158
ПИК: https://t.me/NataliaBaff/5162
Интер РАО: https://t.me/NataliaBaff/5159
Яндекс: https://t.me/NataliaBaff/5136
ММК: https://t.me/NataliaBaff/5141
Алроса: https://t.me/NataliaBaff/5157
МТС: https://t.me/NataliaBaff/5145
ВТБ: https://t.me/NataliaBaff/5167
Московская биржа: https://t.me/NataliaBaff/5156
X5 Group: https://t.me/NataliaBaff/5161
OZON: https://t.me/NataliaBaff/5142
Ростелеком: https://t.me/NataliaBaff/5169
Русагро: https://t.me/NataliaBaff/5172
Фосагро: https://t.me/NataliaBaff/5132
Совкомфлот: https://t.me/NataliaBaff/5163
TCS: https://t.me/NataliaBaff/5139
Транснефть: https://t.me/NataliaBaff/5127
Мечел: https://t.me/NataliaBaff/5173
АФК Система: https://t.me/NataliaBaff/5174
Аэрофлот: https://t.me/NataliaBaff/5175
En+: https://t.me/NataliaBaff/5168
VK: https://t.me/NataliaBaff/5176
Самолет: https://t.me/NataliaBaff/5171
Мосэнерго: https://t.me/NataliaBaff/5177
QIWI: https://t.me/NataliaBaff/5200
Позитив: https://t.me/NataliaBaff/5178
Селигдар: https://t.me/NataliaBaff/5181
Юнипро: https://t.me/NataliaBaff/5179
Русгидро: https://t.me/NataliaBaff/5165
Globaltrans: https://t.me/NataliaBaff/5180
Сегежа: https://t.me/NataliaBaff/5182
Газпром нефть: https://t.me/NataliaBaff/5186
Акрон: https://t.me/NataliaBaff/5187
ВСМПО-АВИСМА: https://t.me/NataliaBaff/5189
Fix Price: https://t.me/NataliaBaff/5190
Распадская: https://t.me/NataliaBaff/5191
Башнефть: https://t.me/NataliaBaff/5204
ДВМП: https://t.me/NataliaBaff/5205
Черкизово: https://t.me/NataliaBaff/5208
ТМК: https://t.me/NataliaBaff/5216
КуйбышевАзот: https://t.me/NataliaBaff/5217
НоваБев: https://t.me/NataliaBaff/5219
Лента: https://t.me/NataliaBaff/5226
Инарктика: https://t.me/NataliaBaff/5227
United Medical: https://t.me/NataliaBaff/5206 Открыть/Комментировать

2024-02-03 18:10:11 Мои каналы:

@Nataliabaff — этот канал с аналитикой;
@Nataliaforecast — канал с прогнозами;
Чат в телеге: https://t.me/+v4V32LmHB-lhOTY6;
Пульс Тинькофф Инвестиции: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff?utm_source=share

Мошенники от моего имени (подделывают аккаунт в телеграм) могут писать в личку и что-то предлагать — я таким не занимаюсь, сразу блокируйте и оставляйте жалобу, чтобы аккаунт мошенников заблокировали в телеграм. Открыть/Комментировать

2024-02-02 20:02:07 Прогноз по Газпрому сегодня вышел тут на моем канале с прогнозами: https://t.me/NataliaForecast/2454 Честно говоря, я ждала ГОСА по дивидендам ближе к лету, поэтому сегодняшняя новость по ГОСА может не нести за собой ничего, что связано с дивидендами. Хотя… Открыть/Комментировать

2024-02-02 08:59:59 Где можно получить 15,5-17% годовых доходности достаточно безопасно на 1-2 года?

Для этой цели мне нравятся облигации Henderson, Самолет, МТС-Банк и ЛСР. При этом на более короткий срок привлекательнее будут выглядеть облигации ruA с плавающим купоном, в них сейчас текущая доходность вообще более 18%. Открыть/Комментировать

2024-02-02 07:59:59 ИНАРКТИКА

Компания оценивается рынком на 80 млрд руб., при этом в ближайшие годы способна зарабатывать 12-13 млрд руб., что выглядит привлекательно для компании, которая активно растет, но цены на лосось находятся около максимумов и вряд ли будут расти в ближайшие 3-4 года. Также хочется отметить, что в ближайшие годы Инарктика способна платить около 7-8%, что выглядит нейтрально.

В совокупности эти два фактора могут привести к тому, что инвесторы переоценят компанию, не как компанию роста, так еще и с дивидендами ниже рынка, что приведет к коррекции стоимости акций.

Кроме того, облигации аналогичного кредитного рейтинга (ruА) на данный момент приносят 16-17% годовых, что составляет существенную конкуренцию Инарктике.

Будут ли акции через 2 года стоить 1100-1200 руб. и стоит ли рисковать, если можно зафиксировать доходность 16-17% на несколько лет с меньшими рисками? На этот вопрос каждый инвестор должен ответить сам, лично я продолжаю наращивать свою позицию в облигациях. Открыть/Комментировать