NataliaBaffetovna | Инвестиции

2023-12-15 07:59:59 Открыть/Комментировать

2023-12-15 07:59:59 Облигации — это конечно хорошо, но что если ну оочень хочется покупать акции пока они падают, какие брать?

Друзья, в момент распределения денежного потока я обычно использую свой рейтинг, который основан на прогнозе денежных потоков, дивидендов, потенциала на 2 года вперед и рисках. Естественно я рассматриваю только те компании, которые могу себе позволить в рамках своей стратегии. Например, если по стратегии инфраструктурные риски недопустимы, то тогда я не буду рассматривать Яндекс, Fix Price, OZON, TCS и тд., если допустимы, то буду — надеюсь логика понятна.

Вот выше пример распределения денежного потока на компании из моего рейтинга. Понятное дело, что в моменте тут нет таких крутых компаний, как Белуга (НоваБев), Новатэк, Лукойл, металлурги, Фосагро, Русагро, Черкизово и т.д., но это не потому что бизнес Газпрома лучше Новатэка, это потому что Газпром в моменте выглядит привлекательнее в рамках потенциальной доходности на вложенный капитал (на мой взгляд, конечно).

Ниже представлена таблица с ожиданиями по прибыли на акцию, дивидендам, целевой цене и форвардной окупаемости.

По моим ожиданиям на сегодняшний день доходность такого портфеля за 2 года с учетом дивидендов может составить около 50%, то есть 22,5% годовых, но в этом портфеле только инфраструктурных рисков 17,5%, а также есть риски непрозрачного разделения бизнеса, санкционные риски и даже финансовые. Поэтому друзья, контролируйте свои риски, если вы не готовы брать на себя инфраструктурные риски, то и не надо вообще рассматривать компании с такими рисками. Открыть/Комментировать

2023-12-14 08:30:00 В продолжение предыдущей таблицы, добавила еще облигации с постоянным купонным доходом со сроком погашения до 1 года, но с амортизацией долга — в нем ничего страшного и непонятного нет, просто эмитент вам выплачивает основную часть долга не в момент погашения, а частями (эти облигации также со средним объемом торгов хотя бы 100000 руб. в день, не субординированные, не ипотечные, не ИН, не конвертируемые, не замещающие) Открыть/Комментировать

2023-12-14 08:00:49 Подборка коротких облигаций (до 1 года) с постоянным купонным доходом, со средним объемом торгов хотя бы 100000 руб. в день, не субординированные, не ипотечные, не ИН, без АД, не конвертируемые, не замещающие — самые обычные классические облигации-ПД, которые на данный момент могут составить конкуренцию вкладам, ОФЗ-ПД и ОФЗ-ПК.

Какой вообще смысл рассматривать классические облигации на такой короткий срок, если есть вклады на 14-15% и даже выше? Ответ лежит в основном в плоскости возможностей свободных денежных средств. Объясняю, если у вас высвободился кэш например на ИИС или на брокерском счете и вы не планируете выводить с него деньги, то у вас нет возможности инвестировать на вклад. В таком случае с аналогичными рисками будут только ОФЗ, а с более высоким риском будут корпоративные облигации с рейтингом выше "А". Вероятность дефолта данных облигаций будет менее 2,85% на годовом горизонте.

P.S. Как видите, процессу по облигациям у меня активно продвигается, а пока я делюсь с вами коротенькими выдержками. Кстати, я уже начала собирать портфель облигаций, на данный момент купила плавающий купон почти на 1 млн руб. на короткий срок, планирую за год инвестировать в облигации не менее 5 млн руб. Как думаете, с такими высокими ставками и доходностями на рынке облигаций, если ли вообще какой-то смысл инвестировать в акции российских компаний? Открыть/Комментировать

2023-12-12 08:00:00 Индекс Мосбиржи, стоит ли инвестировать и чего ждать?

Обновила для вас рабочую таблицу прогноза индекса. Что в ней?
В ней по сути та же структура индекса Мосбиржи, только вес каждой компании пересчитан в пунктах от индекса (например, если Лукойл занимает 16,27% индекса, то в пунктах его стоимость будет равна стоимости индекса умноженного на долю: 3026,27*16,27%=492,36 пункта), ну и т.д. Также в пунктах пересчитано все, дивиденды за 24 мес, целевые цены за 24 мес — все это позволяет пересчитать стоимость индекс через 2 года с учетом моих целевых цен и прогнозов по дивидендам (стоимость именно полной доходности с учетом дивидендов, но без учета их реинвестирования).

Итоги расчета:
Целевая цена индекса без учета дивидендов равна 3390,12, это 12,02% за 24 мес. С учетом дивидендов стоимость индекса через 24 мес на основе моих прогнозов по целевым ценам и дивидендам должна составить 3965,27 пунктов, это 31,03% за 2 года или 14,47% годовых.

Смотрите, коллеги. ОФЗ-ПК сейчас ежедневно приносит ставку RUONIA в годовых, сейчас она около 14,5%, а после ожидаемого повышения ставки Банка России, она будет около 15,5-16%. Также Банк России ожидает среднюю ставку в 2024 году около 14%, то есть в ближайший год ОФЗ-ПК могут принести примерно 14%+. Кроме того на вкладе в банках средняя ставка на 1 год составляет около 13% (можно найти и больше). Также хочется отметить, что ОФЗ-ПД тоже могут быть интересны, если в 2025 Банк России снизит ставку до 7-9%, в таком случае ОФЗ-ПД с большой дюрацией способны принести около 16-20% годовых за счет роста тела облигации.

Целевая цена индекса в 3965,27 пунктов выглядит неплохо, но несет в себе более высокие риски, чем рынок облигаций или вклад в банке, а доходности различаются несущественно и в отдельных сценариях более надежные инструменты могут принести больше доходности. Именно поэтому я готовлю материалы по облигациям и расскажу, как там можно заработать эти доходности, не рискуя существенно своим портфелем и именно поэтому есть большой риск продолжения коррекции рынка акций. Открыть/Комментировать

2023-12-11 14:43:20 Газпром — много вопросов по нему. Вот все полезные статьи.

Компания на данный момент занимает 1 место в моем рейтинге: https://t.me/NataliaBaff/5083
Подробный обзор компании был тут: https://t.me/NataliaBaff/4482
Газпром в дивидендном портфеле: https://t.me/NataliaBaff/5075
Газпром дивы и долги: https://t.me/NataliaBaff/4783
Корректировка текущего прогноза: https://t.me/NataliaForecast/2269 Открыть/Комментировать

2023-12-08 09:58:23 Вот тут на графике видно, что все аналитики ожидают инфляцию у цели в 4% уже в 2025-2026 гг. то есть фиксировать доходность на долгосрок в облигациях с постоянным купонным доходом нужно уже сейчас в 2023-2024 гг под ~12%, иначе потом из других активов придется реинвестировать деньги под очень низкую ставку 6-7%. Открыть/Комментировать

2023-12-08 09:55:27 Очень важные данные особенно для рынка облигаций

Макроэкономический опрос Банка России — декабрь

Что имеем?
Инфляция: Прогнозы на следующие годы не изменились. Аналитики ожидают, что инфляция вернется к цели в 2025 году и останется на этом уровне в 2026 году — простыми словами для рынка облигаций это сигнал для покупки облигаций с постоянным купонным доходом в рамках долгосрочной идеи.

Ключевая ставка: Аналитики повысили прогнозную траекторию на всем горизонте: 14% годовых (+1,4 п.п.) в среднем в 2024 году, 9% годовых (+0,8 п.п.) в среднем в 2025 году, 7% годовых (+0,5 п.п.) в среднем в 2026 году. Аналитики также повысили оценку нейтральной ключевой ставки до 6,5% годовых (+0,5 п.п.) — простыми словами для рынка облигаций это сигнал для покупки облигаций с плавающим купоном (флоатеры) в краткосрочной перспективе до 1 года и для покупки облигаций с постоянным купонным доходном в долгосрочной перспективе.

Курс USD/RUB: Прогноз на 2023 год — 85,4 рублей за доллар (предполагает средний курс в декабре 2023 года 93,6 рублей за доллар), на 2024 год — 92 рубля за доллар, на 2025 год — 93 рубля за доллар, на 2026 год — 94,8 рублей за доллар — простыми словами для рынка облигаций это сигнал к покупке флоатеров, потому что в первую очередь Банк России должен обеспечивать стабильность национальной валюты, а значит есть риск долгосрочных высоких ставок.

Как влияет на облигации ПД, флоатеры, линкеры и амортизацию долга макроэкономический опрос, прогноз Банка России, ключевая ставка, инфляция, курс доллара и тд я уже описала в учебном материале по облигациями. Технически пока не могу снять видеосопровождение, так как никогда этого не делала, а записать видео у видеографа стоит каких-то космических денег. Открыть/Комментировать

2023-12-07 20:01:33 Друзья, многие наверное в курсе, что я пользуюсь Тинькофф Инвестициями, как одним из самых удобных приложений.

У меня в Тинькофф и ИИС категории Б, и несколько брокерских счетов (открыла несколько для удобства по разным стратегиям инвестирования).

Так вот, у них сейчас проходит акция, если выполнить все условия, то минимум получите 8 акций Роснефти, 20 акций Газпрома и еще акции Аэрофлота.

Как участвовать в акции?
Для того, чтобы стать участником, необходимо открыть брокерский счет, пройти тест и подключить готовые стратегии, автоматически повторять сделки успешных инвесторов и зарабатывать до 128%.

Если вы доверяете конкретному автору стратегии, то тогда вам не нужно разбираться в ценных бумагах и тратить время, автор все сделает за вас.
Чтобы открыть брокерский счет по акции, перейдите по ссылке.

Реклама, АО «Тинькофф Банк», ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673, Erid:2SDnjeHV7p4 Открыть/Комментировать

2023-12-07 14:47:46 Индекс Мосбиржи

Давайте посмотрим, как выглядит структура индекса после изменений.

С учетом веса каждой компании в индексе Мосбиржи, моя целевая отметка индекса в ближайшие 24 мес находится в районе 3350, это +9,76%, а с учетом того, что я ожидаю в ближайшие 24 мес дивиденды по индексу около 8,5% годовых, потенциальная доходность индекса составляет 26,76% за 2 года — это аналогично доходности ОФЗ при совершенно разных рисках и точности прогнозирования. Стоит ли удерживать акции российских компаний — решать вам, а не мне, но прежде чем возобновить покупки, я ожидаю коррекцию индекса до потенциала хотя бы немного выше доходности коротких ОФЗ, то есть на отметку 2850-2950 пунктов по индексу.

Далее немного об индексе.

Структура компаний индекса Мосбиржи и дивиденды

Всего в индекс Мосбиржи входят 42 компании.
Первые 3 компании занимают 43,5% индекса. Также нефтегазовый сектор занимает целых 46,5% индекса.

Прогнозируемая дивидендная доходность индекса в ближайшие 12 месяцев равна 9,42%, что ниже ставки ЦБ и намного ниже доходности 10-летних ОФЗ. Сейчас я ожидаю выплаты в ближайшие 12 мес от 26 компаний. (Обратите внимание, что первая тройка вносит существенный вклад в див.доходность индекса).

Компании, которые в ближайшие 12 мес способны выплатить дивиденды более 10% и выше:
Сбер и преф, Газпром, СНГ-п, Транснефть, МТС, Юнипро, Роснефть, Северсталь, НЛМК и Татнефть.

Компании из индекса, которые зарегистрированы не в РФ: Yandex, TCS Group, Polymetal, X5 Retail, OZON, Globaltrans, Русагро и QIWI — инфраструктурный риск индекса Мосбиржи составляет 5,04%.

#Портфель #ИндексМосбиржи #Дивиденды

P.S. Как самостоятельно собрать портфель по индексу без привлечения фондов читайте тут: https://t.me/NataliaBaff/4875 Открыть/Комментировать