NataliaBaffetovna | Инвестиции

2023-11-30 10:23:05 Селигдар — я продолжаю ожидать коррекцию


Плюсы:
1. Окончание ужесточения денежно-кредитной политики в мире в 2023 году;
2. Рост геополитических рисков;
3. Возможен очередной виток роста инфляции в 2024-2025 гг;
4. Девальвация рубля;
5. Диверсификация продаж;
6. Государственная поддержка сегмента;
7. Проблемы основных конкурентов, которые ведут деятельность в России;
9. Существенный рост производства и реализации золота;
10. Существенный рост производства меди, олова и вольфрама;
11. Цены на золото остаются на высоком уровне относительно средних цен за последние 5 лет и продолжают расти.

Какие могут быть риски?
1. Рост ставок в мире;
2. Снижение инфляции;
3. Падение производственного и ювелирного спроса;
4. Проблемы импорта золота из России;
5. Низкие дивиденды;
6. Падение цен на золото;
7. Дисконт на золото в РФ.

P.S. А их золотые облигации я подробно разберу в обучающем материале по облигациям. Открыть/Комментировать

2023-11-30 10:11:47 Нравится мне этот парень

По-моему только он продолжает не паниковать вместе со мной по поводу активов на СПБ Бирже Открыть/Комментировать

2023-11-30 08:01:13 НЛМК

Идеи покупки:
1. Возобновление дивидендных выплат в 2024 гг;
2. Рост производства стали;
3. Рост объемов продаж;
4. Девальвация рубля;
5. Прогнозируемый рост стоимости стали;
6. Огромный уровень кэша;
7. Снижение долга.

Риски:
1. Снижение себестоимости производства ниже снижения стоимости стали за отчетный период;
2. Снижение экспортной выручки;
3. Проблемы с логистикой;
4. Падение цен на металлы;
5. Окончание лицензии на поставку стали в Европу. Открыть/Комментировать

2023-11-29 10:39:24 Давайте немного поговорим об иностранных активах на СПБ Бирже

1. Банкротство — это фейк, который был скомпрометирован каким-либо лицом/организацией, который(ая) выступал(а) в лице СПБ Биржи. СПБ Биржа не подавала документы, но юридически это выглядело именно так.
2. СПБ Биржа на начальном этапе сможет «спасти» только треть активов/денежных средств клиентов брокеров — как будут распределены денежные средства в рублях среди клиентов брокеров решать брокерам, денежные средства будут распределены среди брокеров пропорционально активам и денежным средствам.
3. Иностранные контрагенты, от которых зависит остальная часть активов/денежных средств, проводят в отношении СПБ Биржи комплаенс-процедуры и поэтому не станут исполнять поручения СПБ Биржи по остальным активам, несмотря на разрешение завершить все сделки до конца января, из-за этого СПБ Биржа переведет остальные активы/денежные средства на неторговый счет.
4. Международные юристы выйдут с предложениями к СПБ Бирже по дальнейшим действиям в отношении иностранных контрагентов — это значит, что с большой долей вероятности СПБ Биржа будет подавать в отношении контрагентов различные заявления и т.д., долгий процесс, который независимо от исхода вряд ли сможет повлиять на разблокировку активов из-за окончания срока разрешения на сделки с подсанкионной СПБ Биржей, то есть сроки разбирательств с контрагентами СПБ Биржи с большой долей вероятности превысят сроки разрешения на сделки с СПБ Биржей.

Пока информация такая. Открыть/Комментировать

2023-11-29 08:00:00 ОФЗ-ПК

В таблице приведены все выпуски ОФЗ с переменным купонным доходом

У плавающего купона (флоатеров) основная стратегическая цель — это защита портфеля от процентного риска, то есть от резкого/неожиданного/непрогнозируемого/существенного роста ставки.
Основная тактическая цель (обычно для активной торговли) — это пересидеть неопределенность на рынке с каким-либо краткосрочным доходом, вместо того, чтобы сидеть в кэше (как фонды ликвидности).

Исходя из этого во флоатерах одним из важнейших показателей будет ликвидность. В таблице ОФЗ-ПК отсортированы по ликвидности за последний месяц. Как видим всего 6-9 выпусков можно назвать более менее ликвидными, остальные вряд ли позволят использовать их для тактических целей. Кроме того, тактическую и стратегическую цель в полной мере можно достичь только в ОФЗ-ПК новых выпусков от 2020 года — эти выпуски практически не имеют спреда между ставкой и доходностью. Старые же выпуски более волатильны и менее прогнозируемы — отмечены красным.

Подробнее о них, как все устроено, как и когда зарабатывать на флоатерах — расскажу в учебных материалах, для них выделила отдельный раздел. Открыть/Комментировать

2023-11-27 17:46:06 Минутки из чата

Вопрос про ГАЗПРОМ И АЛРОСА
Наталья, добрый день. Что делать с Газпромом и АЛРОСА, все упало на 15%. Будет у них рост в ближайшее будущее или фиксировать минус? Тоже самое по TCS… Спасибо!
ОТВЕТ:
На мой взгляд Газпром выглядит очень интересно, особенно мне нравится его решение по долгу в виде флоатеров, уж менеджеры Газпрома точно знают, какая ставка будет через год, поэтому и выпускают флоатеры, а не постоянный купонный доход думаю и дивы будут, еще и инвестпрограмму сократили существенно. Подробный обзор был тут: https://t.me/NataliaBaff/4482 последнее мнение тут: https://t.me/NataliaBaff/4783
У Алросы очень высокие риски, если они не реализуются, то будет сильный рост, если реализуются, то восстановление будет тяжелым, именно так и работает рынок: чем больше риск, тем больше потенциал, мнение было тут: https://t.me/NataliaBaff/5017
По TCS не вижу у компании проблем, думаю легко придет к целевой. Мнение было тут: https://t.me/NataliaBaff/5049

Вопросы про Whoosh
1. Наталья, вопрос, а как интерпретировать риск 5, при прогнозе снижения цены акций? (про таблички)
Подробный ответ тут: https://t.me/NataliaForecast/1500
2. Фирма растущая, по этому хотел спросить только про рост выручки …Большая просьба кратко написать, почему рост будет только 20%?
Спасибо!
Ответ:
Конкуренция, затраты, регулирование и тд
Вот смотрите,например, темпы роста парка по годам (обратите внимание, как сильно они падают)
20: +662%
21: +313%
22: +100%
23: +82%.
Темпы роста пользователей:
20: +725%
21: +275%
22: +98%
23: +68%
Как видим, темпы очень-очень сильно снижаются и дальше будет борьба за рынки и клиентов.
При этом надо иметь ввиду, чем больше пользователей и парка, тем меньше у них маржа и больше дороговизна привлечения клиента.
Если учесть «мертвых» пользователей, то фактически там темпы могут быть совсем другими.
3. Хейтерский коммент : «за 9 мес прибыль 3 млрд руб, табличку уже можно выбрасывать»
ОТВЕТ: Там нет данных за 9 мес, теперь вопрос, что или кого «можно выбрасывать» ТТМ — это Trailing Twelve Month — данные за последние 12 мес (известные). В общем там TTM это 9 мес 23+ 4 кв 22. 4 квартал для прокатов обычно убыточен, как и первый слабый — сезонность, поэтому прибыль в 4 квартале не ожидаю, думаю будут аналогичные убытки около ₽0,8 млрд.


Извините за супер краткие ответы, у меня много работы, так как я в данный момент работаю одна на этих всех моих ресурсах:
@NataliaBaff
@NataliaForecast
Пульс: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff?utm_source=share
Чат этого канал;
Также у меня есть еще закрытый канал и я работаю над образовательным материалом по облигациям — идет очень сложно, так как хочется максимально просто донести всю информацию, при этом не потерять главный смысл. Открыть/Комментировать

2023-11-27 13:20:59 Whoosh — модель по компании выше.

Фактически это компания роста, которая платит дивиденды и несмотря на это, привлекательна по окупаемости. Тем не менее я ожидаю и закладываю в модель существенное снижение темпы роста бизнеса примерно до ~20% в год, при этом остаются существенные регуляторные риски, которые могут значительно повлиять на дальнейшие денежные потоки и затраты компании. Открыть/Комментировать

2023-11-27 11:09:13 Про банкротство СПБ Биржи

Друзья, проверяйте информацию

Коллеги, посмотрите, какие каналы писали про банкротство СПБ Биржи и НЕ ЗАБУДЬТЕ ОТПИСАТЬСЯ ОТ ЭТИХ КАНАЛОВ Открыть/Комментировать

2023-11-27 07:59:56 Рабочая таблица компаний РФ
(индекс Мосбиржи)

Традиционно выкладываю ежемесячную ОСНОВНУЮ рабочую таблицу по ОСНОВНЫМ российским компаниям.

В ней доля в индексе Мосбиржи, капитализация, потенциал на 2 года, прогноз дивидендов и прибыли на акцию за 2023-2025 гг и тд.

Подробные обзоры по компаниям РФ: https://t.me/NataliaBaff/4993 Открыть/Комментировать

2023-11-24 09:08:06 Магнит

Подробный обзор по компании тут: https://t.me/NataliaBaff/4557

Немного обновила модель. Предварительно добавила дивиденды 305 руб. в этом году, посмотрим, что будет по итогу. Открыть/Комментировать