NataliaBaffetovna | Инвестиции

2023-11-12 17:52:34 Когда я буду покупать облигации, писала тут: https://t.me/NataliaBaff/4949 Открыть/Комментировать

2023-11-10 17:37:30 По СПБ Бирже, для тех, кто еще не смотрел. Открыть/Комментировать

2023-11-10 12:12:44 Селигдар

Как и в Мечеле, я не вижу факторов, которые могли бы подтвердить текущую стоимость компании, как справедливую. Исходя из моих ожиданий по денежным потокам компании, Селигдар должен стоить существенно дешевле.

Основные триггеры роста:
1. Окончание ужесточения денежно-кредитной политики в мире в 2023 году;
2. Рост геополитических рисков;
3. Возможен очередной виток роста инфляции в 2024-2025 гг;
4. Девальвация рубля;
5. Диверсификация продаж;
6. Государственная поддержка сегмента;
7. Проблемы основных конкурентов, которые ведут деятельность в России;
9. Существенный рост производства и реализации золота;
10. Существенный рост производства меди, олова и вольфрама;
11. Цены на золото остаются на высоком уровне относительно средних цен за последние 5 лет и продолжают расти.

Какие могут быть риски?
1. Рост ставок в мире;
2. Снижение инфляции;
3. Падение производственного и ювелирного спроса;
4. Проблемы импорта золота из России;
5. Низкие дивиденды;
6. Падение цен на золото;
7. Дисконт на золото в РФ. Открыть/Комментировать

2023-11-10 08:00:00 Ростелеком

Компания хоть и малоинтересная, но сейчас ее недооценивают, так как Ростелеком отчитался очень хорошо и в ближайший год заплатит примерно 11,2 руб. дивидендами, а это более 14% за год ( даже за 9 мес). Откуда такие дивиденды? Сейчас заплатят за 2022 год, а уже в июле за 2023 год.

А подробный обзор лежит тут: https://t.me/NataliaBaff/4722 Открыть/Комментировать

2023-11-09 18:22:18 По той информации, которая просачивается в СМИ, у инвесторов очень мало шансов на то, чтобы восстановить доступ к торгам. Активы заблокированы контрагентами СПБ Биржи, поэтому даже о продаже говорить пока рано, при этом как говорят представители из ЦБ, переговоры с контрагентами СПБ Биржи даже не ведутся, вариантов биржа не видит, а иностранные регуляторы не готовы к обмену заблокированными активами.

Пока такие новости. Открыть/Комментировать

2023-11-09 11:25:08 Софтлайн больше не реселлер

Сегодня Софтлайн, российская ИТ-компания, вышедшая на IPO в сентябре, опубликовал первый финансовый отчет с начала торгов. И, судя по результатам 3 квартала этого года, Софтлайн уже официально именно производитель ИТ-решений, а не реселлер. Об этом говорит доля валовой прибыли от продажи собственных продуктов, которая в 3 квартале превысила 60%.
В обороте таких цифр пока нет, и большую его часть все еще занимают сторонние решения, но тренд понятен. Очевидно, что Софтлайну уже есть, что предложить рынку, и клиенты этими предложениями довольны. И самой компании намного выгоднее продавать свое, потому что рентабельность по собственным решениям составляет около 50%, а от продаж сторонних решений — всего 16,2%.

Не исключено, что в следующих отчетах оборот уже будет меняться более существенно плюс увеличении рентабельности. И это заслуга грамотной стратегии, инвестировать в которую еще не поздно, тем более акция скорректировалась с максимумов.

С чистой прибылью не все так однозначно: за 9 месяцев 2023 года она возросла до 6,5 млрд рублей после убытка годом ранее, но за 3 квартал 2023 года осталась отрицательной. Что повлияло на чистую прибыль в 3 квартале: первое, что приходит на ум – выход на биржу. Это всегда дорого для компаний. Кроме того, в Софтлайне очень быстро растет команда, по состоянию на 30 сентября 2023 года увеличилось до 8,3 тыс человек или на 64% с начала года.

При этом ЧП за 9М, как я уже сказала, в плюсе на 6,5 млрд. И если вычесть все единоразовые доходы, все равно бизнес остается прибыльным. Что это значит для инвесторов? Возможные будущие дивиденды. Напомню, что по итогам 2024 года на выплату дивидендов должно быть направлено не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. При этом сумма выплаченных
дивидендов составит не менее 1 млрд рублей.

В общем, драйверов роста у Софтлайна много. И на мой взгляд, потенциал на горизонте года существенный.

Подробнее про компанию можно почитать на официальном сайте канала: https://t.me/Softline Открыть/Комментировать

2023-11-09 08:01:00 ​​ РУБЛЕВАЯ ИНСТРУКЦИЯ

Какие инструменты остались для сохранения или приумножения капитала в рублях?

Первое — самое простое решение, это остаток на счёте. Рассказывать тут особо нечего, все и так все знают. Подойдёт инвесторам с очень коротким горизонтом (месяцы, около 0,4% в месяц).

Второе — это депозит. Посмотрев на ставки, можно понять, что выбор небольшой, ставка по депозитам колеблется от 13% до 14,3%. Подойдёт инвесторам, которые копят на учебу, квартиру, лечение. (Срок 0,5-2 года), например, можно положить под 14,1% ТУТ, плюсом по моей ссылке добавят 0,5%

Третье — это покупка недвижимости. Если брать жилую недвижимость, то доходность в среднем именно от аренды на длительный период составит от 3-6%. Также можно увеличить доходность, купив что-то вроде складов, логистических площадок и др. Самый простой вариант купить ЗПИФ. Доходность 9-10%, например: ЗПИФ Парус. По ценам на недвижимость у меня есть отдельные посты, искать ТУТ. Подойдёт инвесторам с длительным сроком инвестирования.

Четвёртое — облигации. ОФЗ с постоянным купоном сейчас на рынке продаются с доходностью более 12%. При этом надо будет заплатить налог. Итого доходность по ОФЗ составить менее 11%. Подробнее про облигации можно найти тут: Когда покупать облигации и какие облигации покупать. Можно комбинировать ИИС с облигациями, чтобы увеличить доходность. Подойдёт инвесторам с горизонтом от 3 лет с использованием ИИС и без привязки к инвестиционному горизонту, если торгуете не на ИИС, так как у ОФЗ есть конкретные сроки погашения, можно выбрать конкретный необходимый срок при покупке. Имейте ввиду, длинные облигации с постоянным купоном могут принести дополнительный доход, если через 2-3 года ставка ЦБ будет намного ниже текущей. Советую открыть ИИС всем, кто еще не открыл на всякий случай, в 2024 году такой возможности может не оказаться, открыть ИИС по ссылке можно ТУТ - с бонусом (мне последние 2 раза давали акций на 7-8к).
Также можно рассмотреть облигации с плавающим купоном или золотые облигации.

Золото в рублях. Самый простой вариант купить GLDRUBTOM. Золото храниться на территории России. Про доходность сказать сложно, но данный инструмент позволит снизить риски девальвации рубля в портфеле и риски ожидаемого роста инфляции. Подойдёт инвесторам с горизонтом от 3 лет.

Фонды облигаций. На мой взгляд самым безопасными фондами будут являться фонды ОФЗ или облигаций компаний с высоким рейтингом. Там доходность может быть даже выше, чем по отдельным облигациям, если фонд реинвестирует купоны. Обычно разница небольшая из-за комиссии за управление. Подойдёт инвесторам с горизонтом от 3 лет. Примеры: TBRU, SBRB, SBGB, OBLG и др.

Сбалансированные фонды. Это очень надёжный инструмент, там у вас может быть и золото, и облигации с разным сроком погашения, и акции. На вскидку самый сбалансированный фонд — вечный портфель Тинькофф TRUR. Подойдёт инвесторам с горизонтом от 3 лет.

Фонды акций. Это очень рисковый инструмент, так как в основном наши фонды отслеживают индекс Мосбиржи, а там черт голову сломит. Шлак компаний там хватает, поэтому относиться к данным фондам стоит осторожно. Фонд может нивелировать такие риски, как банкротство компаний и т.п. Примеры: TMOS или EQMX.

Продолжение в следующем посте Открыть/Комментировать

2023-11-08 15:21:23 Башнефть

Тут есть инвесторы этой компании?

У меня вот такая модель, которая также говорит, что ожидания по компании преувеличены.

Триггеры роста и риски в принципе одинаковые у сектора. Открыть/Комментировать

2023-11-08 08:01:37 Газпром нефть — удивительно, впервые капитализация компании Газпром нефть (которая на 95% с лишним принадлежит Газпрому) стала больше капитализации Газпрома.

Основные триггеры роста:
1. Частичная переориентация на азиатский рынок;
2. Девальвация рубля;
3. Стабильные высокие дивиденды;
4. Приобретение новых активов;
5. Рост добычи и объема реализации нефти;
6. Выход на новые рынки сбыта;
7. Примерно половина экспортной выручки.

Какие могут быть риски?
Рисков немного, в основном я считаю, что может быть риск принудительного выкупа акций у миноритариев или наоборот риск продажи акций Газпромом по заниженной стоимости, что повлияет на цену на рынке, также на мой взгляд, рынок закладывает слишком позитивные прогнозы по дивидендам (более 75 руб. на акцию за 2023 год). Кстати, у Газпрома еще не было момента для проведения SPO Газпром нефти лучше, чем сейчас. Открыть/Комментировать

2023-11-07 09:55:24 Сургутнефтегаз

У компании в текущем году самая основная идея — это девальвация рубля. На этом компания заработает триллион рублей

Кроме того, «карты» для Сургута легли идеально. И девальвация рубля, и рост стоимости нефти, и большая доля экспорта в выручке.

Но я бы обратила внимание долгосрочного инвестора на то, что вряд ли мы увидим такой же рост курса доллара в следующем году да и в случае снижения политических рисков в мире, нефть может не оправдать надежды инвесторов на рост, поэтому по итогам 2024 года инвесторы могут разочароваться в дивидендах, а значит, июльская дивотсечка Сургут может закрывать годами. Открыть/Комментировать