NataliaBaffetovna | Инвестиции

2023-12-06 08:00:00 ​​РЕЙТИНГ КОМПАНИЙ РОССИИ

Обновляю распределение всех рассмотренных компаний по моему личному рейтингу (он основан НЕ ТОЛЬКО на апсайде, но и на риске, прозрачности, простоте прогнозирования, будущей динамики EPS и т.д.)

Рейтинг по компаниям:

1. Газпром;
2. TCS Group;
3. Сбер;
4. Yandex;
5. Алроса;
6. Транснефть;
7. Юнипро;
8. Магнит;
9. OZON;
10. МТС;
11. Ростелеком;
12. Норникель;
13. Полюс;
14. Самолет;
15. Интер РАО;
16. En+;
17. Русал;
18. Fix Price;
19. Казаньоргсинтез;
20. НКНХ;


21. QIWI;
22. Etalon;
23. ЕМС;
24. Лента;
25. Okey;
26. НЛМК;
27. Новатэк;
28. ДВМП;
29. ЛСР;
30. Софтлайн;
31. VK;
32. Северсталь;
33. НоваБев;
34. Черкизово;
35. Абрау-Дюрсо;
36. РусГидро;
37. Русагро;
38. VEON;
39. Сургутнефтегаз-п;
40. Амет;


41. АФК Система;
42. ВТБ;
43. Мать и дитя;
44. X5;
45. Лукойл;
46. Татнефть;
47. ММК;
48. Фосагро;
49. Роснефть;
50. М.Видео;
51. Сегежа;
52. Ренессанс;
53. КуйбышевАзот;
54. Globaltrans;
55. Совкомфлот;
56. Циан;
57. Whoosh;
58. Инарктика;
59. Positive;
60. HeadHunter;
61. МКБ;
62. Газпром нефть;
63. Башнефть;
64. РуссНефть;
65. ТМК;
66. Московская биржа;
67. Камаз;
68. ПИК;
69. Акрон;
70. ВСМПО-АВИСМА;
71. Астра;
72. Банк Санкт-Петербург;
73. Селигдар;
74. Распадская;
75. Мечел;
76. Красный Октябрь;
77. НМТП;
78. Таттелеком;
79. НКХП;
80. Артген;
81. Генетико;
82. СПБ Биржа;
83. Аэрофлот.

Это мой субъективный рейтинг, веду его для себя.

#Россия #рейтинг Открыть/Комментировать

2023-12-05 11:28:56 Помните я говорила, что индекс гособлигаций сильно связан с курсом доллара? Посмотрите на сегодняшнюю динамику, рубль падает и ОФЗ падают, это связано с тем, что именно ЦБ отвечает за стабильность национальной валюты, в падение рубля для ЦБ — это сигнал для ужесточения ДКП.

С большой долей вероятности на заседании Банк России повысит ставку до 16% и сигнала на смягчение ДКП может не последовать.

То есть в такой ситуации ОФЗ-ПК остаются самыми привлекательными из всех ОФЗ.

Интересные статьи про облигации
1. ОФЗ-ПД: https://t.me/NataliaBaff/5060
2. ОФЗ-ПК: https://t.me/NataliaBaff/5062
3. ОФЗ-ИН: https://t.me/NataliaBaff/5076
4. ОФЗ-АД: https://t.me/NataliaBaff/5077 Открыть/Комментировать

2023-12-05 08:01:34 Рабочая таблица компаний РФ
(Кроме индекса Мосбиржи)

Выкладываю рабочую таблицу по остальным российским компаниям.

Первая часть таблицы по основным компаниям тут: https://t.me/NataliaBaff/5056

Капитализация, потенциал на 2 года, прогноз дивидендов и прибыли на акцию за 2023-2025 гг и тд.

КОРРЕКЦИЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ, многий неликвид уже попадал на 20-30%, но все равно многие компании 2-3 эшелона остаются дорогими. В текущий период лучше обратить внимание на облигации, а не на акции. 2024 год будет рынком облигаций, а не акций.

Ниже будет PNG с хорошем качеством таблицы. Открыть/Комментировать

2023-12-04 10:01:19 Облигации с амортизацией долга (ОФЗ-АД и другие)

Данные облигации достаточно неликвидные, я насчитала 112 ОФЗ и субфедеральных облигаций с амортизацией долга. Они особо ничем не отличаются от облигаций с постоянным купонным доходом, разница лишь в том, что вам будут гасить облигацию не целиком в дату погашения, а постепенно согласно установленной выпуском амортизацией. Можно ли назвать амортизацию плюсом? Возможно в период высокой неопределенности можно, инвестор раньше получает деньги обратно и может реинвестировать деньги по более высокой ставке (если такая будет), но из-за низкой ликвидности, и более сложно оценки, чем облигации с постоянным купонным доходом, я считаю, что данные выпуски вряд ли могут быть интересными.

Кстати, в таблице облигации с амортизацией долга отсортированы по дневному среднему объему торгов. Средняя доходность 45 самых ликвидных субфедеральных выпуска облигаций равна 13,12%, что примерно аналогично ОФЗ-46023-АД, которые являются одними из самых ликвидных облигаций с амортизацией долга. Так зачем искать из всего списка более интересные облигации, если выбор очевиден при необходимости покупки таких выпусков. Открыть/Комментировать

2023-12-04 09:00:30 ОФЗ-ИН

Облигации федерального займа с индексируемым номиналом. Их всего 4 выпуска. Данный вид облигаций отлично защищает инвесторов в случае, если фактическая инфляция превысила рыночные ожидания по инфляции — именно в таком случае ОФЗ-ИН принесут доходности больше, чем ОФЗ-ПД.

В таблице 2 столбец — индекс потребительских цен в ценах 2000 г.;
3 столбец — ИПЦ в ценах 2000 г. пересчитанный ежедневно;
4,6,8,10 — ежедневный номинал;
5,7,9,11 — НКД ежедневно.

При помощи облигаций с индексируемым номиналом можно застраховать себя от инфляционных рисков, например, если когда-либо в России реализуется турецкий сценарий, то ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК и рынок акций будет существенно проигрывать доходности ОФЗ-ИН. Также если рыночные ожидания по инфляции окажутся заниженными на прогнозируемый срок инвестирования, то ОФЗ-ИН могут принести больше доходности, чем ОФЗ-ПД. Например, если рынок облигаций сегодня закладывает среднюю инфляцию около 7,22% на ближайшие 5 лет, а она окажется выше этого значения, то тогда выгоднее сегодня покупать ОФЗ-ИН, а не аналог ОФЗ-ПД (ну и естественно наоборот).

Подробнее как работаю ОФЗ-ИН и как на них можно заработать больше, чем на рынке акций, чем в облигациях ОФЗ-ПД и ОФЗ-ПК, я расскажу вам в учебном материале, когда его закончу. Открыть/Комментировать

2023-12-04 08:00:47 Дивидендный портфель РФ

Дивидендный портфель компаний РФ с доходностью около 14,4% годовых, при этом данные компании занимают в индексе Мосбиржи 51,5%.

У компаний есть определенные риски, например, Газпром может сократить или отменить дивиденды, у Алросы высокие санкционные риски, у МТС риски сокращения дивидендов из-за долгов с плавающей ставкой.

Тем не менее все эти компании имеют российскую регистрацию, входят в индекс Мосбиржи и являются надежными.

Конечно, в данный портфель можно рассмотреть металлургов: Северсталь, ММК и НЛМК, которые в перспективе могут приносить более 11% годовых.

Также можно рассмотреть более рисковые компании с ожидаемыми высокими дивидендами в будущем, но дивидендная стратегия все-таки больше про стабильность, а рассматривать расписки типа Etalon или United Medical — это высокий риск. Открыть/Комментировать

2023-12-01 09:33:21 РусГидро

Основные идеи:
1. Возобновление роста выработки электроэнергии в 2023 году;
2. Рост стоимости на электроэнергию;
3. Увеличение отпуска теплоэнергии.

Какие могут быть риски?
1. Низкие дивиденды;
2. Медленное восстановление отпуска электроэнергии;
3. Госкомпания;
4. Замедление экономического роста. Открыть/Комментировать

2023-12-01 08:02:19 Транснефть

Основные идеи:
1. Компания имеет стабильные денежные потоки;
2. Прогнозируемые высокие дивиденды;
3. Сплит акций;
4. Индексация тарифов.

Риски:
1. Высокая опасность диверсии на объектах компании;
2. Абсолютная непрозрачность;
3. Падение добычи нефти в РФ в 2024-2025 гг;
4. Снижение загрузки мощностей Транснефти в 2024-2025 гг;
5. Падение экспорта нефти и нефтепродуктов в 2024-2025 гг.
6. Возможная заморозка повышения тарифов. Открыть/Комментировать

2023-11-30 15:34:21 Акрон

Подробный обзор был тут: https://t.me/NataliaBaff/4843

Считаю компанию очень дорогой. Открыть/Комментировать

2023-11-30 13:15:34 Софтлайн

Плюсы
Собственные решения (услуги, облачные сервисы, компьютеры и др.) уже составляют половину валовой прибыли, а по итогам 3 кв более 60%. А от этих собственных решений бизнес становится прибыльнее;
Начало выплаты дивидендов по итогам 2024 года;
Диверсификация и большая база клиентов;
Импортозамещение;
Прогнозируемые темпы роста сектора около 11%;
Прогнозируемые темпы роста оборота не менее 20%;
M&A-сделки.

Риски
Конкуренция;
Рост затрат;
Снижение господдержки;
Санкции.


Текущее SPO сыграет на руку Софтлайну (и акционерам впоследствии) за счет того, что сильно вырастет free-float (после SPO он может составить около 24%). Плюсы от этого — выше ликвидность, больше интереса, вероятность попасть в первый эшелон и различные индексы растет. Если это произойдет, то среди акционеров Софтлайна появится больше институционалов, а это – стабильность котировок, постепенный рост.
При этом, несмотря на достаточно большой объем предложения, может случиться ситуация, когда желающих получать большую долю акций много, а предложения недостаточно. Если такое произойдет, то стоимость акций достаточно быстро придет к моей целевой цене. Так же хочется заметить, что привлечь "дешевые деньги" в период высоких ставок очень сложно. Например, Мосгорломбард, который в ближайшее время планирует провести IPO, сейчас выплачивает по своим флоатерам ставку ЦБ+9%, представляете? То есть они привлекли 150 млн руб. под среднюю ставку около 20%, а Софтлайн привлечет под ставку 0%. Для бизнеса это хорошая новость, а если для бизнеса это хорошо, то и акционеры будут вознаграждены в будущем. Я внимательно слежу за компанией, возможно присмотрюсь к покупкам в 2024 году. Открыть/Комментировать