Веселый Инвестор😈

2023-03-06 15:25:00 В: "Хотелось бы получше понять что происходит с запасами удобрений по миру, при какой цене на газ в Европе снова заработают производители удобрений. Какие перспективы у ФосАгро? (Понимаю, что это не совсем ваша тема, ну а вдруг )."

О: На рынке удобрений происходит с одной стороны достаточно парадоксальная, но с другой - весьма понятная ситуация (если подумать конечно ).
В двух предложениях ее можно описать так - удобрения слишком дорогие, что бы восстановился спрос, поэтому цена продолжает падать, вместе с ценами на газ.
При этом в некотором смысле это снова мне напоминает музыкальный стул, тк фермеры ждут дальнейшего падения цен на газ и как следствие - удобрения, но как раз этого может и не случиться и все произойдет наоборот

Теперь конкретнее про перспективы и цены.
Нужно понимать что удобрения не все одинаковые и если мы говорим о привязке к цене на газ - то в первую очередь мы говорим о сугубо азотных удобрениях. Поэтому снижение цен может более значительно повлиять на условный Куйбышевазот, чем на ФосАгро.
ФосАгро все-таки в первую очередь производитель фосфатных удобрения, а с ними в Европе, да и в целом в мире, не сказать что бы изобилие.
Если вы посмотрите даже на азотофосфатные удобрения - то увидите что снижение цены там было меньше чем просто на азотные.
Частично удобрения взаимозаменяемые и это обьясняет корреляция в целом рынка удобрений, но далеко не везде и не всегда.
Поэтому если совсем в двух словах - то лично я, перспективы ФосАгро как видел прекрасными - так и остаюсь при своем мнении.
За 22 год: выручка показала +35,4% г/г, скор. EBITDA +39% г/г, Чистая прибыль +42,4% и отличный дивиденд в качестве бонуса, а дивдоходность за 22г - больше 23%

Думаю не стоит говорить, что купить по 5000р/акция и дешевле, скорее всего ФосАгро уже не выйдет.
Да, с большой долей вероятности на них нагрузят благотворительные взносы в бюджет, но для бизнеса и акционеров это не будет смертельно, свой хороший дивиденд я ожидаю получать и в дальнейшем.
Я не знаю, с чем связан рекордный дивиденд, который больше чем компания реально заработала денег в пересчете на акцию, однако как акционер - не имею ничего против
Долг находится в приемлемых рамках и в дальнейшем, думаю скромные 10% дивдоходности мы в любом случае получим.

Однако возвращаясь к вопросу о рынке удобрений - так ли все плохо с азотными удобрениями, ждать ли дальнейшего падения цен и развертывания производства в Европе?
Я отношусь к этому скептически.
Напоминаю старый расчет ARGUSа, что для европейских производителей при цене газа в 600-700 долл/тыс куб, только газа для производства аммиака выходит почти на 800$/тонна.
Все что вам нужно сделать дальше - это посмотреть на 2 цифры, цена аммиака на рынке и цену газа.
Дальше вам станет понятно, что рынок удобрений сформировавшийся сейчас все еще не дает европейским производителям работать рентабельно и не факт что даст в будущем. Для них сейчас на нем просто нет места.
Поэтому крест на наших производителях имеющих доступ к дешевому сырью - я бы по-прежнему не ставил.

Шлепните лайк
И последнюю на сегодня тройку вопросов - про ТМК и перспективы нашего нефтегаза я допилю сегодня вечером после 19 Открыть/Комментировать

2023-03-06 15:24:23 Так вот говоря об ММК - этого металлурга я знаю лучше всех и мне, в целом, все нравится.
Если разбираться в деталях - отличия не так существенны, дивдоходности похожи, у ММК долг поменьше и как раз сейчас раскрывается КАПЕКС, который оч удачно попал на период неопределенности, так же мне больше нравится рынок сбыта - меньше зависит от геополитики.
Поэтому - ММК, но я не хочу сказать, что другие металлурги сейчас выглядят существенно хуже.

Другой вопрос - стоит ли их держать суммарно на 7,5-9%?
Как по мне - вопрос спорный, тут надо понимать долю металлургов в виде цветмета - ГМКН, РУСАЛ, ЕН+ в вашем портфеле и считать общую долю в портфеле.
Если у вас еще и в Мечеле мощная позиция - то все вместе может потянуть больше чем на 30%, а это уже перебор как по мне.

Я бы сейчас держал долю в районе 25% на все компании, имеющие даже косвенное отношение к металлургии.
Этого достаточно что бы собрать сливки и недостаточно что бы попасть на долгие годы в боковик, если окажется что я и другие аналитики которые не боятся рецессии- не правы и не самые умные
Сбережение денег при любом сценарии и отсутствие "ставок" как казино, способных располовинить ваш портфель - основа инвестицций.

В: "Так и не понял, почему отмена дивидендов ммк никак не сказалась на стоимости акций. Могли бы пояснить из чего для всех это было очевидно? Какие ожидание от ммк на следующий год?"

О: Потому что никто и не ждал дивидендов в этом году, причем ни от одного из металлургов. Хотя, безусловно уникумы наверное были
Но рынок так или иначе со мной согласен и дивидендов не ждал, поэтому акции и не ушли вниз.
Я неоднократно писал, что есть правила игры и в металлургии они оч сильны.
Вы можете посмотреть на все разнообразие причин по невыплате дивидендов у каждого из металлургов - но суть одна, показать что денег нет.
Иначе куда их применить - быстро найдут, металлурги урок усвоили.
Данный рост стоимости акций чермета - он был за счет переоценки рынком перспектив отрасли.
На дивидендах будет совсем другой рост, тк дивдоходность при текущей цене у всех выше 15%.
Вопрос лишь когда его ждать
Многие будут сидеть в металлургах до дивидендов, тк покупать по текущей цене тот же ММК по 40р со спекулятивно-стоимостной стратегией я особого смысла не вижу, так же как и конкурентов.
Тот же ТМК заплатил дивиденд, поэтому дивидендные ожидания уже в цене, в большой тройке металлургов - еще нет.
Но о ТМК позже вечером. Открыть/Комментировать

2023-03-06 15:21:56 Добрый день господа.
С началом новой рабочей недели вас.
Рынок на отсутствии негатива плавно растет и показывает уровень в 2280п
И все казалось бы неплохо, как вы помните перед сокращением позиций я закладывал рост рынка на 10%, это уровень в 2380п.
Не исключено что за отсутствием негатива мы все таки сможем туда доехать, хотя глядя на текущие уровни с учетом роста СБЕРа и веса в индексе - не факт

Я же продолжаю добивать ответы на ваши вопросы, закончился второй месяц
Следующая пятерка вопросов.
Надеюсь еще пару таких заходов и я уложусь.
Половина будет сейчас, половину выложу уже после закрытия дневной сессии.
Поехали.

В: "Держу тройку металлургов по 2.5-3% от портфеля каждому. Покупаю регулярно поэтому и их подбираю не задумываясь. Усредняю. Знаю ваше мнение про ммк. Может есть какое-то мнение про коллег по цеху? Нмлк и северсталь?"

О: В целом, можно говорить о моем предпочтении ММК - вкусовщиной.
Дело в том, что идея инвестирования в ММК на моменте сильной просадки была скорее идеей инвестирования в сектора чермета в целом, тк я много писал о перепроданности сектора и не таких слабых результатах, как ожидал рынок - так собственно и вышло.
Исходя из этого подхода у меня было 3 причины по покупки конкретно ММК, а не конкурентов.

Причина номер один - цена.
Есть средняя цена, которую я считаю минимально адекватной оценкой бизнеса и зачастую рынок в итоге соглашается с моей оценкой, не спрашивайте как вычислять эту цену - это чистый «жопометр» спустя много лет постоянного нахождения в рынке.
Можно конечно эту цену обосновать, но мне просто лень
В общем, минимальная адекватная цена ММК - составляет 40-50р, купить можно было и мы покупали в районе 25р.
Аналогичная цена Северстали 850-1050р, купить можно было в районе 700р.
По НЛМК аналогичные цифры на мой вкус 120-160р можно было купить в районе 80р.
Цена по которой "можно купить" - это цена по которой акции находились в диапазоне хотя бы одного - двух - нескольких дней, когда их реально можно было купить по такой цене, а не какой-то единичный прокол на графике, по которому прошла одна или несколько сделок.
Как видите из этих прикидок - недооценка ММК была 60-100% до минимальной адекватной цены, у НЛМК было аналогично, у Северстали было поменьше, поэтому Северсталь сразу отвалилась.

Причина номер два - я писал, что нет понимания по новым рынкам сбыта, после переориентации.
Чермет оч сильно зависит от логистики, она крайне не дешевая и эта была одна из моих причина сомнений в НЛМК, так доля экспорта в выручке там наибольшая, если мне не изменяет память, при этом Европа тоже имеет место быть в большом удельном весе, в отличии от ММК, который всегда ориентировался на внутренний рынок, о чем я тоже писал.
Поэтому у меня выпало и НЛМК.
Да, НЛМК в итоге справилось достойно, но гадать желания у меня не было.

Причина номер три вообще банальна - так как я все же инвестор, покупая компанию, недооцененную по моему мнению - я покупаю ее на долгосрок, и моя задача - хорошо знать ее бизнес и как можно меньше времени тратить на его изучение в дальнейшем. Открыть/Комментировать

2023-03-02 21:40:52 Открыть/Комментировать

2023-03-02 21:39:55 Итак, запоздалая и не закупка, но все еще в портфель #акциина5000

Сначала о видении по рынку.
Не буду вас утомлять снова своими теоретизированиями и обсуждением текущих новостей - реакцию рынка сегодня вы все видели.
Именно на этом построена моя текущая спекуляция - на том, что падение на негативе сейчас гораздо сильнее чем рост, при одинаковой силе триггеров.
А "нежданы" как видите могут прилетать со всех сторон, тк живем мы как в том китайском анекдоте про интересные времена.
Тем не менее, не думаю что завтра мы услышим что либо, что повлияет на рынок негативно, в связи с сегодняшними событиями.

Однако я вижу что денег на рынке становится реально больше и если мы не увидим ничего плохого и ужасного в ближайшие месяц - то потом рост рынка может быть уже непросто остановить и мы вполне можем додавить до 2750-3000п по Мосбирже, что уже будет неплохо.
Я думаю, с учетом понимания затяжного конфликта и склонности ставки к снижению - это будет адекватной текущей оценкой рынка и конечно этот рост хочется застать в активах.
Так как и наша конечная цель, в общем-то - нахождение в активах

Исходя из этого и происходят мои пополнения в портфеле.
Рынок не сходил на мой целевой уровень, а значит я продолжаю сидеть в засаде и пусть ориентиром для вас будет конец Марта - пока где то там я вижу "расчехление" кубышки, если не будет повода раньше.
Кэш тем временем занял уже 1ую по весу позицию в портфеле, в 12% от активов.
Сам же портфель, тем временем незаметно перевалил за 400 тыс рублей, что уже неплохо и в соответствии со статистикой - даже на сегодняшней просадке рынка, реальный минус по портфелю составляет менее 10%
Свой прогноз по выходу на прибыль не смотря на СВО ко второй годовщине портфеля оставляю в силе

Раздел для тех, кто не участвует в моей спекуляции с кубышкой кэша.
Сегодня хорошо выглядят - Сургутнефтегаз-преф, Ленэнерго-преф, ЕН+, НОВАТЭК и повторюсь, но РусАгро. По РусАгро возможно рынок переоценивает значимость включения в индекс и еще дадут купить подешевле.

На этом все, хорошего вам вечера Открыть/Комментировать

2023-03-02 21:09:23 Переходя к менее значимым, но не менее интересным вещам - Индекс Мосбиржи поменял базу расчета и туда попало РусАгро.
Я писал о том, что данные расписки сейчас крайне интересны, хоть и интерес мой был не в этом, однако на новости расписки уже неплохо отыграли сегодня вверх и в отличии от красного, в целом рынка, остались в плюсе.
Возможно еще дадут купить подешевле, но до 700р я по-прежнему считаю, что РусАгро крайне интересная сейчас позиция.

"28 февраля Московская Биржа сообщила о том, что с 17 марта включает в новую базу расчета индекса МосБиржи и индекса РТС депозитарные расписки иностранного эмитента Ros Agro («Русагро»)."

Пришла интересная новость о мерах, которые должны поддержать инвестиционный интерес в ФР РФ.
Новость любопытна, но как по мне - она лишь показывает заинтересованность ЦБ в том, что бы компании платили дивиденды.
Реальной возможности надавить на условного Дерипаску, что бы РУСАЛ заплатил вам дивиденд 100% от ЧП у них нет, не ждите

"Как сообщает агентство «Интерфакс», ЦБ РФ предлагает: — обязать публичные акционерные общества утверждать дивидендную политику; — обосновывать причины отклонения от нее для акционеров; — учитывать качество корпоративного управления в компании при предоставлении ей мер государственной поддержки. "

Какой мой обзор может обойтись без инфляции?
Но сегодня я буду совсем краток.
В прямом эфире мы наблюдаем эксперимент, который должен завершиться чем-то любопытным.
По крайней мере - на примере Японии мы увидим развязку, которая ждет в ближайшее время Великобританию, а затем и ЕС.
Наш ЦБ так же стал на эту скользкую дорожку, но пока мы в космической миле от наших западных и восточных коллег.
Существует теория, что все-таки можно печатать деньги бесконечно и бесконечно раздувать долговые обязательства, но получалось это только у США и то до прошлого года
Думаю, нужно будет поднять тему Японии в ближайших постах.
"ЦБ Японии продолжает скупать госбонды рекордными темпами и в рекордных объемах"

Данную новость я не могу назвать важной, но я ее вставил для конкретного примера.
Пока все обсуждали Тинькофф, так же под раздачу попал конкретный Велес Капитал.
Он примечателен лишь своей непримечательностью.
Это не самый крупный брокер, про которого большинство из вам могло и вообще не слышать.
Тем не менее - ему перекрыли кислород для работы с иностранными активами.
Для чего я привел его в пример?
Потому что подобная участь ждет большинство брокеров, и я уже молчу про саму структуру владения активами, при покупке через СПБ биржу.
Я не уверен что они сделали домашнее задание и поэтому - если вам РЕАЛЬНО нужны иностранные активы - делайте себе брок счет в другой юрисдикции, в которой может быть минимум сюрпризов и ОЧЕНЬ желательно с прямым выходом на биржу, а не через всяческий казахские фридом финансы.
Если вам конечно дороги ваши деньги.
Если нет - отдайте мне
"Велес Капитал временно приостанавливает доступ к торгам иностранными акциями на СПБ бирже — компания попала под блокирующие санкции США"

Последняя новость отвлеченная - про любимца женщин и детей инвесторов всех поколений, старины Уоррена.
Примечательно даже не то, что он потерял деньги в 22г - это сделали многие
Примечательно то, что оракул из Омахи вдруг сделал ряд политических заявлений.
Прочитайте, а теперь просто представьте что бы наши либеральные ТОПы сказали что-то подобное и какими бы эпитетами их снабдили после этого
"Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта понесла большие убытки в 2022 году на скалистом рынке — The WSJ
«Я занимаюсь инвестициями уже 80 лет — более трети жизни нашей страны. Несмотря на склонность наших граждан к самокритике и сомнениям, я еще не видел случая, когда имело бы смысл делать долгосрочную ставку против Америки», — говорится в письме г-на Баффета.
«Америка прекрасно обошлась бы без Berkshire. Обратное не верно», — сказал он."

На этой позитивной ноте и закончим наш обзор.
Мое краткое вью по текущему рынку и отчет о 5000м портфеле пишется следующим, почти в прямом эфире Открыть/Комментировать

2023-03-02 21:08:57 Добрый вечер господа.
Итак, не откладывая в долгий ящик - вторая часть обзора рынка недели, поехали.
Что бы сильно вас не утомлять, постараюсь быть полаконичнее

Хотя мы вчера закончили с нефтью - но сегодня пришла еще одна любопытная новость от СNN, которая хоть и давно попала в ряд мягко говоря, не самых достоверных источников, но их цифры "бьются" с теми что есть у меня:
"Россия наращивает объем танкеров для транспортировки нефти, сообщает CNN. По информации телеканала, ежемесячно в теневой флот поступает от 25 до 35 судов. Всего для перевозки российской нефти используется около 600 танкеров (10% мирового рынка)."

Расшифровывать это надо так - танкерный флот РФ таки успели собрать, взвинтив цены на все доступные танкеры в космос.
Мало того его продолжают наращивать, примерно на 5% в месяц.
Это было одним из краеугольных камней моего оптимизма по нефти и хотя бы здесь нефтяники вроде бы выступили достойно.

Однако давайте перейдем от нефти к углю и металлургам.
"Экспорт российского угля в Китай вырос с начала года на 214% г/г — Генконсульство РФ в городе Харбин
За первые 40 дней 2023 года через смешанный пункт пропуска Забайкальск – Маньчжурия в Китай экспортировано более 6200 вагонов с углем, общий объем которых превысил 438 тысяч тонн, что на 214% больше, чем за аналогичный период прошлого года."

Собственно, это первые "звоночки" выхода Китая из локдаунов и объемы безусловно впечатляют.
Так же на этой неделе вы могли наблюдать резкий рост Мечел-префа, это связано с данной новостью:

"Ведомости сообщают, что ассоциация «Русская сталь» предложила вычислять налог на добычу полезных ископаемых на коксующийся уголь и железную руду, ориентируясь на внутрироссийские цены. Соответствующее предложение среди прочих ассоциация направила в Минпромторг 21 февраля 2023 г. Сейчас в формулы расчета НДПИ на эти виды сырья заложены зарубежные котировки"

Это безусловно будем важным обновлением которое поддержит не только угольщиков, но черных металлургов.
Говоря о черных металлургах - цена на металл вернулась на прежние уровни, впервые с августа прошлого года, металлурги заплатят за январь в бюджет по акцизе за сталь.
Металлурги оптимистичны и тот же ММК подобрался к 40р/акция.
Однако что будет дальше со спросом, ведь еще в прошлом году я начал тихо напевать заупокойную по застройщикам?

"Девелоперы сокращают число строек в связи с серьезным падением спроса
В январе девелоперы по всей стране получили 192 разрешения на строительство (РНС) в общей сложности 2,51 млн кв. м жилья. Этот показатель, дающий представление о количестве выводимых на рынок новых проектов, оказался почти вдвое меньше, чем за тот же период 2021–2022 годов.

Причина — в серьезном падении спроса, поддержать который пока не удалось даже за счет продления властями льготной ипотеки. Объемы ее выдачи в январе сократились в четыре раза."

Да собственно, без неожиданностей, застройщики ожидаемо сократили количество новых объектов после рекордного количества непроданного жилья в конце года.
Но количество выданных ипотек по январю все же не самое репрезентативное, тк половина января фактически мертвый сезон в недвижимости, нужно немного подождать данные за февраль.
О чем можно сказать уверенно уже сейчас - не смотрая на то что ЦБ проиграл в битве лоббистов за продление льготной ипотеки, но слезать с застройщиков он судя по всему не намерен
И теперь, можно ожидать что спуску ЦБ не даст и плавно но уверенно перекроет кислород всем схематозникам и суетологам от мира девелоперов

"ЦБ сообщил о том, что с 1 мая 2023 г. повышенные коэффициенты риска будут применяться к ипотечным кредитам с первоначальным взносом от 10% до 30% от цены покупки." Открыть/Комментировать

2023-03-01 20:23:39 ​​Так же ЛУКОЙЛ, не обделил новостями на этой неделе:
"«ЛУКОЙЛ» ведет переговоры с индийскими компаниями о продаже своей доли в проекте в Гане – Reuters. Российской компании принадлежит 38% в месторождении Pecan, что осложняет финансирование проекта во время украинского кризиса, поэтому успешная продажа доли может возобновить разработку для других партнеров, в число которых входит норвежская компания Aker Energy (ей принадлежит 50%)."
Инвесторы обрадовались, тк это возможно может означать более толстые дивиденды, я же считаю новость умеренно негативной, тк непонятно зачем было отдавать долю в меторождении в дружественной юрисдикции, разговоры про сложность финансирования - непонятная сказка.

Закончили с нефтью и раз мы уж заговорили о триггерах и Китае, давайте быстро пробежимся по рынку газа.
А начнем,с этой новости:

"По данным Международного энергетического агентства, поставки газа в Европу могут пострадать от более значительного, чем ожидалось, скачка китайского спроса в этом году, чем от полного прекращения российских поставок.

Хотя китайский спрос — это «большая неизвестная», при благоприятном сценарии импорт СПГ в эту страну может вырасти на 35% в 2023 году в случае дальнейшего снижения цен и быстрого роста экономики, говорится в ежеквартальном отчете МЭА. Это усилит глобальную конкуренцию за топливо и может подтолкнуть цены обратно к «неустойчивым» уровням, наблюдавшимся прошлым летом, говорится в докладе."

Это просто удивительно, так невероятно и главное неожиданно
Ну и что бы ответить на эту "большую неизвестную" сразу панч в виде следующей новости:

"Производственная активность Китая выросла самыми быстрыми темпами более чем за десятилетие в феврале, показал официальный индекс в среду, превзойдя ожидания, поскольку производство увеличилось после отмены ограничений на COVID-19 в конце прошлого года.
По данным Национального бюро статистики Китая, индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности (PMI) вырос до 52,6 с 50,1 в январе, превысив отметку в 50 пунктов, которая разделяет расширение и сокращение активности. Индекс деловой активности намного превысил прогноз аналитиков в 50,5 и стал самым высоким показателем с апреля 2012 года."

Думаю ответ очевиден
Конец обзора рынка газа
Скорее всего газ пойдет за нефть с небольшим отставанием в апреле-мае, в крайнем случае май-июнь.
Два раза - и с теплой зимой и с прохладным летом повезет вряд ли.
Ну и раз мы заговорили о газе, не могу обойти стороной НОВАТЭК:

"Плавучее хранилище НОВАТЭКа для перевалки СПГ отправилось из южнокорейской верфи в Мурманск - Ъ
Южнокорейская верфь Daewoo Shipping & Marine Engineering (DSME) завершила строительство плавучего хранилища для перегрузочного комплекса НОВАТЭКа в Мурманске. Использование плавучих хранилищ позволит НОВАТЭКу экономить на логистике и вывозить весь СПГ из арктических проектов даже при задержке новых танкеров.
Аналогичное хранилище для Камчатки Koryak FSU, по данным “Ъ”, будет готово во втором квартале.
Они нужны для того, чтобы перегружать СПГ c проектов «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ-2» из танкеров ледового класса Arc7, способных проходить Севморпуть, на обычные конвенциональные суда, стоимость фрахта которых ниже.
Сейчас НОВАТЭК осуществляет перевалку СПГ в бельгийском Зебрюгге. После запуска перевалки в Мурманске компания перестанет зависеть от европейских портов."

Ну что тут сказать - НОВАТЭК молодцы и учитывая что корейцы не сорвали контракт, я считаю это строгим позитивом и реализацией "Плана Б" после срывов с поставкой газовозов.

На этом все.
Надеюсь вам было полезно.
Закупка в 5000 портфель - так же будет завтра, если не будет новых вводных, снова будет просто довнесение кэша.
Но об этом завтра, что бы написать вам еще мое небольшое видение по рынку и никуда не спешить.
Так же как и вторая часть с новостями помельче и из других секторов.
Хорошего вам вечера Открыть/Комментировать

2023-03-01 20:21:36 "В январе текущего года в страну поступило 2,8 миллиона баррелей российских нефтепродуктов. В феврале ожидают поступление еще 3,1 миллиона баррелей.

В 2021 году Марокко закупил 600 тысяч баррелей российского дизельного топлива. Только лишь за январь 2023 года объем закупок из России вырос до двух миллионов баррелей. Аналитики просчитали, что в феврале Марокко приобретет еще 1,2 миллиона баррелей.

Российская нефть направляется в Западную Африку впервые с 2018 года
В пятницу в Гану прибыл танкер «Тезей» с примерно 600 000 баррелей российской нефти. Нефть предполагалось перекачивать в резервуары для хранения на Теминском нефтеперерабатывающем заводе, рассказали изданию люди, знакомые с ситуацией."

Однако увеличение поставок нефти в Индию не позволило пропустить грабли о которых я вам писал буквально 6 февраля в ответах на вопросы:
"Вопрос насколько мы останемся отвязанными от экспорта и расчетов в резервных валютах и как нам наладить адекватный импорт из восточных стран, что бы не попасть в ловушку дважды.
Если с Китаем все ок и оборот лишь растет, то в случае с Индией - мы резво наращиваем экспорт, однако как импортер - Индия мягко говоря не наш основной партнер.
Однако это не близкая перспектива."

Но судя по всему - тайминг не мой конек, так как не прошло и месяца и вот что мы имеем :

"Рост экспорта российской нефти в Индию сформировал в торговле двух стран дисбаланс в пользу России, из-за этого в индийских банках скапливаются рупии, для конверсии которых не хватает рублей
Рост экспорта российской нефти в Индию сформировал в торговле двух стран дисбаланс в пользу России, из-за этого в индийских банках скапливаются рупии, для конверсии которых не хватает рублей. Как рассказали «Ведомостям» банкиры и экономисты, отечественные банки не заинтересованы в накоплении рупий на своих индийских счетах «востро» (счет иностранного банка в банке-резиденте) из-за специфики конвертации валюты, поэтому для расчетов нужно переходить на дирхамы ОАЭ."

К сожалению у нас все работает так - через синяки и шишки и кучи рупий на банковских счетах
Что же касается цен на нефть, то пока мы не имеем новых данных от Platts из индийских портов, могу добавить только следующую зраду:
"После введения ценового потолка в $60, Россия 4 недели продавала нефть в среднем по $74 за баррель – Bloomberg"
И финалочкой вот это:
"ЕС совместно с США, UK и другими союзниками расследует резкий рост экспорта в соседние с Россией государства, чтобы помешать компаниям обходить санкции против России — FT"

Мой прогноз по цене нефти вы знаете. Я держу Мартовский фьючерс на БРЕНТ, сейчас он по факту стоит столько же, тк пока никакие триггеры не сыграли, в стратфонды США не было купленно ни барреля, Китай только начинает разгоняться, но глядя по графику на нефть - она собирается в ближайшее время в район 90$
Голдманы переобулись со своим прогнозом на 2п 23г, я пока буду более консервативен и оставлю таргет в март-апрель с ценой в 90+

Теперь по более местячковым новостям.
"Польша перестала получать нефть из России по трубопроводу "Дружба"
О прекращении поставок по «Дружбе» сообщил глава польского НПЗ компании PKN Orlen Даниэль Обайтек."

Не стало неожиданностью, было мнение что поляки блефуют, оказалось нет.
Если вы помните мои ответы на вопросы по Татнефти - именно подобные вещи я и имел в виду, сравнивая с Роснефтью.
Хотя основной импортер по Дружбе это не Польша.
Но даже на этом ожидаемом событии - у Роснефти контракт истек и он был на 2% добычи, а у Татнефти действовал еще 2 года, по нему перестали платить и это чуть ли не 10% от пр-ва если мне не изменяет память. Не критично, но неприятно.
Что интересно, по Дружбе сейчас поставляет казахская нефть, но кто знает какой у нее привкус? Открыть/Комментировать

2023-03-01 20:18:41 Добрый вечер господа.
Итак, обещанный обзор рынка.
Тем много, темы интересные, мне нужно было время что бы на отдыхе немного перестроиться и "въехать" в текущую новостную повестку и вроде бы все получилось
Тк тем в этот раз не мало, для избежания превращения обзора в вурдалака небывалых размеров - разобьем его на две части.
Сегодня, по-традиции начнем с нефти и газа, а затра продолжим с темами поменьше.
Поехали!

Нефть.
Безусловно, наиболее важная новость, касающаяся нефти следующая:

"Путин подписал закон об изменении отдельных параметров налогообложения нефтяной отрасли
Закон ограничивает дисконт нефти Urals к Brent в расчете налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), налога на добавленный доход (НДД) и обратного акциза на нефть.
Так, для расчета предлагается применять цены нефти марки Urals в фактическом размере, которые при этом должны быть не ниже цены Brent, уменьшенной в период: в апреле — на $34 за баррель, в мае — на $31 за баррель, в июне — на $28 за баррель, в июле — на $25 за баррель."

О чем это говорит?
Первое - о том, что теперь высосанные из пальцы цифры по ценам URALS от ARGUSа можно оптравить в одно место.
Второе - что все, кто продавали по ценам нижет потолка (а такие были) будут лишены этой возможности либо будут оплачивать ее из своего кармана.
Третье - это безусловно добавит перчинки в мировой товарный рынок нефти и возможно подразгонит это болотце к финальному рывку.
Что касается влияния на доходности компаний - мы увидим это по итогам отчетов, но пока я остаюсь настроен так же позитивно.
Причины моего позитива следующие:

"Экспорт нефти увеличивается. Морской экспорт российской нефти за последнюю неделю составил 3,63 млн барр./сут., что на 24% выше уровня начала февраля.
Из них:
• в Турцию около 0,16 млн барр./сут.,
• в Китай – 1,1 млн барр./сут.,
• в Индию – 0,81 млн барр./сут.
По данным отраслевых источников, в Индию было экспортировано 1,44 млн барр./сут., что на 75% выше официальных цифр. Недостающие объемы, вероятно, отражены как неизвестное направление, которое составило около 0,7 млн барр./сут. (Bloomberg)."

И уже позже Блумберг сообщил что поставки в Индию вообще составиили порядка 1.6-1.7 млн барр. Россия уверено застолбила для себя рынок Индии, о чем мы с вами и говорили в прошлом году, тк это стратегически важно направление в том числе экспорт по расширяющемуся Волго-Донскому каналу, который уже совсем не секрет, об этом сообщил и Президент в крайнем послании и WSG если не ошибаюсь еще полгода назад выкатили отличную статью.

"Россия отдает предпочтение Индии даже на фоне восстановления спроса на нефть в Китае — Bloomberg
Россия будет продолжать продавать Индии столько нефти, сколько сможет, несмотря на восстановление спроса в Китае, по данным компании Kpler, занимающейся сбором данных о сырьевых товарах.

Хотя Китай может «купить буквально весь российский экспорт нефти», поскольку он отказывается от политики Covid-zero, Россия захочет сохранить индийский рынок, поскольку он более прибыльный и дает продавцам нефти больший контроль, сказал Катона.

Китайские нефтеперерабатывающие компании, возможно, захотят купить больше российской нефти в этом году, но у них также есть возможности для осуществления собственных перевозок. Это лишит Москву доходов от «параллельного серого флота» танкеров, который она создала для доставки нефти в Индию, сказал Катона.

Путь в Индию также короче. В среднем танкер тратит 35 дней, чтобы добраться до Индии из западных портов России, по сравнению с 40-45 днями до Китая, сказал Катона. "

Индия стратегически важна, тк необходима хотя бы минимальная диверсификация экспорта, что бы наш санкционный груз не торговался на рынке покупателя. Именно поэтому так важна Индия, не смотря на всю нашу дружбу с Китаем.
И вот уже наша нефть начинает заплывать в совсем забытые дали

"WSJ пишет, что страны Северной Африки стали наращивать покупки дизеля и других нефтепродуктов из России.
Так, например, в 2021 году Тунис практически не покупал у России нефтепродукты, но в последние месяцы активно приобретает бензин, лигроин, дизельное топливо и газойль." Открыть/Комментировать