Добрый день господа. С началом новой рабочей недели вас. Рынок | Веселый Инвестор😈

Добрый день господа.
С началом новой рабочей недели вас.
Рынок на отсутствии негатива плавно растет и показывает уровень в 2280п
И все казалось бы неплохо, как вы помните перед сокращением позиций я закладывал рост рынка на 10%, это уровень в 2380п.
Не исключено что за отсутствием негатива мы все таки сможем туда доехать, хотя глядя на текущие уровни с учетом роста СБЕРа и веса в индексе - не факт

Я же продолжаю добивать ответы на ваши вопросы, закончился второй месяц
Следующая пятерка вопросов.
Надеюсь еще пару таких заходов и я уложусь.
Половина будет сейчас, половину выложу уже после закрытия дневной сессии.
Поехали.

В: "Держу тройку металлургов по 2.5-3% от портфеля каждому. Покупаю регулярно поэтому и их подбираю не задумываясь. Усредняю. Знаю ваше мнение про ммк. Может есть какое-то мнение про коллег по цеху? Нмлк и северсталь?"

О: В целом, можно говорить о моем предпочтении ММК - вкусовщиной.
Дело в том, что идея инвестирования в ММК на моменте сильной просадки была скорее идеей инвестирования в сектора чермета в целом, тк я много писал о перепроданности сектора и не таких слабых результатах, как ожидал рынок - так собственно и вышло.
Исходя из этого подхода у меня было 3 причины по покупки конкретно ММК, а не конкурентов.

Причина номер один - цена.
Есть средняя цена, которую я считаю минимально адекватной оценкой бизнеса и зачастую рынок в итоге соглашается с моей оценкой, не спрашивайте как вычислять эту цену - это чистый «жопометр» спустя много лет постоянного нахождения в рынке.
Можно конечно эту цену обосновать, но мне просто лень
В общем, минимальная адекватная цена ММК - составляет 40-50р, купить можно было и мы покупали в районе 25р.
Аналогичная цена Северстали 850-1050р, купить можно было в районе 700р.
По НЛМК аналогичные цифры на мой вкус 120-160р можно было купить в районе 80р.
Цена по которой "можно купить" - это цена по которой акции находились в диапазоне хотя бы одного - двух - нескольких дней, когда их реально можно было купить по такой цене, а не какой-то единичный прокол на графике, по которому прошла одна или несколько сделок.
Как видите из этих прикидок - недооценка ММК была 60-100% до минимальной адекватной цены, у НЛМК было аналогично, у Северстали было поменьше, поэтому Северсталь сразу отвалилась.

Причина номер два - я писал, что нет понимания по новым рынкам сбыта, после переориентации.
Чермет оч сильно зависит от логистики, она крайне не дешевая и эта была одна из моих причина сомнений в НЛМК, так доля экспорта в выручке там наибольшая, если мне не изменяет память, при этом Европа тоже имеет место быть в большом удельном весе, в отличии от ММК, который всегда ориентировался на внутренний рынок, о чем я тоже писал.
Поэтому у меня выпало и НЛМК.
Да, НЛМК в итоге справилось достойно, но гадать желания у меня не было.

Причина номер три вообще банальна - так как я все же инвестор, покупая компанию, недооцененную по моему мнению - я покупаю ее на долгосрок, и моя задача - хорошо знать ее бизнес и как можно меньше времени тратить на его изучение в дальнейшем.