БородаИнвест

2022-05-31 09:01:31 ​​Получили немного позитива от рекомендации совета директоров Газпрома по выплате дивидендов и хватит. Пора возвращаться к санкционным будням, когда почти каждый новый день приносит какие-нибудь нехорошие новости. Что бы обсудить все, снова придется вернуться к формату дайджеста.

1) Начнем с главного. У всех инвесторов в американские акции заблокируют примерно 14% счета! Такая ситуация образовалась из-за того, что некоторые иностранные акции каким-то образом учитывались в НРД вместо Бэст Эффордс Банка. Поскольку цепочка НРД - Eurocler из-за санкций оказалась разорвана, ЦБ решил запретить оборот этих ценных бумаг, пока все окончательно не запуталось.
Глупость ситуации в том, что вместо того, что бы честно разделить заблокированные бумаги у каждого инвестора, а так же выявить виноватых в попадании американских акций не в тот депозитарий, регулятор бахнул по рынку коллективной ответственностью и разделил ее пропорционально на весь рынок. Не важно насколько удачно вы выбрали брокера и как грамотно он действовал в кризисной ситуации, вы все равно заплатите 14% налог за инфраструктурные ошибки биржи. Реализовался еще один системный риск, о котором я много раз говорил. Ну и как бы понятно, что подобные действия регулятора просто уничтожают саму идею инвестиций в иностранные юрисдикции в современной России. Почти нет сомнений, что блокировка 14% счета рано или поздно превратится в полный запрет доступа к иностранным рынкам. Грусть -печаль (((
Наиболее странно себя должны ощущать клиенты санкционных Сбербанка, ВТБ и Открытия, бумаги которых вероятно заблокируют второй раз.

2) Совладелец Лукойла - Леонид Федун - заявил, что добычу в России нужно сократить на 20 - 30%, до 8 млн тонн в день. Суть интервью в духе: "Лучше продавать меньше, но дороже, чем больше, но дешевле". Заодно, мол, ресурсы для потомков сбережем.
На самом деле господин миллиардер немного лукавит (лукойлит?) и пытается представить вынужденное сокращение добычи (которое обязательно наступит в случае введения эмбарго), как опережающий тактический ход. Ничего хорошо в падающих объемах нет - их заместят наши "друзья" из Арабских стран, а так же Венесуэла и Иран. Еще раз повторю простую мысль - СССР, а после него Россия завоевывала Европейский рынок нефти и газа несколько ДЕСЯТИЛЕТИЙ. Потерян он будет, вероятно, за годы, а что бы вернуться вновь потребуются десятилетия. Пока мы этого не ощущаем, купаясь в сверхдоходах, но уже лет через 5 нефтегазовая рента может сильно сократиться. Что будет с экономикой при таком раскладе думаю всем понятно.

3) ММК сообщил о возможном падении производства стали на 40%, Северсталь сообщила о падении на 20 - 40%. Это логичный и единственно возможный сценарий в условиях внутреннего кризиса (резкий провал в автомобильной отрасли и строительстве, которые формируют значительную часть спроса на сталь). Скорее всего металлургические компании станут убыточными впервые за много лет. Помните, пару месяцев назад мы смеялись над профильным министром, который требовал от металлургов зафиксировать рекордные цены, что бы они не росли дальше?
https://vk.com/borodainvestora?w=wall-16…
Теперь всем очевидно, что в условиях перепроизводства они упадут сами собой. Такие дела. Ах да, дивидендов теперь не будет долго.

4) Валютные курсы продолжают выдавать скачки на 10 - 15% в день, как какая-то шлакобумажка третьего эшелона. Такие нездоровые флуктуации сказываются прежде всего на бизнесе, которому приходится закладывать дополнительную маржу из-за слишком волатильного курса. ЦБ и Минфину пора с этим что-нибудь сделать и попытаться хотя бы стабилизировать курс.

Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.

#бородаинвестора #дайджест #металлургия #Северсталь #НЛМК #ММК #Газпром #Лукойл #санкции #акции #инвестиции #дивиденды #биржа #сталь #кризис #доллар #евро Открыть/Комментировать

2022-05-30 17:31:01 Долгожданного спада спроса на загородную недвижимость после окончания пандемии так и не случилось.

По сравнению с мартом прошлого года дачи стали популярнее на 40%, свидетельствуют данные «Авито». «Этажи» фиксируют меньший, но тоже заметный рост спроса по России – на 14%. Обеспеченные покупатели ищут дома, готовые к заселению, а покупатели из нижнего ценового сегмента – участки без подряда.

В этом году к причинам ажиотажа прибавился украинский кризис – многие потенциальные покупатели домов сомневаются, что в ближайшее время смогут выезжать из страны на отдых. В добавок на рынке очень жесткий дефицит, еще год назад риелторы говорили о том, что продавать нечего – с тех пор почти ничего не изменилось.

Использовать землю как инвестиционный инструмент умеют не все, а ещё меньше людей говорит об этом открыто. Канал «10 соток» практически единственный, где открыто говорится о заработке на земле, как на инвестиционном инструменте.

Канал ведёт Юлия Толстихина – земельный юрист с опытом 13 лет. Юлия рассказывает, как что работает в сфере земли, и делится реальной практикой.

Подписывайтесь https://t.me/+Rs4DhjDX0VcxOTJi Открыть/Комментировать

2022-05-30 09:13:41 ​​Думаю, что сегодня неплохой момент, чтобы подвести итоги моего инвестирования за май. Напомню, что сегодняшняя ситуация на рынке мне фундаментально очень не нравится, поэтому говорить о долгосрочном фундаментальном подходе пока не приходится. В силу своих ограниченных сил я пытаюсь использовать какие-то спекулятивные возможности, которые открываются на рынке. Стратегия шакалья - урвал кусок прибыли удачной сделкой и скорее в кусты, ждать новых интересных идей. Пока она работает.

Месяц выдался крайне напряженным и в первой его половине я в основном нес убытки. Но дивиденды Газпрома и разворот в валюте позволил изменить ситуацию и неплохо заработать. В итоге прибыль с начала года вернулась к рекордным лично для меня +130%!!

Напомню, что обо всех сделках, их логике, идеях, взгляде на рынок и так далее я рассказываю в Закрытой Бороде. Это закрытый клуб инвесторов с очень теплой и плодотворной атмосферой. Присоединяйтесь!

Так же теперь в качестве публичных результатов буду использовать показатели стратегий автоследования в сервисе Тинькоф - сигнал. Это максимально прозрачные результаты, на которые я могу повлиять исключительно успешной торговлей. Они следующие:
1) Фундаментал отечества: +12,5% с конца января против падения рынка на 40%.
2) Антикризис отечества: +7% с апреля, против падения рынка на 4%.
3) Америка на прицеле: -20% с января, против падения S&P на 14% и падения NASDAQ на 17%. Пока огромный убыток, но пытаюсь выруливать ситуацию и думаю, что к концу года сможем выйти в положительную зону. В качестве компенсации за убытки всем подписчикам этой стратегии было предложено бесплатное вступление в Закрытую Бороду. Многие воспользовались.

Напомню, что реальный рынок - это не мир розовых пони, где сложный процент стремительно делает вас долларовым миллионером. Это место, где инвесторы, используя свой опыт и знания, работают в условиях высокой НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ и берут на себя РИСКИ. Чем выше вы желаете потенциальную доходность, тем больше нужно брать риска и тем выше вероятность, что что-то пойдет не так (например наступит 24 февраля). Это я к тому, что прошлые результаты не гарантируют аналогичную доходность или убытки в будущем!

Берегите себя и своих близких! Успешных инвестиций!

#бородаинвестора #закрытаяборода #стратегии #результаты Открыть/Комментировать

2022-05-28 16:01:47 Друзья, напоминаем про канал нашего соавтора - Литвинова Владимира ИнвестТема. Да вы его наверное и так знаете. В своей авторской манере Владимир разбирает компании, их отчеты и дает субъективное, но профессиональное мнение по рынку.

Советы действительно очень ценные. Какие акции покупать на бирже? Куда вкладывать деньги? Что нужно делать, чтобы наконец начать зарабатывать?

Никакой воды, только полезная аналитика каждый день.
Подписывайтесь Открыть/Комментировать

2022-05-27 09:00:30 ​​Газпром вчера обрадовал не только собственных инвесторов, но и весь рынок, объявив рекордные дивиденды в 52 рубля на акцию. Это мега позитив, который может стать драйвером для краткосрочной переоценки всего рынка.

Но день выдался нервным, а у меня появилась парочка вопросиков к ребятам из ЦБ. Не замечаете ничего странного на графике в районе этак 13.30? Нет? Совсем-совсем ничего? Ааа, вы заняты согласованием круглосуточных торгов, вам некогда ловить инсайдеров и манипуляторов? Это многое объясняет.

Если говорить серьезно, то ситуация, когда фейковая новость на РБК легко обрушивает котировки главной голубой фишки страны на 15% за пару минут точно не является нормальной. И это в основную сессию! Что же будет если и без того низкие обороты размазать тонким слоем на 14 часовую сессию?? Телеграмм-канал, НАСТОЯЩИЕ инсайдеры и прочие хакеры-авантюристы (ведь на РБК были хакеры, да, господин прокурор, ведь да?) будут просто издеваться над инвесторами.

Надеюсь, что здравый смысл таки возобладает и идея круглосуточных торгов, которую неистово продвигает менеджмент Мосбиржи, плавненько отойдет на второй план до лучших времен, пока Россия наконец не станет мировым финансовым центром.

Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.

#бородаинвестора #Газпром #Мосбиржа #акции #инвестиции #дивиденды #биржа #инсайд #манипуляции #мошенничество Открыть/Комментировать

2022-05-26 09:00:32 МТС отчитался за 1 квартал 2022 года по МСФО. Несмотря на то, что компания изо всех сил представляет свои показатели в позитивном ключе, в реальности они довольно слабенькие:
- при росте выручки на 8%;
- OIBDA выросла всего на 2%!!
- а чистая прибыль вообще сократилась в 5 раз на фоне роста процентных расходов, а так же из-за курсовых разниц.

Чтобы вы понимали масштаб проблем - за год чистый долг компании вырос почти на 100 млрд рублей и достиг 431 млрд (почти полтриллиона!!). Фактически, на каждый рубль капитализации у МТС сегодня приходится 1 рубль долга!! И да, чистый долг за год вырос почти ровно на сумму выплаченных дивидендов! Как думаете, сколько еще сможет сохраняться такая нездоровая ситуация?

Но даже достигнутый слабый рост показателей важно разбивать на отдельные сегменты:
1) Выручка от услуг связи выросла на 6%, что явно не покрывает инфляцию издержек в секторе. Вероятно, в ближайшем будущем нам придется ждать значительного удорожания сотовой связи для всех россиян. Напомню, что при очень высоком качестве связи, интернет в России один из самых дешевых в мире!
2) Неожиданное утроение OIBDA произошло в унылом сегменте розничных продаж! Нет никаких сомнений, что это разовый эффект ажиотажного спроса в марте и второй раз достигнуть подобного успеха не получится. В целом, не очень понятно, нужна ли телекоммуникационному бизнесу собственная сеть розничной торговли. Кажется, что это 5я нога, от которой можно безболезненно избавиться.
3) Под медиа бизнесом, видимо, имеется ввиду онлайн кинотеатр Кион. Выручка даже растет на неплохие 25%, но рентабельность при этом падает, а CAPEX растет опережающими темпами! Подписка на кинотеатр активно продвигается в качестве дополнительной услуги в подписке. И это, пожалуй, единственный канал продвижения, куда этот самый Кион можно впихнуть. Нужно быть весьма своеобразным человеком, чтобы отдельно покупать подписку на онлайн кинотеатр исключительно с российскими сериалами и фильмами!! Это уже не вспоминая про экономический спад, высокую конкуренцию и снова разрешенные в стране торренты.
Если розница - это пятая нога, то Кион - это копчик. Ударившись, можно больно отбить жопу, а вот практической пользы никакой.
4) Настоящей новой точкой роста, которая может придать ускорение всему бизнесу, должен стать банк. Тут действительно все неплохо: выручка выросла на 48%, а банк остался прибыльным даже по итогам кризисного 1 квартала. Капитал растет, объем выданных кредитов и количество пользователей растет. Если менеджмент сможет достичь удобства и функциональности Тинькофф, то, с учетом масштабной пользовательской базы МТС, банк реально может добиться выдающихся результатов.
Но лично мне не очень верится в способность менеджмента создать удобное и функциональное приложение для финтеха. Ведь за 7 лет, что я перешел с МТС на другого оператора, они так и не смогли создать внятное и простое приложение для связи. Есть, кто пользуется МТС банком? Пишите в комментариях про сервис и удобство.
Дополнительным давлением на бизнес станет экономический кризис. На экстенсивный рост нужен капитал, на затыкание дыр по просрочкам тоже нужен капитала. При этом прибыли как минимум в ближайший год не ожидается, а ресурсов для вливания ликвидности в банк у самой МТС не очень много (все уходит на дивиденды).

Вот и получается, что ни один из новых бизнесов МТС не сможет стать существенной точкой роста в ближайшие годы, а основной телеком бизнес будет страдать из-за роста издержек, высокой конкуренции и низких тарифов. Все это умножается гигантским долгом, который уже с 4 квартала придется рефинансировать на значительные суммы по не самым выгодным условиям.

Еще раз повторю свою мысль. Считаю, что МТС уже в следующем году придется если не полностью отменить, то, как минимум, значительно сократить выплаты. Акции компании не интересны для инвестиций. Открыть/Комментировать

2022-05-25 18:01:01 Торговать самому или копировать сделки успешных трейдеров и проверенных временем алгоритмов?
Решать вам!

Автор канала ведёт свой Блог, рассказывает о своей жизни и собственных авторских стратегиях!
⠀
• копирование сделок на валютных стратегиях
• копирование сделок на криптостратегиях
• без передачи своих средств
• все работает на полном автомате
⠀
Ссылка на его КАНАЛ Открыть/Комментировать

2022-05-25 09:02:40 ​​Я даже сам купил акций Газпрома в надежде на появление положительных новостей в конце недели. И да поможет нам Миллер))

Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.

#бородаинвестора #Газпром #акции #инвестиции #дивиденды #биржа #добыча #газ #газовики #дивполитика Открыть/Комментировать

2022-05-25 09:02:40 Долго не мог внутренне определиться относительно дивидендов Газпрома и решил как-то систематизировать хаотичные мысли. Давайте по пунктам запишем факторы "за" и "против" теоретических огромных дивидендов в 50+ рублей.

Факторы "за":
1) Принятая дивидендная политика, согласно которой компания должна возвращать акционерам 50% скорректированной прибыли.
2) Дочерняя Газпромнефть стабильно и четко платит по уставу!
3) При текущих ценах на газ на компанию обрушился настоящий водопад из еврогазорублей. Даже неадекватное укрепление национальной валюты и существенное падение объемов продаж (чуть ли не на треть), не могут перебить эффект супер цен.
4) Европа даже в среднесрочной перспективе не сможет отказаться от российского газа.
5) Не забываем про тайных "правильных" акционеров, которые вошли в капитал на недавних SPO.
6) Российское руководство любит бессмысленные, но красивые и символичные жесты. Например, президент уже несколько раз привел в пример укрепление рубля, как геополитическую победу. Рекордные дивиденды национального достояния можно обыграть в том же информационном русле.
7) Кстати, 50% от дивидендов получит бюджет. В условиях экономического кризиса эти деньги точно не будут лишними.
8) А вот до заблокированных нерезидентов деньги пока не дойдут. Заблокированные средства так же можно будет применить на пользу экономики (скажем, как бесплатное фондирование для госбанков), а так же использовать как дополнительный козырь для торга, когда начнется разрядка. В отличие от широкой русской души, иностранные инвесторы при случае обязательно припомнят и истребуют каждый заблокированный рубль.

Как вы видите, список "за" оказался довольно внушительным. Но есть и аргументы против:
1) Дивидендная политика это все таки скорее рекомендация и самоцель, а не догма.
2) Пускай сегодня Европа полностью зависима от российского газа, тренд на разрыв отношений и диверсификацию поставок очевиден. Поставки Газпрома будут ежегодно падать на фоне замещения производителями СПГ, сокращения потребления газа за счет угля, атома и ВИЭ, а так же из-за вероятной экономической рецессии в Европе. Вероятно Россия не сможет восстановить былые объемы поставок, как минимум при жизни целого поколения россиян.
3) Из второго пункта следует, что Газпром будет вынужден переориентировать поставки в Китай, а это новые масштабные инвестиции, требующие десятки и даже сотни миллиардов долларов!! Напомню, что современная газотранспортная система создавалась почти полвека!!!
4) Большинство отечественных компаний, в том числе сам Газпром, сегодня отказываются от раскрытия информации. Связано это с попыткой избежать новых санкций и вообще не выдать противнику лишней информации. Рекордные дивиденды Газпрома могут послужить красной тряпкой для Евросоюза и ускорить принятие новых пакетов ограничений.
5) Конечно сегодня акционеры Газпрома могут кататься на волнах эйфории от высоких цен на газ. Но нужно понимать, что сами эти цены вызваны уникальным сочетанием факторов: сначала пандемия с ее локдаунами, резким ограничением спроса и добычи, потом не менее стремительное восстановление экономики с дефицитом почти любого сырья, и все это завершилось спецоперацией, которая привела к дефициту газа уже в Европе. Конечно, момент для начала спецоперации выбран удачно, но за любым суперциклом в сырье обязательно следует "суперштиль". С учетом резкого сокращения объемов поставок будущее выглядит ой как не сладко.
6) Сегодня ситуация на фронте довольно стабильна, а спецоперация скорее напоминает позиционное противостояние. Но в случае действительно болезненных поражений ВСУ на фронте, руководство Украины может дернуть за последний рубильник - взорвать газопроводы. Последствия такого шага вообще просчитать невозможно.

Честно говоря, рекордные дивиденды Газпрома в сегодняшних условиях, с учетом предстоящих вызовов и масштаба санкций, напоминают пир во время чумы. Но аргументы "за" выплату на мой взгляд все таки немного перевешивают доводы "против". Все положительные факторы тактические, но они могут сработать. Открыть/Комментировать

2022-05-24 09:00:48 ​​Рублевая боль для власть имущих

Старт торговой недели вновь прошел под знаком укрепления рубля к доллару и евро, что беспокоит отечественные финансовые власти, которые начинают постепенно смягчать валютный контроль. Так, Минфин РФ анонсировал решение сократить норматив обязательной продажи экспортной валютной выручки с 80% до 50%, а Центробанк разрешил с 1 июня проводить сделки с валютой с кредитным плечом.

В июне истекает львиная доля из 2,8 трлн рублевых депозитов, открытых в марте по ставке 20%+ и логично ожидать, что часть средств вернется в валюту на фоне привлекательного курса. Таким образом, совокупность факторов сигнализирует нам о том, что укрепление рубля выходит на финишную прямую и через несколько недель тренд может развернуться.

Компани из Татарстана анонсировали финальные дивиденды за 2021 год. Татнефть выплатит 16,14 руб. на акцию, а Нижнекамскнефтехим 10,28 на бумагу. По НКНХ дивидендная доходность получается 12,1%, что почти в 3 раза выше, чем у нефтяников. При этом инвесторы разочаровались обеими компаниями и активно распродавали бумаги.

Татнефть раньше направляла на дивиденды весь свободный денежный поток, а последние два года выплаты составляют чуть более половины FCF и не видно перспектив для роста. Будущее Нижнекамскнефтехима еще более туманно, поскольку СИБУР перестраивает бизнес-процессы под себя.

Глава МВФ Кристалина Георгиева заявила о рисках рецессии в некоторых крупнейших экономиках мира. Рост инфляции может привести к масштабному и затяжному экономическому кризису указала Георгиева, выступая на Всемирном экономическом форуме в Давосе.

Для России это негативный сигнал, поскольку будущий экономический кризис приведёт к падению цен на углеводороды, что спровоцирует распродажи на фондовом рынке, поскольку нефтегазовый сектор имеет самый большой вес в индексе Мосбиржи.

Только мы стали забывать про коронавирус, как он вновь напомнил о себе. В Пекине зафиксирована очередная вспышка Covid-19, что может заставить власти Поднебесной ввести локдаун, что спровоцирует коррекцию в нефти. Держим руку на пульсе и внимательно следим за развитием событий.

Не является инвестиционной рекомендацией
@borodainvest Открыть/Комментировать