Заметки Адама Смита

2022-11-24 18:02:04 ​​С налогами всё хорошо

Уже 10 месяцев Россия находится под беспрецедентными за всю историю санкциями. От европейского рынка нефти отрезали, от логистики отрезали, от газа тоже всё активно пытаются оторвать. Но парадокс — с федеральным бюджетом и собираемостью налогов всё просто прекрасно.

Недавно глава ФНС Даниил Егоров был на встрече с Путиным и отчитывался ему о работе ведомства. Цитата:

Уважаемый Владимир Владимирович, у нас за десять месяцев поступления составляют 27,4 триллиона [рублей]. Это на 18 процентов больше, чем в прошлом году. Если говорить о региональных бюджетах, консолидированных бюджетах, то это плюс пятнадцать процентов. А если говорить о федеральном бюджете, то это плюс 20 процентов. Поэтому в принципе мы идём достаточно неплохими темпами.

Мы также рассчитываем на то, что эти темпы сохраним и по концу года и преодолеем, по сути, Рубикон в 30 триллионов рублей – консолидированный бюджет у нас будет 33 триллиона рублей, 33,3, мы надеемся, примерно так. Это то, что касается консолидированного бюджета.

У нас, конечно, себя очень неплохо чувствуют нефтегазовые доходы. Но следует отметить, что и такие доходы, как, например, подоходный налог, у нас тоже показывает очень ровную динамику. У нас 16 процентов рост – притом, что 15-процентная ставка с повышенных доходов у нас по году даст примерно 140 миллиардов.

Я специально привёл полную цитату из диалога для полного понимания картины. За 10 месяцев налоговики уже собрали более 27 триллионов рублей, а к концу года будет больше 30 триллионов. Да, бюджет в РФ планируется дефицитным — но и тот будет постепенно снижаться в последующие 3 года, с 2% до 0,7% ВВП, Госдума приняла его буквально сегодня.

Ещё новость — Путин увеличил налогообложение нефтегазовых компаний, проще говоря, денег у них будут изымать ещё больше. Налог на прибыль экспортёров СПГ вырастет на 34%, у "Газпрома" будут изымать в виде налогов 50 млрд рублей ежемесячно в течение следующих 3 лет. Увеличатся ставки НДПИ на уголь, а также налоги для всех нефтедобывающих компаний.

Собираемость налогов растёт. Сами налоги тоже растут. Дефицит бюджета планируется снижаться. И это всё в условиях мощнейших санкций.

К чему я это? К тому, что российское государство сейчас чувствует себя более чем хорошо. И в феврале лично я ожидал гораздо худшего результата, был настроен куда более пессимистично, однако, жизнь меня удивила. А раз у государства всё хорошо, то в целом можно не ждать каких-то улучшений отношений с западными странами, хотя они и сами к этому не очень-то пока и стремятся. Открыть/Комментировать

2022-11-23 09:45:15 ​​Запрещаем криптовалюту, разрешаем майнинг

Довольно странный законопроект недавно зарегистрировали в Госдуме — в рамках него разрешат добывать криптовалюту, т.е. в конце концов введут её в российское правовое поле, но в то же время запретят её оборот. Сейчас разберёмся.

У государства российского к крипте однозначное отношение — сугубо негативное. Уже многократно ЦБ заявлял, что к криптовалютам относится отрицательно, да и не раз порывался их полностью запретить. Но даже несмотря на это, крипта пользуется популярностью у десятков, а то и сотен тысяч россиян.

Саму по себе запретить крипту это всё равно что запретить пользоваться интернетом. Для этого нужны программы слежения за гражданами, целые отделы полиции, юридическая база. Это нудно, долго, да и всё равно народ лазейку найдёт. Но несмотря на это, государство не оставляет попыток подойти к крипте поближе.

Зачем ему это надо? Очевидный ответ — для контроля и для получения налогов. С криптотрейдеров тяжело взять налоги, т.к. сами операции анонимны, а вот с майнеров это сделать очень легко. Достаточно заставить их регистрировать свои фермы (а они легко палятся по колоссальному энергопотреблению), получать лицензию на добычу крипты, ну и можно добавить налог с производства.

По логике, если подобный закон всё же примут, дальше возьмутся за биржи. Там вертятся огромные деньги, такой лакомый кусочек не может пройти мимо государства. Как мне видится сейчас, всё будет происходить так же, как с гуглом и прочими западными IT-компаниями — их будут пытаться "приземлить" на российской земле, перевезя все серверы на территорию РФ.

В принципе локализация криптобирж имеет смысл. Потому что Binance своими ограничениями ясно показал, что ни разу не "крипта вне политики", поэтому можно ждать ограничения и в 1000 евро, и даже меньше. Для российских криптопользователей гораздо проще будет, если будет местная биржа, которая соединена с другими (желательно нейтральными). Да, будет комиссия, но в крипте она минимальна.

И наконец, нахождение в российской юрисдикции заметно упростит процедуры разрешения споров и сократит количество случаев мошенничества в этой сфере. Те, кто хочет быть в нелегальном поле, всё равно там будет, а вот остальные получат хоть какие-то юридические гарантии. Открыть/Комментировать

2022-11-22 21:56:22 Прошу прощения, что пишу так поздно.
Диалог с Петровым завязался интересный и долгий. Походу разговора появилась идея написать пост о ситуации по майнингу и криптовалюте в России. Опубликую завтра.

По торговому роботу, желающие войти в платформу и получить инвестиционную ячейку оставляйте реакции, пишите все свои вопросы в комментариях.

Конфиденциально задать вопрос (напрямую мне в личные сообщения): @adam_smith_faq

Завтра отвечу на все ваши вопросы в одном посте и расскажу подробно об условиях работы с Петровым, которые мы уже утверждаем! Открыть/Комментировать

2022-11-22 17:43:32 ​​Старый друг

Знаю, что не все разбираются в теме крипты, кто-то думает, что это пузырь, а кто-то ко всему относится позитивно и берёт пользу с рабочих инструментов. Но все же я должен рассказать вам историю как я начал зарабатывать стабильные и неплохие на мой взгляд деньги.

У меня есть старый друг детства, зовут его Александр Петров, мы с ним познакомились еще очень давно, на уличной драке, не суть. Александр начал заниматься криптой гораздо раньше меня. Помню, он всех уговаривал что нужно покупать биток и за этим будущее, а я вошёл только через 3 года после этого. Общие основы блокчейн получил от него, я всегда знал что он при деньгах и у него есть пассивный инструмент дохода (к чему я стремился всю жизнь, пробовал себя в разных областях финансов, но не пришел к этому самостоятельно).
Ещё в 2017 году на просьбу подсказать монету для долгосрочного холдинга он ответил: брать биток и эфир в равных пропорциях. Помню, как сейчас, как мы сидели зимой у него в офисе, еще 5 лет назад он нанял математиков-финансистов, всяких программистов и разрабатывал инструмент автоматической торговли на Крипто биржах. Так и по сей день по его инсайтам собираю портфель, в котором доход уже более +300%, что в моем случае составило 10 мультов. Наконец Петров в начале 2022 года сообщил мне, что доделал систему автоматической торговли. Система все же нуждается в постоянных правках и контроле, но уже даёт вполне адекватные результаты, которыми он со мной безудержно похвастался.

К чему я это рассказываю?
Полгода назад Петров разработал платформу взаимодействия системы с его инвесторами, в том числе предложил мне попробовать использовать данную систему, а через несколько дней я ему предложил её продвигать. Но тогда платформа была закрытой, и человек мог зайти только по ссылке Петрова. Я не стал долго думать и первым же делом вытащил 50% активов со своего холодного кошелька, создал портфель в его уже новой платформе.

Первый мой месяц был плачевным — -2% за месяц, второй вообще в ноль, по истечению третьего произошло чудо! +15%, для меня это было нереально, а суммарный deposit change за 6 месяцев составил +61,6%.
По вашим реакциям на криптовалютные посты и личным письмам я подумал, что вам будет интересно разобрать данную платформу и буквально час назад попросил Петрова открыть ограниченный тираж ячеек для моих подписчиков. Открыть/Комментировать

2022-11-21 17:30:57 ​​Авторынок в России

Продолжаем разбирать вопросы из закрепа. Один из них: Авторынок в России в условиях санкций. Как выгодно купить авто (через тот же Казахстан и Беларусь, например).

У меня есть знакомые из сферы автобизнеса, к тому же я сам водитель. И после начала СВО почти у всех, кто работает в этой области, наступили тёмные времена — продажи упали вплоть до нуля, цены на авто выросли, кредиты подорожали. Особенно тяжело было весной, к осени ситуация потихоньку стала выравниваться, но о прошлогодних доходах можно только мечтать.

Тут ещё глава «Автоваза» Максим Соколов выдал свой вердикт по количеству проданных машин по стране за 2022-й: В этом году дай бог будет 670-700 тысяч. Это прямая цитата. Для сравнения — за 2021-й год было продано 1,66 миллионов машин по всей стране. То есть рынок упал более чем в 2 раза.

Уход официальных дилеров, закрытие или передача заводов местным управленцам также не сказываются хорошо на автобизнесе. У Lada всё дошло до остановки производства и выпуска машин без части комплектующих, потому что те поставлялись от европейцев. А те машины, что продолжались выпускаться, подскочили в цене.) на сотни тысяч рублей. И это речь идёт про отечественную сборку, на привозные новые машины цены выросли в 1,5 и выше раза поначалу, однако уже летом стали потихоньку снижаться.

Рынок уже значительно сжался, отреагировав на сильное падение доходов и политическую нестабильность. Однако эти времена прошли, как мы видим, поэтому можно ожидать медленного восстановления продаж — и не новых машин, а б/у, и не в таких масштабах, как в прошлые годы. В конце концов, люди ездить не перестанут, потребность в авто по-прежнему высокая. Просто удовлетворять её будут не за счёт оформления кредита на новую машину, а за счёт кредита на подержанную 3-4-летнюю, но надёжную условную корейскую марку.

На замену европейским и американским авто ещё активнее придут азиатские, а возможно даже иранские. Для понимания — китайцы не просто не потеряли в продажах в России, но и на официальном уровне заявляют, что будут осваивать наш рынок. В Москве автомобилей Haval стало в разы больше на дорогах, это чисто мои наблюдения.

Как купить авто? Что же по маркам, комплектациям и техническим характеристикам — я тут вам не помощник, увы, есть множество автоподборщиков и блогеров. Но от чего я точно хотел бы вас предостеречь — это от взятия новых авто дорогих марок в кредит. Очень часто такие машины дешевеют сразу же, как покидают пределы салона, а кредиты остаются с вами надолго. Как я уже говорил не раз — не стоит увеличивать долговую нагрузку в кризисные времена, и тем более не стоит это делать за счёт получения не нужных для увеличения дохода вещей, а за счёт просто потребления. Открыть/Комментировать

2022-11-20 22:23:44 ​​Банкротство криптобиржи FTX Главным скандалом последнего месяца в криптоиндустрии стал крах второй по размерам биржи FTX — прямого конкурента лидера рынка Binance. В двух словах — биржа обанкротилась из-за того, что привлекала реальные деньги инвесторов… Открыть/Комментировать

2022-11-20 22:23:02 ​​Банкротство криптобиржи FTX

Главным скандалом последнего месяца в криптоиндустрии стал крах второй по размерам биржи FTX — прямого конкурента лидера рынка Binance. В двух словах — биржа обанкротилась из-за того, что привлекала реальные деньги инвесторов на развитие, но предоставляла взамен криптотокены, т.е. просто виртуальный и до ужаса волатильный актив. Но обо всём по порядку.

Второй по значимости платформой-биржей для транзакций в крипте была FTX (Future Exchange). К февралю 2022 года объём торгов на этой бирже превысил 10 миллиардов долларов в сутки, всего же за месяц пользователи оперировали криптой на общую астрономическую сумму в 343 миллиарда долларов.

Всё шло хорошо — ровно до того момента, как в начале ноября вышло расследование от издания про криптовалюты CoinDesk о том, что на самом деле FTX это, по сути, развод инвесторов на деньги. И с тех пор биржа рухнула.

Журналисты CoinDesk написали о том, что создатель биржи Сэм Бэнкман-Фрид и его партнёры привлекали миллиардные инвестиции от крупных фондов, таких как Third Point Ventures, Sino Global Capital, Tiger Global Management и других. Ничего необычно, деньги же шли на развитие проекта, так ведь? Да, но проблема была в том, что обеспечением инвесторских денег выступили токены самой биржи — FTT. Простыми словами — биржа сама выпускала токены и предоставила их в качестве гарантии. Это сравнимо с тем, если бы вы брали кредит в банке и в качестве залога вместо квартиры или машины предоставили нарисованные карандашом на листе А4 купюры в тысячи, миллионы и миллиарды (нужное подчеркните) рублей. Даже более того, биржа платила своим сотрудникам зарплату в своих же токенах, но эти мелочи уже никого не интересуют.

Инвесторам такая обнародованная правда, конечно же, не понравилась. Первым "сделал выстрел" конкурент FTX, биржа Binance — компания продала 23 миллиона токенов FTT на сумму около 529 миллионов долларов. После этого только за сутки токен потерял в стоимости 12%, а потом полетел на дно.

Далее из FTT стали выводить свои деньги и другие инвесторы. Проблема была в том, что у биржи возник кризис ликвидности — она просто не смогла выплачивать инвесторам стоимость своего же токена. Его выпустили в гораздо большем количестве и цена разогналась до таких значений, что у эмитента (самой биржи FTX) не хватило реальных средств, чтобы оплатить эти токены. За 3 суток с биржи вывели 6 миллиардов долларов, а в понедельник 7 ноября (через 5 дней после выхода расследования) биржа написала, что вывод средств приостановлен. Далее она объявила себя банкротом, владелец покинул компанию и на его место пришёл кризисный управляющий. Открыть/Комментировать

2022-11-19 15:52:17 ​​Американский бензин

Мы уже разбирали насущный вопрос для многих российских автолюбителей — почему же бензин у нас такой дорогой? Весь ответ кроется в колоссальных налогах (более 50%), зашитых в литре топлива. У некоторых возник вопрос: как дела с топливными налогами обстоят на другом полушарии, а именно в США? Там-то, небось, ещё больше налогов с водителей дерут?

И вот тут сюрприз в том, что как раз-таки нет. В целом федеральные налоги на бензин были установлены ещё в 1993 году и с тех пор их ставка не менялась — зато менялась их реальная стоимость из-за инфляции за эти почти что 30 лет. Их доля была в районе 19%, 20-60 центов за галлон бензина (помним, что в США не метрическая система). Плюс есть ещё налоги штата, но они разнятся от региона к региону — их карту можно посмотреть здесь.

То есть в США налоги в топливе занимают в среднем меньше 30% единицы бензины, а у нас больше 50%.

А сколько же занимает сырьё, нефть? В среднем в районе 50%, в то время как у нас около 10%. Теперь понятно, почему весь этот год мир наблюдал за ценовым ралли на американских бензоколонках? У них цена действительно сильно привязана к стоимости баррели сырой нефти, в то время как у нас мировые колебания почти никак не влияют на сумму в чеке на заправке.

Ещё 20% приходится непосредственно на продажи, зарплату персоналу, функционирование заправок и прибыль продавцов. В России же эта доля 10% +-3%, в зависимости от сети. Всё остальное тратится на переработку.

Фиксированная доля федеральных налогов — это та мера, которую должна взять наша экономика на вооружение. Потому что, как мы уже поняли, именно из-за постоянно растущих налогов у нас такой дорогой бензин, и, как следствие, дорогая логистика. Для более активного развития потребительской экономики крайне важна дешёвая логистика и это именно та сфера, в которой государство напрямую влияет на рыночное развитие страны.
Заметки Адама Смита Открыть/Комментировать

2022-11-17 12:57:34 ​Илон Маск сливает Tesla?

К Илону Маску давно приковано всеобщее внимание мира. Ну ещё бы! Миллиардер, помешанный на работе и мечтающий о действительно грандиозных вещах, вроде колонизации Марса, вживления чипов и так далее. У него огромное количество фанатов, верящих в его бизнес — но также много и тех, кто считает, что он просто обыкновенный разводила планетарного масштаба.

Чем сейчас занят Илон? Правильно, твиттером. Увольняет сотрудников, вводит оплату за галочки и в целом развлекается с соцсетью как может на правах владельца. И всё внимание приковано именно к этим его действиям, но всё упускают тот факт, что Илон уже больше года стабильно продаёт акции одной из своих ведущих компаний — Tesla.

1. В начале ноября 2021-го Илон продал 10% акций на почти 5 млрд долларов.
2. В конце ноября ещё на 1 млрд.
3. В декабре 2021-го он продал более 934 тыс. акций на сумму более 1,2 млрд долларов. Всего же к концу прошлого года общая сумма проданных Маском акций производителей электрокаров составила более 15 млрд долларов.
4. В апреле этого года сделка с твиттером практически была совершена, но сорвалась. Все были в шоке, а Маск продал акций ещё на 8,5 млрд долларов, которые, как сообщалось, были нужны ему для покупки соцсети.
5. В августе Илон продал около 7,9 млн акций "теслы" на сумму почти 7 млрд долларов.
6. И вот наконец-то он купил твиттер, начал развлекаться — и тут же продал на 3,9 млрд в начале этого ноября. Хотя казалось бы, ты уже купил всё, что нужно, зачем тебе продавать акции своей ведущей компании?

Есть ещё один нюанс — капитализация Tesla. Ещё в 2020-м году облетела новость, что компания Маска превысила капитализацию всех остальных крупнейших автопроизводителей мира — почти 450 млрд долларов — когда ведущий производителей автомобилей Toyota не дотягивал и до 200 млрд.

Капитализация — это показатель, сколько стоят акции компании на фондовом рынке, а не какова реальная стоимость её активов. На котировки акций нередко эмоции и новости влияют гораздо сильнее, чем уровень промышленного производства. Не принижая заслуг Теслы, ей пока ещё очень далеко до мастодонтов автомобильного рынка. Сколько Tesla производит машин в год? За 2021-й — меньше 1 млн штук. А сколько Toyota? Более 10,4 млн единиц за 2020-й год. А Volkswagen? Примерно столько же, более 10 млн. Хотя их суммарные капитализации намного меньше, чем у Tesla, которая в прошлом году вообще превысила 1 трлн долларов.

Не берусь говорить, что Маск мошенник, ибо в целом к его трудолюбию отношусь с уважением, я в целом очень люблю работящих людей.

Но нельзя не отметить, что ситуация и впрямь настораживающая. Раздутая капитализация Теслы и постоянная продажа акцией её основателем наводят на мысль, что Илон хочет аккуратно и красиво избавиться от неё. Вопрос — зачем? Критики Маска считают, что это просто слив неприбыльной и раздутой компании. Фанаты по-прежнему верят в неё. Вы что считаете?

Заметки Адама Смита Открыть/Комментировать

2022-11-15 11:44:04 ​Цифровой рубль и зачем он ЦБ

Буквально на днях ВТБ представил прототип сервиса по работе с цифровой валютой внутри своего мобильного приложения. Сам сервис работает на платформе Банка России. То есть уже можно смело считать, что в ближайшие годы национальная цифровая валюта (НЦВ) начнёт активно внедрятся в нашу жизнь.

У многих логичный вопрос — что это такое и чем так принципиально отличается цифровой рубль от тех, что мы переводим через мобильное приложения банка или разрекламированную СБП? На первый взгляд, тут не пахнет третьей формой валюты (наличная, безналичная, цифровая), те же яйца, вид сбоку.

Однако это не совсем так. Самое главное отличие цифрового рубля от безналичного счёта в банке в том, что первый находится в системе ЦБ, а коммерческий банк выступает в качестве оператора. Простыми словами — для цифрового рубля нужен цифровой кошелёк, и кошелёк этот находится именно на платформе Центробанка. Если нужно что-то оплатить цифровыми рублями, то это делается по сути так же, как банковские переводы, но деньги всё равно будут ходить через платформу ЦБ.

Цифровые рубли можно будет переводить внутри приложений банков так же, как и безналичные по счетам — но коммерческий банк не сможет их легко заблокировать, как это сделали с валютными счетами этой весной. Цифровые рубли не принадлежат коммерческим банкам — да и безналичные на счетах тоже, по идее, но всё-таки они могут их заморозить. С цифровым рублём так не получится, ибо кошелёк не привязан к какому-то частному банку. Если банк схлопнется, то достаточно будет просто активировать кошелёк в другом банке, который поддерживает эту систему.

Кто будет выпускать цифровые рубли? Ну конечно же Центральный Банк. Если никто не будет заставлять переводить наличные деньги в цифровой рубль, то дополнительная эмиссия, пускай и цифровая, разгонит сильнее инфляцию. Впрочем, пока что об этом рано говорить, но риск такой всё равно есть.

Зачем же ЦБ хочет ввести цифровой рубль, если он не одобряет криптовалюты, которые, по сути, являются именно цифровыми? Тут всё дело в контроле. Регулятору важно сохранить возможность управления денежными системами и с криптой это сделать невозможно по определению, а вот с цифровым рублём очень даже. Более того, для ЦБ цифровой рубль куда более предпочтительнее наличных денег — ведь наличку практически нереально контролировать. А с НЦВ, да ещё и на своей платформе, это сделать будет проще простого.

Также в проекте цифрового рубля есть дополнительные функции для кошельков, вроде ограничения сфер, на что можно потратить деньги (допустим, для родителей, чтобы дети не тратили цифрорубли на чипсы). Пока что проект сырой, но уверен, что различных фишек для привлечения пользователей будет вагон (как с картой "Мир" и кэшбэком на проезд в метро).

Заметки Адама Смита Открыть/Комментировать