Банкротство криптобиржи FTX Главным скандалом последнего ме | Заметки Адама Смита
Банкротство криптобиржи FTX
Главным скандалом последнего месяца в криптоиндустрии стал крах второй по размерам биржи FTX — прямого конкурента лидера рынка Binance. В двух словах — биржа обанкротилась из-за того, что привлекала реальные деньги инвесторов на развитие, но предоставляла взамен криптотокены, т.е. просто виртуальный и до ужаса волатильный актив. Но обо всём по порядку.
Второй по значимости платформой-биржей для транзакций в крипте была FTX (Future Exchange). К февралю 2022 года объём торгов на этой бирже превысил 10 миллиардов долларов в сутки, всего же за месяц пользователи оперировали криптой на общую астрономическую сумму в 343 миллиарда долларов.
Всё шло хорошо — ровно до того момента, как в начале ноября вышло расследование от издания про криптовалюты CoinDesk о том, что на самом деле FTX это, по сути, развод инвесторов на деньги. И с тех пор биржа рухнула.
Журналисты CoinDesk написали о том, что создатель биржи Сэм Бэнкман-Фрид и его партнёры привлекали миллиардные инвестиции от крупных фондов, таких как Third Point Ventures, Sino Global Capital, Tiger Global Management и других. Ничего необычно, деньги же шли на развитие проекта, так ведь? Да, но проблема была в том, что обеспечением инвесторских денег выступили токены самой биржи — FTT. Простыми словами — биржа сама выпускала токены и предоставила их в качестве гарантии. Это сравнимо с тем, если бы вы брали кредит в банке и в качестве залога вместо квартиры или машины предоставили нарисованные карандашом на листе А4 купюры в тысячи, миллионы и миллиарды (нужное подчеркните) рублей. Даже более того, биржа платила своим сотрудникам зарплату в своих же токенах, но эти мелочи уже никого не интересуют.
Инвесторам такая обнародованная правда, конечно же, не понравилась. Первым "сделал выстрел" конкурент FTX, биржа Binance — компания продала 23 миллиона токенов FTT на сумму около 529 миллионов долларов. После этого только за сутки токен потерял в стоимости 12%, а потом полетел на дно.
Далее из FTT стали выводить свои деньги и другие инвесторы. Проблема была в том, что у биржи возник кризис ликвидности — она просто не смогла выплачивать инвесторам стоимость своего же токена. Его выпустили в гораздо большем количестве и цена разогналась до таких значений, что у эмитента (самой биржи FTX) не хватило реальных средств, чтобы оплатить эти токены. За 3 суток с биржи вывели 6 миллиардов долларов, а в понедельник 7 ноября (через 5 дней после выхода расследования) биржа написала, что вывод средств приостановлен. Далее она объявила себя банкротом, владелец покинул компанию и на его место пришёл кризисный управляющий.
