Заметки Адама Смита

2022-12-19 15:15:56 ​​Перспективы биткоина

Один из вопросов в закрепе: Каковы Перспективы биткоина в будущие 10 лет?

Вообще такие прогнозы, особенно в области крипты, довольно неблагодарное дело — потому что никому неизвестно, что будет потом. Лет 10 назад о биткоине никто и подумать не мог, а сейчас это главная криптовалюта планеты.

И так как "биток" уже очень плотно вошёл в жизнь пользователей крипты, то возникает естественный вопрос — надолго ли это? Что будет через 1/2/5/10/N лет? Плюс в том, что этот вопрос также волнует многих рыночных аналитиков.

И тут все делятся на 2 лагеря: те, кто верит в биткоин как верит в то, что солнце взойдёт завтра на востоке, и те, кто считает, что это мыльный пузырь и он скоро лопнет.

Сторонники первой версии убеждены, что биткоин ждёт большое будущее. И даже если не в качестве мировой валюты, которая вытеснит все фиаты, то уж точно как очень дорогой актив, на котором можно заработать. Цифры в 100 долларов за монету уже привычны, этой цены ждали ещё в прошлом году. Но смельчаки верят, что в течение 10 лет цена "битка" дойдёт до 1 миллиона долларов.

Например, основатель хедж-фонда Pantera Capital Дэн Морхед убеждён, что биткоин сильно недооценён — в течение 10 лет он вырастет на 1742% от уровня лета 2021 года, то есть где-то до 700 тысяч долларов. Обусловлено это тем, что к "битку" есть стабильный интерес, спрос, количество блокчейн-проектов растёт и так далее. Аналогичное мнение и у директора сервиса по обмену криптовалют Alfacash Никиты Сошникова, считающего, что 700 тысяч-1 миллион долларов за монету это вполне себе реальная цена в ближайшие 10-15 лет. Некоторые аналитики даже считают, что скоро у каждого владельца смартфона будет своя частичка биткоина (Павел Дуров со своим TON'ом передаёт привет).

Что же касается меня, то, несмотря на весь упадок сейчас, я тоже убеждён, что цена биткоина ещё сильно вырастет и с большой долей вероятности превысит 100 тысяч, а то и все 200. Что станет через 10 лет? Это слишком большой горизонт планирования в нашем меняющемся мире. Но биткоин, упадёт или вырастет, неважно, от нас уже не уйдёт, т.к. слишком плотно вошёл в нашу жизнь (в отличие от тех же NFT).

Что же касается противоположной точки зрения, то здесь ярче всего высказал своё мнение Уоррен Баффет: биткоин не генерирует прибыль, в отличие от других активов (акций компаний), и весь заработок на нём основан на том, что следующий владелец монеты заплатит за него больше, чем ты. То есть это пирамида обыкновенная.

И с мистером Баффетом трудно не согласиться, в конце концов, это признанный гуру инвестиций. От обычных пирамид вроде МММ, Кэшбери и прочего мусора биткоин отличает то, что он всё-таки ещё как-то используется, помимо торгового актива. С его помощью совершают трансграничные сделки, оплачивают работу, ну и в нём хранят деньги, ну и в крипте в целом прячут деньги. С привычными финансовыми пирамидами такого не было, там просто заработок шёл за счёт новых пользователей.

Сдуется ли биткоин в ближайшие 10 лет? Я уже сказал выше, что скорее нет, чем да. Даже сам Баффет не говорил о том, что биткоин куда-то там уйдёт насовсем — он его всего лишь стабильно критикует. Открыть/Комментировать

2022-12-18 09:34:25 Африка лидирует в вопросах потребления возобновляемой электроэнергии (на основе данных ООН).

Объяснить данный феномен можно сразу несколькими причинами. Первая — Африка откровенно нищая и большинство стран не могут позволить себе развитие собственной мощной энергетики — всевозможных ТЭС, ГЭС и тем более АЭС.

Вторая — для работы этой системы требуется значительное количество высококлассных специалистов. Кто будет их подготавливать в Африке? И даже если их отправлять учиться в другие страны, какую им зарплату нужно будет платить? Всё упирается в образовательную инфраструктуру и деньги.

И наконец, третья — учитывая низкую урбанизированность "чёрной" Африки возобновляемые источники энергии (солнечные панели, ветряки) очень актуальны для деревень, т.к. у них в целом низкое энергопотребление. Открыть/Комментировать

2022-12-17 11:34:09 ​​Как постоянные государственные займы убивают экономику

Давно мы не разбирали классики. В "Исследовании о природе и причинах богатства народов" многоуважаемый Адам Смит, в честь которого назван канал, пишет следующее:

Когда же государственные расходы покрываются бессрочными займами, они покрываются путём ежегодного уничтожения некоторого капитала, до того существовавшего в стране, поскольку некоторая часть годового продукта, которая раньше предназначалась для содержания производительного труда, отвлекается на содержания труда непроизводительного.

И мистер Смит абсолютно прав, как мы поняли из истории и даже нашей реальности. Постоянно увеличивая государственный долг, рано или поздно возникнет ситуация, когда большая часть заработанных денег идёт не на развитие страны, а на оплату этого долга. Особенно печально, если этот долг распределён не между колоссальным множеством инвесторов в виде облигаций государственного займа, а контролируется другими странами или очень влиятельными небольшим кругом лиц. Кинуть множество мелких инвесторов намного легче, чем крупных, 90-е годы в России это доказали ещё раз.

Я уже разбирал пример Пакистана — эта страна очень и очень активно накачивала свой долг и пришла, по итогу, к тяжёлой экономической ситуации. Аналогично наращивала свой долг и Шри-Ланка, и Гана, и множество других стран. Можно привести в качестве примера даже Советский Союз — в последние годы, начиная с середины 80-х годов, мы активно занимали у третьих стран. К моменту распада страны, внешний долг был не менее 96 миллиардов долларов. Тех долларов, учитывайте инфляцию, сейчас бы эта сумма была раза в 2 выше. И РФ взяла на себя все долги, выплатив их только к 2017 году.

И вместо развития страны, деньги идут на погашение долга — то есть содержание труда непроизводительного, как пишет Смит. Под непроизводительным трудом он имеет в виду работу государственной машины, которая является регулятором, в первую очередь, а не двигателем ВВП. Открыть/Комментировать

2022-12-16 17:19:35 ​​Методы торговли на рынках

С сантиментом и торговыми ботами мы разобрались, поговорим же о методах торговли на рынках — фондовых, валютных, криптовалютных и так далее.

Скальпинг

Это стиль торговли, при котором вы удерживаете у себя активы очень короткое время, пока они меняются в цене, а потом продаёте их, заработав на небольшой разнице в течение суток или даже нескольких часов. Ещё этот метод называется пипсовкой, по названию пунктов роста активов (пипсов). Как заработать на такой стратегии, если там просто копеечная прибыль, всего несколько пунктов? Правильно, на количестве таких сделок. Трейдеры-скальперы открывают сотни сделок в течение рабочего дня, и при удачном раскладе получают хороший суммарный доход. Если вы откроете 100 сделок за сутки, на каждой заработав не больше 5 баксов, то вы заработаете не менее 500 в сумме.

Фьючерсы

Это слово стало особенно популярным в связи с энергетическим кризисом — ведь когда в заголовках новостей пишут, что цена на газ в Европе выросла/упала, они имеют в виду именно биржевые фьючерсы, а не фактический чек на оплату газа, который получит европейский потребитель.

Фьючерсы — это контракт на будущие поставки по фиксированной цене. Как-нибудь разберу подробнее, но сейчас скажу, что фьючерсами торгуют точно так же, как и другими любыми активами. Разница в том, что когда вы покупаете акцию компании — вы фактически владеете этой компанией прямо сейчас. Когда вы покупаете фьючерс — номинально вы владеете этим активом, но по факту нет, ведь у вас в руках лишь будущие поставки/договорённости. Недаром же их называют торговлей воздухом. Но в целом это самая обычная торговля, просто без реального владения активом.

Маржинальная торговля

О, об этом поподробнее. Это, по сути, тоже обычная торговля — но в кредит.

Да-да, торговать можно и не на свои деньги, если уметь. Допустим, актив А стоит 100 рублей, но у вас только 10. Вы точно уверены в своих навыках торговли и что боги вам благоволят. Вы берёте оставшиеся 90 рублей в долг у брокера, который размещает этот актив, и покупаете его. Далее актив растёт в цене, вы его продаёте и получаете свою прибыль — не забыв при этом отдать долг брокеру с процентами. Если не будете отдавать, долг будет копиться как снежный ком, у меня было такое, правда, сумма была, слава Богу, небольшая.

Размер кредита также называется торговым плечом. В вышеуказанном примере у нас 10 рублей, мы взяли в долг 90, а сам актив стоит 100 — значит, плечо 1 к 10. Торговое (кредитное) плечо это соотношение ваших денег к стоимости желаемого актива.

Маржинальная торговля работает как усилитель, ускоритель, причём как прибыли, так и убытков. То есть если актив, купленный в кредит, сильно вырастет в цене, то вы получите прибыль гораздо больше, чем если бы купили его только на свои средства. Но если упадёт, то вы потеряете намного больше. В любом раскладе брокер как кредитор заберёт свои вложенные деньги, а остаток — плюсовой или минусовый — останется у трейдера. Данный метод торговли оптимален только для очень опытных игроков рынка, новички сильно рискуют разориться из-за своей неграмотности. Открыть/Комментировать

2022-12-14 15:09:56 ​​Война войной, а бизнес по расписанию

Вот то, что я всегда любил в мировой геополитике — это то, что даже самые враждующие страны всё равно оставляют хоть какие-то контакты между собой. Особенно, если эти контакты касаются денег.

Россия сейчас в самых сильных "контрах" с США и их союзниками со времён Холодной войны, да ещё и воюет с бывшей частью единого государства. Санкции, тотальные ограничения на всех и вся — и всё равно торговля идёт. Потому что прибыль важнее политических прений.

Сразу после начала СВО американцы резко сократили торговлю с нами — уже в июле Минтрог США отчитался о том, что экспорт американских товаров упал на 88% по сравнению с концом февраля. Объёмы поставок упали примерно с 400 до 80 миллионов долларов в месяц. Аналогично и с поставками товаров из России в США — если в марте они составили более 2,5 миллиардов долларов, то уже к сентябрю сократились в более чем 5 раз в денежном выражении.

Но уже в октябре российский экспорт в США вырос более чем в 2 раза, до 732 миллионов долларов. Что же такое американцы стали активно закупать?

Их интересуют стратегические товары — уран, ключевое атомное топливо, минеральные удобрения, вокруг которых было множество скандалов ещё весной, и металлы платиновой группы, в первую очередь палладий. И Россия их с радостью поставляет, продолжая получать валютную выручку.

Аналогичная ситуация и с Украиной. Несмотря на жесточайшие боевые действия, газ из России стабильно прокачивается через ГТС Украины в Европу. Как уже не раз отмечали репортёры, никто даже не думает уничтожать этот стратегический газопровод, приносящий колоссальные деньги.

Про Европу стоит говорить? Думаю, нет, вы сами прекрасно догадались, что торговля с ними по-прежнему идёт, несмотря на любые санкции.

Забавно, что так было всегда. В годы Холодной войны США поставляли трубы для строительства нефтепровода "Дружба", да и в целом торговля между странами шла, несмотря на локальные горячие точки. Также американская компания Standart Oil продавала топливо нацистской Германии в 1942 году (через Швейцарию), хотя с 1941-го США были в состоянии войны с немцами.

Таких случаев великое множество. Да, во время самых ожесточённых конфликтов, не на жизнь, а на смерть, торговля может прекратиться — но это очень короткий период. Сразу после которого взаимовыгодные денежные связи восстановятся сразу же. Открыть/Комментировать

2022-12-13 22:47:10 ​​И рыбку съесть, и косточкой не подавиться

Продолжаем разбирать вопросы из закрепа, орфография сохранена:

Можно ли совместить плюсы социализма- качественные продукты в простой упаковке из бумаги- ну колбаса там или сыр и плюсы капитализма- свободу выражения, частную собственность, право на огнестрельное оружие, но без однотипного дерьма в красивой упаковке) ?

Вообще это не чисто экономический вопрос, а уже из сферы политики и общественного устройства, но отвечу.

Во-первых, это деление на капиталистическую систему и социалистическую неверно с точки зрения науки. Потому что капитализм — это экономическая формация, рыночная модель экономики, а социализм — в первую очередь политическая. При социализме капитализм вполне себе возможен (социал-демократия та же), разве что там средства производства принадлежат не отдельным личностям, а обществу. Сравнивать их это как сравнивать тёплое и объёмное, это разные вещи — но вполне себе понятно, что все привыкли к такому делению ещё со времён Холодной войны.

Во-вторых, у автора вопроса (без обид) какое-то слишком примитивное представление о капитализме и социализме. Главное ведь не хорошая колбаса, мороженое за 15 копеек, однотипное дерьмо в красивой упаковке и так далее, а работа ключевых общественных институтов. То есть именно института частной и общественной собственности, института образования, семьи, распределения ресурсов, государства и так далее. Все остальные вещи — это сугубо развитие конкретной страны. Куба — откровенно бедная страна, но при этом медицинская система там считается одной из лучших в мире за счёт количества врачей на 1000 человек и профилактики болезней. Это как пример. А богатейшие США имеют настолько ужасную систему здравоохранения (страховки и бешенные счета), что все мои знакомые американцы и кто там был жаловались на неё.

Ну а вопрос, можно ли это всё совместить — ну конечно же можно, была бы на это политическая воля. Самым очевидным вариантом видится уже указанная мною выше социал-демократия — это наиболее капиталистическая форма социализма. Частная собственность, частный бизнес, владение средствами производства частниками, но при этом огромное количество социальных бонусов для населения в виде бесплатной медицины, образования, выплат, пособий и так далее. И я даже могу привести примеры таких стран — это Германия, Финляндия, Швеция, Дания, Норвегия, т.е. богатые страны севера Европы. В первых двух я даже имел возможность жить и учиться, так что я знаю, о чём я говорю.

Почему же в России не так или в других странах никто не создаст рай? А зачем он нужен? Для чего? Для кого? Для народа? Вы думаете, в политических верхах кто-то думает о народе? Почитайте побольше истории — никто особо наверху о народе не думал. Доля тех, кто реально переживает за простых людей, в политических кругах всегда была в районе математической погрешности, т.е. +-2%, и то не факт. Тем, кто сидит в высших эшелонах власти, на рядовых граждан примерно так же фиолетово, как вам фиолетова судьба бомжей и алкашей, пропивших всё и вся. Ну не обманывайте себя — вам на них наплевать, они не ваш уровень.

Вот и политикам так же. Я вас уверяю — абсолютно во всех странах политики чувствуют себя прекрасно. А почему? А потому по науке об обществе политики — это те, кто занимаются распределением экономических благ, которые производит экономика в лице работающих граждан. Недаром же Карл Маркс говорил, что сначала идёт экономический базис, а потом политическая надстройка — потому что именно эта надстройка и рулит базисом. В США, которые как бы считаются цитаделью капитализма, политики имеют такую социалку, какую их коллеги из других стран даже придумать себе не могут. То, что миллионы американцев живут в нищете, их не то, чтобы особо парит. И точно такая же ситуация в России, в Европе и других странах. Не тешьте себя иллюзиями, что где-то вон там не так. Открыть/Комментировать

2022-12-11 10:41:15 ​​Рыночный сантимент и торговые роботы

Я уже разбирал, что такое торговые роботы и зачем они нужны. Но нужно рассмотреть конкретнее, как они работают.

Вы уже наверняка знаете, что рынок — очень нестабильное место. В нём всегда что-то меняется, нередко в угоду человеческим эмоциям. Чтобы выразить настроения участников рынка в цифрах, придумали сантимент (santiment по-французски "чувства" и "ощущения").

Это такой численный показатель, грубо говоря, индекс. Он формируется на конкретных значениях: сколько позиций для продажи активов было открыто за определённый срок, сколько запросов на покупку было открыто за всё тот же срок, какая средняя цена покупки/продажи, средневзвешенная цена за период времени и так далее. Рыночные сантименты могут просчитывать те, у кого есть полный доступ к информации — то есть брокеры и консалтинговые агентства. Ну и ещё очень крупные трейдеры, владеющие инсайдерской информацией.

Хорошо, вот допустим, брокер подсчитал сантимент за период — получилось число. И что? А теперь нужно сопоставить этот сантимент с новостями, которые выходят. Так получается аналитика настроения участников рынка, на основании которой можно делать прогноз по дальнейшему развитию.

На примере — можно взять тот же печальный февраль 2022 года. Началась война и российский рынок акций рухнул. Пошли в огромном количестве санкции, серьёзно ограничивающие вложения капитала в российскую экономику (да одна блокировка карт чего только стоит). Сантимент полетел вниз (много продают, меньше покупают), биржа рухнула (до сих пор не поднялась), брокеры смотрят на новости — ну и всё, логично. Чем дольше и ожесточённее идёт война, чем активнее летят санкции, тем ниже будет рынок. Это вроде и так понятно, просто сантимент напрямую связан с цифрами и статистикой, это уже более серьёзный уровень аналитики.

Так, а при чём тут торговые боты? А они пользуются сантиментальным анализом. Самое простое — это изменение значений сантимента во времени. То есть в феврале он был 10, а в ноябре 2, к примеру. Ага, значит, рынок падает, далее робот смотрит значения, которые в него вбили (как в прошлом посте писал, если на столько-то процентов за час падает, то покупаем, если растёт, то продаём), и на основании этого ведёт торговлю.

Кстати, знаете, почему торговые боты так актуальны в крипте? Потому что криптой торгуют не во время работы биржи (во время привычного рабочего дня), а постоянно, 24/7 по всему миру. Поэтому курс может так резко поменяться. Уснул и биткоин был по цене как квартира, а проснулся и он на дне валяется. Потому что всё время, пока ты спал, биткоином активно торговали другие кожаные трейдеры и терминаторы.

И да, на крипторынке тоже есть свои сантименты. Их так же постоянно считают, как и сантименты фондового рынка, форекса и прочего. Открыть/Комментировать

2022-12-10 10:31:44 Классная карта по инфляции, захватившей мир в 2022 году

Тут, конечно же, интереснее всего смотреть на самые тёмные страны с бешенной инфляцией. Это Зимбабве, Турция, Иран, Аргентина, Венесуэла, Шри-Ланка, Судан, Ливан.

Плохие дела в Восточной Европе — во всех странах там двузначная инфляция. Забавно, но даже в беднейшей Западной Африке, в Мали, Мавритании и так далее, инфляция ниже, чем в Болгарии или Польше.

Развитые страны Запада (Западная Европа, США, Австралия) также испытывают непомерную — по сравнению с прошлыми годами — инфляцию, близкую к двузначным значениям.

Самые низкие официальные значения — в Китае, Индии и, как ни странно, Боливии.

Всего же уже 43% государств планеты имеют двузначную — галопирующую — инфляцию. Открыть/Комментировать

2022-12-09 16:46:41 ​​Китай активно наращивает долги

Очень сильно на российском телевидении любят мусолить тему государственного долга США — мол, он достиг столько-то процентов ВВП, уже превысил 100%, вот-вот Америка развалится. Конечно же, это всё бред, я об этом писал.

Но при этом — почему-то — все молчат о том, что наш "союзник" Китай этот самый госдолг очень и очень активно наращивает. Вот для вас статистика: в 2017 году он составлял 46,2% от ВВП, а в этом году уже достиг 71,5% от ВВП, до более чем 12,5 триллионов долларов (это где-то в 7 раз больше экономики России).

То есть всего лишь за 5 лет 2-я экономика мира нарастила госдолг в 1,5 раза.

А ведь Китай это мировая фабрика, получающая огромную выручку от экспорта своей продукции. У Поднебесной не было проблем с деньгами последние 20 лет, так почему же они занимают так активно?

Надо учитывать фактор, что Китай — это довольно закрытая страна. Вся их открытость мировым финансам это лишь часть стратегии, при этом они очень много что скрывают от чужих глаз. И о своих проблемах не рассказывают.

На мой взгляд, причина таких огромных заимствований лежит в сразу в нескольких плоскостях. В пандемии — потому что китайцы вводили самые жёсткие локдауны, которые приводили к остановке целых индустрий. А в масштабах Китая это потери в сотни миллиардов долларов, которые нужно давать компаниям, чтобы те не обанкротились и не потянули за собой на дно миллионы работников. Плюс к этому различные санитарные затраты на очистку городов, на работу всех систем и прочее. Это огромные деньги и вместо того, чтобы напечатать их как США, китайцы предпочитают их занимать.

А ещё одна причина — мало кто в курсе, но Китай колоссально запасается ресурсами. Китайцы накапливают огромные нефтяные резервы, газовые, золотые и так далее. Они очень активно строят военные объекты, научные. Словом, очень активно к чему-то готовятся. И на эту подготовку нужно очень много денег. Открыть/Комментировать

2022-12-08 08:35:44 ​​Россияне не платят по кредитам

В октябре объём просроченных потребительских кредитов достиг исторически рекордных значений — 631 миллиард рублей. За месяц это значение выросло на 0,3%. Всего же число кредитов с просрочкой платежей более 90 дней уже перевалило за 4 миллиона.

Аналогичная ситуация и с микрозаймами, которые буквально расплодились за последние 10 лет. Доля микрокредитов (1-2-3 тысячи рублей) с просрочкой более 90 дней достигла 43%. Даже в пандемийном 2020-м цифра выше 40% не поднималась. Сейчас же россияне не платят по почти 7 миллионам микрозаймам.

Рост неплатежей по кредитам прямо свидетельствует о чём? О падении благосостояния наших с вами сограждан, а возможно и вас самих. Увы, но это так.

Ещё один вариант — это если вводят какое-то новое законодательство, по которому должник очень хорошо защищён и его нельзя трогать. Такое было с микрофинансовыми организациями лет 5-6 назад, до этого они полным беспределом занимались. Вот после введения защищающих законов был всплеск неплатежей, но сейчас-то таких законов нет, так что неактуально.

На мой взгляд, просрочка и дальше будет расти, накапливаясь как снежный ком. Главное, чтобы это не привело к лопанию пузыря долгового, как уже было в 2008-м в США.

Кстати, мой вам совет. Не делайте так — избегайте неплатежей по кредитам. Суть в том, что с точки зрения законов злостный неплательщик — это тот, кто вообще ни копейки не отдал банку по своему долгу. А если вы вносите хотя бы 100 рублей в месяц, то это уже платёж. Даже 1 копейка это платёж. Да, банк будет очень злиться на вас, что не платите всю сумму — но зато он не сможет навесить на вас статус "злостного неплательщика" и доводить дело до уголовщины (ст. 177 УК РФ почитайте, полезно). Открыть/Комментировать