Abeta - акции, облигации, аналитика

2023-07-05 16:09:51 Новости премаркета США - 05.07.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.55% (4467 п.)
Nasdaq: -0.54% (15281 п.)
Dow Jones: -0.56% (34442 п.)
Золото: +0.16% ($1928)
Нефть марки Brent: +0.30% ($76.31)
US Treasuries 10 лет: +0.25% (3.87%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Негативное влияние оказала слабая макростатистика из КНР и Европы, которая усилила опасения глобальной рецессии. При этом участники рынка не спешат выкупать просадку, поскольку ожидают выхода протоколов с последнего заседания ФРС. «Ястребиные» сигналы могут дополнительно снизить аппетит к риску. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.

Вышел июньский индекс деловой активности сферы услуг Китая от Caixin. PMI оказался значительно хуже прогнозов - 53.9 п. против ожиданий 56.2 п. и 57.1 п. в прошлом месяце. Значения пока остаются в зоне расширения, но субиндексы сигнализируют о потенциальном продолжении замедления. Новые заказы достигли самого низкого уровня с декабря прошлого года.

Индекс цен производителей в еврозоне в мае сократился 1.9% г/г и 1.5% м/м. Данные оказались ниже ожиданий экономистов. Наибольший вклад внесли цены на энергоресурсы, которые сократились на 5% м/м. Как правило, цены производителей отражаются в потребительских с лагом в 1-2 месяца.

Сегодня заработала веб-версия Threads - аналога Twitter от Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Некоторые знаменитости и бренды уже получили доступ к приложению и опубликовали первые сообщения. Полноценный запуск Threads назначен на 6 июля.

Апелляционный суд Лондона постановил, что Apple #AAPL нарушила два телекоммуникационных патента компании Optis Cellular Technology, используемых в технологиях 4G для iPhone и iPad. Ранее Apple подала апелляцию для урегулирования спора, однако инстанция её отклонила.

Amazon #AMZN планирует развернуть в Германии автопарк из 300 специально произведенных для него электрофургонов Rivian #RIVN. Amazon является крупнейшим акционером компании. К 2030 году Amazon планирует довести число электромобилей Rivian, используемых ею по всему миру для доставки товаров, до 100 тыс.

#США #новости_премаркета

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-07-05 13:59:38 Zoom - что происходит с компанией после окончания пандемии?

Во время пандемии сервисы Zoom пользовались высоким спросом, что крайне позитивно отразилось на финансах и акциях. После прохождения худшей части COVID-19 компания не смогла поддерживать темпы роста. Это привело к коррекции более чем на 90% с исторического максимума конца 2020 года.

Тем не менее Zoom в моменте продолжает развиваться. В частности компания фокусируется на усилении предложения для корпоративных клиентов, что уже находит отражение в финансовых результатах. На этом фоне мы считаем, что крупная коррекция позволяет занять выгодную долгосрочную позицию в Zoom.

Zoom Video #ZM
Целевая цена - $105, потенциал роста +54%

Состояние корпоративного сегмента

Благодаря качественной и интуитивно понятной платформе видеоконференций, Zoom смогла привлечь крупную базу корпоративных клиентов. Компания не остановилась на достигнутом и разработала целый ряд вспомогательных услуг и продуктов, которые еще больше укрепили роль Zoom в повседневных процессах и функционировании многих предприятий.

• Среди наиболее популярных сервисов: офисный АТС Zoom Phone, Zoom Contact Center, используемый для колл-центров, Zoom Whiteboard, предназначенный для цифрового взаимодействия между сотрудниками.

• Также компания представила Zoom IQ - сервис, конспектирующий и выделяющий основные мысли со звонков с помощью ИИ. Помимо этого, в начале 2023 года Zoom приобрела корпоративный мессенджер Workvivo.

Благодаря расширению экосистемы Zoom, существенно увеличилась стоимость переключения клиентов на другие платформы. В итоге, повышается удержание клиентской базы, что особенно важно, учитывая высокую конкуренцию в индустрии.

Помимо этого, для Zoom продолжает работать сетевой эффект, в рамках которого компании одной из одной сферы переходят на одну платформу, чтобы обеспечить максимальную эффективность связи.

Финансовые показатели

Фокус Zoom на компаниях начинает приносить плоды. По итогам 1-го квартала выручка от подписок для корпоративных клиентов выросла на 13% г/г до $632 млн. 88% выручки пришло от существующих пользователей, а 12% - от новых.

Доля корпоративного сегмента в общих продажах расширилась с 50% в 2022 году до 57%. Количество клиентов, приносящих более $100 тыс. выросло на 23% г/г. При этом, коэффициент DBNER составил 112% для корпоративных клиентов, что говорит о высоких результатах перекрестных продаж.

Хотя выручка от индивидуальных пользователей сократилась на 8% г/г до $473.4 млн, в сегменте наблюдаются позитивные тенденции. Количество клиентов с длинными подписками выросло на 7 п.п. г/г до 72%, а отток клиентов замедлился на 50 б.п. г/г до 3.1%.

Мы расцениваем эти данные как свидетельство силы клиентской базы Zoom, особенно в корпоративном сегменте. Результаты также говорят о том, что новые продукты компании оправдывают высокие капитальные расходы. В рамках отчетности менеджмент отметил, что продолжит расширять экосистему Zoom.

Меры по сокращению затрат

Компания проводит оптимизацию путем сокращения количества сотрудников, число которых существенно выросло за последние годы. Помимо этого, Zoom перешла на собственные центры обработки данных и теперь не зависит от ценовой политики сторонних облачных провайдеров.

Как ожидается, данные инициативы в совокупности с ожидаемым ростом корпоративного сегмента обеспечат постепенное восстановление рентабельности.

Оценка:
• Рыночная капитализация = $20.7 млрд
• fwd P/E = 15х
• fwd P/E сектора = 23x
• fwd PEG = 0.91x

Мы считаем, что сейчас наступил неплохой момент для формирования долгосрочных позиций в акциях. Компания сформировала устойчивую базу для дальнейшего развития, и мы ожидаем увидеть улучшение операционных результатов. Стоит также отметить, что Zoom торгуется с относительно дешевой оценкой, что делает инвестиционный кейс еще интереснее.

#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #ZM

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-07-05 10:41:13 Пять рекомендаций от JPMorgan о том, что делать инвестору во время рецессии

На рынке сохраняются опасения о наступлении спада в экономике на фоне ужесточения ДКП и ослабления потребительского спроса. JPMorgan считает, что рецессия может наступить уже к концу года и дает инвесторам несколько рекомендаций по соответсвующей ребалансировке портфелей.

Готовиться к следующему «бычьему» рынку

Банк считает, что рецессия предоставляет отличную возможность для составления новых позиций в акциях с расчетом на восстановление широкого рынка в долгосрочной перспективе.

«Рынки падают, когда инвесторы испытывают страх. Часто это время идеально для покупок. Вы сможете сформировать портфель акций, который хотите перенести на следующий «бычий» рынок», - написали стратеги.

Искать инвестиционные идеи за пределами США

По мнению JPMorgan, когда наступит рецессия, инвесторам стоит обратить внимание на акции Европы и Китая, инвестиции в которые имеют шансы принести бОльшую доходность.

«В ближайшие кварталы мы ожидаем укрепления евро по отношению к доллару, что может способствовать дополнительному росту доходности в американской валюте. При прочих равных условиях это должно сделать европейские акции более привлекательными. Что касается Китая, то мы рассчитываем на стабильное восстановление рынка после снятия локдаунов и соответствующий рост активов КНР».

Расширять диверсификацию портфеля

Стратеги рекомендуют инвестировать в широкую линейку активов, чтобы избежать риска чрезмерной концентрации. Таким образом можно защититься от новых «черных лебедей», которых банк ожидает на фоне отложенного эффекта от ужесточения ДКП.

«Недавний всплеск волатильности из-за проблем в банковском секторе делает диверсификацию особенно актуальной. Независимо от того, какую стратегию вы используете, если у вас есть концентрированная позиция, то следует подумать о последствиях, если по независящим от вас причинам актив понесет существенные потери».

Увеличивать позиции в длинных облигациях

На протяжении последнего года инвесторы активно перекладывались в фонды денежного рынка на фоне кампании ФРС по повышению ставок. Ранее это имело смысл, однако сейчас, когда мы приближаемся к завершению цикла ужесточения ДКП, стоит обратить внимание на дальний конец кривой, считают в JPMorgan.

«Исторически, в течение двух лет после окончательного повышения процентной ставки доходность облигаций превосходила фонды денежного рынка в среднем на 14%. Вдобавок, облигации вновь будут обеспечивать стабильный источник дохода и играть роль защитного актива в условиях экономического спада».

Пользоваться возможностями в наиболее пострадавших секторах

JPMorgan обращает внимание на региональные банки и фонды коммерческой недвижимости, которые оказались под особым давление от роста процентных ставок. Стратеги отмечают, что проблемы в данных сферах продолжат оказывать негативное влияние на экономику, тем не менее коррекция позволяет занять крайне выгодную позицию.

«Мы не можем и не должны игнорировать риски в этих секторах. В то же время ситуация открывает и новые инвестиционные возможности».

В частности банк подчеркивает, что инвесторы могут приобрести долговые обязательства качественных эмитентов с определенной скидкой, а также купить акции некоторых компаний по цене ниже их внутренней стоимости.

#аналитика #акции #облигации #JPM

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-07-05 08:17:06 Утренний обзор - 05.07.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.09% (4488 п.)
Nasdaq: -0.15% (15341 п.)
Dow Jones: -0.12% (34593 п.)
Золото: +0.01% ($1925)
Нефть марки Brent: -0.35% ($75.80)
US Treasuries 10 лет: -0.14% (3.855%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, умеренно корректируясь после смешанной сессии понедельника, которая положила начало новому месяцу, кварталу и полугодию для трейдеров. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.

Nasdaq завершил первое полугодие с лучшей динамикой с 1983 года, а индекс S&P 500 зафиксировал крупнейший подъем с 2019 года. Поддержку рынку оказал рост акций крупнейших технологических компаний на фоне внедрения генеративного ИИ.

Ралли прошло несмотря на ухудшение макроэкономического фона. В понедельник в очередной раз вышли слабые данные по индексу деловой активности (PMI) в промышленном секторе. Показатель за июнь сократился до 46 п. с 46.9 п. в мае. Экономисты ожидали роста до 47.2 п. Последний раз такие значения наблюдались в период пандемии.

«Нас может ожидать нестабильный июль, поскольку нет уверенности в направлении развития экономики и политики ФРС в ближайшие несколько месяцев. Вдобавок, через пару недель начнут выходить корпоративные отчетности», - сказал Питер Туз, президент Chase Investment Counsel.

Между тем, накануне инверсия кривой доходности казначейских облигаций углубилась до самого низкого уровня с 80-х годов. Инверсия предшествовала каждому прошлому спаду в экономике. При инвертированной кривой, как правило, наблюдается замедление роста кредитования, что может стать основной причиной, по которой США вступят в рецессию в этом или следующем году.

Сегодня инвесторы обратят внимание на публикацию макростатистики по промышленным заказам, которая может подтвердить слабые данные по PMI. Помимо этого, выйдут протоколы с последнего заседания ФРС. Инвесторы будут следить за новыми сигналами относительно дальнейшей динамики ставки.

Публикация экономических данных сегодня:
• Объём промышленных заказов (май)
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС

#обзор #рынок #утро

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-07-04 19:15:48 Инвестиция в DataBricks - Лучшая ставка на революционный рост ИИ
 
Databricks — №1 в мире облачная платформа для обработки больших данных и разработки алгоритмов искусственного интеллекта (ИИ)

Почему DataBricks?

Databricks главный бенефициар экспоненциального роста данных и применения ИИ, выступает основной платформой для разработки ИИ моделей корпорациями; 

Универсальное решение для бизнеса любого размера — среди клиентов Databricks 9000+ компаний из различных индустрий по всему миру, от fintech и SaaS до energy и healthcare, которые из год в год увеличивают использование платформы Databricks, что подтверждается высочайшим показателем удержания выручки в 150%+;

Рекордный рост на фоне сокращений в техсекторе — Databricks удвоил штат сотрудников в 2022 году и продолжает наращивать выручку благодаря сильному балансу в $2 млрд+, что поможет увеличить долю рынка и выйти на прибыль уже в 2023 году во время массовых сокращений техкомпаний; 

Непоколебимая вера топ инвесторов — Databricks единственная компания в мире, инвесторами в которую являются не только три крупнейших облачных провайдера (Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud), но и фонд a16z (Andreessen Horowitz), участвовавший во всех раундах компании с самого начала!;

Пример прозрачности в мире ИИ — Databricks в марте 2023 года представил языковую модель Dolly на основе открытого исходного кода, выступая более эффективной и доступной альтернативой закрытой модели GPT-4 от OpenAI

Ключевые показатели:

- Выручка в 2022 году составила $1.24 млрд, рост год к году +55%
- Компания близка к выходу на прибыльность по FCF в 2023 году
- Net revenue retention находится на уровне 150%+
- Объем свободных денежных средств на балансе составляет $2 млрд

В чем уникальность сделки?

Инвестируем в лидера быстрорастущего рынка искусственного интеллекта с 35% дисконтом к раунду августа 2021 года при удвоении выручки за этот период. 

Databricks оценивается сейчас на 45% дешевле Snowflake по ключевому мультипликатору EV/Gross Profit. При этом Databricks располагает более широким продуктовым функционалом с фокусом на ИИ и бОльшим адресным рынком, имея все предпосылки превзойти успех главного публичного конкурента Snowflake.

Параметры сделки:

Крупнейшие инвесторы: Andreessen Horowitz (участвовали во всех раундах), Insight Partners, Coatue, Dragoneer Investment Group
- Прогнозируемая дата IPO: 4 квартал 2024 г.

Ожидаемая доходность 210%

Для получения подробной презентации и участия в сделке напишите нам в клиентскую линию @abeta_bot Открыть/Комментировать

2023-07-04 09:56:00 Мнение Уолл-Стрит о перспективах рынка акций на второе полугодие

Несмотря на ухудшение макроэкономического фона и рост процентных ставок, глобальный рынок акций вырос примерно на 13% с начала 2023 года. Многие инвесторы стали задаваться вопросом, как долго может продлиться ралли. Некоторые стратеги считают, что восхождение акций подходит к концу. В то же время, статистические данные говорят об обратном.

Взгляд аналитиков

«Устойчивость рынка в первом полугодии увеличивает потенциал падения в будущем. Самая ожидаемая рецессия еще не наступила. Тем не менее она в той или иной форме придет, когда проявится отложенный эффект от ужесточения ДКП», - предупреждает Эндрю Маккафери, главный инвестиционный директор Fidelity International.

«Ястребиная» риторика ФРС и слабые прогнозы корпораций несколько подрывают оптимизм в отношении мягкой посадки экономики. Многие компании уже сократили свои ожидания на второе полугодие. Через две недели начнется сезон отчетностей, и мы можем получить новые сигналы о слабости.

«Во втором полугодии фондовый рынок ожидает негативный сюрприз. Вероятно мы увидим фундаментальные показатели гораздо слабее того, что закладывает рынок. Сейчас инвесторы рассчитывают на невероятно мягкую посадку экономики», - говорит Джозеф Литтл, главный глобальный стратег HSBC AM.

Аналитики Janus Henderson считают, что для многих секторов и индустрий второй квартал стал последним позитивным. В дальнейшем компаниям будет все сложнее перекладывать растущие расходы на потребителей.

Высокие процентные ставки и технологический сектор

Почти 99% участников недавнего опроса, проведенного Deutsche Bank среди 400 профессионалов рынка, считают, что дальнейшее ужесточение ДКП вызовет новые потрясения на финансовых рынках, аналогичные банковскому кризису в США.

Высокие процентные ставки также являются проблемой для быстрорастущих компаний технологического сектора, которые, однако, показали превосходную динамику на фоне шумихи вокруг генеративного ИИ.

Теперь стратеги также указывают на риск чрезмерной концентрации рынка, которая ставит под угрозу динамику основных индексов, в случае появление проблем у «бигтехов».

«Произошла чрезмерная реакция акций технологических компаний на расширение использования искусственного интеллекта. Хотя ИИ действительно повысит производительность многих в долгосрочной перспективе, сейчас нам нужно увидеть подъем акций вне бигтехов, чтобы ралли продолжилось», - говорит Лоде Девламинк, управляющий директор по глобальным акциям в Dupont Capital Management

Историческая динамика S&P 500

В противовес пессимистичному взгляду стратегов Уолл-Стрит, исторические данные указывают на возможность продолжения ралли. На протяжении прошлого столетия каждый раз, когда S&P 500 рос более чем на 10% в первом полугодии, вторая половина года была позитивной. Среднее повышение составляет около 10%. Единственное исключение - 1929 год, когда началась Великая депрессия.

Наше мнение: Мы сохраняем консервативный взгляд на широкий рынок акций, поскольку соотношение риска/доходности не выглядит привлекательным. Отдаем предпочтение облигациям инвестиционного класса, золоту, платине и акциям традиционных защитных секторов. В то же время, регулярно проводим спекулятивные сделки, отыгрывая отдельные корпоративные истории. Рассчитываем, что такое позиционирование оправдает себя, учитывая, что мы приближаемся к окончанию цикла ужесточения ДКП в США.

#аналитика #акции #США

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-07-03 16:08:04 Новости премаркета США - 03.07.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.06% (4485 п.)
Nasdaq: +0.12% (15356 п.)
Dow Jones: -0.20% (34575 п.)
Золото: +0% ($1919)
Нефть марки Brent: +0.88% ($75.76)
US Treasuries 10 лет: -0.31% (3.831%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Рынок акций перешел к умеренной коррекции в связи с фиксацией прибыли участниками рынка, а также нейтрального новостного фона. Определенную поддержку Nasdaq оказывает рост акций Tesla #TSLA. Позже выйдет финальная оценка по промышленную PMI за июнь. Данные могут предоставить новые сигналы о рисках рецессии, а также позволят оценить динамику цен. Напоминаем, что сегодня торговая сессия в США будет укороченной, а завтра биржи будут закрыты в связи с празднованием Дня независимости в стране. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.

Саудовская Аравия объявила, что продлит начавшееся в июле добровольное сокращение добычи нефти на 1 млн б/сут. еще на месяц в августе. В то же время, Россия добровольно сократит экспорт нефти на 500 тыс. б/сут., заявил вице-премьер Новак. Это будет сделано в рамках усилий по обеспечению баланса рынка. От какого месяца планируется снизить экспорт и до какого именно уровня, не уточняется.

Индекс производственной активности в Германии в июне опустился до 40.6 п. с 43.2 п. в прошлом месяце. Такое значения индекса наблюдалось в последние разы во время пандемии 2020 года и финансового кризиса 2008 года. Компании сообщили о более глубоком сокращении объемов производства в ответ на продолжительное ослабление спроса

Вышел июньский промышленный PMI в КНР от Caixin, который отражает настроения малого и среднего бизнеса. Индекс оказался лучше прогнозов и второй месяц подряд находится в зоне расширения - 50.5 п. против ожиданий 50.2 п. и 50.9 п. в прошлом месяце. МСП чувствуют себя чуть лучше крупного бизнеса, в связи с менее высокой завязкой на экспорт.

Поставки электромобилей Tesla #TSLA во 2-м квартале выросли на 83% г/г, до 466 140 машин. Из них 96% - модели 3 и Y. Такому росту поставок помогли снижение цен и скидки. Аналитики ожидали, что компания продаст всего 448 тыс. электрокаров. На премаркете акции Tesla растут на 6%.

#США #новости_премаркета

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-07-03 13:01:55 Goldman Sachs о привлекательности индийского рынка акций

По мнению инвестбанка, рынок акций Индии является наиболее интересным среди всех развивающихся стран. Накануне Nifty 50, бенчмарк индийского рынка, обновил исторический максимум, однако стратеги считают, что все еще существуют возможности для покупки.

«Мы признаем, что рынок стал дорогим с точки зрения мультипликаторов. Тем не менее нас успокаивает тот факт, что фундаментальные показатели все еще сильны: в первом квартале чистая прибыль выросла почти на 15% г/г. В то же время, перспективы экономики Индии выглядят стабильными», - пишет Сунил Коул, вице-президент по портфельной стратегии на рынках АТР в Goldman Sachs.

Исторически индийский рынок показывал выдающуюся динамику. Среднегодовая доходность за последние 20 лет составила порядка 16% в местной валюте и 13% в долларах США. Это в два раза выше, чем на других развивающихся рынках. На этом фоне Goldman Sachs рекомендует выкупать любую коррекцию на индийском рынке.

На какие акции обратить внимание сейчас?

Эксперты отмечают, что несмотря на определенную перекупленность широкого рынка, индийский банковский сектор все еще остается привлекательным с точки зрения мультипликаторов. Стратеги отобрали четыре банка, которые обладают наилучшей оценкой и перспективами роста:

HDFC Bank #HDB
ICICI Bank #IBN
State Bank of India #SBIA
Kotak Mahindra Bank #KOTAKBANK

Стоит отметить, что акции HDFC Bank и ICICI Bank, помимо индийcких бирж, торгуются и на площадках в США. В то же время, State Bank of India обладает вторичным листингом в Лондоне. Также экспозицию можно занять через ETF VanEck India Growth Leaders #GLIN, в котором банки занимают крупную долю.

#аналитика #акции #Индия #GS

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-07-03 10:31:15 UBS назвал триггер для потенциальной коррекции на рынке акций

Аналитики швейцарского банка считают, что в среднесрочной перспективе американский рынок акций скорректируется. Основные причины: ухудшение кредитных рейтингов, замедление темпов роста глобальной экономики и сокращение ликвидности. По оценкам UBS, индекс S&P 500 завершит год на отметке в 3900 п., что на 12% ниже текущих уровней.

«Нам не придется ждать начала серьезного пересмотра оценок по корпоративным прибылям, чтобы увидеть снижение стоимости акций. Понижение кредитных рейтингов и ускорение оттока ликвидности, вероятно, сейчас начнут оказывать негативное влияние, прежде чем начнется пересмотр прогнозов», - пишут аналитики.

Особое внимание UBS обращает на состояние компаний с долгами неинвестиционного уровня (High-Yield), которые наиболее уязвимы к росту процентных ставок.

В мае наблюдалось максимальное за последние 18 месяцев количество понижений рейтингов до CCC и дефолтного уровня. Такая ситуация приводит к более высоким процентным расходам для корпораций с «мусорными» бондами, что негативно отражается на марже.

В UBS добавляют, что рынок постепенно начнет пересматривать прогнозы по прибыли на акцию корпораций по мере прохождения сезона отчетностей за 3-й квартал. Тогда может наблюдаться наиболее существенная просадка индекса S&P 500.

Мы занимаем оборонительное позиционирование, инвестируя в облигации инвестиционного рейтинга (IG) качественных эмитентов. По нашему мнению, данный актив покажет наилучшую динамику в случае коррекции широкого рынка акций, а также может стать «убежищем» для инвесторов в случае продолжения оттока средств из High-Yield сегмента.

#аналитика #акции #облигации #США #UBS

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-07-03 07:50:33 Важные события недели - 03.07.2023

В центре внимания на этой сокращенной неделе - макростатистика по рынку труда. Данные дадут представление о том, как сказываются высокие процентные ставки на занятость. Помимо этого, инвесторы будут следить за публикацией протоколов с последнего заседания ФРС, которые предоставят дополнительные сигналы о позиции регулятора.

Макроэкономические данные:

3 июля:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июнь)
• Сокращенная торговая сессия (до 22:00 по МСК)

4 июля:
• Нет торгов - День независимости в США

5 июля:
• Объём промышленных заказов (май)
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС

6 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июнь)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (июнь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (май)

7 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (июнь)
• Уровень безработицы (июнь)

Протоколы с заседания ФРС:
Июньское решение оставить ставку без изменений было принято единогласно, однако «минутки» могут показать уровень разногласия членов ФРС относительно дальнейшего ужесточения ДКП. Обычно, до и после публикации существенно повышается волатильность фьючерсов на ставку.

Отчет по занятости:
Консенсус-прогноз экономистов предполагает, что в июне число занятых выросло еще на 200 тыс., безработица осталась неизменной на уровне 3.7%, а средняя почасовая зарплата увеличилась на 0.3% м/м - также, как и в мае. Bank of America ожидает, что темпы роста рабочих мест будут на уровне с предыдущими месяцами, благодаря нормализации в сферах образования и местных органов власти, в которых занятость все еще остается ниже допандемийных значений.

Отчеты автопроизводителей:
В первую неделю июля месячные и квартальные отчеты о продажах поступят от таких автопроизводителей, как Rivian #RIVN, General Motors #GM, Ford #F и Toyota #TM. Экономисты S&P ожидают позитивных результатов за июнь: роста поставок всей отрасли на 17% г/г, до 1.38 млн. единиц.

Другие корпоративные события:
5 июля BorgWarner #BWA завершит выделение и вывод на биржу подразделения PHINIA, занимающегося поставкой топливных систем и послепродажного обслуживания авто. Компания будет торговаться с тикером #PHIN.

6 июля FDA рассмотрит вопрос полного одобрения препарата от болезни Альцгеймера Leqembi, разработанного Eisai #4523 и Biogen #BIIB. В этот же день производитель косметики Coty #COTY проведет День инвестора в Париже. На мероприятии будет представлен всеобъемлющий обзор компании, ее стратегических основ и предложений для европейского инвестиционного сообщества.

Barron’s обращает внимание на фонды недвижимости REIT, которые подверглись широкой распродаже на фоне проблем с коммерческим сегментом. Аналитики отмечают, что такие сферы, как логистическая недвижимость и центры обработки данных, все еще находятся в отличной форме. Помимо этого, наблюдается высокий спрос на аренду жилых помещений, поскольку из-за высоких процентных ставок покупка жилья для потребителей стала не выгодной. Стратеги рекомендуют пользоваться коррекцией и формировать позиции в следующих REIT:

• AvalonBay Communities #AVB
• Equity Residential #EQR
• Digital Realty Trust #DLR
• Equinix #EQI
• First Industrial Realty Trust #FR
• Healthpeak Properties #PEAK
• Kimco Realty #KIM
• Cousins Properties #CUZ
• Highwoods Properties #HIW

#США #неделя_впереди

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать