Abeta - акции, облигации, аналитика

2023-07-02 13:31:24 Основные посты за прошедшую неделю:

• Услуга - Открытие счета для физлиц в ТОПовых банках Израиля

Видео Abeta на YouTube:
• Потенциальная коррекция индекса SP500: что ждет наши инвестиции?

Аналитика:
• Бум на рынке недвижимости Дубая. Существуют ли риски краха и более выгодные альтернативы?
• Наше текущее позиционирование на рынке
• Спад на рынке коммерческой недвижимости. Масштабы и последствия для экономики
• Сравнение акций компаний малой и крупной капитализации. Какие показывают наилучшую динамику в периоды рецессии?
• Новые драйверы для музыкальной индустрии и лучшие акции
• Взгляд Goldman Sachs на акции компаний малой капитализации

Инвестиционные идеи:
• Спекулятивная и долгосрочная идея по Spirit AeroSystems #SPR
• Покупка акций Michelin #ML перед отчетностью
• Коррекция в Block #SQ - отличная возможность для покупки

#навигатор Открыть/Комментировать

2023-06-30 18:47:27 Наконец-то вечер пятницы, а это значит, что можно отвлечься от всех рыночных и инвестиционных перипетий!
Приглашаем вас за кулисы съемочного процесса наших видео на YouTube, в которые мы вкладываем много души и труда.
Желаем приятного просмотра и отличного настроения! - ссылка на видео. Открыть/Комментировать

2023-06-30 16:08:06 Новости премаркета США - 30.06.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.63% (4463 п.)
· Nasdaq: +0.87% (15232 п.)
· Dow Jones: +0.48% (34517 п.)
· Золото: +0.23% ($1911)
· Нефть марки Brent: +1.10% ($75.15)
· US Treasuries 10 лет: -0.49% (3.823%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок позитивно отреагировал на ценовую статистику. В мае рост ценового индекса расходов на личное потребление (PCE), который является предпочитаемым ФРС индикатором инфляции, замедлился до 3.8% г/г с 4.3% г/г. Базовый показатель сократился до 4.6% г/г с 4.7% г/г. Все значения оказались лучше прогнозов.

Хотя ФРС вряд ли откажется от повышения ставки на следующем заседании, данные могут смягчить риторику регулятора. Между тем, позже выйдут данные по потребительским настроениям от Мичиганского университета, которые предоставят дополнительные сигналы о состоянии потребителя. Европейские фондовые индексы торгуются с повышением, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.

• Сегодня вышли данные по деловой активности в Китае за июнь. PMI в производственном секторе вырос до 49 п., против 48.8 п. в мае, что совпало с прогнозом. PMI в непроизводственном секторе составил 53.2 п. против прогноза 53.7 п. и 54.5 п. в прошлом месяце. Восстановление активности в КНР продолжает терять силу после скачка в конце 1-го квартала.

• Падение цен на жилье в Великобритании ускорилось в июне до 3.5% г/г, после снижения на 3.4% г/г в мае. Это самые высокие темпы с июля 2009 года. Прогнозы аналитиков предполагали еще большее снижение - на 4%. Спад на рынке продолжается на фоне рекордной инфляции и высоких процентных ставок.

• Темпы роста инфляции в еврозоне в июне замедлились до 5.5% г/г, а в месячном выражении ускорились до 0.3% м/м. Базовая инфляция выросла до 5.4% г/г с 5.3% г/г, а в месячном выражении ускорилась до 0.3% с 0.2% в мае. Хотя все показатели оказались лучше прогнозов, рост базовой инфляции может заставить ЕЦБ сохранить жесткую риторику.

• Нидерланды объявили о новых экспортных ограничениях на передовое полупроводниковое оборудование. Такие компании, как ASML #ASML будут обязаны получить специальную лицензию на экспорт за рубеж в соответствии с новыми правилами, которые вступят в силу 1 сентября.

#США #новости_премаркета

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-06-30 13:15:04 Взгляд Goldman Sachs на акции компаний малой капитализации

Согласно анализу Goldman Sachs, индекс Russell 2000, включающий компании малой капитализацией, в следующие 12 месяцев может вырасти на 14%, а S&P 500 поднимется всего на 9%. Рассмотрим подробнее мнение экспертов.

Модель инвестбанка
«Бычий» взгляд аналитиков основан на собственной регрессионной модели, построенной на исторической корреляции между акциями и прогнозной динамикой ВВП США. Модель также учитывает относительную оценку активов по мультипликаторам. Система правильно предсказала порядка двух третей движений Russell c 1995 по 2015 год.

По оценкам Goldman Sachs, американский ВВП расширится на +1.4% в ближайшие 12 месяцев, что ощутимо выше рыночного консенсуса в +0.4%. Экономисты это признают и отмечают, что в случае более медленного роста ВВП, Russell 2000 прибавит только 7%.

Риски для прогноза
Аналитики добавляют, что повышенная доходность акций компаний малой капитализации также сопряжена и с высокими рисками.

• Как правило, малые компании более зависимы от роста процентных ставок. Примерно у 30% корпораций из Russell 2000 долг с плавающей ставкой. Это означает, что процентные расходы растут вместе со ставками в экономике.

• Консенсус-оценки по прибыли малых компаний продолжают сокращаться. При этом, в Russell 2000 доля циклических секторов, которые наиболее уязвимы в текущей обстановке, ощутимо выше, чем в S&P 500.

Долгосрочный потенциал
Несмотря на среднесрочные риски, Goldman Sachs считает, что покупка акций малых компаний является отличной долгосрочной инвестиционной идеей.

На текущий момент оценка Russell 2000 по коэффициенту P/B составляет 1.9x, что существенно ниже исторического среднего. В то же время, S&P 500 торгуется с оценкой выше своего медианного значения.

Стратеги добавляют, что компании из состава Russell 2000 получат выгоду от тенденций решоринга цепей поставок в США и развития отечественного производства. В индексе доля секторов материалов и промышленности, которые являются главными бенефициарами, занимает 21% против 11% в S&P 500.

• Занять экспозицию на акции компаний малой капитализации можно через iShares Russell 2000 ETF #IWM. Данный фонд является крупнейшим по объему активов, а также обладает наиболее высокой ликвидностью.

#аналитика #акции #США #GS

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-06-30 08:20:28 Утренний обзор - 30.06.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.08% (4439 п.)
· Nasdaq: +0.24% (15135 п.)
· Dow Jones: -0.02% (34346 п.)
· Золото: +0.05% ($1908)
· Нефть марки Brent: +0.27% ($74.54)
· US Treasuries 10 лет: -0.03% (3.841%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Вчера основные индексы завершили день преимущественно с повышением: S&P 500 вырос на 0.45%, Dow Jones прибавил 0.8%, а Nasdaq снизился на 0.02%. Поддержку рынку оказал рост акций крупнейших банков после успешного прохождения стресс-теста ФРС. Также заметный подъем был заметен в секторах, чувствительных к состоянию экономики, после публикации макростатистики. В то же время технологический Nasdaq оказался под давлением на фоне мощного скачка доходностей трежерис. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.

Минторг США повысил оценку роста ВВП страны в 1-м квартале до 2% кв/кв с ранее объявленных 1.3% кв/кв. Аналитики ожидали пересмотра только до 1.4% кв/кв. Число первичных заявок на пособия по безработице в США на прошлой неделе неожиданно упало на 26 тыс. и составило 239 тыс. Консенсус экономистов предполагал повышение до 265 тыс.

Экономически чувствительный индекс Russell 2000 #RUT, включающий акции малых компаний, вырос на 1.23%. В то же время, циклический сектор материалов #XLB поднялся на 1.26%. Бумаги банков #KBE, в свою очередь, подорожали на 1.77%.

Позитивные макроданные укрепили мнение участников рынка о том, что ФРС продолжит ужесточать ДКП. На этом фоне доходности казначейских облигаций поднялись на 132 б.п. до 3.842%. Это крупнейший скачок с начала июня. Наиболее чувствительные к ставкам акции технологических компаний и сектор коммуникационных услуг оказались под давлением.

Вчера также последовали комментарии от главы ФРС. Пауэлл заявил, что центральный банк, скорее всего, возобновит кампанию по ужесточению ДКП после перерыва в начале этого месяца, однако темпы будут умеренными. Он также еще раз подчеркнул, что предстоит проделать много работы, прежде чем инфляция вернется к целевому уровню.

Между тем, сегодня перед открытием рынка выйдут майские данные по индексу Core PCE, который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции. Недавно президент ФРб Сент-Луиса Джим Буллард назвал причины по которым регулятор следит именно за этим индикатором. PCE имеет более полный охват товаров и услуг, а также учитывает смену потребительских тенденций, таких как переход с покупки более дорогого товара на дешевый.

Публикация экономических данных сегодня:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (май)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июнь)

#обзор #рынок #утро

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-06-29 16:03:04 Новости премаркета США - 29.06.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.18% (4426 п.)
· Nasdaq: +0.15% (15151 п.)
· Dow Jones: +0.27% (34190 п.)
· Золото: -0.65% ($1895)
· Нефть марки Brent: +0.42% ($74.13)
· US Treasuries 10 лет: +3.15% (3.827%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с повышением. Инвесторы оценивают выход макростатистики. Согласно финальным данным, темпы роста ВВП США в 1-м квартале составили 2% кв/кв. Прошлая оценка составляла 1.3% кв/кв. Заявки на пособия по безработице за неделю сократились на 26 тыс. до 239 тыс.., при прогнозе роста до 266 тыс.

В целом, данные сигнализируют об устойчивости экономики и ослабляют опасения наступления рецессии. В то же время для ФРС эта статистика говорит о необходимости продолжить ужесточение ДКП для контроля инфляции. На этом фоне доходности трежерис демонстрируют мощный подъем.

Между тем, сегодня особое внимание может привлечь отчетность Nike #NKE, которая выйдет после закрытия рынка. Результаты дадут лучшее представление о состоянии потребителя. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.

• Согласно предварительной оценке, темпы роста инфляции в Германии в июне ускорились до 6.4% г/г с 6.1% г/г в мае. Аналитики ожидали повышения только до 6.3% г/г. В месячном исчислении цены выросли на 0.3%, при прогнозе повышения на 0.2%. Рост цен возобновился, что может стать поводом для ЕЦБ сохранить жесткую риторику.

• Власти КНР сегодня приняли закон о внешней политике, который объединяет множество существующих инструментов для противодействия ограничительным мерам со стороны западных держав. Данный шаг рассматривается как усиление геополитической напряженности.

• Также вышли макроданные из Китая. По итогам 1-го квартала объем ипотек, закрытых досрочно, вырос на 14.45% г/г, что стало пятилетним максимумом. Это сигнал о слабой уверенности потребителей, которые предпочитают направлять накопления на закрытие займов, а не на потребление.

#США #новости_премаркета

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-06-29 12:49:05 Новые драйверы для музыкальной индустрии и лучшие акции

2022 год стал успешным для всех представителей музыкальной отрасли. Общая выручка повысилась на 27% г/г до $85.9 млрд и, как ожидается, продолжит стабильно расти по 7.3% ежегодно до конца 2030 г. В этом посте подробнее остановимся крупнейших бенефициарах, а также на дополнительных драйверах.

Улучшение монетизации стриминговых платформ

Снижение барьеров для распространения и создания контента привело к резкому росту числа песен и количеству прослушиваний. В то же время, монетизация не претерпела существенных изменений. Например, выручка на одну песню на стриминговых сервисах за последние 5 лет упала на 20%, а выручка от одного часа воспроизведения в Spotify сейчас в 4 раза ниже, чем у Netflix.

В последние 12 месяцев наблюдается улучшение ситуации. Крупные сервисы начали повышать цены на подписки и создавать новые более дорогие планы. Мы рассчитываем, что отрасль будет работать над повышением цен на регулярной основе, особенно в условиях более высокой инфляции. Как ожидается, это поддержит не только стриминговые платформы, но и остальных представителей отрасли.

Генеративный ИИ - преимущества и риски

Использование ИИ может повысить скорость создания музыки артистами, поскольку ни вокал, ни инструменты не обязательно записывать и перезаписывать по несколько раз. Это повысит производительность, снизит стоимость производства музыки и приведет к бурному росту числа создаваемых песен.

Стоит отметить, что опасения по поводу негативного эффекта на индустрию от распространения дипфейков и использования лицензированного контента для обучения моделей несколько преувеличены.

В отличие от конца 1990-х, когда обладатели прав столкнулись с пиратством, сегодня индустрия гораздо более структурирована. Всего несколько компаний контролируют стриминговую отрасль, а три лейбла владеют подавляющим большинством прав. Это облегчает сохранение контроля над ситуацией.

Крупнейшие представители отрасли и регуляторы уже активно разрабатывают механизмы, позволяющие выявить контент, созданный на основе лицензируемой музыки. Мы рассчитываем, что генеративный ИИ в итоге принесет больше пользы, чем вреда отрасли.

Наиболее интересные акции в секторе

• Universal Music Group #UMG
Целевая цена - €29.2, потенциал роста +44%
Компания отличается от конкурентов мощным портфелем артистов, успешной историей исполнения и опытным руководством, способным замечать новые тренды раньше других. На этом фоне UMG обладает отличной позицией для наращивания выручки и улучшения рентабельности.

• Warner Music Group #WMG
Целевая цена - $35, потенциал роста +31%
Учитывая масштаб, компания имеет все возможности, чтобы извлечь выгоду из долгосрочных драйверов в музыкальной индустрии. WMG отличается высокой экспозицией на быстрорастущую сферу продажи прав на использование музыки в других видах контента.

• Believe #BLV - предлагает услуги лейбла примерно 850 тыс. артистам в более чем 50 странах.
Целевая цена - €15.5, потенциал роста +38%
Мы ожидаем, что компания продолжит завоевывать долю рынка благодаря своему подходу, ориентированному на цифровые технологии, особенно на быстрорастущих рынках Азии.

• Live Nation Entertainment #LYV - организует живые концерты и продает билеты на эти мероприятия.
Целевая цена - $112, потенциал роста +26%
LYV является крупнейшим бенефициаром ожидаемого роста числа концертов. Глобализация музыки создаст более сильные финансовые стимулы для артистов. В то же время, спрос будет поддерживаться благоприятными демографическими тенденциями и повышению осведомленности об артистах в соцсетях.

• NetEase #NTES - китайская интернет-компания.
Целевая цена - $111, потенциал роста +15%
NTES является бенефициаром развития стриминга музыки в Китае, где проникновение еще не достигло уровней развитых рынков. Это подразумевает высокий потенциал для роста. NetEase также активно развивает облачные приложения, что открывает новые возможности для монетизации, а также внедряет ИИ в платформу.

#аналитика #акции

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-06-29 08:11:42 Утренний обзор - 29.06.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.06% (4420 п.)
· Nasdaq: +0.12% (15148 п.)
· Dow Jones: +0.07% (34126 п.)
· Золото: -0.12% ($1905)
· Нефть марки Brent: -0.01% ($73.78)
· US Treasuries 10 лет: +0.51% (3.729%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 упал на 0.04%, Dow Jones снизился на 0.22%, а Nasdaq вырос на 0.27%. Негативное влияние на рынок оказало умеренное падение акций полупроводникового сектора на новости о том, что США рассматривают новые экспортные ограничения в КНР. В то же время поддержку индексам оказал подъем акций крупнейших компаний. Инвесторы продолжили выкупать просадку, несмотря на заявления главы ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.

Джером Пауэлл в рамках выступления на форуме ЕЦБ вновь повторил, что большинство членов ФРС ожидают еще двух повышений ставки по 25 б.п. Поступающие в последнее время данные указывают на устойчивость американской экономики, и рецессия не представляется наиболее вероятным сценарием. При этом Пауэлл не ожидает, что базовая инфляция опустится к целевому уровню в 2% раньше 2025 года.

Он также отметил, что несмотря на проведение ограничительной ДКП, она может оказаться недостаточно жесткой или была таковой недостаточно долго. В связи с этим, нужно продолжать ужесточение, особенно учитывая устойчивость рынка труда.

Вчера также были опубликованы результаты стресс-теста 23 крупнейших банков США. Все банки выдержали сценарий тяжелой рецессии, продолжая кредитовать потребителей и корпорации. Участники теста сохранили показатели достаточности капитала, несмотря на потенциальные убытки сектора в $541 млрд.

Между тем, рынок приближается к завершению первого полугодия. С начала года S&P 500 вырос на 14%, а Nasdaq прибавил почти 30% и может показать наилучшую динамику с 1983 года. Поддержку индексам оказал скачок в акциях технологических компаний на фоне оптимизма по поводу генеративного ИИ.

Публикация экономических данных сегодня:
• ВВП США (1-й квартал)
• Число первичных заявок на пособия по безработице

#обзор #рынок #утро

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-06-28 18:44:18 Поздравляем Всех мусульман со светлым праздником Курбан-Байрам!
Пусть ваши сердца и сердца Ваших родных и близких наполнятся теплом и милосердием, а в мыслях царит порядок и зреет вера в прекрасное будущее!
Терпения, мира и крепкой веры.
С праздником! Открыть/Комментировать

2023-06-28 15:59:17 Новости премаркета США - 28.06.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: -0.26% (4407 п.)
· Nasdaq: -0.45% (15044 п.)
· Dow Jones: -0.08% (34155 п.)
· Золото: -0.34% ($1906)
· Нефть марки Brent: -0.67% ($72.24)
· US Treasuries 10 лет: -0.61% (3.745%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются со снижением. Давление на рынок оказывает падение акций полупроводникового сектора на новости о том, что правительство США рассматривает дополнительные ограничения на поставку чипов в Китай. Для многих компаний это ключевой рынок. При этом, инвесторы не спешат выкупать просадку, поскольку ожидают выступления главы ФРС. Очередные жесткие сигналы от Джерома Пауэлла могут дополнительно умерить аппетит к риску на рынке. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.

• По данным FT, правительство США рассматривает возможность введения новых ограничений на экспорт в КНР чипов для сферы искусственного интеллекта. Мера рассчитана на затруднение поступления на китайский рынок технологий, имеющих, в том числе и военное назначение.

• Прибыль промышленных предприятий КНР в мае упала на 12.6% г/г - лучше, чем снижение в апреле на 18.6% г/г. За период с января по май прибыль упала на 18.8% г/г. Промышленность Китая продолжает ощущать давление из-за слабого экспорта, низкого внутреннего спроса и падения цен на сырьевые товары.

• Microsoft #MSFT раскрыла планы сделать Windows облачной и доступной на любом устройстве. Ранее аналогичный сервис Windows 365 был доступен только для корпоративных пользователей. План был обозначен во внутренней презентации, которая была обнародована в рамках слушаний по делу FTC против компании.

• Snowflake #SNOW, предоставляющая услуги по аналитике облачных данных, объявила о партнерстве с Nvidia #NVDA. Благодаря соглашению клиенты Snowflake смогут строить ИИ-модели в облаке на основе собственных данных.

• Как сообщает The Block, инвестиционная компания Fidelity, вслед за BlackRock #BLK, может подать заявку на создание биржевого фонда на биткоин уже на этой неделе. Это будет вторая попытка Fidelity создать такой продукт. В начале 2022 года SEC отказала компании.

• Авиаперевозчик Delta Air Lines #DAL во вторник повысил свой прогноз прибыли на акцию на 2-й квартал и весь год, отметив высокий спрос на международные перелеты и на более дорогие тарифные классы. CEO отметил, что текущий квартал стал один из самых прибыльных.

#США #новости_премаркета

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать