Abeta - акции, облигации, аналитика

2021-02-04 16:24:45 #новости_премаркета #США

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.18% (3830 п.)
Nasdaq: +0.48% (13455 п.)
Dow Jones +0.08% (30653 п.)
Золото: -0.78% ($1819)
Нефть марки Brent: +0.67% ($58.68)
US Treasuries 10 лет: -1.19% (1.141%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете умеренно растут. Волнение на рынке поутихло, фокус инвесторов сместился с розничных трейдеров на новости о согласовании фискальных мер. Несмотря на заминку в согласовании, инвесторы расчитывают на одобрение суммы стимулирования в $1.9 трлн. Несколько снять беспокойство также удалось обнадеживающей макроэкономической статистике, которая вышла вчера. В центре внимания также окажется сегодняшняя встреча Джанет Йеллен с представителями финансовых регуляторов для обсуждения ситуации вокруг GameStop и недавней волатильности рынка. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в плюсе, рынки Азии закрылись без единой динамики.

Администрация нового президента США продвигается к согласованию пакета поддержки на $1.9 трлн. После того, как демократы приняли бюджетную резолюцию, позволяющую согласовать законопроект через голосование большинства - появилась возможность одобрить фискальные меры даже без поддержки республиканцев. Ранее республиканцы представили сокращенный пакет мер поддержки на $618 млрд, однако, Белый дом дал понять, что это слишком маленький объем помощи.

С учетом нехватки поставок в Великобритании было запущено новое испытание вакцины, позволяющее изучить: эффективно ли использование разных инъекций для первой и второй дозы. В ходе испытания будут исследованы иммунные реакции на начальную дозу вакцины от Pfizer #PFE и на последующую от AstraZeneca #AZN - и наоборот - с интервалом в 4 и 12 недель. По мнению главного исследователя Оксфордского Университета М. Снэйпа, если будет доказано, что можно эффективно использовать вакцины на взаимозаменяемой основе, это значительно повысит гибкость доставки вакцины и поможет защитить от новых штаммов вируса.

В мировом автопроме образовалась острая нехватка полупроводников. Прежде всего, из-за коронавируса подскочил спрос у основных потребителей микросхем — производителей ноутбуков, планшетов и прочих гаджетов. За всплеском спроса не поспевают ведущие мировые производители полупроводниковой продукции. О приостановлении производства уже заявили такие компании, как Ford #F, Toyota #TM and Stellantis #STLA.
Исходя их этого наша ставка на сектор полупроводников может быть вполне оправдана.

Что еще происходит в мире…
Нефтегазовая компания Royal Dutch Shell #RDS зафиксировала чистый убыток в четвертом квартале 2020 года из-за крупных списаний. По итогам всего 2020 года Shell зафиксировала чистый убыток в размере $21.68 млрд по сравнению с чистой прибылью в $15.84 млрд годом ранее.
В базовом прогнозе эксперты EIA (Управление энергетической информации при Минэнерго США) отталкиваются от предположения, что рост энергетического рынка в США до 2050 г. составит в среднем 2.1% в год. Цена на нефть Brent достигнет $95 за баррель к 2050 г.
#GOOG обратилась к FAA (Служба сертификации воздушных судов) за получением разрешения протестировать, как дроны могут помочь в обнаружении и борьбе с пожарами.
Американские сенаторы повторно внесли в конгресс США законопроект о санкциях против России из-за ситуации с оппозиционным политиком Алексеем Навальным.
Илон Маск снова подтолкнул рынок своим твитом. Маск опубликовал фразы: «DogeCoin is the people’s crypto» и «No highs, no lows, only Doge» — этого было достаточно, чтобы криптовалюта DogeCoin взлетела более чем на 50%.

Принятие пакета стимулов на $1.9 трлн может в очередной раз подстегнуть инфляционные ожидания, ослабление доллара США, рост доходностей казначейских облигаций и, как следствие, ротацию в акции стоимости.

@aabeta
@alpha_one_bot premium Открыть/Комментировать

2021-02-04 07:09:10 #аналитика #акции #США #фармацевтика #JPM

В 2020 году усилилось давление на ведущие фармацевтические компании. Несмотря на низкую оценку компаний, инвесторы больше сосредоточены на реформе ценообразования на лекарства и предстоящей стадии потери эксклюзивности (LOE) препаратов.

Аналитики J.P. Morgan отмечают, что любая реформа в сфере фармацевтики имеет низкую вероятность, в то время как истечение срока действия патентов и потеря эксклюзивности данных вполне вероятны на фоне значительного прогресса, достигнутого в последнее время.

Больше половины выручки фармацевтических компаний является не долларовой, что позволяет извлекать дополнительную выгоду от курсовых разниц. Несмотря на это, компании сектора все еще имеют 35%-ный оценочный дисконт против индекса S&P 500.

Топ-идеи в фармацевтическом секторе:

AbbVie Inc. #ABBV
Некоторые лекарственные препараты компании находятся на средней-финальной фазе тестирования, в то время, как компания улучшает их эффективность. Также, AbbVie не потеряет эксклюзивность своего препарата Humira до 2024 г., что обеспечит стабильный рост выручки. Данный препарат используется для лечения ревматоидного артрита и других аутоимунных заболеваний.

Bristol-Myers Squibb Company #BMY
Препарат Opdivo вновь демонстрирует рост продаж в 2021 году благодаря его использованию, как основного лекарства от рака легких, и добавлению новых показаний к применению в первой половине 2021 года. J.P. Morgan также ожидают склонность к более позитивной оценке компании со стороны аналитиков.

Johnson & Johnson #JNJ и Eli Lilly & Company #LLY
Согласно уже предоставленным прогнозным отчётам о прибылях и убытках на 2021 г., обе компании ориентируются на увеличение выручки и прибыли на акцию. Представленные показатели превысили ожидания аналитиков с Wall Street. По мнению J.P. Morgan, данная тенденция сохранится и для других компаний сектора.

Мы выделяем в секторе акции AbbVie Inc. #ABBV и Eli Lilly & Company #LLY.

@aabeta
@alpha_one_bot premium Открыть/Комментировать

2021-02-03 20:54:28 #сделка #sell #акции #FTCH #активное_управление

Продаем акции Farfetch #FTCH по $66.91, половину позиции (1.8% от портфеля) с прибылью 12.6%.
Частично фиксируем прибыль на крайне волатильном рынке, сохраняем положительный взгляд на перспективы компании. Открыть/Комментировать

2021-02-03 17:32:15 #сделка #sell #акции #GOOG #активное_управление

Продали акции Google #GOOG по $2077.72 половину объема, зафиксировали прибыль +30%.
Частично закрываем позицию и фиксируем прибыль на фоне великолепной отчетности.

Подключиться на premium — @alpha_one_bot Открыть/Комментировать

2021-02-03 17:25:20 #инвестиционная_идея #акции #XPEV #MS

Morgan Stanley начинает покрытие китайского производителя электрокаров Xpeng #XPEV с рекомендации «покупать». Банк ожидает, что в этом году молодые стартапы в области производства электромобилей могут показать опережающий рост.

Факторы роста:
• Программное обеспечение Xpeng основано на полном стеке собственных технологий для бортовых и автономных систем вождения. Кроме того, модели #XPEV оснащены радарами для принятия высокочастотных сигналов.
• По оценкам Morgan Stanley, углубленное вовлечение потребителя через прямой канал связи и расширенное сервисное содержание системы автоматического управления и внутрисалонного наполнения могут способствовать увеличению рентабельности за счет регулярного дохода от продажи программного обеспечения и услуг.

Xpeng #XPEV
Целевая цена - $70, потенциал роста +48%.

Мы присматриваемся к покупке акций Xpeng #XPEV и считаем, что динамика акций компании вполне может опередить сектор.

@aabeta
@alpha_one_bot premium

График #XPEV от TradingView Открыть/Комментировать

2021-02-03 16:29:50 #новости_премаркета #США

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.29% (3829 п.)
Nasdaq: +0.761% (13532 п.)
Dow Jones -0.03% (30577 п.)
Золото: +0.02% ($1837)
Нефть марки Brent: +0.83% ($57.99)
US Treasuries 10 лет: +3.33% (1.119%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете умеренно растут. Переход в зеленую зону был спровоцирован, главным образом, превосходными результатами отчитавшихся Alphabet #GOOG и Amazon #AMZN. Несмотря на то, что рынок продолжает оправляться от падения и суеты, вызванной розничными инвесторами на прошлой неделе, волатильность сохраняется на уровне выше среднего. Европейские фондовые индексы торгуются в плюсе, рынки Азии закрылись разнонаправленно.

Кроме публикации рекордных показателей по квартальной выручке, Amazon #AMZN удивила инвесторов новостью о том, что основатель компании Джефф Безос в третьем квартале 2021 года покинет должность гендиректора. Новым главой компании станет Энди Ясси, который сейчас возглавляет Amazon Web Services. Безос займет пост исполнительного председателя совета директоров.

Alphabet #GOOG помимо показателей, значительно превысивших все ожидания, также порадовал цифрами по продаже рекламы. Согласно заявлению, продажи рекламы на YouTube выросли на 46%, до $6.89 млрд. Рекламный бизнес Google, включая YouTube, обеспечил 81% рекордных квартальных продаж Alphabet общим объемом в $56.9 млрд.

Министр финансов США Джанет Йеллен на этой неделе намерена провести встречу с ведущими финансовыми регуляторами, чтобы обсудить волатильность рынка, вызванную розничной торговлей акциями GameStop #GME и прочими. Согласно данным, во встрече примут участие главы ФРС и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Что еще происходит в мире…
Apple #AAPL и Kia планируют заключить сделку, в результате которой Apple инвестирует около $3.6 млрд в совместные усилия по воплощению проекта электромобиля Apple Car. На фоне этого акции автопроизводителя достигли максимальной стоимости с 1997 года.
Бывший глава ЕЦБ Марио Драги был может стать кандидатом в премьеры Италии.
Прототип космического корабля Starship, разработанный SpaceX #SPACE для полетов на Луну и Марс, взорвался второй раз при посадке после успешного запуска в Техасе. Полет продолжался около 8.5 минут.
Соединенные Штаты обеспокоены реальным тюремным сроком, который назначил Алексею Навальному российский суд. США призвали Москву немедленно освободить оппозиционного политика, пообещав тесно координировать с союзниками действия для привлечения России к ответственности.
Финтех компания Джека Ма Ant Group планирует реструктуризацию, в соответствии с чем будет преобразована в финансовый холдинг. Официальное объявление, по ожиданиям, может состояться до 11 февраля.

Нас приятно порадовала отчетность Alphabet #GOOG, мы держим существенную позицию в наших портфелях. Из технологических гигантов в условиях восстановления экономики наши фавориты: Alphabet #GOOG и Facebook #FB. Динамика показателей этих компаний является более цикличной за счет существенной экспозиции на рынок цифровой рекламы.

@aabeta
@alpha_one_bot premium Открыть/Комментировать

2021-02-03 15:26:42 #аналитика #акции #макро #февраль #регионы #JPM

J.P. Morgan представил февральский обзор рынка, сохранив большинство рекомендаций с января. Рассказываем про главные изменения.

Регионы
В прошлом году J.P.Morgan выделял США, как лучший рынок среди развитых стран, и Китай среди развивающихся. Учитывая то, что США и Китай обогнали другие страны на 20-30%, аналитики понижают по ним рекомендацию до «держать», и советует обратить внимание на отстающие регионы - ожидается, что в течение 2021 года они начнут наверстывать упущенное.

Ротация в акции стоимости
Аналитики выступали за начало ротации в акции стоимости еще в ноябре на фоне выборов в США и переоцененности технологического сектора. J.P. Morgan продолжает придерживаться данной точки зрения и отмечает, что отставание акций стоимости, которое наблюдалось в течение последних недель, является здоровым. Текущую консолидацию можно расценить, как привлекательную точку входа. По мнению аналитиков, акции стоимости продемонстрируют опережающий рост в этом году.

Обзор по секторам

Горнодобывающая промышленность
J.P. Morgan рекомендует фиксировать прибыль в акциях компаний горнодобывающего сектора. С учетом опережающего роста последних месяцев, а также вероятного пика кредитования в Китае, за которым статистически следует снижение цен на металлы - динамика в краткосрочном периоде замедляется. Аналитики считают направление привлекательным для долгосрочного горизонта, т.к. если рефляция продолжится, а доллар продолжит ослабевать - горнодобывающий сектор продолжит укрепляться. В противовес, для краткосрочного инвестирования J.P. Morgan выделяет нефтегазовый сектор - есть потенциал роста на фоне негативной динамики прошлого года, но долгосрочному развитию может помешать ограниченный потенциал роста цен на нефть.

Телекоммуникационный сектор
На протяжении долгого времени аналитики давали рекомендацию «продавать» по компаниям телекоммуникационного сектора, но после проведенного ими анализа обновляют до «покупать». В течение 2020 года компании сектора были в аутсайдерах и потому на данный момент имеют очень привлекательную стоимость, а также существенный потенциал для роста.

Рекомендации J.P. Morgan по другим секторам экономики (IT, страхование, энергетика, банковский сектор) и по защитным акциям остались без изменений.

J.P. Morgan не поменял большую часть рекомендаций января, с ними вы можете ознакомиться по ссылкам:
Аналитика по регионам
Аналитика по секторам

Мы приглядываемся к телекоммуникационному сектору, считаем его привлекательным на фоне отстающей динамики в 2020 году. В секторе мы выделяем акции T-Mobile US #TMUS и The Walt Disney #DIS.

@aabeta
@alpha_one_bot premium Открыть/Комментировать

2021-02-03 07:09:10 #аналитика #акции #онлайн_реклама #JPM

J.P. Morgan сохраняет оптимистичный взгляд в отношении роста онлайн-рекламы в 4 квартале 2020 года и ожидает возобновления ускорения темпов роста отрасли в 2021 году. Согласно оценкам аналитиков, динамика расходов на онлайн-рекламу в США может вырасти с 10% в 2020 году до 20% в 2021 году.

Предварительный анализ подтвердил сильные результаты отрасли за 4 квартал благодаря реализации отложенного спроса со стороны рекламодателей и успешного для электронной коммерции праздничного сезона с высокими расходами на онлайн-рекламу. Эти факторы отразились и на результатах Facebook #FB за 4 квартал - компания отчиталась на прошлой неделе о росте выручки от продажи рекламы достигающих порядка 30%. Это может повысить и без того сильные ожидания для всего сектора.

JPM ожидает сильных результатов от Snapchat #SNAP и Pinterest #PINS, но указывает на завышенные прогнозы и оценки компаний. Исходя из наиболее привлекательного соотношения риска-доходности, банк выбирает в качестве фаворита Twitter #TWTR.

Twitter #TWTR
Компания продемонстрировала восстановление рекламных кампаний в 4 квартале 2020 г. наряду с возвращением к сотрудничеству с основными брендами. Также были отмечены потенциально бОльшие объемы рекламы и меньшие, чем ожидалось, последствия сбоев, связанных с выборами в США в ноябре. J.P. Morgan прогнозирует рост выручки от продажи рекламы на 22% в 4 квартале, инвесторы же ожидают более сдержанного результата в 20%. После тщательной проверки Twitter в отношении спорного политического контента, компания приложила все усилия для создания более безопасной и привлекательной среды для рекламодателей.

Snapchat #SNAP
J.P. Morgan ожидает рост выручки за 4 квартал 2020 г. на 52% по отношению к прошлому году (прогноз руководства #SNAP: +47-50%), при этом инвесторы ожидают роста на ~65-70%. В 1 квартале 2021 г. прогноз JPM по росту выручки #SNAP составляет 50-60% с некоторым влиянием новой версии iOS14 от Apple (включающей новый инструмент конфиденциальности пользователей).

Pinterest #PINS
#PINS получает все большее признание как масштабируемая, безопасная для брендов платформа с базой пользователей с высокой покупательской способностью. Банк прогнозирует рост выручки за 4 квартал 2020 г. на 61% по отношению к прошлому году (прогноз руководства компании: +60%), инвесторы ожидают увеличение более чем на 70%.

Наши фавориты в секторе Twitter #TWTR и Snapchat #SNAP.

@aabeta
@alpha_one_bot premium Открыть/Комментировать

2021-02-02 17:38:36 #сделка #sell #buy #ETF #CNRG #BETZ #долгосрочный_ETF

Продали ETF SPDR Kensho Clean Power #CNRG по $137.35 1/3 объема (2% от портфеля), зафиксировали прибыль +85%.
Купили Roundhill Sports Betting & iGaming #BETZ по $28.78 на 2% от портфеля.
Мы сохраняем положительный долгосрочный взгляд на альтернативную энергетику, но закрываем часть позиции в пользу не менее бурно растущего сектора ставок на спортивные мероприятия. С 2018 года был снят запрет на спортивные ставки в США и активная легализация в ряде штатов создает существенный потенциал для роста акций связанных компаний.

Подключиться на premium — @alpha_one_bot Открыть/Комментировать