Abeta - акции, облигации, аналитика

2021-03-04 17:25:22 #инвестиционная_идея #США #PENN #JPM

После серии воодушевляющих встреч инвесторов с генеральным директором PENN Джеем Сноуденом и исполнительным советником (будущим финансовым директором) Фелицией Хендрикс, J.P. Morgan подтверждает рекомендацию "покупать" по Penn Gaming #PENN. Данная компания, по словам аналитиков, имеет множество катализаторов роста и сможет извлечь выгоду от восстановления потребительского спроса после COVID-19.

Учитывая ранний выход компании на рынок спортивных ставок, прогресс в законодательной сфере, восстановление офлайн деятельности и текущий низкий уровень операционных расходов по сравнению с историческими данными - можно сказать, что PENN сейчас находится в лучшей форме, чем когда-либо.

Ключевые моменты проведенных встреч:

Офлайн бизнес быстро восстанавливается. Показатели валового игрового дохода по сектору укрепились в январе (в штате Айова выросли на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в Миссури - на 6%). Это связано с тем, что ограничения, введенные штатами, были ослаблены, а основные региональные клиенты в возрасте 55 лет и старше начали снова возвращаться на рынок. #PENN делает ставку на стабильное снижение в структуре расходов в отрасли и на возвращение более пожилых клиентов.

Несколько катализаторов роста со стороны спортивных ставок. До середины марта PENN планирует выйти на рынок в штате Иллинойс (ожидает одобрения со стороны регулирующих органов), а затем, в середине апреля, запустит свое приложение для онлайн-гемблинга под брендом Barstool в Пенсильвании. Далее Нью-Джерси, Вирджиния и Индиана.

Увеличение доли в Barstool Sports до 50% с дополнительными инвестициями в размере $62 млн.

Penn Gaming #PENN
Целевая цена - $142, потенциал роста +24%.

Мы позитивно смотрим на развитие сектора в целом. Активная легализация в ряде штатов создает потенциал для общего роста компаний сегмента. А планы по открытию в еще нескольких штатах и увеличение доли - выделяют Penn Gaming на фоне остальных.

@aabeta • premium

График #PENN от TradingView Открыть/Комментировать

2021-03-04 16:00:53 #новости_премаркета #США

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.31% (3804 п.)
Nasdaq: -0.36% (12636 п.)
Dow Jones -0.19% (31179 п.)
Золото: +0.28% ($1715)
Нефть марки Brent: +0.60% ($63.93)
US Treasuries 10 лет: -1.62% (1.462%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в небольшом минусе. Ухудшению настроения инвесторов способствовал возобновившийся рост доходностей казначейских облигаций США. Участники рынка довольно остро реагируют на изменение показателя, что заставляет сентимент меняться буквально каждую сессию. Инвесторы ожидают выступления главы ФРС Джерома Пауэлла на конференции Wall Street Journal с возможными комментариями по поводу увеличения доходности. Также в центре внимания окажется встреча ОПЕК+, результаты которой окажут влияние на цену черного золота и могут вызвать волатильность в нефтегазовом секторе. Также сегодня выйдут макроэкономические данные по первичным заявкам на пособие по безработице. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись с минусом.

Доходность по 10-летним казначейским облигациям США вновь вызвала волнение, коснувшись отметки в 1.5%, прежде чем откатиться назад. Некоторые эксперты ожидают, что может быть возобновлена операция «Твист», при которой центральный банк сдвигает скупку облигаций в сторону длинного конца кривой. Такую схему Центробанк использовал в 2011 году, когда, заякорив краткосрочный долг посредством удержания ставок вблизи нуля, использовал покупку активов для снижения долгосрочных ставок. Данная мера может ослабить рост доходностей длинных бондов.

VanEck планирует запустить новый ETF с тикером #BUZZ, который будет отслеживать компании, наиболее обсуждаемые в интернете, и повторять индекс BUZZ NextGen AI US Sentiment Leaders Index. Данный индекс проводит мониторинг различных социальных сетей, блогов и новостей, в которых идет упоминание об акциях компаний.

Компания Las Vegas Sands #LVS продает культовые казино в Лас-Вегасе после полного пересмотра ведения бизнеса в США и других странах мира. Отель с казино The Venetian и выставочный центр Sands Expo будут проданы VICI Properties #VICI за $4 млрд. Компании приобретет инвестиционная фирма Apollo Global Management #APO. После смерти основателя #LVS Шелдона Адельсона компания полностью прекращает деятельность на территории США и будет сконцентрирована в Азии.

Что еще происходит в мире…
В Великобритании регуляторы начали антимонопольное расследование в отношении Apple #AAPL. Согласно поступившим жалобам разработчиков программного обеспечения, техгигант позволяет выпускать приложения только через свою платформу для iOS.
В среду SpaceX #SPACE протестировал еще один прототип корабля Starship SN10, который в будущем будет доставлять грузы и людей на Луну и на Марс. Прошлые два аппарата Starship SN8 и SN9 взорвались при посадке, так как не смогли достаточно снизить скорость. В этот раз корабль приземлился, но взорвался уже после десятков секунд на земле.

Рынок акций находится под давлением третий день подряд, возросшая волатильность - не очень хороший показатель. С фундаментальной точки зрения мы сохраняем «бычий» настрой, но не исключаем продолжение коррекции на краткосрочном горизонте, которую будем использовать для покупок.

@aabeta • premium Открыть/Комментировать

2021-03-04 10:30:18 Уважаемые трейдеры, продолжаем серию постов о каждом нашем портфеле и напоминаем о том, что следить за сделками по ним можно в премиум-канале @alpha_one_bot.

Самым диверсифицированным и менее волатильным портфелем является «Долгосрочный ETF». В рамках него мы отыгрываем долгосрочные тренды через торгуемые фонды, внутри которых могут быть «зашиты» сотни компаний. Почти все позиции торгуются с двузначной доходностью, а с середины прошлого года портфеля прибавил 34% с минимальным количеством совершаемых сделок.

Последние закрытые позиции:
• ETF SPDR Kensho Clean Power #CNRG, прибыль +85%
• ETF Nasdaq Biotechnology #IBB, прибыль +24%
• ETF Defiance Next Gen Connectivity #FIVG, прибыль +23%

Присоединяйтесь к @alpha_one_bot, чтобы не пропустить выгодные сделки!

Подробнее о премиум канале: https://clck.ru/TLbqA
Отзывы: @abeta_review 
Приобрести доступ: @alpha_one_bot

#мы #premium Открыть/Комментировать

2021-03-04 07:09:10 #аналитика #акции #макро #март #регионы #JPM

J.P. Morgan представил мартовский обзор рынка, сохранив большинство рекомендаций с февраля. Рассказываем про главные изменения.

Аналитики J. P. Morgan продолжают конструктивно оценивать ситуацию на рынке акций. Из ключевых моментов касательно рефляции стоит отметить: позицию доллара и кредитный импульс Китая. Доллар может укрепиться вопреки широко распространенному мнению о продолжении обесценивания. А кредитный импульс Китая, который, как правило, приводит к росту цен на сырьевые товары на 6-9 месяцев, - достиг своего пика.

В фокусе J. P. Morgan перспективы финансового сектора и восстанавливающаяся потребительская активность, которая начинает вступать во 2-ю фазу. Аналитики ожидают значительного ускорения роста прибыли на акцию в этом году.

Регионы
Аналитики продолжают сохранять рекомендацию «держать» по США и обращают внимание на отстающие регионы - ожидается, что в течение 2021 года они начнут наверстывать упущенное. В целом, развивающиеся рынки являются перспективными, учитывая потенциальное ослабление неопределенности в торговле, увеличение финансирования и рост глобальной активности в 2021 году.

Среди развивающихся стран аналитики продолжают выделять Китай, который выглядит привлекательно благодаря устойчивой экономической активности, рынку кредитования и жилья, а также повышению китайского юаня.

J.P. Morgan дает рекомендацию «покупать» для компаний Еврозоны. Внутри региона аналитики отдают предпочтение компаниям с фокусом на локальном рынке. Также, аналитики имеют более "бычий" взгляд на Италию и менее позитивно смотрят на Испанию.

Ротация в акции стоимости и циклические секторы

J. P. Morgan обращает внимание на финансовый сектор, циклические акции и акции стоимости. Рекомендуется сокращать вес в защитных акциях и технологическом секторе.

Ожидается, что доходность облигаций будет продолжать расти наряду с ростом деловой активности. Также прогнозируется уверенное восстановление потребительского спроса во второй половине года.

Новый виток восстановления потребительского спроса должен способствовать росту рынка. На фоне этого выиграют следующие сегменты: аэрокосмическая отрасль, авиакомпании, отельный бизнес, сектор ресторанов и досуга, производители напитков, компании по транспортной инфраструктуре, многолинейной розничной торговле.

Вероятно будут отставать: сегмент онлайн-ритейла, технологический сектор, сектор здравоохранения, производители продуктов питания и бытовых товаров.

Нейтральная рекомендация по технологическому сектору. Несмотря на то, что фундаментальные показатели сегмента остаются на высоком уровне, рост может замедлиться в связи с переходом инвесторов к цикличным историям. Также компании сектора чувствительны к изменениям доходности облигаций.

J.P. Morgan не поменял большую часть рекомендаций с февраля, с ними вы можете ознакомиться по ссылке:
Аналитика за февраль (https://t.me/aabeta/1452)

Мы поддерживаем рекомендацию аналитиков по ротации в циклические акции с долгосрочной перспективой. Также на наш взгляд, на фоне восстановления потребительского спроса после пандемии можно отметить потенциал ресторанного бизнеса, авиакомпаний и отельных компаний. Однако, не стоит забывать, что восстановление данных секторов зависит напрямую от глобальной ситуации с коронавирусом, в связи с чем компании данных направлений отличаются повышенной волатильностью.

@aabeta • premium Открыть/Комментировать

2021-03-01 10:37:22 Коллеги, спасибо за то, что выбираете нас! Продолжаем серию постов о каждом нашем портфеле и напоминаем о том, что следить за сделками по ним можно в премиум-канале @alpha_one_bot.

Мы уже писали, что наибольшее количество инвестиционных идей мы отыгрываем в рамках портфеля «Активное управление». На прошлой неделе мы «ротировали» позиции в пользу просевших технологический компаний, производителей электрокаров и «зеленой энергетики». В пятницу в очередной раз сформировали позицию в Farfetch #FTCH на факте отчетности - за один день акции прибавили более 7%. Портфель вырос на 45% и 7.5% в 2020г. и 2021г.

Присоединяйтесь к @alpha_one_bot, чтобы не пропустить выгодные сделки!

Подробнее о премиум канале: https://clck.ru/TLbqA
Отзывы: @abeta_review 
Приобрести доступ: @alpha_one_bot

#мы #premium Открыть/Комментировать

2021-03-01 07:09:10 #аналитика #акции #нефтегаз #BoFA

Bank of America заявляет, что ралли нефтегазового сектора, начавшееся в прошлом квартале, все еще сохраняет силу. На это указывает продолжающееся сокращение инвестиционных программ со стороны производителей сланцевой нефти в США на фоне положительной динамики цен на сырьевые товары.

Аналитики отмечают, что The Exploration and Production SPDR ETF #XOP, отслеживающий взвешенный индекс компаний США в области добычи нефти и газа, на 70% обогнал рынок с начала ноября. Комментарии менеджмента нефтяных компаний также добавляют оптимизма.

Благоприятные цены на сырьевые товары и повышение эффективности компаний может положительно сказаться на темпах роста. А стабильная добыча, рост денежной рентабельности и низкий уровень реинвестиций - могут способствовать достижению компаниями положительного свободного денежного потока.

Однако, нельзя исключать волатильность на рынке, которая может быть вызвана не только ценами на сырьевые товары, но и сдерживающими факторами со стороны регуляторов (хотя отмечается, что их влияние будет варьироваться в зависимости от месторождений и компаний, что потребует повышенного внимания к отбору акций).

BofA пересмотрел список инвестиционных идей в секторе и меняет стратегию. Учитывая более позитивный фон (по сравнению с прошлым годом), банк все чаще использует бета-коэффициент в своей стратегии, которая включает компании:
• восстанавливающиеся от потерь, растущие компании с низкой точкой безубыточности,
• компании, которые можно отнести к защитным, выплачивающие дивиденды.

На 2021 год аналитики прогнозируют среднюю цену на нефть марки Brent на уровне $60/баррель с максимальной ценой в $70/баррель, после того как первоначальный прогноз в $60 в значительной степени исчерпает себя. Новый прогноз учитывает продление соглашения ОПЕК+ по сокращению поставок нефти (вывод с рынка дополнительных 180 млн баррелей), а также тот факт, что из-за аномальных холодов замерзли нефтяные скважины на крупнейшем месторождении в Техасе (что должно вывести с рынка еще 50 млн баррелей).

Топ 5 идей банка среди компаний разведки и добычи нефти:

Diamondback Energy #FANG
Качественное изменение эффективности капитала наряду с недавними приобретениями компании с увеличением площади нефтяных полей Мидленда (Техас). Компания не ведет разработки месторождений на федеральных землях, что снижает риски со стороны регуляторов.
Целевая цена - $87, потенциал роста +26%.

Ovintiv #OVV
Явный прогресс в выплате долга компании, четкая структура распределения капитала, <1% разработок на федеральных землях.

Canadian Natural Resources Ltd. #CNQ
Лучший в секторе показатель безубыточности свободного денежного потока, FCF/EV >10%.

Suncor #SU
ТОП идея банка на 2021 год.

Enbridge #ENB
Компания может выиграть за счет недооцененного спроса на тяжелую нефть.

Наряду с грядущим восстановлением экономики, а также на фоне того, что сегмент в конце прошлого года оказался в аутсайдерах - мы видим потенциал роста сектора. Однако, чтобы избежать волатильности в отдельных бумагах можно обратить внимание на ETF, например Energy Select Sector SPDR ETF #XLE.

@aabeta • premium

График #XLE Открыть/Комментировать

2021-02-28 12:41:36 #неделя_впереди #США

Важные события предстоящей недели:

• Ожидаемое одобрение FDA вакцины от COVID-19 для использования в чрезвычайных ситуациях компании Johnson & Johnson #JNJ может изменить планы по снятию ограничений.
• Рынок нефти может быть волатильным в связи с заседанием ОПЕК+ (4 марта). Ожидается, что картель определит квоты на добычу, которые, вероятно, вступят в силу в апреле.
• AMD #AMD собирается встряхнуть технологический сектор своим новым чипом, который будет представлен на днях. 

1 марта будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе PMI за февраль.

3 марта - данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе за февраль и еженедельные данные по запасам сырой нефти от Информационного Агентства энергетики (EIA).

4 марта - данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице.

5 марта - информация об изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе за февраль и данные по уровню безработицы.

Криптовалютная биржа Coinbase #COINB подала заявку на прямой листинг на Nasdaq. Размещение компании может произойти на предстоящей неделе. По некоторым оценкам Coinbase оценивается более чем в $100 млрд.

Также на неделе будут опубликованы: 
• Информация о совокупном игровом доходе Макао.
• Ежемесячный отчет о поставках Nio #NIO.

Гемблинг: Данные о валовых доходах от азартных игр в Макао за февраль будут опубликованы 1 или 2 марта. Количество посетителей, приехавших в Макао во время празднования Китайского Нового Года, сократилось на 65%. Ожидается, что в феврале валовой игровой доход снизится примерно на 70% по сравнению с уровнем 2019 года. Макао будет продолжать испытывать трудности в первой половине 2021 года, но отмечается значительное улучшение ситуации, начиная со второй половины года, по мере того, как связанные с Covid-19 ограничения на поездки начнут ослабевать. Bank of America прогнозирует долгосрочный рост массового рынка, улучшение инфраструктуры, увеличение пропускной способности и возможное ослабление визового режима. Наряду со снижением показателей Макао банк рекомендует держать в фокусе акции Wynn Resorts #WYNN и Las Vegas Sands #LVS.

Barron’s отмечает:
На этой неделе аналитиков интересует, как инвесторы будут спозиционированы в акциях “зеленой” энергетики на фоне перехода от использования угля к ветряной и солнечной энергетике в ближайшие 15 лет. Акции и фонды энергетических компаний предлагают инвесторам привлекательную доходность при низкой стоимости.

Список «зеленых» компаний ниже:
• Alliant Energy #LNT
• American Electric Power #AEP
• CMS Energy #CMS
• Dominion Energy #D
• Entergy #ETR
• Exelon #EXC
• NextEra Energy #NEE
• Pinnacle West Capital #PNW
• Xcel Energy #XEL.

На текущий момент основное внимание участников рынка приковано к резкому взлету доходностей государственных облигаций США, что влияет на переоценку рисков инвестирования в акции и ротацию между секторами. На этом фоне наблюдалось логичное отставание технологических компаний от «недорогих» акций стоимости. На наш взгляд рост доходностей десятилетних казначейских облигаций США практически до уровня 1.6% годовых за столь короткий срок избыточен и закладывает сценарий крайне быстрого восстановления экономики. К тому же стоит отметить, что рост инфляционных ожиданий замедлился и даже начал снижаться. Исходя из этого мы не исключаем обратное движение доходностей облигаций, фиксацию прибыли в акциях стоимости и вполне вероятный отскок наиболее качественных технологических компаний. Стоит отметить, что индекс Nasdaq ориентированный на технологические компании скорректировался более чем на 7% за последние 2 недели. Но нужно учитывать, что на рынке все всегда может пойти не по плану

@aabeta • premium Открыть/Комментировать

2021-02-27 11:48:53 #Результаты прошедшей недели premium канала αβeta

ТОП закрытых позиций за неделю:

• Morgan Stanley #MS, прибыль +28.6%
• Las Vegas Sands #LVS, прибыль +22%
• Summit Materials #SUM, прибыль +21.5%
• Goldman Sachs #GS, прибыль +18.2%
• ETF на авиакомпании #JETS, прибыль +17.7%
• Silicon Valley Bank #SIVB, прибыль +16.3%
• Pan American Silver #PAAS, прибыль +12%
• NXP Semiconductor #NXPI, прибыль +11%
• FOX #FOXA, прибыль +10.5%
• NIO #NIO, прибыль +8.5%
• Advance Auto Parts #AAP, прибыль +7%
• Lear #LEA, прибыль +5%

Прошедшая неделя выдалась весьма сложной, особенно для акций роста. Ускоряющаяся динамика роста доходностей длинных казначейских облигаций дала рынку сигнал на продажу. По нашему мнению, пиковое значение 10-летних казначейских облигаций в четверг (почти 1.6%) не отражает реальной картины и уже закладывает существенное восстановление экономики и реализацию стимулирующих мер. Рынком овладела истерика. Мы сходимся во мнении, что стоит присматриваться к наиболее пострадавшим акциям роста, и в течение недели уже частично ребалансировали наши портфели. Но нужно понимать, что ситуация может развиваться по-разному, поэтому мы сохраняем долю кэша в портфелях.

Подробнее о премиум канале: https://clck.ru/TLbqA
Отзывы: @abeta_review 
Приобрести доступ: @alpha_one_bot Открыть/Комментировать