Твердые цифры

2022-08-29 09:15:37 Что происходит на рынках акций?

Глобальные рынки упали после выступления главы ФРС Пауэлла на симпозиуме Jackson Hole. Пауэлл заявил, что ФРС продолжит действовать, пока не возьмёт инфляцию под контроль.

S&P 500 потерял 3.4%, акции тех сектора (Nasdaq 100 -4.1%) снизились сильнее рынка как наиболее чувствительные к росту ставок.

Европейские индексы развернулись вниз: STOXX 600 -1.7%, DAX -2.3%, CAC 40 -1.7%, FTSE 100 -0.7%.

Сегодня утром азиатские рынки падают, -(0.7%-2.2%)за исключением SHCOMP (без изм.).

Российский рынок в пятницу вернулся к росту: $IMOEX +1.0%, $RTSI без изм. (ослабление рубля)

Лидеры: $CIAN +11.0%, $LSRG +4.5%, $AFLT +3.9%, $TRMK +3.0%, $PIKK +3.0%, $PLZL +2.4%
Отстающие: $BSPB -12.7% (див отсечка), $SPBE -2.4%, $SGZH -2.0%, $BANEp -1.2%, $LENT -1.0%, $UPRO -1.0%

Что будет дальше?
О сентименте телеграм-каналов о фондовом рынке
Влияет ли сентимент розничного инвестора на фондовый рынок?

#eq

@xtxixty Открыть/Комментировать

2022-08-29 07:31:03 Макроповестка: что важного произошло в макро на прошлой неделе?

• СМИ сообщили (вновь в налоговый период), что Минфин готов возобновить валютные интервенции в сентябре

• Инфляционные ожидания населения на год вперёд составили 12% после 10.8% месяцем ранее

• Промпроизводство в июле выросло на 1.8% м/м с сезонной коррекцией – увидели явное улучшение в обрабатывающих отраслях

• Банк России оценил предложенные Минфином параметры бюджетного правила и выступил против повышения цены отсечки до 60 долл./баррель

• Глава Федрезерва Пауэлл сохранил ястребиную риторику в Джексон Хоул – рынок акций США ответил падением, сегодня увидим реакцию азиатских рынков

Рынки: IMOEX по итогам недели укрепился выше 2200 пунктов, котировки ОФЗ в четверг подросли впервые за полторы недели, а USDRUB к концу недели вернулся на уровни выше 60

@xtxixty Открыть/Комментировать

2022-08-26 19:53:31 Модификация бюджетного правила: от консерватизма к мягкости https://ift.tt/lH9O2yY Открыть/Комментировать

2022-08-26 18:00:11 Публичный сентимент: агрегируем мнения телеграм-каналов

Количественными методами регулярно оцениваем мнение публики – посмотрим на среднюю доходность акций из нашего списка в сравнении с IMOEX за чуть больше месяца:

• после 17 июля за 2 недели доходность составила +4.6% против +2.1% IMOEX

• после 8 августа за неделю – +5.2% против +5.1% IMOEX

• после 19 августа – +2.1% против +0.8 IMOEX

Средние доходности чуть выше индекса согласуются с нашими результатами

На этой неделе сентимент выделяет:

• нефтяников ($LKOH, $ROSN, $TATN) на фоне заявлений из Эр-Рияда о возможном снижении добычи ОПЕК, которые привели к росту нефтяных котировок

• $YNDX из-за приобретения Delivery Club, также из-за ухода иностранных компаний компания может нарастить свою долю в других цифровых сервисах

• $NVTK (link) и $PHOR (link) рекомендовали выплатить дивиденды

• $ALRS из-за восстановления экспорта до уровней начала года

Хорошая отчетность вышла у $GCHE (link) и $SGZH (link)

#stocksentiment

@xtxixty Открыть/Комментировать

2022-08-26 17:45:57 Аэрофлот планирует подписать контракт на поставку 323 российских самолетов

• Группа планирует заказать 323 российских самолета (73 SSJ-New, 210 МС-21, 40 ТУ-214).

• Новость нейтральна для рынка, так как о покупке 300 самолетов было уже известно ранее

• Для сравнения флот Группы сейчас составляет 353 самолета

• У "Аэрофлота" уже есть действующие контракты на поставку 74 ед. SSJ100 и 85 ед. МС-21. Группа также рассматривает возможность заключения контракта на поставку дальнемагистральных Ил-96

• Суммарный портфель заказов $AFLT составит 482 самолета, что в 1,4 раза превышает текущий флот компании

Нужно ли Аэрофлоту столько самолетов?

Потребность в новых самолетах будет определяться:

1) Скоростью выбытия иностранных самолетов. К 2030 г. количество иностранных самолетов сократится на 57% относительно 2022 г.

2) Наличием источников поставки запчастей для иностранных самолетов. Пока что единственный потенциальный поставщик запчастей — Иран. Однако объем авиарынка Ирана не сопоставим с российским.

3) Ростом пассажиропотока на внутренних и международных рейсах. CAGR в 2022-2030 гг. на внутренних и международных рейсах составит всего 1.9%.

Пока неизвестно, будут ли возвращаться иностранным лизингодателям самолеты, по которым завершится срок лизинга. Если да, то потребность в закупке российских самолетах увеличится.

Выбывать будут широко- и среднефюзеляжные самолеты (Boeing и Airbus), а поставляться узко- и среднефюзеляжные (SSJ-New, МС-21, ТУ-214), в которых меньше посадочных мест.

Таким образом, суммарное количество посадочных мест увеличится не так сильно, как число самолетов. Поэтому профицита флота возникнуть не должно.

#транспорт

@xtxixty Открыть/Комментировать

2022-08-26 16:09:20 Представляем дайджест вакансий от EMCR.io

На первом месте Управляющий Директор, Служба управления кредитными рисками портфеля потребительских кредитов, ВТБ

Вторым номером – Старший аналитик по управлению риском ликвидности, Райффайзенбанк

Номером три – Руководитель по финансированию инвестиционных и сложных финансовых проектов (Управление инвестиционного и кредитного анализа), ПСБ

Также хотим отметить на этой неделе:

• Product Owner по направлению достаточности капитала, Московский Кредитный Банк

• Начальник отдела налогообложения, ТРАНСКАПИТАЛБАНК ПАО

• Методолог данных (Data Steward), АО "ФИНАМ"

• Внутренний аудитор, АО ФИНАМ

• Бизнес-аналитик Управления развития инфраструктуры и инструментов моделирования, ВТБ

• Инвестиционный аналитик в добыче нефти и газа (upstream)/молодой специалист/студент магистратуры, ПАО "Газпромнефть"

• Руководитель направления интегрированных рисков, Банк СОЮЗ (АО)

• Руководитель группы анализа финансовых институтов, Recruitment Boutique S.M.Art

• Руководитель проектов по цифровой трансформации, Strategy Partners

• Старший аналитик по стресс-тестированию, Райффайзенбанк

• Руководитель направления стратегического развития, Национальный расчетный депозитарий

• Директор, Отдел управления кредитными рисками карточного портфеля и клиентской аналитики, ВТБ

• Директор по корпоративной отчетности, Первая грузовая компания

• Заместитель главного бухгалтера, Кадровый центр Глобал рекрутмент

• Руководитель Центра аналитического обеспечения Финансовой дирекции, БКС Мир инвестиций

• Руководитель направления развития МСБ, Ренессанс Кредит

• DS, product owner процесса прогнозирования, Sber

• Руководитель направления в Центр риск-отчетности и аналитики, ПАО Банк «ФК Открытие»

• Associate, VTB Infrastructure Holding

• Руководитель направления развития программ государственной поддержки экспорта, Альфа-Банк

Еще больше вакансий здесь: https://t.me/EMCR_jobs

Всем хороших выходных и успешной карьеры!

@xtxixty Открыть/Комментировать

2022-08-26 13:20:56 Модификация бюджетного правила: от консерватизма к мягкости

https://ift.tt/lH9O2yY Открыть/Комментировать

2022-08-26 09:51:41 Сегежа отчиталась за 2кв22. Весенне-летняя жара: высокие цены на древесину сильный рубль. Как это повлияло на результаты?

В 1кв22 Сегежа была бенефициаром слабого рубля (97 ₽/€) и роста цен на продукцию (в среднем +46% г/г).

Во 2кв22 наблюдалось значительное укрепление рубля до 72 ₽/€ (-26% кв/кв и -20% г/г), однако цены на продукцию сохранили запал – наблюдался рост +19% г/г.

Продажи кв/кв снижаются: пилмат (половина выручки) – на 14% кв/кв. Бумага (треть выручки) – на 20% (с учетом внутренних продаж для конверсии в мешки – падение в 6%). Фанера (10% в выручке) – на треть год к году.

Выручка во 2кв22 составила 27,7 млрд ₽ (-22% к 1Q22; +13% г/г).

• Компания смогла заработать лишь 6 млрд ₽ EBITDA во 2кв22 – половину от 1Q22 и 70% от прошлогодней.

Мы ожидаем слабое 2 полугодие. Рубль сохранил курс на укрепление: в июле-августе курс составил 61 ₽/€ (-15% кв/кв). Также ожидается падение продаж фанеры и сезонная коррекция цен в 4 кв.

Долгосрочная инвестпрограмма компании будет корректироваться, 2 проекта пока отменены, сроки длинных крупных проектов: Сегежа Запад и Восток – сдвигаются вправо.

• 2022 EV/EBITDA – 7.5x, по сравнению с 8.3х у Mondi.

Единственным тригерром в текущих условиях остается приобретение активов уходящих западных компаний с дисконтом не менее 50%.

#лес

@xtxixty Открыть/Комментировать

2022-08-26 08:55:26 Что происходило с рынком ОФЗ в четверг?

• Торговый оборот в ОФЗ вчера составил 9,1 млрд руб., что соответствует среднедневным значениям за последние две недели. Мы отметили рост активности в длинных выпусках ОФЗ-ПД – вероятно, рост доходностей до 9% привлек отдельных игроков.

• Котировки ОФЗ подросли вчера (первая положительная сессия примерно за полторы недели). Длинные выпуски закрылись на 0,2-0,4пп выше в цене, снизившись на 3-5бп в доходности. Среднесрочные ОФЗ прибавили в цене около 0,1-0,2пп в цене в среднем. Хуже рынка выглядели ОФЗ-26224 (YTM 8.53%) и ОФЗ-26228 (YTM 8.94%), закрывшиеся на 0,1пп ниже в цене. Форма кривой не изменилась: спред между 10- и 2-летними ОФЗ остался на уровне 105бп.

Прогноз стратегов по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
Макростратегия по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН

 #fi @pro_bonds Открыть/Комментировать

2022-08-26 07:30:26 Макроповестка

События:

• второй день заседания Евразийского межправительственного совета

• в рамках Jackson Hole Economic Symposium в 17.00 мск выступит глава Федрезерва Джером Пауэлл – рынки ждут сигналов о дальнейшей траектории денежно-кредитной политики США

Тезисы:

• О промпроизводстве в июле
• Об инфляционных ожиданиях
• О зеркальной статистике рублёвых расчётов с Турцией

@xtxixty Открыть/Комментировать