Александр Князев: Финансы и Инвестиции

2021-02-22 17:15:30 Что выгоднее - инвестировать 1 миллион рублей сразу или 2 миллиона частями - по 400 тысяч рублей в год в течение пяти лет?
.
Это довольно распространенный вопрос среди клиентов. И мой ответ таков: статистически выгоднее инвестировать сумму СРАЗУ - потому что она СРАЗУ начинает работать. Дивиденды, сложные проценты все это работает на уже вложенный капитал. Но БЕЗОПАСНЕЕ и спокойнее (с точки зрения возможного усреднения) - вкладывать постепенно. Так что тут психологический аспект играет немаловажную роль.
.
Ну, а мы посмотрим на сухие цифры.
.
И сразу дисклеймер: конечно, сравнивать 1 миллион и 2 миллиона рублей несколько некорректно, так как это разница в 2 раза. А увеличение капитала в 2 раза в инвестициях за 5 лет, как бы хороши они ни были, это тоже серьезное достижение.
.
Возьмем просто индексный фонд на S&P500 - SPY с 1997 года. И посмотрим на цифры: если бы инвестор инвестировал 1 миллион рублей тогда в 1997 году, он мог бы купить почти 180 тысяч долларов (очень солидный капитал по тем временам). На эти деньги могли бы быть куплены 2294 пая ETF, дивиденды реинвестировались, пополнений бы не было. И к началу 2021 года несмотря на пару кризисов и несколько коррекций капитал составил бы 1.26 миллиона долларов! Неплохо, да?
.
Для сравнения вложение 2 миллионов рублей частями с 1997 по 2001 годы принесло бы к 2021 году лишь 1.07 миллиона долларов. Тоже неплохо, но все же меньше, учитывая, что вложение было в 2 раза больше.
.
Объяснение этому легко увидеть: дефолт и обрушение курса рубля в 3 раза в 1998 году. Но вы уверены, что курс рубля к доллару будет таким же через 5 лет? А не, скажем 150 рублей за 1$? Я вот скорее склоняюсь к девальвации рубля, поэтому основной капитал именно в долларах.
.
На более короткой дистанции, конечно, вложение 2 миллионов вырывается вперед. Если мы берем дистанцию с 2017 года, то тут инвестированный 1 миллион рублей сразу проигрывает 2 миллионам. Но все же: разница в капиталовложении в 2 раза, а разница в полученном результате всего 1.5 раза. Сокращение разрыва объясняется как раз работой сложных процентов.
.
И, наконец, если для полноты картины мы берем вложение 1 миллиона рублей равными частями за 5 лет, то этот результат проигрывает разовой инвестиции на 32%!
.
Вот это реальная работа сложного процента и отдача от инвестиций: а ведь с 2017 года мы видели и коррекцию 2018 года, и просадку марта 2020 года. И все равно "вложить сразу" оказалось выгоднее.
.
Удачи в инвестициях!
.
#инвестиции #деньги #финансы #заработок #акции
.


Открыть/Комментировать

2021-02-22 13:37:59 Небольшое дополнение к опубликованному ранее посту про доходность портфеля. Мне тут несколько человек написали, что нереально с доходностью 20.40% в год с 2017 года превратить 10000$ в 33247$, как в приведенном кейсе.
.
Совершенно верно! Я перепроверил данные: сервис некорректно показывал 20.40% вместо реальной доходности 34.21%.
.
Прикидки в Excel показывают, что да, порядок цифр при таком раскладе совпадает (не 33247$, а 32444$, но тут уже можно сделать скидку на усреднение, налоги и т.д.)
.
Кстати, это отличный пример "занижения ожиданий". Даже 20.40% было бы отличной доходностью, а 34.21% это просто феноменально. Даже не верится, что доходность портфеля клиента составила столько, но факт есть факт.
.
#фактчекинг #инвестиции #доходность #работанадошибками #деньги Открыть/Комментировать

2021-02-22 13:37:50 Открыть/Комментировать

2021-02-22 09:44:48 Что такое "хорошая инвестиционная доходность портфеля"? Это та доходность, которая:
.
Оказывается выше, чем по индексу S&P500, если вы делаете упор на рост капитала
Получена за счет инвестиций в качественные бумаги, а не спекулятивные инструменты
Способна сохраняться на длительной дистанции
.
Например, я считаю хорошей доходность в 14-16% по растущей стратегии. Но, например, за период с 2017 года просто индексный фонд S&P500 показал среднегодовую доходность в 16.22%. Зато разработанный мной портфель клиента с 2017 года принес среднегодовую доходность в 20.40% в долларах и приумножил изначально вложенные 10 000$ в 3.3 раза: до 33 247$ без учета пополнений, просто за счет реинвестирования.
.
Так что же это за доходность в 14-16%, о которой я так часто говорю? Это долгосрочная доходность с учетом кризисов - эквивалентных краху доткомов или ипотечному кризису в США.
.
Если рынок бурно растет - как последние годы - фактическая доходность стратегии может быть даже выше, чем 14-16%. Но в своих расчетах я учитываю именно ее, предпочитая занизить ожидания. Тогда фактически более высокий результат может быть воспринят, как приятный бонус.
.
#инвестиции #портфель #деньги #заработк #акции Открыть/Комментировать

2021-02-22 09:44:44 Открыть/Комментировать

2021-02-21 17:02:02 Я заплатил очередные 84 394 рубля по ипотеке дивидендами с инвестиций в первоклассные акции США. Люди в комментариях уже удивлялись: чего это я каждый месяц рассказываю об этом платеже? Ведь все очевидно?
.
Друзья, здесь есть двойной смысл:
.
1) Я мотивирую сам себя! Ведь по сути погашение ипотеки дивидендами - это своего рода публичный челлендж, выше мотивация инвестировать, чтобы закрыть цель как можно быстрее и выгоднее.
.
2) Я показываю, как именно работают инвестиции с разных сторон: с точки зрения роста капитала, с точки зрения выплаты и траты дивидендов. Это - не сухая теория, это уже практика, что-то осязаемое: были цифры на экране - стали квадратные метры квартиры.
.
Итак, я осуществил обязательный платеж в 84 394 рубля по ипотеке, открытой в банке ВТБ. Часть этой выплаты я взял из остатка с масштабной декабрьской выплаты, а частично она профинансирована промежуточной январской выплатой.
.
На счете после погашения обязательного платежа осталось 57 443 рубля. Если мои планы по дивидендам за февраль оправдаются, то я смогу не только закрыть обязательный платеж, но еще и досрочно погасить очередные 15000 рублей. Вроде бы немного в масштабе 4.4 миллионов ипотечного долга, но это - очередной шаг вперед. И с каждым таким шагом цель приближается.
.
Удачи в инвестициях!
.
#ипотека #дивиденды #втб #кредит #инвестиции
.


Открыть/Комментировать

2021-02-20 17:11:10 Как можно жить на дивиденды, если у вас маленький или средний капитал? Стоит ли заморачиваться с инвестициями, если у вас нет десятков миллионов рублей?
.
Вчера я рассматривал вопрос подписчика об инвестициях в 40 миллионов рублей - на вклад в Сбербанке или в качественные дивидендные активы. Такого рода видео могут демотивировать: в самом деле, разве много у кого есть свободные 40 миллионов? Да, даже 2 миллиона!
.
А раз их нет, то стоит ли заморачиваться? Инвестиции только для богатых, а раз так, лучше и не думать об этом...
.
На самом деле - НЕТ! Не стоит так думать.
.
1) Во-первых, потому что большой капитал как раз и делается на инвестициях: я уже неоднократно показывал, как эффект сложного процента и методичность способны за годы превратить даже небольшую сумму денег в очень внушительную.
.
2) А во-вторых, потому что необязательно добиваться 100% финансовой независимости. Даже, если вы обеспечите себе "полупенсию" - это уже грандиозное достижение!
.
Допустим, вы добились пассивного дохода в 50% от необходимых ежемесячных затрат - и уйти с работы нельзя, и жить на дивиденды пока не можете. Но это не повод, чтобы расстраиваться! Это повод для того, чтобы гордиться собой. Ведь уже ПОЛОВИНА ваших расходов обеспечена дивидендами!
.
Допустим к пенсии вы накопили лишь четверть от желаемого размера капитала и соответственно лишь 25% дохода... Да, это кажется неприятным, но вы могли бы оказаться в ситуации, когда вы вообще жили бы только на одну пенсию!
.
Любой, даже небольшой дополнительный доход с инвестиций - это на самом деле огромный бонус, если взглянуть на ситуацию под правильным углом. За счет органического роста дивидендов те самые 50% от необходимого пассивного дохода за 7-10 лет превратятся в 100%. Да, не сразу, но превратятся: без дополнительных усилий с вашей стороны.
.
Имея дополнительные 25% прибавки к пенсии, вы уже можете позволить себе не подрабатывать на сомнительной работе, чтобы жить, а заниматься хобби - ведь эту подработку вам оплачивают инвестиции.
.
Инвестиции - это капиталовложения. Здесь нет сюрпризов: больше вкладываете и больше получаете. Но это не значит, что вкладывая немного и получая немного стоит пренебрегать этими деньгами!
.
Время сделает свое дело. И, даже если у вас нет 40 миллионов рублей, любая сумма, приносящая вам пассивный доход, уже ставит вас на порядок выше людей, которые тратят ВСЕ ФИНАНСЫ, совершенно не заботясь о будущем!
.
Удачи в инвестициях!
.
#жизньнадивиденды #инвестиции #пенсия #деньги #пассивныйдоход
.


Открыть/Комментировать

2021-02-19 17:33:46 Куда вложить 40000000 рублей - в акции или на вклад Сбербанка? Как можно зарабатывать высокий пассивный доход от инвестиций в 40 миллионов рублей?
.
Зачем связываться с инвестициями, если можно на банковском вкладе гарантированно получать неплохой доход + нет никакой угрозы для основного капитала?
.
Вопрос, который задал мне один из подписчиков очень интересен, потому что ответ может казаться неочевидным. А я дам ответ, который будет подкреплен цифрами и расчетами.
.
1) 3.5% в рублях это просто объективно мало. Можно спокойно, совершенно без напряга получить 3-3.5% дивидендов в долларах по высокодивидендной консервативной стратегии. При этом даже официальная инфляция ВЫШЕ 3.5% в год, не говоря о реальной.
.
По стратегии высокодивидендных CEF можно получать более 6% дивидендов в долларах после налогов (в расчетах я беру 6%).
.
2) Есть понятие девальвации рубля. Например, уже после дефолта 1998 - скажем, с 2003 года - среднегодовая девальвация рубля 5.46%. То есть на то же количество рублей можно купить меньше долларов и - соответственно - меньше импортных товаров и услуг, путешествий и т.д.
.
3) Дивиденды обычно растут на дистанции в годы, растет и сам капитал (хотя если речь о пассивном доходе этим можно пренебречь), а вот тело депозита не растет само по себе - если вы изымаете все проценты на свои нужды. Давайте возьмем рост дивидендов 7% по консервативной стратегии и лишь 3% по CEF (так как там уже велик размер дивидендов).
.
А теперь объединяем все вместе в одну таблицу с расчетами. И получается, что да, на старте инвестиций 40 миллионов рублей в акции, CEF или вклад, вклад выигрывает у акций (хотя и проигрывает CEF).
.
Но очень скоро из-за девальвации и роста дивидендов, вклад начинает безнадежно отставать. И через условные 15 лет (я бы не назвал это "парой поколений"), пассивный доход по вкладу становится ниже в 2 раза в долларовом выражении! И это мы не учитываем инфляцию по доллару - которая тоже есть. Тогда как денежный поток по акциям и CEF стабильно возрастает.
.
В долларовом выражении изначальный банковский депозит в 40 000 000 рублей был 540 000$, а в 2035 году будет менее 260 тысяч.
.
Да, вы можете сказать "кризисы, обвалы, коррекции, а депозит-то лежит себе спокойненько". Но как вы можете видеть даже БЕЗ учета роста стоимости бумаг в конечном счете депозит оказывается в 2 раза меньше изначального уровня. Даже если допустить, что акции с самого начала упадут в 2 раза и больше не вырастут - результат будет точно таким же. А денежный поток выше.
.
Так что нет, я не считаю, что это хорошая идея, даже если хочется инвестировать безопасно. Увы, безопасность эта мнимая и может стоить больших денежных потерь.
.
Удачи в инвестициях!
.
#деньги #инвестиции #заработок #вклад #сбербанк
.


Открыть/Комментировать

2021-02-18 17:12:27 В рубрике "Миллион с нуля" я показываю, как я коплю миллион рублей с нуля для каждого из своих двух сыновей. Это очень простая стратегия, предполагающая покупку ETF. И результаты весьма неплохие - движение есть и цель, вероятно, будет достигнута задолго до совершеннолетия детей (подробные расчеты я приведу в одном из выпусков рубрики в будущем).
.
Но сегодня я хотел бы затронуть непростую тему "Деньги, дети и родители".
.
Для себя я воспринимаю капитал по стратегии "Миллион с нуля", как некое наследство авансом моим детям - еще до смерти родителей, то есть нас с моей женой.
.
Как именно распорядятся дети своим миллионом (или куда более существенной суммой, учитывая работу сложного процента и защиту от девальвации рубля) - решать только им.
.
Для себя я вижу:
- оплату обучения по специальности
- оплату первого жилья или взноса на него
- стартовый капитал для первого бизнеса
И т.д.
.
Но, даже если эти деньги будут пущены сыновьями на условную "ерунду" (вложены в стартап и потеряны на нем, потрачены на автомобиль вместо учебы) - это допустимо. Потому что это будет "демо-версия" наследства, которая даст бесценный жизненный опыт.
.
Очень многие дети богатых родителей не добиваются сами ничего, потому что живут на всем готовом. А наследство просто срывает башню, деньги уходят на роскошь и в итоге весь семейный капитал уходит в пропасть.
.
Я надеюсь, что демо-версия капитала "Миллион с нуля" позволит защитить детей от таких ошибок:
.
1) Если деньги будут потрачены с ПОЛЬЗОЙ (а я приложу все усилия для финансового воспитания детей), то при получении полноценного наследства опыт можно будет просто масштабировать. Дети уже будут знать, как распоряжаться деньгами, избегать избыточного потребления и т.д.
.
2) Если деньги будут пущены на ветер, то я буду видеть информационные пробелы, которые стоит заполнить. Плюс нет более наглядной демонстрации ошибки, чем сравнение денег сейчас и денег, приумноженных годами сложных процентов.
.
Например, сын Уоррена Баффета - Питер получил в 1977 году свое "наследство авансом" в виде акций Berkshire на 90000$. Он продал акции и потратил эти деньги... а сейчас-то эти же акции стоили бы уже несколько сотен миллионов долларов! Не правда ли - лучшая иллюстрация для грамотного распоряжения деньгами?
.
Дети и деньги - сложная комбинация. Поэтому важно готовить детей к деньгам как можно раньше! И "наследство авансом" по стратегии "Миллион с нуля" мне кажется неплохим способом.
.
Удачи в инвестициях!
.
#миллионснуля #деньги #дети #наследство #инвестиции
.


Открыть/Комментировать

2021-02-18 09:13:23 Преимущество портфеля из качественных ценных бумаг в том, что они позволяют получать отличные результаты, минимизируя риски инвестора.
.
При этом доходность необязательно может быть запредельно высокой в моменте: на скриншоте вы можете видеть динамику моего консервативного высокодивидендного портфеля с начала года (YTD). Любопытно, кстати, что на дистанции YTD Interactive Brokers корректно сравнивает доходности S&P500 и портфеля, а на дистанции в 1 год уже нет (об этом я рассказывал в видео).
.



.
Более того, за счет инвестиций в дивидендные акции США, которые платят дивиденды 4 раза в год (а иногда - и 1 раз в месяц), инвестор защищен от так называемого "дивидендного гэпа", когда идет сильная временная просадка цен на акции. Иногда цены на акции вообще почти не меняются после дивидендной отсечки, потому что волатильность рынка на пару процентов туда-сюда закрывает потенциальный гэп.
.
Если бы дивиденды платились, как в РФ, всего 1-2 раза в год - возможно, волатильность после отсечки по дивидендам была бы куда выше.
.
Таким образом, грамотные инвестиции в первоклассные акции защищают инвестора и стабильным денежным потоком от дивидендов, и уверенным ростом капитала, и хорошей диверсификацией по позициям в целом.
.
#инвестиции #дивиденды #диверсификация #портфель #фондовыйрынок Открыть/Комментировать