ИнвестСейф

2021-12-08 15:15:16 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "ЭБИС" (за 3 квартал 2021 г.)

Цель: определение риска возможного дефолта, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия.

предыдущий анализ за 2020 г.

Об эмитенте:
Основным бизнесом производственной компании ЭБИС является переработка отходов ПЭТ и производство полимерных хлопьев.

Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A100VY0 с эффективной доходностью 14,06%
$RU000A1014A1 с эффективной доходностью 13,78%
$RU000A102101 с эффективной доходностью 14,01%
$RU000A102ZS9 с эффективной доходностью 14,62%
$RU000A1045V1 с эффективной доходностью 15,35%

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности предприятия за 3 квартал 2021 г.)

Примечание: [...] - за 2020 г.
-------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
0,01 (норма >0.7) [0,03]

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
1,58 (норма >1) [4,06]

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
3,79 (норма>1.73)  [6,25]

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,89 (норма>0.5) [0,75]

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
 2,14 (норма от 0 до 1.5) [1,73]

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
0,23 (норма>0.5) [0,49]

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0,32 (норма>0.5) [0,49]

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,77 (норма>0.8) [1,17]

Итоговая скоринговая оценка: 27 (умеренный инвестиционный риск)

Вывод: Недостаток абсолютной ликвидности закрывается дебиторской задолженностью. Стандартная ситуация для предприятия на протяжении крайних лет. Краткосрочные обязательства в течение года компания выполнять может.

За 9 месяцев закредитованность выросла на 23% (-) и находится выше нормы. Прирост собственного капитала составил 55% (+), долгосрочные обязательства выросли на 56% (-), краткосрочные - на 251% (-).

По финансовым результатам (сопоставление с аналогичным периодом прошлого года): выручка (+40%), чистая прибыль (+154%).

Итоговая оценка инвестиционного риска соответствует умеренному уровню, ближе к среднему.

₽ Финансовые результаты:
(в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 1,4 млрд. руб. (1 млрд. руб.)
- Чистая прибыль: 81 млн. руб. (31,9 млн. руб.)
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2020 г. - 35 баллов
ИСО за 2019 г. - 24 баллов

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=28
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #эбис #анализ2021 Открыть/Комментировать

2021-12-08 11:37:38 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО "Центральная ППК"

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
«Центральная ППК» — пригородная пассажирская компания, обслуживающая пассажиров на всех направлениях Московской железной дороги.

Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A0ZYM54 с эффективной доходностью 11,08%
$RU000A103F27 с эффективной доходностью 9,83%

- ЭД указана на дату написания поста

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2020 год).

P.S.: расчет за 2021 г. будет по мере публикации отчетности компанией, а пока то, что имеем.
-------------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
0,26 (норма >0.7)

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
0,5 (норма >1)

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
0,55 (норма>1.73) 

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,32 (норма>0.5)

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
2,12 (норма от 0 до 1.5)

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
(-1,09) (норма>0.5)

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0.32 (норма>0.5)

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,41 (норма>0.8)

Итоговая скоринговая оценка: 17 (высокий инвестиционный риск)

Вывод: Платежеспособность на низком уровне. Компания испытывает недостаток ликвидности по текущим краткосрочным платежам в течение года.

Финансовое состояние с преобладанием заемных средств. Закредитованность выше нормы, финансовая устойчивость ниже нормы.

Собственный капитал за отчетный период уменьшился на 43% (-), долгосрочные обязательства сократились на 59% (+), но краткосрочные-то выросли на 230% (-). Общая доля заемных средств относительно собственных выросла на 175% (-).

Чистый убыток за отчетный год составил 7,8 млрд. руб., выручка сократилась на 14%.

Итоговая оценка инвестиционного риска соответствует высокому уровню.

₽ Финансовые результаты:
(в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 40,6 млрд. руб. (47,5 млрд. руб.)
- Чистая прибыль (убыток): -7,8 млрд. руб. (54 млн. руб.)
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2019 г. - 30 баллов
ИСО за 2018 г. - 27 баллов

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=49
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #центральная_ппк #анализ2020 Открыть/Комментировать

2021-12-07 17:20:24 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "Агрофирма "Рубеж" (за 3 квартал 2021 г.)

Цель: определение риска возможного дефолта, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия.

предыдущий анализ за 2020 г.

Об эмитенте:
ООО "Агрофирма "Рубеж" производит широкий спектр растениеводческой продукции (пшеницу хлебопекарную, подсолнечник масличный и кондитерских сортов, просо, нут, кукурузу, рапс, суданскую траву, сою, рожь, ячмень, овощные культуры) и продукции животноводства (молоко, мясо).

Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A100K31 с эффективной доходностью 12,98%

- ЭД указана на дату написания поста

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности предприятия за 3 квартал 2021 г.)

Примечание: [...] - значение за 2020 г.
-------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
0.03 (норма >0.7) [1.44]

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
0.35 (норма >1) [1.87]

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
1.96 (норма>1.73)  [2.93]

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0.52 (норма>0.5) [0.56]

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
1.91 (норма от 0 до 1.5) [1.46]

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
(-0.27) (норма>0.5) [-0.06]

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0.34 (норма>0.5) [0.41]

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0.74 (норма>0.8) [0.81]

Итоговая скоринговая оценка: 22 (умеренный инвестиционный риск)

Вывод: Недостаток платежеспособности по наиболее срочным платежам. Краткосрочные обязательства в течение года предприятие исполнять, в целом, может.

За 9 месяцев закредитованность увеличилась на 30% (-) и вышла за пределы нормы. Собственный капитал прибавил 5% (+). При этом долгосрочный долг вырос на 22% (-), краткосрочный на 71% (-).

Итоговая оценка инвестиционного риска соответствует умеренному уровню, ближе к высокому.

₽ Финансовые результаты:
(в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 603 млн. руб. (875 млн. руб.)
- Чистая прибыль (убыток): 93,6 млн. руб. (9 млн. руб.)
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2020 г. - 32 балла
ИСО за 2019 г. - 28 баллов

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=8
-------------

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #агрофирма_рубеж #анализ2021 Открыть/Комментировать

2021-12-07 14:55:35 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "Онлайн Микрофинанс"

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
ООО «Онлайн микрофинанс» входит в IDF Holding и занимается финансированием ООО МФК «Мани мен», являющегося оферентом по облигационным обязательствам эмитента.

Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A102CZ3 с эффективной доходностью 14,34%
$RU000A101JF2 с эффективной доходностью 13,37%
$RU000A100CT0 с эффективной доходностью 13,89%
$RU000A103406 с эффективной доходностью 15,46%

- ЭД указана на дату написания поста

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2020 год).

P.S: анализ за 2021 - по мере публикации компанией отчета.
-------------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
19.64 (норма >0.7)

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
20.71 (норма >1)

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
20.71 (норма>1.73) 

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,45 (норма>0.5)

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
59.49 (норма от 0 до 1.5)

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
(-1.18) (норма>0.5)

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0.02 (норма>0.5)

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,98 (норма>0.8)

Итоговая скоринговая оценка: 27 (умеренный инвестиционный риск)

Вывод: Краткосрочные и текущие срочные обязательства компания в течение текущего года погашать может.

Заемный капитал значительно превышает собственный. Сильная закредитованность, растущая из года в год. Долгосрочные обязательства прибавили 443% и достигли 1,82 млрд. руб. против собственного капитала - 30,6 млн. руб. Как обслуживать такой долг при текущей выручке?... Новый займ?...

Итоговая оценка инвестиционного риска соответствует умеренному уровню.

₽ Финансовые результаты:
(в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 88 млн. руб. (50 млн. руб.)
- Чистая прибыль (убыток): 23 млн. руб. (2,5 млн. руб.)
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2019 г. - 28 баллов
ИСО за 2018 г. - 21 балл

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=23
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #онлайн_микрофинанс #анализ2020 Открыть/Комментировать

2021-12-07 11:26:19 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "ПР-Лизинг" (за 3 квартал 2021 г.)

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
"Простые Решения" - универсальная лизинговая компания, созданная в 2011 году.

Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A100Q35 с эффективной доходностью 10,17%
$RU000A1022E6 с эффективной доходностью 12,4%

- ЭД указана на дату написания поста

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года).

Примечание: [...] - значение за 2020 г.
-------------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
0,28 (норма >0.7) [0,27]

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
1,96 (норма >1) [1,2]

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
2,06 (норма>1.73)  [1,3]

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,23 (норма>0.5) [0.19]

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
7,02 (норма от 0 до 1.5) [5,81]

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
(-2,84) (норма>0.5) [-3,47]

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0.12 (норма>0.5) [0.15]

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,89 (норма>0.8) [0,85]
-------------------------------------------
Итоговая скоринговая оценка: 23 (умеренный инвестиционный риск)
-------------------------------------------
Вывод: Платежеспособность по наиболее срочным текущим платежам обеспечивается, в основном, за счет дебиторской задолженности, так как абсолютная ликвидность недостаточна. В целом, краткосрочные обязательства в течении года контора выполнять может.

За 9 месяцев текущего года собственный капитал вырос на 38% (+). Долгосрочные обязательства увеличились на 77% (-), краткосрочные на 10% (-). Предприятие закредитованное. Общий уровень заемных средств относительно собственных вырос на на 20%(-).

По финансовым результатам (сопоставление с аналогичным периодом прошлого года): выручка (+115%), чистая прибыль (+71%).

₽ Финансовые результаты:
(ниже в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 2,58 млрд. руб. (1,2 млрд. руб.)
- Чистая прибыль: 219 млн. руб. (128 млн. руб.)
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2020 г. - 21 балл
ИСО за 2019 г. - 31 балл

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=7
Индекс платежной дисциплины (риска просрочки платежа): [ 1...100 ]
ИПД=98
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #пр_лизинг #анализ2021 Открыть/Комментировать

2021-12-07 09:45:55 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "Литана" (за 3 квартал 2021 г.)

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
«Литана» - компания с единой структурой управления, специализирующаяся в судостроении и строительстве объектов промышленного и гражданского назначения.

Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A1032S5 с эффективной доходностью 14,36%

- ЭД указана на дату написания поста

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года).

Примечание: [...] - значение за 2020 г.
-------------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
0,02 (норма >0.7) [0,0]

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
0,88 (норма >1) [0,79]

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
1,61 (норма>1.73)  [1.61]

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,98 (норма>0.5) [0.99]

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
2,24 (норма от 0 до 1.5) [2,26]

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
0,3 (норма>0.5) [0,3]

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0,31 (норма>0.5) [0,31]

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,39 (норма>0.8) [0.39]
-------------------------------------------
Итоговая скоринговая оценка: 22 (умеренный инвестиционный риск)
-------------------------------------------
Вывод: В целом, состояние предприятия "по всем фронтам" практически не изменилось в сравнении с 2020 г.

По-прежнему, недостаток ликвидности по наиболее срочным текущим платежам. Дебиторская задолженность - в помощь. Ликвидности по краткосрочным обязательствам в течении года хватает (находится в зоне минимально допустимых значений).

Предприятие снизило долговую нагрузку в 2020 на 37%, но по-прежнему, закредитованность выше нормы.

За 9 месяцев текущего года собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства практически не изменились и остались приблизительно на тех же значениях.

По финансовым результатам (сопоставление с аналогичным периодом прошлого года): выручка (-48%), чистая прибыль (-17%).

Итоговая оценка инвестиционного риска соответствует умеренному значению, ближе к высокому.

₽ Финансовые результаты:
(ниже в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 271 млн. руб. (529 млн. руб.)
- Чистая прибыль: 0,7 млн. руб. (0,85 млн. руб.)
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2020 г. - 22 балла
ИСО за 2019 г. - 22 балла

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=12
Индекс платежной дисциплины [ 1...100 ]
ИПД=81
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #литана #анализ2021 Открыть/Комментировать

2021-12-06 14:55:54 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "ВИС Финанс" (за 3 квартал 2021 г.)

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
«ВИС ФИНАНС» входит в состав российского инфраструктурного холдинга Группа «ВИС». Компания выступает эмитентом корпоративных биржевых облигаций Группы «ВИС».

Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A102952 с эффективной доходностью 11,62%
$RU000A102VK5 с эффективной доходностью 12,19%

- ЭД указана на дату написания поста

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года).

Примечание: [...] - значение за 2020 г.
-------------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
1,1 (норма >0.7) [1,34]

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
2,75 (норма >1) [2,82]

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
2,75 (норма>1.73)  [2,82]

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,04 (норма>0.5) [0,05]

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
268,39 (норма от 0 до 1.5) [336,48]

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
(-23,04) (норма>0.5) [-19,14]

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0,0 (норма>0.5) [0,0]

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,98 (норма>0.8) [0,98]
-------------------------------------------
Итоговая скоринговая оценка: 26 (умеренный инвестиционный риск)
-------------------------------------------
Вывод: Краткосрочные обязательства в течение года контора выполнять может. За счет чего? Естественно, за счет займов. Ведь компания специально создана с такой целью - для привлечения финансовых средств для холдинга "ВИС". Если интересна такая схема инвестирования, то продолжаю.

Само собой, сильная закредитованность. На 1 свой рубль 268 заемных.

Еще немного цифр:
Собственный капитал вырос на 126% (+) и составляет 17 млн. руб. Долгосрочные обязательства увеличились на 80% и составляют 4,5 млрд. руб. (-), краткосрочные выросли на 54% (-).

Итоговая оценка инвестиционного риска соответствует умеренному значению.

₽ Финансовые результаты:

- Выручка: 279 млн. руб (-)
- Чистая прибыль: 9,4 млн. руб. (-0,1 млн. руб.)
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2020 г. - 26 баллов
ИСО за 2019 г. - 31 балл

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=31
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #вис_финанс #анализ2021 Открыть/Комментировать

2021-12-06 09:00:24 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "НЕКС-Т" (за 3 квартал 2021 г.)

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
NexTouch - производитель интерактивного оборудования и средств вычислительной техники, аппаратно-программных комплексов и программного обеспечения.

Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A103WZ9 с эффективной доходностью 12,68%

- ЭД указана на дату написания поста

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года).

Примечание: [...] - значение за 2020 г.
-------------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
0,27 (норма >0.7) [0,57]

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
0,73 (норма >1) [0,71]

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
1,74 (норма>1.73)  [1,31]

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,82 (норма>0.5) [0.89]

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
1,3 (норма от 0 до 1.5) [4,14]

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
0,31 (норма>0.5) [0,09]

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0.43 (норма>0.5) [0.19]

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,53 (норма>0.8) [0,32]
-------------------------------------------
Итоговая скоринговая оценка: 28 (средний инвестиционный риск)
-------------------------------------------
Вывод: Ликвидность по наиболее срочным текущим платежам недостаточна. С учетом дебиторской задолженности ее также не хватает, поэтому могут быть разрывы в сроках оплаты. В целом, краткосрочные обязательства в течении года контора выполнять может.

За 9 месяцев текущего года собственный капитал вырос на 53% (+). Долгосрочные обязательства сократились на 55% (+), краткосрочные на 56% (+). Закредитованность предприятия значительно снизилась (на 68%) и находится сейчас в пределах нормы (+).

По финансовым результатам (сопоставление с аналогичным периодом прошлого года): выручка (+44%), чистая прибыль (+128%).

Итоговая оценка инвестиционного риска соответствует среднему значению.

₽ Финансовые результаты:
(ниже в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 737 млн. руб. (510 млн. руб.)
- Чистая прибыль: 72,8 млн. руб. (31,9 млн. руб.)
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2020 г. - 21 балл
ИСО за 2019 г. - 31 балл

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=12
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #nextouch #анализ2021 Открыть/Комментировать

2021-12-03 14:29:44 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "Главторг"

Разберем эмитента, который готовится разместить свой первый выпуск облигаций.

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
ООО «Главторг» занимается оптово-розничной торговлей кондитерскими и табачными изделиями, преимущественно на рынке Москвы и Московской области.

Выпуски облигаций в обращении:
Первый выпуск облигаций эмитента находится в статусе "Готовится к размещению" (потенциальная доходность 13,5-14%)

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2020 год).
-------------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
0,0 (норма >0.7)

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
0,81 (норма >1)

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
1,52 (норма>1.73) 

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
1,0 (норма>0.5)

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
1,91 (норма от 0 до 1.5)

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
0,34 (норма>0.5)

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0.34 (норма>0.5)

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,34 (норма>0.8)

Итоговая скоринговая оценка: 23 (умеренный инвестиционный риск)

Вывод: Предприятие испытывает недостаток ликвидности по погашению наиболее срочных текущих платежей (даже с учетом дебиторки). Также могут возникать задержки по краткосрочным обязательствам в течение текущего года.

Финансовое состояние с преобладанием заемных средств. Уровень закредитованности выше нормы, но снижается из года в год. Финансовая устойчивость пока еще на достаточно низком уровне.
Собственный капитал за отчетный период прибавил 62% (+), долгосрочные обязательства остались на уровне прошлого и позапрошлого отчетного года, краткосрочные выросли на 27% (-). Общая доля заемных средств относительно собственных сократилась на 22% (+).

Из положительного - за 2 года наблюдается общее легкое, но тем не менее, поступательное движение вверх по практически всем показателям, что позволило выбраться из зоны высокого риска. Что будет дальше? Будем смотреть по мере выхода новой отчетности за 2021 г.

Итоговая оценка инвестиционного риска соответствует умеренному уровню.

₽ Финансовые результаты:
(в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 12,2 млрд. руб. (10,5 млрд. руб.)
- Чистая прибыль (убыток): 466 млн. руб. (248 млн. руб.)
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2019 г. - 22 балла
ИСО за 2018 г. - 19 балла

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=18

Индекс Риска Просрочки Платежа [ 1...100 ]
ИПД=50
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #главторг #анализ2020 Открыть/Комментировать