2022-08-17 09:45:51
АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "ЭБИС" (за 2 квартал 2022 г.)
Актуальная тема для многих, поэтому рассмотрел свежую фин. отчетность эмитента за 1 полугодие.
Важно! Финансовый анализ эмитентов, априори,
не учитывает любые возможные юридические аспекты (судебные иски, "неожиданные" взаимоотношения с ФНС, блокировку счетов) и др. "около моменты" вокруг предприятия!
Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.
Об эмитенте:«ЭБИС» - российский оператор по рециклингу пластика и изготовлению сырья для полимерных производств.
Выпуски облигаций в обращении:$RU000A100VY0 $RU000A1014A1
$RU000A102101 $RU000A102ZS9
$RU000A1045V1
(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2кв. 2022г.).Примечание: [...] - значение за 2021 г.
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств
0,55 (норма >0.7) [0,24]
Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности
1,72 (норма >1) [1,64]
Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года
2,24 (норма>1.73) [2,54]
Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах
0,62 (норма>0.5) [0,57]
Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль
2,26 (норма от 0 до 1.5) [2,29]
Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала
(-0,12) (норма>0.5) [-0,21]
Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования
0,31 (норма>0.5) [0,3]
Коэффициент финансовой устойчивости предприятия
0,72 (норма>0.8) [0,77]
Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 26 Инвестиционный риск (по ИСО) - умеренный Вывод:
Остановлюсь чуть подробнее на платежеспособности. Группа наиболее ликвидных активов компании (381 млн.₽) в основной массе представлена краткосрочными финансовыми вложениями. Менее ликвидные активы в виде дебиторской задолженности составляют >800 млн.₽. Как видим, "на бумаге" деньги есть.
Теперь по краткосрочному долгу. Наиболее срочные обязательства по кредиторской задолженности составляют 180 млн.₽, менее срочные в годовой перспективе ~515 млн.₽.
Мы не знаем всех нюансов текущей ситуации вокруг компании и блокировки ее счетов, истинную "природу" трудностей и их количественный финансовый эквивалент. Это риски другого, параллельного, но сопутствующего, жанра (см. верх поста)
(Плюс, известно, что имеются судебные иски к компании на общую сумму ~44 млн.₽.)
Поэтому, можем только
абстрагированно сделать вывод, что
при "здоровом" функционировании предприятия, возможности для исполнения текущих КО у компании имелись...Зависимость от дебиторки? Да, с контрагентами не помешало бы поработать. Также, безусловно, есть вопросы по компаниям, которым эмитент предоставлял(-ет) займы...В общем, ждем развития ситуации.
Закредитованность - изменения небольшие. См. отчет за 1 кв. 2022г...(
Лимит текста)₽ Финансовые результаты:[...] -
данные за аналогичный период прошлого года)- Выручка: 1064 млн. руб. [929 млн. руб.] +15%
- Чистая прибыль (убыток): 66 млн. руб. [41 млн. руб.] +63%
Предшествующие периоды: ИСО за 2021 г. - 26
ИСО за 2020 г. - 30
Справочная информация: Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=14 Индекс Платежной Дисциплины (риск просрочки платежа) PayDex: [ 1...100 ]
ИПД= нет Кредитный рейтинг (Эксперт)
: ruC Кредитный скоринг (Интерфакс)
: - Облигационный долг
: 1 300 млн. RUB Также доступен расширенный аналитический отчет. Подробнее см. в Услугах Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Поддержать канал#эбис
1.3K views06:45
И
