ИнвестСейф

2021-12-15 11:32:27 В ближайшее время один из крупнейших российских разработчиков решений в сфере информационной безопасности, IT-компания @Positive_technologies планирует выходить на одну из российских бирж.

Если говорить точнее, то это не совсем "традиционный IPO", а технический листинг. Отличие состоит в том, что на бирже будут размещены акции порядка 1500 бывших и действующих сотрудников. В результате чего, они смогут продать, а обычные инвесторы купить ценные бумаги компании. Всего планируется разместить не менее 10% акций и продать их 40-50 тысячам физических лиц.

Недавно компания опубликовала отчетность (МСФО) за 3 квартал 2021 г.

Результаты за 9 месяцев 2021 г. (в сравнении с аналогичным периодом прошлого года)

Выручка: 3,255 млрд. руб. [2,598 млрд. руб.] - увеличение на 25%
Валовая прибыль: 2,743 млрд. руб. [2,072 млрд. руб.] - прирост составил 32%
Валовая рентабельность: 84% [80%] - прибавила 4%
EBITDA: 598 млн. руб. [543 млн. руб.] - прирост на 10%
Рентабельность EBITDA: 18% [21%] - снижение на 3%
Чистая прибыль: 65 млн. руб. [94 млн. руб.] - уменьшение на 31%

Результаты за 3-й квартал 2021 г. (в сравнении с аналогичным периодом прошлого года)

Выручка: 1,289 млрд. руб. [0,989 млрд. руб.] - увеличение на 30%
Валовая прибыль: 1,123 млрд. руб. [0,778 млрд. руб.] - прирост составил 44%
Валовая рентабельность: 87% [79%] - прибавила 8%
EBITDA: 447 млн. руб. [283 млн. руб.] - прирост на 58%
Рентабельность EBITDA: 35% [29%] - увеличение на 6%
Чистая прибыль: 245 млн. руб. [256 млн. руб.] - уменьшение на 4%

Основной рост выручки произошел от реализации лицензий на ПО, которая составила 2 631 млн руб. (+31%) и выручку от оказания услуг в области информационной безопасности, которая составила 418 млн руб. (+29%), что позволило компенсировать снижение выручки от реализации программно-аппаратных комплексов до 173 млн руб. (-34% год-к-году).

На фоне других растущих финансовых показателей имеет место снижение чистой прибыли. Обусловлено это увеличением совокупного расхода по налогу на прибыль в следствие роста эффективной ставки налогообложения и изменения в отложенных налоговых активах и обязательствах.

О компании:
Среди клиентов компании – более 2000 крупнейших предприятий РФ и СНГ самых разных сфер деятельности, а также государственные учреждения России (МИД, МЧС, ФНС, пенсионный фонд РФ и другие).

Positive Technologies на рынке более 19 лет. За этот период времени компанией было разработано более 10 продуктов и множество сервисов по защите крупных предприятий от хакерских атак. Весной этого года компания презентовала новое поколение своих решений – метапродукт О2, который позволяет обнаружить и остановить хакера в крупных информационных сетях в автоматическом режиме. Это может стать существенным стимулом и без того растущему российскому рынку кибербезопасности, способствуя, в свою очередь, росту выручки компании на нем. Открыть/Комментировать

2021-12-15 09:45:55 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "РЕСО-Лизинг" (за 3 квартал 2021 г.)

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
Стратегическим направлением деятельности "РЕСО-Лизинг" является передача в лизинг легкового и коммерческого автотранспорта, грузовых автомобилей и спецтехники.

Выпуски облигаций в обращении:
Всего в обращении в настоящее время находится 14 выпусков облигаций.
У Тинькофф представлены:
$RU000A101ST4 с эффективной доходностью 10,04%
$RU000A100PE4 с эффективной доходностью 10,65%
$RU000A102K39 с эффективной доходностью 10,05%
$RU000A100NS9 с эффективной доходностью 10,7%
$RU000A103C53 с эффективной доходностью 10,55%
$RU000A100XU4 с эффективной доходностью 10,62%

- ЭД указана на дату написания поста

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года).

Примечание: [...] - значение за 2020 г.
-------------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
0,13 (норма >0.7) [0,22]

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
3,14 (норма >1) [3,38]

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
3,26 (норма>1.73)  [3,52]

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,9 (норма>0.5) [0,86]

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
3,48 (норма от 0 до 1.5) [3,05]

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
(0,13) (норма>0.5) [0,13]

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0,22 (норма>0.5) [0,25]

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,72 (норма>0.8) [0,76]
---------------------------------
Итоговая скоринговая оценка: 25 (умеренный инвестиционный риск)
---------------------------------
Вывод: В основе своей при погашении наиболее срочных платежей компания ориентируется на дебиторскую задолженность. Типичная для нее ситуация на протяжении крайних лет. Краткосрочные обязательства в течение года исполнять может.

За 9 месяцев текущего года собственный капитал вырос на 26% (+). Долгосрочные обязательства увеличились на 39% (-), краткосрочные увеличились на 58% (-).

Предприятие закредитованное. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился на 14% (-).

По финансовым результатам (сопоставление с аналогичным периодом прошлого года): выручка (+20%), чистая прибыль (+44%).

Уровень инвестиционного риска соответствует умеренному значению.

₽ Финансовые результаты:
[...] - данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 14,4 млрд. руб. [11,9 млрд. руб.]
- Чистая прибыль: 3,2 млрд. руб. [2,2 млрд. руб.]
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2020 г. - 25 баллов
ИСО за 2019 г. - 26 баллов

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=25
Индекс Платежной Дисциплины (риск просрочки платежа): [ 1...100 ]
ИПД=96
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #ресо_лизинг #анализ2021 Открыть/Комментировать

2021-12-14 13:30:51 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "БЭЛТИ-ГРАНД" (за 3 квартал 2021 г.)

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
«Бэлти-Гранд» осуществляет лизинг легкового, грузового и специального автотранспорта.

Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A100535 с эффективной доходностью 11,36%
$RU000A100TT4 с эффективной доходностью 13,98%
$RU000A102GC3 с эффективной доходностью 15,61%
$RU000A103DY2 с эффективной доходностью 14,07%

- ЭД указана на дату написания поста

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года).

Примечание: [...] - значение за 2020 г.
-------------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
0,34 (норма >0.7) [0,35]

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
0,85 (норма >1) [0,95]

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
0,85 (норма>1.73)  [0,95]

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,33 (норма>0.5) [0,35]

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
5,79 (норма от 0 до 1.5) [4,42]

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
(-1,62) (норма>0.5) [-1,31]

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0.15 (норма>0.5) [0.18]

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,62 (норма>0.8) [0,63]
---------------------------------
Итоговая скоринговая оценка: 17 (высокий инвестиционный риск)
---------------------------------
Вывод: Платежеспособность компании на низком уровне. Погашение наиболее срочных платежей зависит от своевременного погашения дебиторской задолженности. Также налицо дефицит средств для погашения краткосрочных обязательствам. Как минимум, возможны задержки.

За 9 месяцев текущего года собственный капитал сократился на 4% (-). Долгосрочные обязательства увеличились на 24% (-), краткосрочные увеличились на 20% (-).

Предприятие закредитованное. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился на 31% (-).

По финансовым результатам (сопоставление с аналогичным периодом прошлого года): выручка (+19%), чистая прибыль (+29%).

Уровень инвестиционного риска соответствует высокому значению.

₽ Финансовые результаты:
(ниже в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 627,1 млн. руб. (525,8 млн. руб.)
- Чистая прибыль: 8,5 млн. руб. (6,5 млн. руб.)
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2020 г. - 19 балл
ИСО за 2019 г. - 17 балл

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=17
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #бэлти_гранд #анализ2021 Открыть/Комментировать

2021-12-14 09:45:34 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО ТД "Мясничий"

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
«Мясничий» – сеть мясных магазинов в Красноярске.

Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A1006B5 с эффективной доходностью 13,98%

- ЭД указана на дату написания поста

(Расчет выполнен по итогам доступной на данный момент финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2020 год).
-------------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
0,7 (норма >0.7)

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
2,88 (норма >1)

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
4,26 (норма>1.73) 

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,86 (норма>0.5)

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
2,48 (норма от 0 до 1.5)

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
0,17 (норма>0.5)

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0,29 (норма>0.5)

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,8 (норма>0.8)

Итоговая скоринговая оценка: 29 (средний инвестиционный риск)

Вывод: Компания способна без задержек погашать срочные текущие и краткосрочные платежи в течение года.

Финансовое состояние с преобладанием заемных средств. Предприятие закредитованное.

Собственный капитал за отчетный период увеличился на 44% (+), заемный капитал стал больше на 51% (-). Общая доля заемных средств относительно собственных выросла на 4% (-).

По финансовым результатам (в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года): выручка +10%, чистая прибыль +3%.

Итоговая оценка инвестиционного риска соответствует среднему уровню.

₽ Финансовые результаты:
(в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 1 млрд. руб. (0,9 млрд. руб.)
- Чистая прибыль: 110 млн. руб. (106 млн. руб.)
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2019 г. - 30 баллов
ИСО за 2018 г. - 31 баллов

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=13
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #мясничий #анализ2020 Открыть/Комментировать

2021-12-13 12:46:08 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "Петербургснаб" (за 3 квартал 2021 г.)

Данный эмитент зарегистрировал свой первый выпуск облигаций на Московской бирже 9 декабря.

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
«Петербургснаб» — универсальная лизинговая компания, основанная в 2001 году.

Выпуски облигаций в обращении:
Первый выпуск "Петербургснаб-001P-01" находится в стадии "готовится к размещению".
Доступная информация на данный момент: тип купона - постоянный, периодичность выплат 12 раз в год, номинал - 1000 ₽, период обращения - 1800 дней.

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года).

Примечание: [...] - значение за 2020 г.
-------------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
0,09 (норма >0.7) [0,08]

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
3,82 (норма >1) [1,65]

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
3,84 (норма>1.73)  [1,66]

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,79 (норма>0.5) [0.6]

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
3,03 (норма от 0 до 1.5) [4,45]

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
0,04 (норма>0.5) [-0,36]

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0.25 (норма>0.5) [0.18]

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,8 (норма>0.8) [0,64]
---------------------------------
Итоговая скоринговая оценка: 26 (умеренный инвестиционный риск)
---------------------------------
Вывод: Недостаток абсолютной ликвидности по наиболее срочным платежам компания закрывает дебиторской задолженностью. Краткосрочные обязательства в течение года предприятие исполнять может.

За 9 месяцев текущего года собственный капитал вырос на 2% (+). Долгосрочные обязательства увеличились на 3% (-), краткосрочные снизились на 51% (+).

Предприятие закредитованное, но общий уровень заемных средств относительно собственных за отчетный период уменьшился на 31% (-).

По финансовым результатам (сопоставление с аналогичным периодом прошлого года): выручка (+107%), чистая прибыль (+142%).

Уровень инвестиционного риска соответствует умеренному значению.

₽ Финансовые результаты:
(ниже в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 448 млн. руб. (216 млн. руб.)
- Чистая прибыль: 1,507 млн. руб. (0,622 млн. руб.)
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2020 г. - 23 балл
ИСО за 2019 г. - 21 балл

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=37
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #перербургснаб #анализ2021 Открыть/Комментировать

2021-12-13 09:46:02 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "ТАМИ и КО"
(HENDERSON) (за 3 квартал 2021 г.)

Освежаем эмитента...

предыдущий разбор за 2020 г.

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
«ТАМИ И КО» объединяет магазины под брендом HENDERSON, специализирующиеся на розничной продаже мужской одежды.

Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A103Q08 с эффективной доходностью 13,31%

- ЭД указана на дату написания поста

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года).

Примечание: [...] - значение за 2020 г.
------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
0,57 (норма >0.7) [0,03]

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
0,77 (норма >1) [0,21]

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
1,77 (норма>1.73)  [1,0]

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,8 (норма>0.5) [0.73]

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
3,05 (норма от 0 до 1.5) [2,83]

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
0,06 (норма>0.5) [-0,01]

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0.25 (норма>0.5) [0.26]

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,55 (норма>0.8) [0,27]
------
Итоговая скоринговая оценка: 23 (умеренный инвестиционный риск)
------
Вывод: Платежеспособность по наиболее срочным текущим платежам обеспечивается только с учетом дебиторской задолженности. В случае перебоев с ее погашением возможны задержки по платежам. В целом, краткосрочные обязательства в течение года выполняться могут.

За 9 месяцев текущего года собственный капитал вырос на 38% (+). Долгосрочные обязательства прибавили чуть больше 2 млрд. руб. и увеличились на 3585% (-), краткосрочные снизились на 8% (+).

Предприятие закредитованное, и как видим, долговая нагрузка еще подросла. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился на 7% (-).

Уровень инвестиционного риска соответствует умеренному значению.

₽ Финансовые результаты:
(ниже в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 6,6 млрд. руб. (4,4 млн. руб.)
- Чистая прибыль (убыток): 470 млн. руб. (-49 млн. руб.)
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2020 г. - 19 баллов
ИСО за 2019 г. - 18 баллов

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=26
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #henderson #анализ2021 Открыть/Комментировать

2021-12-10 15:15:28 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО "ИНК-Капитал"

Разберем еще одного эмитента, который готовится разместить свой первый выпуск облигаций.

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
Группа компаний ИНК ведет геологическое изучение, разведку и разработку 52 участков недр на территории Иркутской области, Республики Саха (Якутия) и Красноярского края. На объектах компании реализуется комплекс геологоразведочных работ, осуществляется добыча углеводородного сырья. 

Выпуски облигаций в обращении:
Первый выпуск облигаций эмитента ИНК-Капитал-001Р-01 с объемом эмиссии 5 млрд. ₽ находится в статусе "Готовится к размещению" (потенциальная доходность 10,4-10,6%). Планируема я дата размещения 17.12.2021.

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2020 год).
-------------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
>7000 (норма >0.7)

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
>7000 (норма >1)

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
>7000 (норма>1.73) 

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,24 (норма>0.5)

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
0,0 (норма от 0 до 1.5)

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
1,0 (норма>0.5)

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
1,0 (норма>0.5)

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
1,0 (норма>0.8)

Итоговая скоринговая оценка: 37 (минимальный инвестиционный риск)

Вывод: Предприятие по итогам отчетности 2020 г. при собственном капитале в 32,2 млрд. руб. вообще не имело долгосрочных долговых обязательств. Из краткосрочных - мизерная в относительных мерках (1,1 млн. ₽) кредиторская задолженность. Этим и обусловлены такие высокие значения первых коэффициентов - погашать просто нечего.

За 9 месяцев собственный капитал прибавил 8% (+).

Итоговая оценка инвестиционного риска соответствует минимальному уровню.

₽ Финансовые результаты:
(в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 26 млн. руб. (-)
- Чистая прибыль: 9,5 млрд. руб. (18,5 млрд. руб.)

Чистая прибыль формируется в основном за счет доходов от участия в других организациях.
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2019 г. - 37 баллов
ИСО за 2018 г. - 37 баллов

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=11

Индекс Риска Просрочки Платежа [ 1...100 ]
ИПД=95
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #инк_капитал #анализ2020 Открыть/Комментировать

2021-12-10 09:45:58 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "ЭкономЛизинг" (за 3 квартал 2021 г.)

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
ООО «ЭкономЛизинг» — лизинговая компания, основанная 2 февраля 2006 года.

Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A100RQ4 с эффективной доходностью 10,63%
$RU000A101QC4 с эффективной доходностью 12,19%
$RU000A1030U5 с эффективной доходностью 14,01%

- ЭД указана на дату написания поста

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года).

Примечание: [...] - значение за 2020 г.
-------------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
0,36 (норма >0.7) [0,23]

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
0,85 (норма >1) [0,91]

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
1,02 (норма>1.73)  [1,04]

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,26 (норма>0.5) [0.26]

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
6,66 (норма от 0 до 1.5) [5,56]

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
(-2,31) (норма>0.5) [-2,21]

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0.13 (норма>0.5) [0.15]

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,74 (норма>0.8) [0,76]
---------------------------------
Итоговая скоринговая оценка: 19 (высокий инвестиционный риск)
---------------------------------
Вывод: Низкий уровень платежеспособности. Компания испытывает недостаток ликвидности как по наиболее срочным, так и по краткосрочным платежам в течение года. Как минимум, могут возникать задержки.

За 9 месяцев текущего года собственный капитал вырос на 9% (+). Долгосрочные обязательства увеличились на 31% (-), краткосрочные увеличились на 36% (-).

Предприятие закредитованное. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился на 19% (-).

По финансовым результатам (сопоставление с аналогичным периодом прошлого года): выручка (+44%), чистая прибыль (+66%).

Уровень инвестиционного риска соответствует высокому значению.

₽ Финансовые результаты:
(ниже в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 634,7 млн. руб. (438,8 млн. руб.)
- Чистая прибыль: 14 млн. руб. (8,4 млн. руб.)
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2020 г. - 18 балл
ИСО за 2019 г. - 22 балл

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=28
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #экономлизинг #анализ2021 Открыть/Комментировать

2021-12-09 14:00:38 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО "Центральная ППК" (за 3 квартал 2021г.)

Появился отчет компании по итогам 3 кв.21г. По горячим следам...

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
«Центральная ППК» — пригородная пассажирская компания, обслуживающая пассажиров на всех направлениях Московской железной дороги.

Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A0ZYM54 с эффективной доходностью 11,08%
$RU000A103F27 с эффективной доходностью 9,83%

- ЭД указана на дату написания поста

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 г.).

Примечание: [...] - данные за 2020 г.
-------------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
0,05 (норма >0.7) [0,26]

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
0,63 (норма >1) [0,5]

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
0,71 (норма>1.73)  [0,55]

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,27 (норма>0.5) [0,32]

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
1,92 (норма от 0 до 1.5) [2,12]

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
(-1,45) (норма>0.5) [-1,09]

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0,34 (норма>0.5) [0,32]

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,62 (норма>0.8) [0,41]

Итоговая скоринговая оценка: 19 (высокий инвестиционный риск)

Вывод: В целом ситуация та же (дублирую "Платежеспособность на низком уровне. Компания испытывает недостаток ликвидности по текущим краткосрочным платежам в течение года.
Финансовое состояние с преобладанием заемных средств. Закредитованность выше нормы, финансовая устойчивость ниже нормы.")

Собственный капитал за отчетный период практически не изменился, долгосрочные обязательства увеличились на 193% (-), краткосрочные уменьшились на 40% (+). Общая доля заемных средств относительно собственных сократилась на 9% (+).

Чистый убыток за отчетный период составил 56,9 млн руб., выручка увеличилась на 51%.

Несостоятельное предприятие. Высокий риск дефолта.

₽ Финансовые результаты:
(в [...] скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 38,4 млрд. руб. [25,4 млрд. руб.]
- Чистая прибыль (убыток): (-56,9) млн. руб. [-8,8 млрд. руб.]
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2020 г. - 17 баллов
ИСО за 2019 г. - 30 баллов

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=49
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #центральная_ппк #анализ2021 Открыть/Комментировать

2021-12-09 10:48:34 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "Домодедово Фьюэл Фасилитис" (за 3 квартал 2021 г.)

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
"ДФФ" - оператор по заправке воздушных судов в России и СНГ.

Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A0ZYM21 с эффективной доходностью 10,69%
$RU000A100J18 с эффективной доходностью 12,67%

- ЭД указана на дату написания поста

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года).

Примечание: [...] - значение за 2020 г.
-------------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
0,0 (норма >0.7) [0,0]

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
1,67 (норма >1) [1,41]

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
1,72 (норма>1.73)  [1,49]

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,11 (норма>0.5) [0.07]

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
5,04 (норма от 0 до 1.5) [5,8]

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
(-6,61) (норма>0.5) [-11,99]

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0.17 (норма>0.5) [0.15]

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,94 (норма>0.8) [0,96]
---------------------------------
Итоговая скоринговая оценка: 22 (умеренный инвестиционный риск)
---------------------------------
Вывод: Недостаток абсолютной ликвидности. Платежеспособность по наиболее срочным текущим платежам обеспечивается за счет дебиторской задолженности. В случае перебоев могут быть задержки платежей. В целом, краткосрочные обязательства в течении года контора выполнять может.

За 9 месяцев текущего года собственный капитал вырос на 18% (+). Долгосрочные обязательства не изменились, краткосрочные увеличились на 52% (-). Предприятие закредитованное. Общий уровень заемных средств относительно собственных сократился на 13% (+).

По финансовым результатам (сопоставление с аналогичным периодом прошлого года): выручка (+38%), чистая прибыль (+101%).

Уровень инвестиционного риска соответствует умеренному значению, ближе к высокому.

₽ Финансовые результаты:
(ниже в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 1,8 млрд. руб. (1,3 млрд. руб.)
- Чистая прибыль: 493 млн. руб. (245 млн. руб.)
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2020 г. - 21 балл
ИСО за 2019 г. - 21 балл

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=14
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #дфф #анализ2021 Открыть/Комментировать