​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО 'Центральная ППК' Цель: определение инв | ИнвестСейф

​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО "Центральная ППК"

Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Об эмитенте:
«Центральная ППК» — пригородная пассажирская компания, обслуживающая пассажиров на всех направлениях Московской железной дороги.

Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A0ZYM54 с эффективной доходностью 11,08%
$RU000A103F27 с эффективной доходностью 9,83%

- ЭД указана на дату написания поста

(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2020 год).

P.S.: расчет за 2021 г. будет по мере публикации отчетности компанией, а пока то, что имеем.
-------------
Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств  
0,26 (норма >0.7)

Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности  
0,5 (норма >1)

Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года  
0,55 (норма>1.73) 

Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах  
0,32 (норма>0.5)

Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 
2,12 (норма от 0 до 1.5)

Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала  
(-1,09) (норма>0.5)

Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 
0.32 (норма>0.5)

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия  
0,41 (норма>0.8)

Итоговая скоринговая оценка: 17 (высокий инвестиционный риск)

Вывод: Платежеспособность на низком уровне. Компания испытывает недостаток ликвидности по текущим краткосрочным платежам в течение года.

Финансовое состояние с преобладанием заемных средств. Закредитованность выше нормы, финансовая устойчивость ниже нормы.

Собственный капитал за отчетный период уменьшился на 43% (-), долгосрочные обязательства сократились на 59% (+), но краткосрочные-то выросли на 230% (-). Общая доля заемных средств относительно собственных выросла на 175% (-).

Чистый убыток за отчетный год составил 7,8 млрд. руб., выручка сократилась на 14%.

Итоговая оценка инвестиционного риска соответствует высокому уровню.

₽ Финансовые результаты:
(в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года)

- Выручка: 40,6 млрд. руб. (47,5 млрд. руб.)
- Чистая прибыль (убыток): -7,8 млрд. руб. (54 млн. руб.)
-------------
Дополнительная информация:
ИСО за 2019 г. - 30 баллов
ИСО за 2018 г. - 27 баллов

Индекс Финансового Риска (от Интерфакс): [ 1...100 ]
ИФР=49
-------------
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#анализвдо #центральная_ппк #анализ2020