Александр Князев: Финансы и Инвестиции

2022-06-08 17:06:03 Друзья, помните о том, что именно момент наивысшего страха, беспокойства, давления в инвестициях ОБЫЧНО является той самой "дядюшкиной точкой", действовать в которой КРАЙНЕ ОШИБОЧНО! Просто потому что из-за общности человеческой психологии так начинают действовать ВСЕ наименее стойкие инвесторы. Именно поэтому в эти моменты чаще всего достигаются минимумы рынка, образуются лучшие моменты для сделок или происходит перелом к другой фазе.

Самый темный час - перед рассветом!

Эта красивая фраза как нельзя лучше подходит и к инвестиционной деятельности.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #мотивация #финансы #деньги #психология



Открыть/Комментировать

2022-06-08 17:06:00 Что такое "дядюшкина точка" в инвестициях? Не пора ли послать инвестиции в фондовый рынок ко всем чертям и забыть про вложения из России вообще? Смириться с тем, что никогда не будет достигнута финансовая независимость?

"Дядюшкина точка" - это такой условный момент в инвестициях, когда инвестор больше не может выдерживать боль (финансовую и психологическую) от потери капитала из-за волатильности рынков. Она показательна тем, что обычно момент максимальной "боли" является ХУДШИМ моментом для продажи акций. Но тем не менее - поколение за поколением, кризис за кризисом - инвесторы продают акции именно в "дядюшкиной точке".

Логика дает нам четкое понимание того, как нужно действовать:

- Покупать качественные бумаги
- Регулярно усредняться на волатильности
- Не переживать из-за просадок
- Знать, что на долгосроке портфель вырастет

Все вроде бы просто! И когда мы видим небольшую волатильность она воспринимается очень просто, даже радостно:

"Ага! Наконец-то я дождался просадки, ведь это то, чего я хотел! Вот сейчас закуплюсь!"

Инвестор покупает... и ждет разворота рынка. А рынок может взять, да и не вырасти. Или даже взять, да и упасть еще. И вот здесь могут начаться проблемы. Периоды постепенных коррекций, со снижениями, могут надавить на психологию инвестора. Шаг за шагом - и нервы могут просто не выдержать. Люди перестают спать по ночам, начинают сомневаться в своей стратегии, начинают метаться - их "дядюшкина точка" достигнута. И они продают!

Такое я наглядно видел в марте 2020 года, когда первые сообщения от клиентов были радостные: "Мол, наконец-то, закупимся!" А потом люди начали писать: "Ну будет же разворот? Ну когда уже конец бури?" И достаточно многие не выдержали, продав активы, зафиксировав убыток... и некоторые не вошли в него до сих пор, несмотря на все те подарки доходности, которые мы видели эти 2 года.

Да что там говорить! Я рассказывал на своем канале, как я сам находился в достаточно нервном состоянии с мыслями о продаже активов. Сейчас это воспринимается со смехом и я очень доволен тем прожитым опытом. Мне часто ставили это в вину: "Сам учишь других инвестировать, а чуть не продал на спаде, какой позор!" Но я не согласен с этим. Важно, что я НЕ ПРОДАЛ, я поймал эту свою "дядюшкину точку" и переломил ее, совершив правильные действия.

Сейчас мы видим то же самое с валютой. Людей сломало искусственное укрепление рубля. Доллар по 80 они воспринимали, как возможность усредниться. Доллар по 70 вызывал беспокойство. Текущий курс доллара переполнил чашу терпения - и кое-кто побежал его продавать. Можно ли придумать более бессмысленное действие? При том, что я знаю пару человек, которые продали свои НАЛИЧНЫЕ ДОЛЛАРЫ, чтобы уйти в рубли.

Странно, да? Я считаю текущий курс просто подарком для любого валютного инвестора. Но люди перешли свою "дядюшкину точку", они больше не могут выдерживать давление валютных курсов - и меняют валюту, теряют деньги, обрекают себя на убытки.

Аналогичным образом обстоит дело и с инвестициями из России. Заморозка активов НРД у брокеров больно ударила по тем, кто инвестировал через российских брокеров. И они готовы бросить все - продать, что осталось, убежать в рублевые депозиты и спрятаться в уголок. Их "дядюшкина точка" достигнута. Они сломлены психологически, их обманули, им не нужны варианты.

Это наглядно видно по количеству активных инвесторов по фондовому рынку согласно статистике Мосбиржи. Их число обвалилось и продолжает снижаться! Чем не "выход на спаде"?:)

А между тем варианты есть - есть зарубежные брокеры, есть возможность инвестировать в надежной юрисдикции (которой стоило бы воспользоваться еще раньше, но зачем сослагательное наклонение?) У инвесторов из России есть шанс и возможность продолжить движение к финансовой независимости... Но психология берет свое, давление слишком велико. Открыть/Комментировать

2022-06-07 17:36:48 Как получить дивиденды по акциям США, когда акции блокируют, выплаты ограничивают и вводят санкции? Как я получил почти 600$ дивидендов за 1 месяц с инвестиций в американские компании?

В рубрике "Жизнь на дивиденды" я нагляднейшим образом демонстрирую собственные результаты инвестиций. Показываю, чего я сам добиваюсь в инвестициях на личном примере. И это действительно важно в текущей обстановке санкций, неопределенности и даже заморозки части активов у российских инвесторов. Они уже не первый месяц не могут получить дивиденды...

А что у меня?

У меня - все по плану. Потому что я инвестирую в ПРАВИЛЬНЫЕ активы. И самое главное - через ПРАВИЛЬНОГО брокера.

За май 2022 года я получил 669$ дивидендов до учета налогов или 582$ "чистыми", если взять ставку налога в 13%. Санкции? Ограничения? Проблемы с заморозкой активов на СПБ-бирже? Инвесторам у Interactive Brokers все это не знакомо.

С начала 2022 года я получил уже 5352$ дивидендов с учетом налогов - это прогресс по моей цели на 2022 год 28%. Я поставил цель получить дивиденды в размере 19000$... и постепенно иду к ней. Пока я иду с отставанием, но на носу июнь - пиковый дивидендный месяц, когда я ожидаю получить несколько тысяч долларов дивидендов!

Разумеется, я докупал активы, усреднялся на спаде и использовал "вкусные" цены на акции, чтобы вложить дополнительный капитал. И теперь мои ожидаемые годовые дивиденды составляют уже 18 286$ или в среднем 1524$ в месяц. Прирост к предыдущему месяцу 0.6% - вроде бы немного, но если учесть очень высокую дивидендную базу, вполне солидно. Нужны очень существенные вливания капитала, чтобы двигать дивиденды вперед прежними темпами... Либо нужен органический рост дивидендов, о котором мы как раз поговорим в июне!

Итак, друзья, прошел еще один месяц. Непростой месяц: полный неоднозначных новостей, волатильности и проблем. Однако мой портфель у Interactive Brokers отработал четко по плану. Дивиденды были выплачены и зачислены. Активы были докуплены.

Получать дивиденды по акциям американских компаний очень просто! Нужно инвестировать у надежного брокера по надежной стратегии. Элементарно, но как часто люди пренебрегают пониманием ЗНАЧИМОСТИ выбора брокера и активов.

Ну, а я с большими надеждами смотрю в июнь. Мне будет очень интересно узнать, какие именно дивиденды я получу в июне, какие выплаты будут относительно предыдущего периода, каким окажется органический рост дивидендов. Обо всем этом я обязательно расскажу на своем канале!

Удачи в инвестициях!

#жизньнадивиденды #инвестиции #дивиденды #пассивныйдоход #портфель



Открыть/Комментировать

2022-06-06 17:05:04 Как богатые богатеют и богатеют, пока бедные становятся все беднее и беднее? Почему инсайдеры начали активно скупать акции именно сейчас? Ожидать ли кризиса в 2022 году?

Богатые богатеют за счет того, что они вкладывают деньги в реальные активы. Накапливают эти реальные активы и зарабатывают на росте этих реальных активов. Богатство богатым приносят инвестиции. И это можно очень наглядно проиллюстрировать цифрами.

Статистика по США показывает, что ТОП-10% богатых людей владеют 89% акций США. Подавляющий объем богатства этих людей - "рискованные", "нестабильные", "страшные" инвестиции в акции. Постоянно можно увидеть в новостях, как очередной миллиардер "потерял" на волатильности рынка миллиарды или даже десятки миллиардов долларов. То Илон Маск стал беднее, то капитал Джеффа Безоса обвалился, то Уоррен Баффет лишился части состояния.

Все это чушь!

Потому что эти "потери" - лишь временные потери на волатильности котировок ценных бумаг. Сама же структура собственности остается прежней: акционеры владеют долями РЕАЛЬНОГО бизнеса с РЕАЛЬНЫМИ товарами и РЕАЛЬНЫМИ денежными потоками. И именно это важно!

Почему?

Потому что посмотрите на столбик потребления. 90% менее обеспеченных жителей США потребляют 78% всего объема благ: товаров и услуг. И потребляя, делают ТОП-10% богаче и богаче! Каждый купленный Бигмак, каждая чашка кофе в Старбаксе, Айфон или Тесла - все они делают богаче владельца акций этой компании.

Да, это увеличение богатства может не отражаться мгновенно, особенно в периоды волатильности. Но дайте время - и это отражение будет реализовано.

Вот чем отличаются по-настоящему богатые и ориентированные на результат инвесторы - терпением!

В периоды страха, волатильности, паники они мыслят трезво и логически. Например, сейчас настроения на рынке близки к паническим. Инвесторы боятся всего:

- инфляции
- роста процентных ставок
- мировой рецессии
- голода
- безработицы
- прилета НЛО

И в это же время обратите внимание, ЧТО ИМЕННО делают инсайдеры, к которым можно отнести топ-менеджмент компаний, владельцев крупных пакетов акций и других представителей "умных денег" - их интерес к акциям на высочайших уровнях за последние 12 месяцев!

Да-да, пока испуганные частные инвесторы продают акции (иногда - продают в убыток, становясь еще беднее), богатые покупают, чтобы стать еще богаче!

Разумеется, никто не может знать точно, КУДА ИМЕННО пойдет рынок, когда начнется бурный рост, будет ли глобальный кризис в 2022 году. Но богатые инвесторы - "разумные инвесторы" - просто действуют рационально:

- Они скупают активы с огромной скидкой, которую на рынке не видели уже давно
- Они увеличивают свою долю в прибылях компаний.
- Они вкладывают финансы в реальный бизнес, который будет хеджировать вложения от инфляции

Богатые тоже ошибаются. Они рискуют, потому что их активы, будучи вложенными в акции, могут временно проседать в цене. Но им снова и снова помогает ТЕРПЕНИЕ и выбор качественных активов. Кризис за кризисом они становятся богаче!

В кризис 2008-2009 года просадка благосостояние ТОП-1% богатых людей была очень ощутимой. Но они намного быстрее "бедняков" вышли в ноль. И приумножили к нашему времени капитал просто до невероятных значений! В пандемийный 2020 год капитал богачей снова пострадал, но очень быстро наверстал упущенное.

А "бедные"? Хорошо, если они окупили свои вложения с учетом инфляции...

Итак, друзья, богатые богатеют за счет того, что выбирают ИНВЕСТИЦИИ в акции. Они готовы к волатильности, потому что она не значит НИЧЕГО на долгосроке (кроме, может быть, возможности купить выгодный бизнес со скидкой). И именно такие скидки видят на рынке "умные деньги" и инсайдеры, вкладывая в акции рекордные суммы.

Что ж, я тоже стараюсь не отставать. А вы? Упустите свой шанс и останетесь в стороне?

Удачи в инвестициях!

#богатство #бедность #инсайдер #инвестиции #кризис



Открыть/Комментировать

2022-06-05 17:04:31 Часто, когда заходит речь об инвестициях, люди говорят - займусь этим позже. Сейчас карьера прет в гору, денег море, зачем забивать себе голову?

Есть четкое научное объяснение, зачем нужно забивать себе голову инвестициями ИМЕННО ТОГДА, когда карьера прет в гору и вы получаете высокую зарплату... Потому что потом зарплата будет меньше!

Это результаты исследования специалистов Высшей Школы Экономики. Пиковые зарплаты российские специалисты начинают получать после 15 лет стажа... А после этого идет постепенно сползание, стагнация и зарплаты в реальном выражении могут упасть даже ниже уровня стажеров. Вот такой вот парадоксальный факт.

Вот почему крайне важно в периоды максимального расцвета карьеры максимально сосредоточиться на будущем - на откладывании части этой зарплаты на инвестиции.

Оглянитесь вокруг. Даже среди своих родственников - бабушек и дедушек, иногда родителей - вы увидите людей, которые ХОТЯТ, но не МОГУТ жить хорошо, потому что ничего не отложили. А те, кто только готовятся выходить на пенсию, уже не могут позволить себе откладывать много - у них меньше срок на накопление и меньше ресурсов для инвестиций. Это не значит, что инвестировать не стоит совсем, но это будут совсем другие деньги и результаты...

Есть люди, убежденные, что это нецелесообразно - мол никакие инвестиции не помогут. Зачем тогда тратить на это деньги, свои ресурсы... Лучше все проесть!

Но опыт людей, с которыми я общаюсь, моих клиентов, моих родственников, которые инвестируют, показывает: даже относительно небольшие доходы и относительно небольшие проценты дают результат! Отложенные 5-10% не сыграют большой роли в качестве и уровне вашей жизни. Но эти 5-10%, отложенные с "пиковых зарплат" на максимуме карьеры значат очень многое. Потому что они отложены от МАКСИМАЛЬНОГО дохода в моменте. И потому что они вложены МАКСИМАЛЬНО рано, что позволяет раскрыться сложному проценту.

Специфика оплаты труда российских граждан такова, что мы просто ОБЯЗАНЫ начинать думать о своей пенсии, как можно раньше. Во-первых, из-за того самого быстро проходящего пика с последующим обвалом стоимости труда. И во-вторых, из-за низкой пенсии, которая не позволяет поддерживать достаточно высокий уровень жизни, чтобы полагаться исключительно на социальное обеспечение.

Вот почему критически необходимо: не упустить пик своей зарплаты, начать откладывать деньги и грамотно инвестировать их. Позаботиться о своем будущем, пока на это есть время, деньги и силы!

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #финансы #зарплаты #финансы #пассивныйдоход



Открыть/Комментировать

2022-06-04 17:02:32 Мы ОБЯЗАТЕЛЬНО справимся, а Россия выстоит и преодолеет все санкции? Поля заколосятся импортозамещенными процессорами, с неба польются потоки крепких золотых рублей и все будет хорошо?

Нет. Этого не будет. И дело не в том, что я "плачусь" на своем Ютуб-канале или нагоняю депресняк и негатив. А в том, что важно ПОНИМАТЬ происходящее вокруг, чтобы обладать информацией для правильных выводов и действий.

В самом деле, может показаться, что на канале я рассказываю только о негативе:

- рубль будет девальвироваться
- экономика России рухнет
- реальные доходы продолжат снижаться
- качество жизни упадет из-за санкций
- инвестиции через российских брокеров и биржи стали просто опасными

И все в таком духе. Кто-то обвиняет меня в пропаганде с "неправильной стороны". И даже где-то в комментариях видел угрозу отправить жалобу в Следственный комитет о признании меня иностранным агентом. Не знаю, троллинг или правда, но сам факт любопытный. Разумеется, мне никто ничего не платит и свое мнение я выражаю исключительно исходя из тех принципов, которыми должен руководствоваться любой финансово грамотный инвестор:

- Экономическая целесообразность
- Безопасность капитала
- Финансовая эффективность вложений

Я озвучиваю негативные факторы, прогнозы и перспективы относительно курса рубля и российской экономики, российского фондового рынка и акций РФ исключительно с точки зрения частного лица. За светлыми и сияющими воздушными замками невероятных возможностей - пожалуйте в какую-нибудь финансовую пирамиду. Там обязательно расскажут, как все хорошо и безоблачно.

Настоящий инвестор осознает, что в первую очередь он должен думать о ПЛОХОМ и готовиться к ПЛОХОМУ. Потому что хорошее - это закономерный исход его правильных действий. К хорошему готовиться не надо, в хорошие времена весь портфель прет вверх, доходности только растут и благосостояние увеличивается. А вот в кризисные периоды как раз и реализуется готовность инвестора к этим проблемам. И чтобы быть к ним готовым, нужно заранее проанализировать потенциальные риски.

Вот почему я не скрывая говорю о тех потерях, которые МОГУТ БЫТЬ по моему портфелю в случае кризиса в США. Вот почему я спокойно рассказываю, что покупал доллары и по 120 рублей.

И вот почему я снимаю "негативные видео с депресняком". Потому что именно они ВАЖНЫ для инвесторов - меня и вас, дорогие подписчики.

Я неоднократно предупреждал о рисках российских акций, их нестабильности в том числе в виде невыплат дивидендов. И вот - этот риск реализовался. Даже очень надежные вроде бы эмитенты отменяют дивиденды. Я неоднократно говорил о рисках российских брокеров - и этот риск мы тоже увидели во плоти: в виде заморозки активов. Причем всех инвесторов "побрили" под одну гребенку. И многие потеряли сотни тысяч и даже миллионы рублей.

И я продолжаю говорить о тех рисках, которые несет экономика РФ, акции РФ и российский рубль.

Думаете мне от этого хорошо? Ни в коем случае! Ведь я продолжаю получать доход от бизнеса в рублях. Я бы с большим удовольствием увидел курс 1$=30 рублей (нормальный, рыночный курс), потому что это сразу снизило бы мои затраты в рублях в 2 раза. Но я понимаю РЕАЛЬНОСТЬ и потому рассказываю о ней на своем канале.

Если вы берете ответственность за свои деньги, за свое будущее, за будущее своей семьи и детей - вы ВЫНУЖДЕНЫ в первую очередь обращать внимание на негатив. На проблемы псевдо-импортозамещения. На экономические ограничения. На реальные шансы потери капитала в России. Никакой политики (хотя она очень-очень важна!), только экономика. И экономика дает четкий ориентир: КАК нужно действовать, чтобы не было мучительно больно.

Удачи в инвестициях!

#санкции #кризис #депрессия #негатив #пропаганда



Открыть/Комментировать

2022-06-04 08:29:00 Что означает введение санкций против НРД (национального расчетного депозитария)? Что будет с акциями инвесторов? Объявит ли Россия дефолт по госдолгу в евробондах?

#нрд #госдолг #дефолт #депозитарий #санкции



Открыть/Комментировать

2022-06-03 17:14:34 ЭТО ОБРУШИТ РУБЛЬ: Евросоюз ввел эмбарго против России! Что будет с курсом рубля к доллару? Какой прогноз по курсу доллара на июнь 2022 можно дать?

Итак, друзья, Евросоюз согласовал постепенное введение эмбарго против российской нефти. А это означает, что давление на рубль еще больше усилилось. Дело в том, что во многом текущий курс рубля к доллару обусловлен высокими экспортными доходами от продажи нефти и газа. И после введения эмбарго ручеек валюты будет постепенно исчезать.

Нет, не стоит слепо верить периодически встречающимся крикам о том, что "Продадим всю нефть из ЕС в Китай!" Умные люди - люди бизнеса - прекрасно понимают, что это невозможно. И логистически, и экономически. Например, тот же Китай и та же Индия готовы покупать российскую нефть только с огромным дисконтом (и то с постоянными проблемами вроде невозможности найти танкеры для перевозки). Плюс такой объем, который "высвободится" от введения эмбарго быстро не перенаправить... В результате нефтепроизводители делают хорошую мину при плохой игре и говорят:

"Да это же мы сами решили сократить объемы добываемой нефти!"

Увы, просто сократить не выйдет. Очень многие нефтяные скважины в РФ старые, низкодебетовые и при консервации уже вряд ли будут когда-либо расконсервированы. И, учитывая долю импорта в оборудовании для нефтедобычи, можно ожидать, что замедление и снижение добычи будет идти еще и за счет износа существующих мощностей.

Более того, общее сокращение добычи и экспорта нефти больно ударит и по доходам бюджета. Уже сейчас доходы бюджета на 63% финансируются продажей нефти и газа. Поэтому отрезание премиального рынка Евросоюза крайне сильно сократит поступления денег в бюджет РФ (который еще до введения эмбарго ожидался дефицитным!)

Меньше экспорта, меньше доходов, меньше валюты - как финансировать расходы государства? Разумеется, девальвировать национальную валюту! Ведь за меньшее количество долларов и евро можно будет получить БОЛЬШЕ рублей. Да, обесценившихся, да, дико девальвированных - но это уже, как говорится, проблемы тех, кто получит эти рубли в виде зарплаты или пенсии. Вспомните об обещании повысить пенсии и МРОТ на 10% при даже официальном уровне инфляции 17%. И вы поймете, о чем я говорю.

Как отметили в комментариях к одному из видео - текущие многочисленные информационные вбросы с призывами к выходу из долларов скорее вызывают разумное желание действовать наоборот.

Частных лиц максимально выдавливают из валюты повышением комиссий за SWIFT переводы, сокращением вариантов по размещению долларовых и евровых депозитов (здесь пионером выступает Тинькофф) и общей тенденцией ЦБ РФ к "девалютизации балансов банков России".

Текущий крепкий рубль вызывает сильное беспокойство у покупавших валюту, если они не знали, ЧТО делать с валютой. Я же воспринимаю текущий курс, как редкую возможность докупиться и усредниться, пока нам дают такой выгодный курс. Я покупаю доллары активно и жадно, чтобы вкладывать их в качественные бумаги у надежного брокера. Там, где не блокируют активы, где платят дивиденды, где есть защита капитала частного инвестора.

Что делать с рублями сейчас? Решить может только вы. Я свой выбор сделал - я покупаю валюту и инвестирую ее.

Удачи в инвестициях!

#доллар #рубль #эмбарго #санкции #финансы



Открыть/Комментировать

2022-06-02 17:05:28 Почему обанкротился ETF Finex FXRB? Куда делись деньги инвесторов в ETF Финекс на еврооблигации российских компаний?

Инвесторы в фонд FXRB от Финекс с рублевым хеджем, который инвестировал в еврооблигации таких корпораций, как Газпром или Лукойл, лишились своих денег. Теперь официально: денег с этого фонда вы не получите! Фонд обанкротился совсем.

Почему это случилось?

Потому что в фонд был зашит тот самый "рублево-валютный хедж", который в мирное время обещал стабильность и повышенную доходность... Но в кризисных условиях просто обнулил ВСЕ активы этого фонда! Из-за того, что активы фонда в конце февраля стали резко продавать, а курс рубля к валюте резко обвалился, возникла такая вилка маржин-колла. Позиции обрушились, поддерживать их стало нечем... Ну, в общем, все закрылось в ноль. И фонд FXRB просто спишут со счетов инвесторов.

Легко можно видеть первопричину проблем - плечо. Фонд на аналогичный класс активов - еврооблигации - FXRU пусть и пострадал, но сохранился и продолжает работать. Потому что он следовал элементарной стратегии владения бумагами напрямую. Плечи - зло, а в проблемные для фондового рынка времена (впрочем, на российском рынке иных и не бывает:) - особенное зло.

Отмечу также любопытное упоминание в официальном посте-анонсе Олега Янкелева - гендиректора Финекс о закрытии иных ETF на российские активы. Действительно многие ETF на российские активы - такие, как например, RSX - обнулились или почти обнулились и перестали торговаться. Это нерыночный риск, а глобальный геополитический риск, который реализовался в полной мере.

Также большое беспокойство может вызывать судьба FXMM, о котором я даже снимал пару видео с пояснениями, почему такой "красивый график" - не лучшая причина покупать этот фонд. Он тоже был завязан на рублевом хедже, однако базовый актив в нем был в виде американских трежерис, просадка по которым не наблюдалась. Так что потери точно будут, но не 100%, как в случае с FXRB.

Что касается остальных фондов Finex, то насколько я вижу - по ним идет расчет NAV (стоимости чистых активов) и сам Финекс по-прежнему обещает "разобраться и решить проблему с восстановлением торгов". Когда это будет, в какие сроки и с какими потерями - информации пока нет.

Будем следить за развитием событий!

А я в заключение напомню об очень важной истине для любого разумного инвестора:

"Чем сложнее инструмент, который вам предлагают, чем больше в нем параметров / условий / формул / хитрых схем - тем он рискованнее".

Инвестор должен стараться выбирать четкие, понятные и прозрачные инструменты для вложения своего капитала. Именно вложение в качественные и надежные активы является таким "прозрачным инструментом". Там понятно, за счет чего вы получаете доход, как вы можете рассчитывать на отдачу от инвестиций и так далее.

#finex #fxrb #банкротство #etf #инвестиции



Открыть/Комментировать

2022-06-01 17:38:11 Как правильно докупать акции в инвестиционном портфеле из акций? Не стоит ли использовать портфель, взвешенный по капитализации ценных бумаг?

Тема соблюдения баланса инвестиционного портфеля крайне важна. Потому что именно поддержание баланса между позициями я считаю принципиальным для достижения реальной диверсификации и минимизации рисков.

Итак, давайте пройдемся по вопросам:

1) Когда приходит время докупать акции - на что смотреть в первую очередь: на доли в портфеле или на текущую динамику акций? Быть может игнорировать доли и докупать акции, находящиеся сейчас в коррекции?

Я убежден, что нужно докупать именно по долям. Иначе вы можете создать такой сильный перекос в портфеле, докупая исключительно бумаги в коррекции, что утратите реальную диверсификацию и повысите риски. Что толку иметь в портфеле 10 акций, если на 2 из них приходится 80% капитала, а на 8 - 20%? Диверсификации в этом случае почти нет.

Кроме того, придерживаясь принципа с выравниванием долей и пропорций вы автоматически будете докупать именно те бумаги, которые в настоящий момент в коррекции. Цена просела - доля стала ниже - вы докупили акцию.

2) Не стоит ли балансировать портфель по капитализации акций, а не по равным долям?

Я считаю, что нет, не стоит. Сама по себе капитализация в миллиарды, десятки миллиардов, может быть, в триллионы долларов ничего не гарантирует. Напротив, история знает массу примеров, когда самые-самые дорогие по капитализации компании через несколько лет уже не занимали лидирующие строчки.

Смотреть нужно на качество бизнеса. И только на него! А само по себе качество бизнеса не отражается капитализацией, пусть и находит в перспективе отражение в росте цены акций, который может переложиться в общую капитализацию.

Плюс, делая упор на капитализацию, инвестор опять же допускает серьезные перекосы. Он делает ставки на компании, которые просто стоят дорого, из-за этого другие перспективные акции в его портфеле могут не показывать возможного вклада в рост капитала - ведь их доля слишком мала.

Ну и не будем забывать общий принцип: выбрав качественные бумаги в портфель, инвестор должен максимально избегать СЛОЖНЫХ РЕШЕНИЙ. Сложные решения в условиях неопределенности рынка - это путь ошибок и убытков. Простая балансировка портфеля по равным процентам не оставляет возможности для сложных решений. Есть процентная доля - закупаем согласно этой доле.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #портфель #баланс #заработок #стратегия



Открыть/Комментировать