Что такое 'дядюшкина точка' в инвестициях? Не пора ли послать | Александр Князев: Финансы и Инвестиции
Что такое "дядюшкина точка" в инвестициях? Не пора ли послать инвестиции в фондовый рынок ко всем чертям и забыть про вложения из России вообще? Смириться с тем, что никогда не будет достигнута финансовая независимость?
"Дядюшкина точка" - это такой условный момент в инвестициях, когда инвестор больше не может выдерживать боль (финансовую и психологическую) от потери капитала из-за волатильности рынков. Она показательна тем, что обычно момент максимальной "боли" является ХУДШИМ моментом для продажи акций. Но тем не менее - поколение за поколением, кризис за кризисом - инвесторы продают акции именно в "дядюшкиной точке".
Логика дает нам четкое понимание того, как нужно действовать:
- Покупать качественные бумаги
- Регулярно усредняться на волатильности
- Не переживать из-за просадок
- Знать, что на долгосроке портфель вырастет
Все вроде бы просто! И когда мы видим небольшую волатильность она воспринимается очень просто, даже радостно:
"Ага! Наконец-то я дождался просадки, ведь это то, чего я хотел! Вот сейчас закуплюсь!"
Инвестор покупает... и ждет разворота рынка. А рынок может взять, да и не вырасти. Или даже взять, да и упасть еще. И вот здесь могут начаться проблемы. Периоды постепенных коррекций, со снижениями, могут надавить на психологию инвестора. Шаг за шагом - и нервы могут просто не выдержать. Люди перестают спать по ночам, начинают сомневаться в своей стратегии, начинают метаться - их "дядюшкина точка" достигнута. И они продают!
Такое я наглядно видел в марте 2020 года, когда первые сообщения от клиентов были радостные: "Мол, наконец-то, закупимся!" А потом люди начали писать: "Ну будет же разворот? Ну когда уже конец бури?" И достаточно многие не выдержали, продав активы, зафиксировав убыток... и некоторые не вошли в него до сих пор, несмотря на все те подарки доходности, которые мы видели эти 2 года.
Да что там говорить! Я рассказывал на своем канале, как я сам находился в достаточно нервном состоянии с мыслями о продаже активов. Сейчас это воспринимается со смехом и я очень доволен тем прожитым опытом. Мне часто ставили это в вину: "Сам учишь других инвестировать, а чуть не продал на спаде, какой позор!" Но я не согласен с этим. Важно, что я НЕ ПРОДАЛ, я поймал эту свою "дядюшкину точку" и переломил ее, совершив правильные действия.
Сейчас мы видим то же самое с валютой. Людей сломало искусственное укрепление рубля. Доллар по 80 они воспринимали, как возможность усредниться. Доллар по 70 вызывал беспокойство. Текущий курс доллара переполнил чашу терпения - и кое-кто побежал его продавать. Можно ли придумать более бессмысленное действие? При том, что я знаю пару человек, которые продали свои НАЛИЧНЫЕ ДОЛЛАРЫ, чтобы уйти в рубли.
Странно, да? Я считаю текущий курс просто подарком для любого валютного инвестора. Но люди перешли свою "дядюшкину точку", они больше не могут выдерживать давление валютных курсов - и меняют валюту, теряют деньги, обрекают себя на убытки.
Аналогичным образом обстоит дело и с инвестициями из России. Заморозка активов НРД у брокеров больно ударила по тем, кто инвестировал через российских брокеров. И они готовы бросить все - продать, что осталось, убежать в рублевые депозиты и спрятаться в уголок. Их "дядюшкина точка" достигнута. Они сломлены психологически, их обманули, им не нужны варианты.
Это наглядно видно по количеству активных инвесторов по фондовому рынку согласно статистике Мосбиржи. Их число обвалилось и продолжает снижаться! Чем не "выход на спаде"?:)
А между тем варианты есть - есть зарубежные брокеры, есть возможность инвестировать в надежной юрисдикции (которой стоило бы воспользоваться еще раньше, но зачем сослагательное наклонение?) У инвесторов из России есть шанс и возможность продолжить движение к финансовой независимости... Но психология берет свое, давление слишком велико.
