Как правильно докупать акции в инвестиционном портфеле из акци | Александр Князев: Финансы и Инвестиции

Как правильно докупать акции в инвестиционном портфеле из акций? Не стоит ли использовать портфель, взвешенный по капитализации ценных бумаг?

Тема соблюдения баланса инвестиционного портфеля крайне важна. Потому что именно поддержание баланса между позициями я считаю принципиальным для достижения реальной диверсификации и минимизации рисков.

Итак, давайте пройдемся по вопросам:

1) Когда приходит время докупать акции - на что смотреть в первую очередь: на доли в портфеле или на текущую динамику акций? Быть может игнорировать доли и докупать акции, находящиеся сейчас в коррекции?

Я убежден, что нужно докупать именно по долям. Иначе вы можете создать такой сильный перекос в портфеле, докупая исключительно бумаги в коррекции, что утратите реальную диверсификацию и повысите риски. Что толку иметь в портфеле 10 акций, если на 2 из них приходится 80% капитала, а на 8 - 20%? Диверсификации в этом случае почти нет.

Кроме того, придерживаясь принципа с выравниванием долей и пропорций вы автоматически будете докупать именно те бумаги, которые в настоящий момент в коррекции. Цена просела - доля стала ниже - вы докупили акцию.

2) Не стоит ли балансировать портфель по капитализации акций, а не по равным долям?

Я считаю, что нет, не стоит. Сама по себе капитализация в миллиарды, десятки миллиардов, может быть, в триллионы долларов ничего не гарантирует. Напротив, история знает массу примеров, когда самые-самые дорогие по капитализации компании через несколько лет уже не занимали лидирующие строчки.

Смотреть нужно на качество бизнеса. И только на него! А само по себе качество бизнеса не отражается капитализацией, пусть и находит в перспективе отражение в росте цены акций, который может переложиться в общую капитализацию.

Плюс, делая упор на капитализацию, инвестор опять же допускает серьезные перекосы. Он делает ставки на компании, которые просто стоят дорого, из-за этого другие перспективные акции в его портфеле могут не показывать возможного вклада в рост капитала - ведь их доля слишком мала.

Ну и не будем забывать общий принцип: выбрав качественные бумаги в портфель, инвестор должен максимально избегать СЛОЖНЫХ РЕШЕНИЙ. Сложные решения в условиях неопределенности рынка - это путь ошибок и убытков. Простая балансировка портфеля по равным процентам не оставляет возможности для сложных решений. Есть процентная доля - закупаем согласно этой доле.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #портфель #баланс #заработок #стратегия