Invest4Life | Дмитрий Вигуляров | инвестиции | фондовый рынок|

2022-08-16 11:03:33 Почему взлетает Полиметалл?

На прошлой неделе был памп этой бумаги. То есть искусственное повышение цены актива.

Торговался Полиметалл по 270. И вдруг цена скакнула до 300. А затем до 350.

Почему это происходит?

Возможно, вышла позитивная новость. Возможно, это был short-squeese (шорт-сквиз).

Шорт-Сквиз — это резкий рост цен на фоне закрытия коротких позиций. С короткими позициями мы разобрались тут.

Как это работает

Закрывая короткую позицию, инвестор выкупает акцию с рынка.

И если шортоводов очень много, закрывая позиции, они легко поднимут цену на акцию. Так устроен рынок.

Рассмотрим 2 сценария.

Когда цена безбожно растет — брокер выносит шортоводов вперёд ногами.

Когда цена упала — шортоводы сами закрывают позиции, чтобы получить прибыль.

В обоих случаях это работает, как лавина. Закрытие огромного количества коротких позиций ведёт к тому, что все шортоводы с открытыми позициями пугаются, потому что теряют деньги.

А дальше сюда ещё и простой народ подключается, ибо «ляяя как растет!»

После бурного роста, как правило, цена откатывается назад. И те, кто не хотел пропустить рост, получают убытки.

Эх, рынок мой любимый. Жестокий и беспощадный. Выше график Полиметалла. Ничего не напоминает?

Как спасти свою нервную систему от таких ситуаций

Сохраняйте трезвую голову. Если на рынке что-то происходит, лучше переждать. Эмоциональные решения зачастую ведут к ошибкам.

Стоит соблюдать стратегию. Моя — покупать только хорошие компании. В идеале, по справедливой цене.

Пампы, дампы и прочая лабудень меня не волнует. Только денег на этом потеряю. Открыть/Комментировать

2022-08-16 08:57:03 Как использовать короткие позиции?

Хотел рассказать о шорт-сквизе на примере Полиметалла и понял, что в первую очередь надо разобраться с короткими позициями.

Что такое «короткая позиция»

Когда инвестор открывает короткую позицию, он берёт у брокера в долг акцию и продаёт её на рынке.

Например, инвестор Петя продал акцию за 150$.

Теперь он должен брокеру эту акцию. И если её цена пойдет вниз, Петя заработает.

Допустим, цена упала до 100$. Тогда Петя выкупает актив и возвращает брокеру. Он заработал 50$.

Если цена пойдет вверх, Петя уйдёт в минус. Ему придётся покупать подорожавшие акции, а брокеру на проблемы горе-инвестора плевать.

При этом брокер устанавливает предел, после которого он может принудительно закрыть позицию.

Вы же слышали про маржин-колл?

Консервативный подход

Мало кто об этом говорит, но управлять активами — это не только купить акции и диверсифицировать портфель.

Я использую короткие продажи без риска. Например, когда ожидаю снижение рынка. Как это было в прошлом году.

Если в портфеле 100% акций и рынок падает на 20%, портфель тоже падает на 20%.

Но если в портфеле 50% акций и рынок падает на 20%, портфель теряет лишь 10%.

Я сокращаю доли в портфеле, чтобы избежать лишней волатильности, когда жду снижения рынка. В конце прошлого года я сократил акции США с 80 до 25%. Поэтому мой портфель отлично пережил просадку.

Пример — акция стоит 100 рублей. Я её продаю в ожидании падения цены. Цена падает до 50 рублей. Теперь я на ту же сумму покупаю 2 акции.

И по сути, это и есть короткая позиция. Только я не беру в долг.

Кто хоть раз пользовался шортами — ставит

Посмотрим, сколько у нас экстремалов. Открыть/Комментировать

2022-08-15 11:23:14 ЦБ умеет успокаивать. До 2025 года нашей экономике легче не станет.

Регулятор прогнозирует снижение инфляции до 4% не ранее чем к 2024 году.

Это отобразится на ключевой ставке, кредитах и доходности облигаций. Подробно про облигации я рассказал в этом видео.

Насколько сильно подрожали товары, которые вы покупаете регулярно? Открыть/Комментировать

2022-08-15 08:57:01 К чему приведёт расконвертация?

Весной подписан закон о запрете на обращение депозитарных расписок для российских компаний.

Что такое депозитарные расписки

Это сертификат, который подтверждает владение акцией другой страны.

Для чего это нужно

Чтобы инвесторы могли покупать иностранные акции у себя в стране.

Например, нужно купить акцию British American Tobacco. Прямого доступа нет. Что делать? Не ехать же в Великобританию, чтобы купить пару акций.

Для этого крупные инвестиционные банки выпускают расписки — сертификаты на акции.

Этот сертификат можно купить через местную биржу. У нас это СПБ биржа. Благодаря такой схеме вы можете купить расписки британской табачной компании.

Акции подтверждают долю владения бизнесом. А расписки подтверждают владение акцией.

Тоже самое работает и в обратную сторону — на бирже в Лондоне люди могли покупать расписки Сбера, Газпрома, Норникеля.

Теперь не смогут. Эти компании попадают под расконвертацию.

Опять народ грабят?

Пока нет. Расписки конвертируются в акции на Московской бирже. И для иностранцев, и для россиян. Акции пока не отбирают.

Будет ли давление на российский фондовый рынок?

С чего бы?

Нерезидентам выходить нельзя.

Цены низкие. Сейчас они, скорее, интересны для покупки, нежели для продажи.

Если давление и будет, то небольшое.

Однако, я держу в портфеле менее 20% акций. Потому что когда-нибудь нерезидентам выходить разрешат, и неизвестно, как они себя поведут.

Год такой. Моя задача — сохранить. Действую аккуратно, хеджируясь фьючерсами. Открыть/Комментировать

2022-08-12 08:47:01 Рельности инфляции в США

В сентябре прошлого года я написал статью на инвестинге про инфляцию.

Тогда ИПЦ показал снижение, и я решил разобраться, реальное ли это снижение или временный фактор. Спойлер — он оказался временным.

Спустя год мы вновь видим снижение ИПЦ. Но посмотрите на картинку выше. Это исследование от Wells Fargo.

На нём показаны основные товары и услуги, которые влияют на индекс потребительских цен. Самые крупные: цены на энергию, жильё и еду. В прошлом году повлияли цены на поддержанные автомобили.

По графику сразу видно, почему инфляция снизилась за последний месяц — упали цены на энергию.

А теперь посмотрите на второй график. В пейнте я убрал еду и энергию.

Что осталось?

Стабильно растущие цены на жилье, тысячи иных услуг и иных товаров.

За последние полгода прирост базового ИПЦ (без учета цен на продукты и энергию) составляет около 5-5,5% годовых. Это и показывают официальные данные.

Почему я заостряю на этом внимание?

Снижение цен на нефть для ФРС хоть и приятный фактор, но не решающий. Базовая инфляция остается устойчивой.

Пауэлл уже заявил, что будет бороться с инфляцией до конца. Это значит, что впереди мы увидим ужесточение монетарной политики. Рано думать об обратном. Рано думать о печатном станке.

И самый интересный вопрос сейчас — выдержит ли экономика? Мы видим потрясающие данные рынка труда. Но ранее мы разбирали, что проблемы на рынке труда проявляются позже роста инфляции и падения ВВП.

И пока базовая инфляция остается устойчивой, ФРС будет продолжать давить, пока инфляция не снизится к значению в 2% либо не рухнет рынок труда в следствии снижения экономики. Открыть/Комментировать

2022-08-11 10:42:27 Что такое инфляция и базовый ИПЦ?

Пост для тех, кто недавно в экономике. Ежемесячно мы обсуждаем ИПЦ. Давайте же разберемся в том, что такое ИПЦ, базовый ИПЦ и инфляция.

Индекс Потребительских Цен - показывает изменение цен на товары или услуги.

Например, раньше у Васи покупали пирожок за 100 рублей. Но со временем пирожок стал стоить 102 рубля. Цена выросла на 2%. То есть, ИПЦ вырос на 2%.

А Петя продает котлетки. Раньше одна котлета стоила 50 рублей, а сейчас 55. То есть, цена выросла на 10%.

Если предположить, что это единственные 2 товара в стране, то в среднем цены выросли на 6%. Так работает индекс потребительских цен. Отражает изменение цен на сотни тысяч товаров и услуг в стране.

ИПЦ показывает изменение стоимости товаров. А инфляция - это обесценивание денег, которое вызвано ростом стоимости товаров.

Если раньше за 100 рублей покупали 1 пирожок у Васи, то сейчас не купишь ни одного. Деньги обесценились. Причина - рост цен.

А что же такое базовый ИПЦ?

Базовый индекс потребительских цен не учитывает влияние кратковременных или сезонных факторов.

Например, появился в нашем примере ещё и Олег. Который продает помидоры. Летом Олег продает помидоры по 20 рублей за штуку. А зимой по 40. Потому что зимой их выращивать трудозатратней.

Обычный ИПЦ учитывает изменение цен на помидоры, а базовый нет. Потому что базовый отслеживает долгосрочное изменение цен.

На этот показатель центральный банк ориентируется в первую очередь.

Поэтому данные по США вышли неоднозначные.

Обычный ИПЦ снизился, потому что упали цены на нефть.

Но цены на нефть слишком переменные, поэтому не входят в базовый ИПЦ.

Базовый ИПЦ США за июль остался на прежнем уровне.

Такой расклад говорит НЕ о снижении инфляции. А об устойчивости. Снижение цен на энергию ещё не говорит о том, что инфляция снижается. Это говорит о том, что цены на нефть снизились. Но инфляция остается актуальной для ФРС.

Предлагаю углубиться в состав инфляции США. Если интересно, накидайте китов " " под этим постом и я расскажу о прогнозировании инфляции Открыть/Комментировать

2022-08-10 13:47:35 Первый поток прошёл круто. Последний вебинар общались 2,5 часа

Благодарю всех, кто оставил отзывы. Все рекомендации и пожаления по улучшению учел, буду внедрять

Чтобы попасть на следующий поток, необходимо записаться в нашем сервисе в разделе «обучение» - https://t.me/vig_info_bot Открыть/Комментировать

2022-06-23 10:47:02 Биток, ты чего?

Биткоин рухнул на 60% за последние полгода. А с пика потери уже порядка 70%.

Признавайтесь, кто застрял?
Глумиться ни в коем случае не хочу, но у вас 2 варианта - либо начать разбираться хоть немного в рынке, либо разочароваться, крикнуть «казино ср*ное» и уйти с этого поля навсегда.

Начинать разбираться? Думаете, я хочу сказать, что всё было предсказуемо?.. Правильно думаете =)

Ретроспектива

Люблю интернет. Особенно, ютуб и Investing. На этих платформах я работаю, потому что сказанное на них остается там навсегда.

Поэтому я хочу вас познакомить (как бы мне не было стыдно) с этим видео -



Это старое видео. Я его записывал 2 сентября. Одно из первых на канале. И в нем я анализировал компанию Coinbase. Она тогда стоила 250$. Биткоин стоил 50 000$. И всех интересовал один вопрос - может купить?

Скажу сразу - в этом видео я разнес эту компанию. Там вскрылись не очень приятные нюансы в отчёте, с помощью которых компания завышала чистую прибыль. Поэтому, хоть качество и ужасное, советую посмотреть.

А здесь я напишу ключевую фразу видео. Прямая цитата:
«Акции этой компании окажутся под давлением по двум причинам. Потому что сами по себе они переоценены, то есть крайне дорогие. Ну и потому, что я думаю, что сокращение ликвидности приведет к снижению активности на рынке криптовалют».

Сентябрь 2021.
Coinbase сейчас стоит 50$, и биток 20 000$.

Меня не раз спрашивали про крипту. И с точки зрения макроэкономики, я всё больше понимаю корреляцию этого инструмента с экономикой. Но остается один непрогнозируемый риск - регулирование. Нет четкой законодательной базы.

Поэтому пока обхожу стороной. Что думаете об этом? Открыть/Комментировать

2022-06-23 08:57:00 ​ Индекс РТС растет

Индекс РТС (основной российский фондовый индекс) за этот месяц прибавил уже 20%.

Круто, да? Ух, Россия-матушка жару дает. Курс укрепляется, рынок растет... Уххх

Кто подольше на рынке, сейчас либо выкупает сарказм, либо считает, что автор звезданулся
Но ничего, бывает. Просто мне очень нравится, как многие сейчас обращают внимание на рост индекса РТС и хайпятся на этом. Особенно, на ютубе.

В чем прикол?

А пост этот я для начинающих подготовил, коих у нас тут, как оказалось, немало. Так вот, индекс РТС отражает суммарную капитализацию крупнейших российских компаний в долларах

Иными словами, роста никакого нет. Просто курс доллара падает. И компания, которая стоит 100 рублей, при курсе доллара в 100 рублей будет стоить 1$. А при курсе доллара в 50 рублей, будет стоить 2$. Всё просто.

На этом и растет
А по факту наш рынок болтается где-то на дне всё это время. Реальный рост отображает индекс Мосбиржи.

Поэтому ещё есть время закупаться. А вот о том, чем закупаться, поговорим отдельно в видео. Ориентировочно выйдет завтра в 17:00 по МСК. Открыть/Комментировать

2022-06-22 08:57:01 Как фиксировать позиции?

Друзья, получал неоднократно такой вопрос. Более того, в чате писали, что мало кто рассказывает именно о стратегии. Видимо, потому что сами инвестициями не занимаются.

Собственно, одно дело - купить. Там множество нюансов и т.д. И другое дело - продать. И тут мне есть что рассказать на своем примере.

Когда я продаю акции?

У меня есть 2 сценария, при котором я продаю:
1. Если рост капитализации сильно превысил рост бизнеса.

Например, если за несколько месяцев акции выросли в цене на 40-50%. Бизнес такими темпами не растет.

Растёт лишь рыночная цена компании на позитивных ожиданиях - рост цен на продукцию, обещания политиков, вливание денег в экономику и т.д. Так у меня было в прошлом году со строителями, здравоохранением и металлургами. Но интересный пример дальше я ещё расскажу.

2. Если финансовое состояние компании резко стало хуже.

Такое бывает. Инвестиции - это риск (ахренеть, да?). С компанией могут произойти непредвиденные ситуации. Рост конкурента, ужесточение законодательства, изменение рынка, создание инноваций. Поэтому нам и нужна банальная диверсификация по странам, планетам и солнечным системам (об этом отдельно поговорим). Но от этого никто не застрахован. Об этом мы ещё отдельно поговорим.

Так вот, если вдруг компании сильно "поплохело", я предпочту закрыть позицию. И для меня разницы нет - в минус или в плюс. Ухудшение финансового состояния может вести к более серьезным убыткам.

Важный нюанс

Само по себе падение цены акций - для меня ни о чем не говорит. Даже если вы уверены, что покупаете компанию по хорошей цене и сама компания тоже хорошая, рыночная цена может падать, так как зависит от множества факторов. И один из основных - это эмоции.

Инвесторы вообще народ эмоциональный. Мне рынок напоминает типичную русскую свадьбу, где за пару часов можно увидеть всё - слезы, смех, радость, эйфорию, апатию, страх, агрессию и всё это ещё до четвертой рюмки чаю.

Поэтому если вы знаете, что вы покупаете, то снижение цены не должно вас пугать. Хороший актив становится лишь дешевле. Естественно, при условии понимания того, что вы покупаете.

Могу рассказать на своем примере. И вы даже можете легко отследить его правдивость. Была у меня такая компания - CVS Health. Я про неё писал статейку в своем старом блоге на бусти (https://boosty.to/invest4life/posts/20fcf927-a93a-4145-ba6d-2557fa4c5287). Можете открыть почитать.

Статья написана 14.01.21. В тот момент цена акций была 75$. И в этот же момент я эту компанию покупал. Затем цена упала до 65-68$. Буквально на 15%. И так она торговалась до марта. Естественно, я не знал, что будет дальше. Но меня это не смущало. Почему? Потому что я знал, что я покупаю. Я проанализировал компанию вдоль и поперек. Узнал её финансовое состояние, её риски, её преимущество и т.д.

Кстати, финансовое состояние там по определенным причинам было неидеально, но это было приемлемо. Там компания в долг брала, чтобы купить другую компанию.

В общем, я это к чему. Понимая то, почему я её купил, меня не тревожила просадка в 15%. У меня нет в голове загона "купил актив - он должен расти". У меня есть в голове другой загон - "купил хороший актив, а как поведет себя цена краткосрочно - меня не волнует".

Собственно, летом я закрыл сделку где-то около 90$. Причина - изменение конъюнктуры рынка. Открыть/Комментировать