Как фиксировать позиции? Друзья, получал неоднократно такой в | Invest4Life | Дмитрий Вигуляров | инвестиции | фондовый рынок|

Как фиксировать позиции?

Друзья, получал неоднократно такой вопрос. Более того, в чате писали, что мало кто рассказывает именно о стратегии. Видимо, потому что сами инвестициями не занимаются.

Собственно, одно дело - купить. Там множество нюансов и т.д. И другое дело - продать. И тут мне есть что рассказать на своем примере.

Когда я продаю акции?

У меня есть 2 сценария, при котором я продаю:
1. Если рост капитализации сильно превысил рост бизнеса.

Например, если за несколько месяцев акции выросли в цене на 40-50%. Бизнес такими темпами не растет.

Растёт лишь рыночная цена компании на позитивных ожиданиях - рост цен на продукцию, обещания политиков, вливание денег в экономику и т.д. Так у меня было в прошлом году со строителями, здравоохранением и металлургами. Но интересный пример дальше я ещё расскажу.

2. Если финансовое состояние компании резко стало хуже.

Такое бывает. Инвестиции - это риск (ахренеть, да?). С компанией могут произойти непредвиденные ситуации. Рост конкурента, ужесточение законодательства, изменение рынка, создание инноваций. Поэтому нам и нужна банальная диверсификация по странам, планетам и солнечным системам (об этом отдельно поговорим). Но от этого никто не застрахован. Об этом мы ещё отдельно поговорим.

Так вот, если вдруг компании сильно "поплохело", я предпочту закрыть позицию. И для меня разницы нет - в минус или в плюс. Ухудшение финансового состояния может вести к более серьезным убыткам.

Важный нюанс

Само по себе падение цены акций - для меня ни о чем не говорит. Даже если вы уверены, что покупаете компанию по хорошей цене и сама компания тоже хорошая, рыночная цена может падать, так как зависит от множества факторов. И один из основных - это эмоции.

Инвесторы вообще народ эмоциональный. Мне рынок напоминает типичную русскую свадьбу, где за пару часов можно увидеть всё - слезы, смех, радость, эйфорию, апатию, страх, агрессию и всё это ещё до четвертой рюмки чаю.

Поэтому если вы знаете, что вы покупаете, то снижение цены не должно вас пугать. Хороший актив становится лишь дешевле. Естественно, при условии понимания того, что вы покупаете.

Могу рассказать на своем примере. И вы даже можете легко отследить его правдивость. Была у меня такая компания - CVS Health. Я про неё писал статейку в своем старом блоге на бусти (https://boosty.to/invest4life/posts/20fcf927-a93a-4145-ba6d-2557fa4c5287). Можете открыть почитать.

Статья написана 14.01.21. В тот момент цена акций была 75$. И в этот же момент я эту компанию покупал. Затем цена упала до 65-68$. Буквально на 15%. И так она торговалась до марта. Естественно, я не знал, что будет дальше. Но меня это не смущало. Почему? Потому что я знал, что я покупаю. Я проанализировал компанию вдоль и поперек. Узнал её финансовое состояние, её риски, её преимущество и т.д.

Кстати, финансовое состояние там по определенным причинам было неидеально, но это было приемлемо. Там компания в долг брала, чтобы купить другую компанию.

В общем, я это к чему. Понимая то, почему я её купил, меня не тревожила просадка в 15%. У меня нет в голове загона "купил актив - он должен расти". У меня есть в голове другой загон - "купил хороший актив, а как поведет себя цена краткосрочно - меня не волнует".

Собственно, летом я закрыл сделку где-то около 90$. Причина - изменение конъюнктуры рынка.