ФИНАНСЫ НА ПАЛЬЦАХ

2022-09-01 12:07:00 ​ИИС «Алго Капитал»: стратегии количественного инвестирования + налоговый вычет

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) – это счёт доверительного управления или брокерский счёт физического лица для вложения в ценные бумаги на российском финансовом рынке с налоговым преимуществом.

ИИС от «Алго Капитал» — это специальный счёт доверительного управления со стратегией на базе активно управляемого диверсифицированного портфеля фьючерсных контрактов срочного рынка Московской биржи.

В рамках ИИС клиентам «Алго Капитал» доступны три стратегии доверительного управления:

«Накопительная»
Ожидаемая доходность: 70%;
Максимальный уровень риска: 40%;
Инвестиционный профиль: агрессивный;
Минимальная сумма: 1 000 000 рублей;
Результат с начала 2022 г.: +95,96%.

«Оптимальная»
Ожидаемая доходность: 40%;
Максимальный уровень риска: 20%;
Инвестиционный профиль: умеренно-агрессивный;
Минимальная сумма: 1 000 000 рублей;
Результат с начала 2022 г.: +46,59%.

«Сбалансированная»
Ожидаемая доходность: 20%;
Максимальный уровень риска: 8%;
Инвестиционный профиль: умеренно-агрессивный;
Минимальная сумма: 400 000 рублей;
Результат с начала 2022 г.: +27,30%.

Ключевые отличия ИИС :
Открыть можно только один индивидуальный инвестиционный счет (ИИС);
В течение календарного года на ИИС можно внести не более 1 000 000 рублей. На одного человека может быть открыт только один ИИС;
ИИС предполагает дополнительный налоговый вычет от государства;
При досрочном изъятии средств налоговая льгота не предоставляется.

Открыть ИИС в «Алго Капитал» можно онлайн с помощью учетной записи на портале Госуслуг.

@finance_forkid #АлгоКапитал Открыть/Комментировать

2022-09-01 09:31:07 Мы ожидаем начала торгов в России с понижением в пределах 0.2-1.2% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2370-2395 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2360, 2350 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2410, 2430 п.
В момент открытия индекс МосБиржи отыграет утреннее ухудшение внешнего фона. Позднее он способен перейти в состояние волатильной консолидации в поиске новых ближайших уровней поддержки и сопротивления.
Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди ряда иностранных макроэкономических показателей интерес будет представлять большой блок статистики, характеризующий состояние рынка труда в США (15.30 мск.).

В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (+4.05%) и РТС (+3.82%) завершили торги с сильным приростом. Курс доллара США умеренно повысился на 0.29 руб., или на 0.5%, до уровня 60.23 руб.

Вчера состояние внешнего фона практически не имело никакого значения для локального рынка акций. Он по большому счету отыгрывал всего лишь одну очень важную корпоративную новость, вышедшую уже после завершения основных торгов днем ранее. Речь идет об ожидаемой выплате крупных промежуточных дивидендов на бумаги «Газпрома». Указанное известие вызвало всплеск оптимизма у участников российских торгов и сильно сдвинуло вверх отечественные фондовые индексы.

Надо отметить, что по итогам минувших торгов состоялось заметное улучшение среднесрочной технической картины в рублевом индексе МосБиржи. Он в очередной раз обновил свой двухмесячный максимум и превысил значимый «круглый» уровень 2400 п. Следующими важными целями для него выступают отметки 2450, 2500 п. Однако движение к ним может быть затруднено большим количеством локальных технических сопротивлений.

Среди значимых внешних рыночных сигналов стоит отметить вчерашнее продолжение коррекционного спада нефтяных котировок. Эту тенденцию не сумела переломить даже публикация обнадеживающих еженедельных данных от Минэнерго США. Они указали на существенное сокращение запасов сырой нефти за океаном на 3.3 млн баррелей. Запасы бензина также упали почти на 1.2 млн баррелей. Одновременно с этим состоялось незначительное увеличение запасов дистиллятов на 0.1 млн баррелей.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0.3-1.0%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.6%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.1%. Японский Nikkei225 просел на 1.6%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым спадом.

@finance_forkid #daily_forkid Открыть/Комментировать

2022-08-31 18:07:00 ​Maxwell Partners выходят на криптовалютный рынок

Maxwell Partners, лондонская компания, специализирующаяся на алгоритмической торговле, назначила Миккеля Морха и Ангуса Джона Маккормика стратегическими советниками для укрепления и расширения своего бизнеса по алгоритмической торговле для инвесторов на криптовалютных рынках.

Maxwell Partners предлагает инвесторам long/short торговые решения на основе искусственного интеллекта. Стратегия универсальна и подходит для начинающих розничных инвесторов, UHNWI, хедж-фондов, семейных офисов, банков и управляющих активами. За последние 15 лет компания выросла с примерно $10 млн до $194 млн.

Главный алгоритм компании - Range Maker - использует технический анализ для определения текущего торгового диапазона актива и автоматического создания сигналов на покупку и продажу. Поскольку он был разработан специально для бессрочных фьючерсов на биткоин, Range Maker может торговать на обеих сторонах рынка биткоина, занимая длинные и короткие позиции. Алгоритм совместим с различными биржами, включая Binance, FTX, Huobi и Bitfinex, а также OKX и Bybit, где он может автоматически выставлять ордера для обеспечения быстрого исполнения сделок.

@finance_forkid #quant_forkid Открыть/Комментировать

2022-08-31 12:07:00 ​По меньшей мере шесть банков начали возвращаться на российский рынок облигаций

По сообщениям Reuters. JP Morgan, Bank of America, Citigroup, Deutsche Bank, Barclays и Jefferies снова начали проводить сделки по российским государственными и корпоративным облигациями для своих клиентов. Представитель Deutsche Bank подтвердил The TRADE, что информация о его деятельности по торговле российскими облигациями "фактически верна".
Большинство банков прекратили торговлю российскими долговыми обязательствами в начале этого года после жестких санкций, введенных США, Великобританией и Европой.

После усиления санкций США против России Казначейство запретило участникам рынка в США приобретать как новые, так и существующие долговые и долевые ценные бумаги, выпущенные субъектами Российской Федерации, что заставило большинство банков прекратить свою деятельность. JP Morgan, один из последних банков, прекративших свою деятельность, приостановил торги в июне.

22 июля новые указания Казначейства США позволили держателям ценных бумаг вновь начать сворачивать свои позиции в рамках действующих санкций, что позволило инвесторам выйти из своих токсичных позиций. В конце прошлого месяца Казначейство США одобрило проведение аукциона по продаже кредитно-дефолтных свопов на российские облигации, а Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) выдало лицензии на проведение аукциона и связанную с ним деятельность по сворачиванию позиций после группового запроса участников рынка.

Казначейство также разъяснило, что банкам будет разрешено содействовать, осуществлять клиринг и расчеты по сделкам с российскими ценными бумагами, чтобы помочь своим американским клиентам закрыть позиции. Представитель Казначейства заявил, что этот шаг был разработан для того, чтобы помочь американским и глобальным инвесторам выйти из своих российских активов.

Теперь, похоже, деятельность осторожно возобновляется, причем большинство банков работают только по индивидуальным запросам.

@finance_forkid #investopedia_forkid Открыть/Комментировать

2022-08-31 09:29:52 Мы ожидаем начала торгов в России с резким повышением в пределах 4-10% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2400-2550 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2380, 2350 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2600, 2650 п.
Неожиданная вечерняя новость по поводу возможной выплаты крупных дивидендов на бумаги «Газпрома» создает условия открытия индекса МосБиржи с сильным разрывом вверх. Позднее указанный индекс способен перейти в состояние волатильной консолидации на новом относительно высоком уровне. По большому счету, он сегодня будет следовать за тяжеловесными акциями Газпром.
Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди ряда иностранных макроэкономических показателей максимальную практическую значимость будут иметь еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (17.30 мск.).

В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (+0.45%) и РТС (+1.18%) завершили торги с неравномерным приростом. Курс доллара США существенно понизился на 0.46 руб., или на 0.8%, до уровня 59.94 руб.

С формальной точки зрения локальный рынок акций вчера продолжил свой среднесрочный подъем. Рублевый индекс МосБиржи в очередной раз обновил недавний двухмесячный максимум и сформировал свежий сигнал в пользу дальнейшей игры на повышение. Вместе с тем, вчерашнюю динамику многих ликвидных акций никак нельзя было назвать позитивной.

Фактически индекс МосБиржи вчера закрылся с приростом лишь благодаря сильному удорожанию тяжеловесных акций Газпром на 7.37%. Позитивный вклад указанных бумаг в однодневное изменение этого индекса составил почти 0.8%.

Динамика внешних фондовых индексов вчера вновь не имела решающего значения для участников локальных торгов. Однако они не смогли игнорировать сильный коррекционный спад стоимости нефтяных фьючерсов. Опять же, указанный фактор не стал препятствием для резкого удорожания акций «Газпрома». Агрессивные покупки в них были связаны с новостью о том, что на эти бумаги могут быть выплачены очень щедрые промежуточные дивиденды.

Добавим, что описанные ценовые аномалии будут иметь продолжение и в ходе предстоящих торгов. По итогам вечерней сессии сентябрьские фьючерсы на индекс МосБиржи (MXU2) подорожали на 7.59%, а контракты на индекс РТС (RIU2) выросли в цене на 8.1%. Это значит, что указанные индексы сегодня утром откроются с сильным разрывом вверх. Одновременно с этим мы будем наблюдать довольно масштабное утреннее укрепление курса рубля по отношению к доллару США.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сильное повышение стоимости в пределах 0.5-0.7%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.8%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 0.4%. Японский Nikkei225 потерял 0.5%.

С учетом утреннего ухудшения настроений в Азии текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как смешанное или неоднозначное. Однако сегодня внешний фон не имеет большого значения для характера открытия индекса МосБиржи. На первый план по значимости выходят позитивные корпоративные новости, связанные с компанией «Газпром».

@finance_forkid #daily_forkid Открыть/Комментировать

2022-08-30 18:07:00 ​Крупнейшие институциональные инвесторы США избавляются от акций на фоне падения рынков

Компании, начаиная от Tiger Global Management (AUM $125 млрд) до эндаумент фонда Йельского университета, во II квартале избавлялись от акций из своих портфелей на фоне падения рынков.

Tiger Global Чейза Коулмана, чей хедж-фонд упал на 50% в первой половине года, в I квартале продолжил снижать риски. Совокупный объем инвестиций в акции, включающий продажи акций и снижение их стоимости, сократился примерно на 55% до $11,8 млрд. По сравнению с $46 млрд в конце 2021 года.

Эндаумент фонд Йельского университета ликвидировал шесть длинных позиций, оставив только две: ETF на развивающиеся рынки от Vanguard и ETF iShares, отслеживающий S&P 500. Принстонский университет в Нью-Джерси резко сократил свою долю в горнодобывающей компании Lithium Americas Corp., одной из трех акций, которыми он владеет. Гарвард, самый богатый колледж США, сократил свою долю в материнской компании Meta Inc. (признана экстремистской организацией и запрещена в России) и приобрел одну новую позицию - производителя микросхем ASML Holding NV.

Майкл Бьюрри, получивший известность после успешного шорта на рынке ипотечного кредитования в преддверии финансового кризиса 2008 года, недавно предупредил, что рынки может ожидать аналогичный крах. Кстати, во II квартале его фонд практически полностью вышел в кэш.

Хотя многие управляющие активами чаще избавлялись от активов, некоторые компании рассматривались для покупки "на дне". Amazon Inc., которая упала на 35% за квартал, была популярным вариантом покупки на падении. D1 Capital Partners Дэна Сундхейма, Coatue Management Филиппа Лаффона, Maverick Capital Ли Эйнсли, Lone Pine Capital Стива Мандела и инвестиционная компания Джорджа Сороса увеличили свои доли в гиганте e-commerce.

@finance_forkid #investopedia_forkid Открыть/Комментировать

2022-08-30 12:07:00 ​Компания Strive запустила биржевой фонд с концепцией «анти-ESG»

Strive US Energy ETF (тикер DRLL) намерен «освободить» добывающие и энергетические компании от «ESG гнёта». Компания Strive начала свою деятельность в 2022 году при поддержке инвесторов-миллиардеров, включая Питера Тиля и Билла Акмана.

Посредством практики корпоративного управления, включая активное взаимодействие с управленческими командами и советами директоров, Strive стремится «раскрыть ценность в энергетическом секторе США, предписывая компаниям сосредоточиться на прибыли, а не на политике», согласно описанию ETF.

DRLL следует индексу Solactive United States Energy Regulatory Capped Index, подмножеству индекса Solactive GBS United States 1000. Подсекторы энергетики, доступные для включения в индекс фонда, включают сырую нефть, природный газ, уголь, гидроэнергетику, атомную электроэнергетику, солнечную энергию, энергию ветра, геотермальную энергию, биомассу и сопутствующие услуги вверх и вниз по цепочке поставок энергии в США.

DRLL присоединяется к небольшой, но растущей волне так называемых «анти-осознанных» ETF после того, как в последние годы такие эмитенты, как BlackRock Inc., сделали усиленный упор на продвижение ESG целей. С комиссией в 0.41% Strive напрямую позиционируется против iShares US Energy ETF (IYE) компании BlackRock с капитализацией в $2 млрд, который взимает аналогичную плату.

Сооснователь Strive Вавик Рамасвами в интервью заявил: «Американские энергетические акции имеют огромный потенциал, если их освободить от навязанных акционерами стандартами ESG. Мы хотим, чтобы культовые американские бренды производили высококачественные продукты, которые улучшают нашу жизнь, а не спорные политические идеологии, которые нас разделяют».

По данным Bloomberg, в первый день объем торгов в DRLL составил около $27 млн. Хотя большая часть этой суммы, скорее всего, поступила от инвесторов с пресейла, это впечатляющий объем первого дня для «инди ETF», по словам старшего аналитика по ETF компании Bloomberg Intelligence Эрика Балчунаса.

Фонды ESG тематики также испытывают трудности в последнее время. В 2022 году эта категория привлекла около $4 млрд. Это значительное замедление после двух лет подряд с притоком более $30 млрд.

@finance_forkid #ETF_forkid Открыть/Комментировать

2022-08-30 09:29:42 Мы ожидаем начала торгов в России с отклонением не более 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2275-2315 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2270, 2250 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2320, 2340 п.
Смешанное утреннее состояние внешнего фона создает условия открытия индекса МосБиржи с умеренным изменением. Позднее указанный индекс с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации.
Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается.

В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (+1.21%) и РТС (+1.26%) завершили торги с сильным равномерным приростом. Курс доллара США умеренно понизился на 0.10 руб., или на 0.17%, до уровня 60.40 руб.

Вчера локальный рынок акций продолжил движение без оглядки на внешние фондовые рынки. Рублевый индекс МосБиржи сумел в очередной раз обновить свой двухмесячный максимум. Между тем, ключевые западные фондовые индексы в основном понизились на фоне опасений ужесточения монетарной политики в США и в ЕС.

Очевидно, что вчерашний оптимизм на локальном рынке акций был в решающей степени обусловлен сильным ростом цен на «черное золото». За минувшие сутки фьючерсы на нефть сорта Brent подорожали на 4.1%, или более чем на 4 доллара за баррель. Таким образом, они вновь торгуются выше очень важного психологического и технического уровня $100 за баррель.

Столь бурный рост цены, как обычно, был связан с опасениями по поводу вероятных перебоев с поставками. На этот раз тревожные новости поступили из Ливии, где в очередной раз обострилась угроза усугубления внутриполитического конфликта. Подобные события нередко сопровождаются нарушением работы нефтеналивных портов в указанной стране.

Если же отвлечься от ливийских событий, то мировые цены на нефть имеют и другой значимый среднесрочный фактор поддержки. Спрос на жидкие углеводороды стимулирует сильное удорожание природного газа в Европе и в Азии. По этой причине в указанных регионах нефть и нефтепродукты выступают более дешевой альтернативой газу при генерации электроэнергии.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют существенное повышение стоимости в пределах 0.2-0.4%. Контракты на нефть сорта Brent после сильного вчерашнего прироста подешевели на 0.6%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.8%. Японский Nikkei225 вырос на 1.2%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как смешанное или неоднозначное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с умеренным изменением.

@finance_forkid #daily_forkid Открыть/Комментировать

2022-08-29 17:24:36 Итоги симпозиума в Джексон Хоул, борьба с инфляцией, мировая рецессия

Комментарий управляющего директора «Алго Капитал» Михаила Ханова.

- Снижение S&P500
- Валюты: EUR, GBP, JPY
- «Беззащитное» золото
- Неопределенные движения на российском рынке.





@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов Открыть/Комментировать

2022-08-29 12:07:00 ​Что станет с экономикой России из-за санкций: сценарии спада

Центробанк РФ выделил три сценария: при оптимистичном сценарии экономика вернется к росту уже в 2023 году, а при негативном будет падать до 2024 года;
Bloomberg: сценарий при котором экономика потеряет 4 года роста;
S&P: экономика России восстановится за десять лет;
Capital Economics не ожидает, что ВВП России достигнет дна в ближайшие год-полтора;
Moody's: экономика России упадет на 7% в 2022 году.

Комментарий старшего риск-менеджера «Алго Капитал» Виталия Манжоса для «Секрет Фирмы»

Как мы видим, разнообразных экспертных оценок сценариев падения экономики РФ на ближайшие годы более чем достаточно. Например, как обычно, истина может представлять нечто среднее между полярными вариантами.

В этом плане более адекватным выглядит подход Центробанка РФ, признающего возможность реализации трех более или менее жестких сценариев. При этом мегарегулятор подразумевает, что наиболее вероятным станет средний сценарий, признаваемый в качестве базового.

Свидетельства того, что российская экономика может пойти по иному пути

Последние экспертные оценки указывают на то, что глубина текущего комплексного экономического кризиса в России оказалась существенно скромнее, чем предполагалось ранее. Негативный эффект от беспрецедентных по масштабам внешних санкций оказался смягчен тем, что страна в целом оказалась к ним готова. По крайней мере, это явно не стало большой неожиданностью в моральном плане. Многие практические шаги для разрешения текущих проблем были отработаны еще в 2014-2015 годах.

На мой взгляд, сейчас вполне уместно проводить прямую параллель с динамикой экономики РФ, наблюдавшейся в 2014-2018 годах, после объявления первой волны внешних санкций в отношении России.

Исходя из указанных соображений, официальный статистический спад ВВП РФ в 2022 году может составить 4-6%. В 2023 году ВВП РФ вполне способен балансировать на грани прироста и спада. В 2024 году вероятен восстановительный прирост ВВП РФ в диапазоне 0.5-2.5%. В 2025 году рост ВВП РФ способен превысить 2%.

@finance_forkid #ВиталийМанжос Открыть/Комментировать