2022-05-26 15:59:42
Взлеты и падения акций из индекса S&P 500 в 2022
С начала года индекс S&P500 снизился более чем на 18%. Рассмотрим, какие бумаги выросли и упали сильнее остальных, разберем причины и дальнейшие перспективы.
Лидеры падения
Всего в американском индексе 503 компонента, из них 390 с начала года показали отрицательную динамику, вот топ-5 лидеров снижения.
Netflix
Крупнейшая стриминговая площадка в мире, лидер падения — 69%. По итогам I квартала 2022 г. компания впервые за 10 лет рапортовала о снижении числа пользователей, в том числе, из-за отключения российских аккаунтов.
Etsy
Это американская E-commerce компания, специализирующаяся на продаже предметов ручной работы и винтажных товаров. Она была одним из любимчиков инвесторов во время пандемии, но сейчас потребительские привычки изменились — траты сместились от вещей к впечатлениям.
Align
Компания производит медицинское оборудование — 3D цифровые сканеры и элайнеры, которые используются в стоматологии. Акции стремительно падали с начала года вместе с рынком. Финансовые результаты не оправдали ожиданий, на что повлияли инфляция, пандемия, блокировки в Китае, нарушение цепочек поставок.
PayPal
Акции одной из крупнейших компаний обработки электронных платежей упали на фоне ожидающегося подъема ставок ФРС, смены потребительских привычек и растущей конкуренции на рынке финтехов. При этом PayPal остается лидером с огромной базой клиентов и сильными финансовыми показателями.
Under Armour
Американский производитель и поставщик спортивной одежды и инвентаря переживает не лучшие времена. Коктейль из инфляции и нарушений цепочек поставок ударил по котировкам. Еще большим негативом стало заявление об уходе генерального директора, что несколько шокировало инвесторов.
Краткий вывод
Что касается мультипликаторов, многие компании остаются дорогими по коэффициенту P/E, у
Etsy весьма высокая долговая нагрузка. Ни одна из компаний не выплачивает дивиденды. Коэффициент бета у каждого больше 1, а значит, при снижении рынка акции могут падать сильнее. При этом верно и обратное суждение — при восстановлении рынка рост бумаг пойдет быстрее.
На короткой и средней дистанции лидеры снижения могут не представлять интереса. Долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной у
Netflix и
PayPal как лидеров на своих рынках с потенциалом увеличения доли. Также стоит иметь в виду компанию
Align.
Лидеры роста
Из 503 компонентов индекса 112 торгуются в зеленой зоне. Все топ-5 лидеров роста связаны с нефтегазовой отраслью.
Это акции компаний
Occidental,
Marathon Oil,
Valero Energy,
Coterra Energy,
Halliburton. Следующие 13 мест в рейтинг самых выросших компонентов индекса также принадлежат компаниям, связанным с нефтью, газом или их обслуживанием и транспортировкой.
Судя по мультипликаторам и ожиданиям Уолл-стрит, наиболее интересными акциями могут быть
Marathon Oil и
Halliburton.
Valero Energy уже торгуется выше таргета, поэтому рассмотреть ее акции стоит после коррекции или при повышении консенсуса. У всех, кроме
Coterra, коэффициент бета близок или выше 2 — поэтому акции так сильно реагируют на внешние изменения.
Occidental — лидер роста, все еще имеет потенциал для подъема, но низкие дивиденды и высокая долговая нагрузка не подходят для консервативного инвестирования.
2 views12:59