Экономический анализ

2022-04-25 11:22:46 ​Первые движения рынка в понедельник были желанными из-за их простоты, если не из-за их последствий для мировой экономики.

Рисковые активы (акции, сырьевые товары) распроданы, а активы-убежища (доллар, иена, казначейские облигации) выросли на фоне угрозы росту второй по величине экономики мира.

Трейдеры опасаются потенциального воздействия новых ограничений, связанных с коронавирусом, на Китай, который уже демонстрирует признаки замедления благодаря кризису с недвижимостью и усилению регулирования.

Опасения по поводу экономического роста усугубились растущим расхождением в политике с США, что привело к некоторому оттоку капитала.

Распродажа происходит по мере того, как инвесторы устают от отсутствия выполнения Китаем политических обещаний по укреплению экономики и стабилизации рынков. По крайней мере, на моей памяти прошло какое-то время, когда мировые финансовые рынки вели себя так обычно - этот год был годом нарушенных корреляций, реакций на вторичные производные и искаженных взаимосвязей. Но я ожидаю, что сервис возобновится, когда трейдеры вернутся к ставкам на множество других факторов, действующих в настоящее время на рынке, не в последнюю очередь на темпы и количество повышений ставок Федеральной резервной системы. Открыть/Комментировать

2022-04-23 10:07:25 #вестисполейАрмагеддонщины
Сейчас основной сюжет на мировом рынке: кто быстрее упадёт: облигации или акции. В облигациях волатильность значительно меньше, но там и рынок в разы больше. И пессимизм нарастает, хотя как по мне "избушки" споватились поздновато. Акции отвечают обвалом биг техов и сокращением IPO. Но в целом я думаю баланс в пользу акций. Ибо если инвесторы начнут всерьёз выходить не то чтоиз трежерей, из корпоративных бондов, то все остальные сегменты просто "затопит". Открыть/Комментировать

2022-04-23 09:52:13 ​Обвал облигаций в этом году усугубляется, поскольку мировые центральные банки с каждым днем становятся все более ястребиными.

Выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на панели, организованной МВФ, завершило очередную неделю поворотов в сторону агрессивного ужесточения, он сказал, что повышение ставки на полпункта определенно обсуждается в мае.

Трейдеры по свопам быстро добились значительного увеличения в мае, июне и июле, что привело к новому росту цен на облигации и акции.

Даже Европейский центральный банк присоединился к ястребиному хору, а официальные лица дали понять, что стоимость заимствований в еврозоне, вероятно, вырастет во втором полугодии впервые с 2011 года.

Резкая агрессия политиков заставила некоторых из немногих оставшихся быков по облигациям поджать хвост. Аналитики #Barclays отказались от своих ставок на казначейские облигации после того, как доходность 10-летних облигаций превысила 2,6% - вскоре после этого она протестировала 3%.

Даже Hoisington Investment Management, ярый "бык" по казначейским облигациям в течение последних трех десятилетий, высказал редкую нотку осторожности в отношении перспектив.

Резкий рост доходности в США также угрожал дальнейшим негативным последствиям для облигаций Юго-Восточной Азии. Управляющий фондом #Nomura воспротивился этим тенденциям, объявив тайм-аут по прогнозам на повышение ставок, которые он считает “преувеличенными”. Открыть/Комментировать

2022-04-23 03:40:06 ​Еще одна неделя, еще одна серия ястребиных комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла и его коллег, еще одна тяжелая неделя для инвесторов.

Но этот вопрос выглядит еще более болезненным после того, как Банк Англии и даже Европейский центральный банк присоединились к хору сторонников повышения ставок. Трейдеры теперь ожидают, что ставки центральных банков составят в среднем 1,7% по основным развитым экономикам через год - это самые жесткие параметры политики, которые были оценены более чем за десятилетие.

Европейские рынки, в частности, могут счесть такую среду сложной, учитывая тот факт, что война в Украине, вероятно, нанесет их экономике больший ущерб, чем большинству других. Это также помогает объяснить, почему действительно серьезное повышение глобальных ставок наблюдается в США, Канаде и других странах. Тем не менее, это может привести к тому, что ЕЦБ придется ускорить ужесточение, чтобы на каком-то этапе догнать лидеров. Открыть/Комментировать

2022-04-22 09:39:24 ​На рассвете в пятницу над рынками Китая нависали две цифры — 3000 и 6,50. Первая - о том, где Shanghai Composite начал одно из своих самых крутых ралли в конце июня 2020 года, когда поддержка правительства помогла вызвать всплеск. Индекс отскочил от чуть более высокого уровня в прошлом месяце, и, похоже, власти споткнулись в четверг, когда попытались добиться аналогичного поворота.

Частью их проблемы может быть другое число. Юань близок к ослаблению выше 6,50 за доллар США и он приближается к худшей неделе со времен пандемии. То, как юань и акции Китая движутся вместе, подчеркивает, как падение акций и облигаций страны усиливается из-за ухода иностранцев.

Пятничная фиксация курса юаня центральным банком может стать вашим лучшим сигналом о том, насколько Китай готов остановить падение акций. Открыть/Комментировать

2022-04-21 10:37:20 ​Австралийский доллар резко вырос вместе с другими сырьевыми валютами в среду, поскольку американский доллар внезапно потерял динамику.

Есть много причин полагать, что любые дальнейшие бреши в доспехах повышения курса американской валюты приведут к тому, что австралиец снова выйдет на первый план.

Самой большой из них вполне может быть неустанный рост добычи угля, поскольку война на Украине подталкивает такие страны, как Южная Корея и Япония, к поиску альтернатив российским поставкам самого грязного топлива в мире.

Рост цен на уголь выглядит особенно своевременным для австралийской экономики, учитывая внезапное заявление Китая о сокращении производства стали. Это сигнализирует о том, что цены на крупнейший экспортный товар Австралии могут с трудом поддерживать даже скромный повышательный импульс, наблюдавшийся в последнее время.

Премьер-министр Австралии Скотт Моррисон также может выиграть, поскольку он стремится взять переизбрание, если уголь продолжит поддерживать экономические перспективы страны. Открыть/Комментировать

2022-04-21 07:17:52 ​В то же время, когда акции Netflix падают, некоторые компании "старой экономики" находятся в невероятном расцвете.

Акции гостиничной компании Marriott в последнее время стремительно растут, достигая нового за новым максимумом. Другие развлекательные компании также идут тем же путём.

Учитывая, что многие люди наблюдают за рецессией, этот график, конечно, не выглядит так, как будто экономический спад неизбежен. Скорее, это, по-видимому, отражает приток денежных средств в домохозяйства, избавляющиеся от двухлетних ограничений и действительно выходящие на улицу и путешествующие. Это не то, что вы обычно ассоциируете с рецессией.

Во многих отношениях взлеты и падения последних двух лет были весьма необычными.

Кратковременная рецессия, с которой США столкнулись весной 2020 года, была совсем не похожа на типичный экономический спад. Это было результатом внешнего шока и не отражало фундаментальных экономических факторов.

Конечно, то же самое относится и к восстановлению. Это не было типичным восстановлением, поскольку большая часть его была направлена на возвращение к нормальной жизни и переваривание значительного объема фискальной и денежной поддержки, которая была оказана.

И так, кто сказал, что у нас не может быть еще одного нетипичного цикла с некоторым выравниванием или разворотом роста рынка труда, даже когда люди выходят на улицу?

Знать будущее трудно, но есть что-то странное в рынке и экономике, из-за чего в некоторых местах мигают предупреждающие знаки, а в других стрелки идут прямо вверх и вправо. Открыть/Комментировать

2022-04-20 23:46:28 А теперь о том, чей это канал:

Олжас Жиенкулов,

Есть несколько причин, почему вы можете доверять его мнению:

- У него более 10 лет опыта в области финансов, управления активами, страхования, инвестиционной и брокерской деятельности, венчурного инвестирования, социальной ответственности и этики в финансах и борьбы с финансовым мошенничеством.

- Председатель Правления Сингапурской управляющей компании Paladigm Capital

- Основал Сингапурскую венчурную инвестиционную компанию Tesla Capital

Образование и аколлады:

- Окончил престижную бизнес-школу Bayes (Cass) при City University London

- Имеет ряд сертификаций и дипломов широкого спектра, начиная от трейдинга, заканчивая сертификацией по борьбе с отмыванием денег (CAMS)

- Лауреат рейтинга Forbes 30 Under 30

- Инвестор ранней стадии в проекты, куда вошел ряд известных институциональных фондов, таких как Sequoia, Target Global, Quest Ventures

@Bloomberg4you - рекомендует

Будет интересно и полезно Открыть/Комментировать

2022-04-20 23:46:28 #продвижение

Что вам важно знать сегодня?

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла в среднем до 3% за последние дни, а торги Американских фондовых индексов положительно сказались в отношении экономики США.

Почему нефть марки Brent подешевела на 5,2% и к каким последствиям приведет инфляция по отношению к действиям FED?

Ежедневные актуальные новости, о венчурных инвестициях, финансах и не только на канале Better Call OZ

Подписывайтесь, чтобы быть в курсе здесь и сейчас! Открыть/Комментировать

2022-04-20 13:22:55 ​Трейдеры иеной очень серьезно относятся к старой пословице о том, что вы никогда не покупаете многолетний минимум.

Японская валюта падала 13-й день подряд во вторник - ее худшая полоса потерь, по крайней мере, с 1971 года, - поскольку она упала до нового 20-летнего минимума по отношению к доллару. Трейдеры делают ставку на дальнейшее расхождение между процентными ставками США и Японии, поскольку "голубиный" Банк Японии удерживает процентные ставки на низком уровне, в то время как Федеральная резервная система повышает их.

Новый раунд покупок облигаций со стороны Банка Японии сегодня утром, вероятно, ободрит медведей по иене, даже если угроза государственного вмешательства возрастет. Технические сигналы кричат о том, что движение иены зашло слишком далеко, но инвесторы нервничают, опасаясь подхватить падающий нож.

Индекс относительной силы доллара к иене - показатель импульса - достиг самого высокого уровня за последние 20 лет, в то время как пара торгуется более чем на два стандартных отклонения выше своей 50-дневной скользящей средней. Тем не менее, если произойдет отскок, это может быть ненадёжно. Короткие позиции находятся на расширенных уровнях, и существует необычайно сильный консенсус в отношении того, что впереди еще больше ослабления иены - часто признак того, что произойдет что-то еще.

Валюта стабилизировалась на торгах в обеденное время в среду в Токио, но было слишком рано судить о том, начался ли устойчивый отскок. Открыть/Комментировать