2022-04-06 10:04:00
Что происходит?
Зачем инвестировать в золото
Независимо от того, какой вариант инвестиций в золото мы рассматриваем, нам наверняка хочется либо сохранить наши средства, либо их преумножить. Но почему золото?
Золото, как и другие драгоценные металлы, принято считать защитным активом. Эта защита проявляется в 2 основных моментах:
в убеждении, что драгметаллы не могут внезапно или сильно обесцениться
в убеждении, что в случае падения фондового рынка, инвесторы склонны перекладывать свои средства в драгоценные металлы и, в особенности, в золото
Давайте посмотрим, насколько они реалистичны
Золото является драгоценным металлом, чье количество в природе ограничено. Его основная ценность не является производительной. Проще говоря, золото ценно само по себе, а не потому что его используют для производства чего-то еще.
Да, золото используется, например, в микроэлектронике или в космической отрасли. Однако доля промышленного потребления не превышает 10% от объема всей золотодобычи.
Эти остальные 90% и определяют ценность золота, которая в основном имеет «историческую» природу.
Около половины добытого золота идет в ювелирную отрасль и становится украшениями разного рода. От колец, сережек и корон, до золотых масок в косметологии и золотой пенки на очень дорогом кофе в Дубае.
Использование золота в роскоши - так повелось еще со времен Древнего Египта (а то и раньше).
Около 15% процентов оказываются в международных резервах центральных банков, ведь золото можно использовать в качестве платежного средства.
С древних времен денежные системы были привязаны к металлам: сначала к бронзе, затем к серебру, затем к золоту и серебру, потом только к золоту. В 1944 году в Бреттон-Вудсе был принят Золотой стандарт, который привязывал доллар к золоту, а валюты 44 крупнейших стран к доллару. Он действовал до 1971 года, но центральные банки до сих пор хранят часть своих резервов в золоте, и, как выясняется, неспроста.
Оставшиеся 25% приходятся на инвестиции – покупку и хранение золота для его дальнейшей перепродажи инвесторами различного рода, от частных до институциональных.
Золото частенько отрицательно коррелирует с фондовым рынком: растет, когда он падает, и наоборот. Это показывала и Великая депрессия 1929 года, и энергетический кризис 1973 года, и финансовый кризис 2011 года, и пандемийный 2020 год.
В результате за золотом закрепилась высокая покупательная способность и ликвидность, признанная возможность диверсификации активов, а также разнообразная доступность (в слитках, монетах, фондах, акциях, ПФИ и т.д.).
Золото рекомендуется к включению в наиболее консервативные портфели, чтобы снизить их подверженность риску. Оно дает невысокую доходность, особенно на коротких промежутках, но положительно влияет на снижении стоимости портфелей во время спада на рынке.
Доля золота в «классических» рекомендациях обычно не выше 5-10%, хотя в модельном «портфеле лежебоки» она составляет аж 1/3 (наравне с такими же долями акций и облигаций широкого рынка).
Современные частные инвесторы нередко игнорируют золото, потому что оно предполагает ДЕЙСТВИТЕЛЬНО долгосрочные инвестиции и скорее подходит для крупных игроков, которым уже важнее сохранность, а не доходность.
Однако в связи с началом цикла повышения ставки ФРС США многие аналитики ожидают постепенный рост "золотых" цен до 3 и даже до 5 тысяч долларов за унцию (текущая цена ок.1930 долларов).
В России же инвестиции в золото приобретают популярность по немного другим причинам. На покупку золотых слитков был отменен НДС, который раньше делал этот вид инвестиций очень непривлекательным.
А покупая золото, чья цена на мировом рынке привязана к доллару, можно как бы фактически покупать сам доллар (без дополнительной биржевой комиссии в 12%).
Так ли это и где тут могут быть подводные камни – скоро узнаем вместе.
#чтопроисходит
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы
1.0K viewsedited 07:04
Г
