🍯 Горшочек, вари!

2021-04-29 09:07:00 О том, когда дело доходит до валюты, депозитов и облигаций

Вчера мы посмотрели на базовые подходы к формированию структуры нашей финансовой подушки (ФП): кроме накопительного счета, там могут встретиться средства в валюте, в депозитах и даже в облигациях.

Я бы хотел еще раз подчеркнуть, что раскладывание финансовой подушки (ФП) по инструментам целесообразно только после того, как собран хотя бы ее минимальный размер. А само распределение зависит от нашего возраста.

Валюта представляет собой наиболее рискованный вариант. Валютный рынок куда более волатилен, чем рынок облигаций. В определенные моменты наши валютные накопления могут (и будут) уменьшаться вслед за движением курса.

Поэтому валютная часть ФП появляется лишь на крупных размерах и в базовых структурах ФП, характерных для первых 2/3 нашей жизни. В качестве валюты – скорее всего, доллар. Доля – до 1/3 (как общая рекомендация).

Депозиты и облигации выступают конкурентами друг для друга. Поэтому они могут быть взаимозаменяемыми, но их общая доля вряд ли должна быть выше той же 1/3 (как общая рекомендация).

Депозиты гораздо проще в понимании и в работе. Облигации потребуют выбора брокера и открытия брокерского счета, выбора конкретных бумаг, правильной оценки доходности к погашению.

Хотя некоторые банки не гнушаются тем, чтобы вместо обычных срочных вкладов оформлять структурные депозиты и инвестиционные продукты. Те, где ставка зависит от каких-то событий или курса валют. Такие «субпродукты» нужно всячески избегать.

До 2021 года традиционным был тезис, что облигации дают доходность выше депозитов. Сегодня купонный доход по облигациям облагается НДФЛ. Проценты по депозиту тоже, но для них есть вычет в размере ключевой ставки ЦБ РФ, взятой за год от 1 млн руб.

Поэтому надо считать. Для облигаций правильно предполагать, что мы будем владеть ими до погашения. А вот сможем ли мы реинвестировать полученные купоны, чтобы пользоваться сложным процентом – зависит от суммы вложений и самих купонов.

В случае разрыва депозита к нам вернутся наши номинальные вложения плюс мизерные %% (до востребования). Редко, но могут быть штрафы. Продать облигации раньше даты погашения тоже можно, но по какой цене – вопрос рынка. Не факт, что она будет выше цены покупки. Зато выплата купонов до даты продажи никуда от нас не денется.

Ликвидность депозитов и облигаций сопоставима. Но при досрочной продаже облигаций итоговая картина может быть как лучше, так и хуже, чем по депозиту – все зависит от срока владения и от рыночной цены бумаги.

Выбор облигации по эмитенту и сроку – основная задача. Наиболее высокие ставки у наименее надежных эмитентов и на наиболее длинные сроки. И то, и другое не очень-то подходит для нашей ФП.

Рекомендуется покупать Облигации Федерального Займа (ОФЗ), либо крупнейших компаний с кредитным рейтингом, сравнимым с рейтингом нашей страны. Например, Сбербанка. Ориентир по срокам – до года и год, иногда чуть больше (для более рискованных ФП).

Сроки вкладов стоит привязывать к размеру ФП (чем она меньше, тем короче), к динамике %% ставок в стране (если КС растет, то сроки короче, и наоборот) и опять же к нашему возрасту и риску (чем мы старше и чем больше рисков – тем короче).

Общий ориентир - это год. Поэтому выбор банка и срока для депозита будет гораздо проще, чем у облигаций.

Резюмируем: основа ФП – накопительный счет. Все остальное – дополнительные опции. Они могут (но не точно) добавить доходность, но точно добавят рисков. Плюс депозитов - в системе страхования вкладов. А облигаций - в мостике между процессами сбережений и инвестиций.

#сбережения Открыть/Комментировать

2021-04-28 09:15:00 ​О том, что размер имеет значение

Сегодня про то, как размер финансовой подушки влияет на ее структуру по инструментам и валютам.

Вспомним, что оптимальной финансовой подушкой считается сумма от 3 до 6 наших средних месячных расходов.

Какой должна быть именно наша подушка – решает каждый сам. Кто-то болеет от каждого сквозняка, кто-то никогда не был у дантиста. Кому-то нечего переживать за свое профессиональное будущее, а кто-то буквально находится в зоне риска.

Базовая идея: если происходит что-то непредвиденное, то в среднем месяц уйдет на улаживание самого события, еще месяц на восстановление жизненной ситуации и еще около месяца – финансовой. Это теоретически-комфортный минимум.

Например, при потере работы первое время нужно будет прийти в себя, отдохнуть, набраться сил, обновить резюме. Затем найти новую работу. И только спустя месяц после выхода на работу придет первая полная новая зарплата.

Так что финансовая подушка, которой не хватит даже на 3 месяца – рискованное решение. А запас больше 6 месяцев, наоборот, уже не так эффективен. Конечно же, может произойти всякое, но здесь перестраховка уже начнет отнимать деньги: вместо %% от инвестиций придется довольствоваться меньшими %% от сбережений.

Все, что я расскажу дальше – обсуждаемо. Многообразие - это нормально, поэтому у каждого из нас будут свои особенности. Но все они, так или иначе будут укладываться в определенные границы. Медики называют это вариантом нормы. И вот какая она, эта норма.

Пока подушка не достигла минимального размера, не стоит увлекаться разными инструментами.

Пусть она копится либо на накопительном, либо на текущем счете с %% на остаток – выбор зависит от удобства и ставки.

Чем меньше подушка, тем меньше в ней будет разнообразия.

Запасы на 3 месяца вряд ли должны содержать в себе депозиты или облигации. А в сбережения на 6 месяцев куда вероятнее войдут те или другие, плюс валюта.

Валюта не должна занимать бОльшую часть подушки, если наши повседневные расходы не привязаны к валютному курсу.

Всегда есть соблазн превратить подушку в инвестиции. Но от него также надо всегда и отказываться. Потому что подушка – это защита, а не дополнительный источник риска.

Основная часть подушки должна быть в рублях и в быстром доступе.

Например, на текущем счете с %% на остаток или на накопительном. Вложения в валюте - под валютным риском. Депозит не вернуть досрочно без потери процентов. Облигации колеблются в цене - в моменте их продажа может даже снизить накопления (и даже с учётом купонов).

Перевод части подушки в облигации – решение, которое обязательно должно учитывать несколько параметров, кроме ставки.

О них мы поговорим отдельно в следующий раз.

Структура подушки должна меняться по мере нашего приближения к пенсии.

В ней могут быть инструменты с разной доходностью и уровнем риска. Но чем старше становимся мы, тем меньше должно становиться риска как в инвестициях, так и в сбережениях. Поэтому логичным будет движение от базовой структуры подушки к консервативной.

Таким образом, размер финансовой подушки вместе с нашими индивидуальными особенностями будут влиять на то, что в нее входит.

Я рекомендую отталкиваться от базовых вариантов, описанных на картинке к этой записи

#сбережения Открыть/Комментировать

2021-04-27 09:15:01 О том, какая наволочка подходит для финансовой подушки

Еще в самом начале этого канала, мы узнали, что финансовую подушку надо начать собирать как можно раньше, ведь без нее не стоит не только инвестировать, но и даже заниматься досрочным погашением по кредитам. Это было больше 10 месяцев тому назад, и за это время наша финансовая подушка уже заметно подросла

Как же ей управлять?

Вот базовый подход:

Не инвестировать
Ни в акции, ни в недвижимость, ни уж тем более, во что-то сложнее или «выгоднее». Максимум, в облигации, но об этом чуть позже.

Защищать от инфляции
Так как она копится не быстро и лежит «до востребования», то подвержена обесценению денег из-за роста цен. И поэтому требует защиты.

Иметь быстрый доступ
Ликвидность подушки – важнейший фактор. В момент, когда она нам понадобится, мы должны иметь возможность ее использовать – снять наличку, перевести на карточный счет и т.д.

Дальнейшие рассуждения – поле для дискуссий, к которым я предлагаю подключаться всем желающим.

Следствия базового подхода таковы:

Не стоит хранить подушку (и даже ее часть) в кэше
Иначе инфляция будет подъедать сбережения. Исключение – валютная часть подушки.

Так вышло, что сегодня сберегать доллары (а евро тем более) – не самая простая задача. Поэтому многие держат их на текущем валютном счете с идей о том, что обесценение рубля обгонит зарубежную инфляцию и в итоге принесет выгоду.

Не стоит хранить значительную часть подушки в депозите.
Если понадобятся деньги – разрыв депозита обнулит %%, и получится так, что деньги лежали под матрасом, где их снова подъела инфляция.

Депозит возможен для части подушки, особенно, когда она собрана. При этом в сроке депозита нужно учитывать движение ключевой ставки. Например, сейчас, когда есть тренд на ее рост – лучше подойдут более короткие сроки (идея, что с каждым новым ставка будет выше).

Таким образом, напрашивается вывод – можно использовать накопительный счет.

Мы уже знаем, что проценты по нему меньше, чем по вкладу. Но в остальном он одновременно решает все базовые задачи:

это сбережение, а не инвестиция под риск (с учетом ССВ)
это защита от инфляции (хотя бы от официальной)
это инструмент с быстрым доступом к средствам

Кроме этого, постепенно растущая сумма на банковском счете может принести дополнительные косвенные выгоды.

Например, бесплатные смс-уведомления, более высокий кешбэк или уровень обслуживания. А благодаря приложениям для учета личных финансов, у нас не будет путаницы в том, где какие деньги лежат.

Учитывая это и результаты опроса про использование накопительных счетов, было бы интересно узнать: если вы не пользуетесь ими, то где и как хранится ваша финансовая подушка?

Пишите в комментариях под постом, обсудим

Дальше посмотрим на то, как и когда можно хранить подушку в депозитах и облигациях, а также на то, как размер подушки влияет на ее структуру по инструментам и валютам.

#сбережения Открыть/Комментировать

2021-04-26 10:10:00 По понятиям: система страхования вкладов

Как мы увидели, банковские вклады все еще остаются одним из самых популярных инструментов у населения как в сбережениях, так и в инвестициях. Такая популярность во многом связана с двумя факторами: простотой и относительной надежностью. О надежности и поговорим дальше.

В России действует Система Страхования Вкладов (ССВ) – государственный механизм защиты интересов вкладчиков, реализуемый через федеральные законы и Агентство по Страхованию Вкладов (АСВ).

Государство дает гарантию возврата денежных средств вкладчиков в случае отзыва лицензии у банка или наложения моратория на удовлетворение требований кредиторов. Эти события - страховые случаи, дающие право на получение выплат из Фонда обязательного страхования вкладов, который пополняется за счет регулярных взносов банков-участников ССВ.

Естественно, возвращают не всё, не всем и не отовсюду

Прежде всего ССВ страхует преимущественно риски частных вкладчиков и некоторых юридических лиц, занимающихся специальной деятельностью (например, ИП, компаний малого и среднего бизнеса, религиозных и благотворительных организаций и т.п.).

Вклады остальных ССВ не гарантирует (тот самый кредитный риск, помните?)

На 01.04.21 в России действовало менее 400 коммерческих банков. При этом наличие лицензии не означает, что банк входит в ССВ.

Проверить, застрахованы ли деньги в нашем банке, можно на сайте АСВ.

Если наш банк – участник ССВ, то максимальная застрахованная сумма в нем на сегодня составляет ₽1,4 млн.

Если мы пользуемся разными банками, то наши деньги застрахованы в этой сумме в каждом из них (не все вместе, а по отдельности).

Кроме этого, важно понимать, что застраховано:

собственно, основная сумма срочного вклада или вклада до востребования
средства по накопительным счетам
средства по вкладам, удостоверенным именным сберегательным сертификатом
средства на текущем счете, в том числе на дебетовых карточных и зарплатных счетах
%%, начисленные на указанные средства по дату наступления страхового случая

Учитывается любая валюта с пересчетом по курсу ЦБ РФ на дату наступления страхового случая.

При этом не страхуются средства:

по вкладам, удостоверенным депозитными сертификатами
по вкладам, открытым в банках РФ за пределами РФ
переданные банку на доверительное управление
на обезличенных металлических счетах
на предоплаченных банковских картах
являющиеся электронными денежными средствами (цифровой рубль, ты ли это?)

Полные списки страхуемого и нестрахуемого лучше смотреть в вопросах и ответах от АСВ.

Если наш банк потеряет лицензию, то в течение 14 дней АСВ объявит о сроке начале выплат вкладчикам и опубликует список уполномоченных на это банков. В одном из них надо будет по паспорту заполнить заявление на выплату (на это дается не менее двух лет) и получить выплату наличными или на указанный счет.

Еще нужно знать, что выплаты могут быть и выше, и ниже 1,4 млн рублей в отдельных случаях.

До ₽700 тыс. по страховым случаям, наступившим в период с 02.10.08 по 29.12.14. А выше (до ₽10 млн), если, например, не ранее 3 месяцев до страхового случая были получены средства в силу исполнения решения суда, либо от продажи жилья, получения наследства, от социальных выплат или субсидий. До ₽10 млн выплачиваются и по счетам эскроу, открытым физлицам для расчетов по недвижимости.

Благодаря ССВ депозиты считаются надежным инструментом (преимущественно для частных лиц), но за эту надежность приходится платить низкими ставками.

#попонятиям Открыть/Комментировать

2021-04-23 14:46:56 Цифровая пятница: о том, что один в поле воин

1

доллар/евро – такой станет минимальная сумма для валютной операции на Московской бирже для всех частных инвесторов с 26.04.21, сообщает РБК.

Помните, совсем недавно мы обсуждали, что биржа – это, вероятно, лучшее место для конверсионных сделок в каждом сценарии работы с валютой. И даже делали выбор между брокерами, которые дают доступ к продаже валюты от 1 у.е.

Что ж, теперь, такая возможность должна появиться у всех брокеров – и это очень хорошая новость! А нам остается только следить за изменениями в тарифах, чтобы при необходимости пересмотреть свой выбор.

#цифры

P.S. На самом деле здесь могла быть новость о других единичках - нерабочих днях с 1 по 11 мая, - но мы продолжаем о своём, финансовом Открыть/Комментировать

2021-04-22 17:33:14 О том, что маршрут построен

Хотел бы напомнить (или рассказать), что читать материалы канала можно с помощью системы хэштегов, указанных в конце каждого сообщения.

Если нажать на нужный хэштег, откроется список всех связанных с ним публикаций. Особенно удобно смотреть в десктопной версии на компьютере. Но и на мобильном устройстве этот способ отлично работает, когда нам нужно изучить какую-то конкретную тему.

А список всех тем (и хэштегов по ним) доступен в закрепленной сверху навигации по каналу

#канал

P.S. Тем, кто только знакомится с содержимым Горшочка, я бы порекомендовал воспользоваться хэштегом #итоги. Под ним в отдельных постах собраны кликабельные ссылки на главные сообщения по каждой теме. Открыть/Комментировать

2021-04-20 09:07:00 О том, какие инструменты управляют нашими деньгами

Если вспомнить, то тему про сбережения мы начинали с того, что разделили их на несколько категорий. Затем добавили признак валюты и сделали «валютное отступление». Теперь, когда оно завершилось, мы продолжим разбираться в тонкостях управления каждой категорией наших сбережений.

Но перед этим, давайте познакомимся со всеми инструментами, которые для этого нам доступны.

Наличный кэш
Да, мы уже обсуждали, что стоит снижать долю налички, потому что она имеет достаточно много минусов, среди которых – трудность управления. Однако хранение кэша имеет смысл при дефляции (снижении цен) и для иностранной валюты, если наша идея - получить доход из-за изменения курса.

%% по текущему счету
Как правило, ставка процента зависит от различных условий: суммы расходов или остатка за период, сроков акций и промо-предложений, использования других услуг банка и пр.

Накопительный счет
Накопительный счет - нечто среднее между процентом на текущий остаток и депозитом. Не так удобно, как первое, но чаще - выгоднее. Не так выгодно, как второе – но точно удобнее. Подробнее о его сути – здесь.

Вклады до востребования
Надеюсь, уходит в историю. Несмотря на то, что они не имеют срока и деньги доступны по первому требованию, реальная полезность в вопросе управления деньгами у таких вкладов самая низкая. Хуже – только хранить под матрасом.

Срочные депозиты
Нестареющая классика, если судить по статистике). Подходит для средств, отложенных на конкретные цели, сроки которых нам более-менее понятны. Доходность выше, чем у предыдущих инструментов, но, как правило, ниже, чем у облигаций.

Облигации
Наш первый инвестиционный инструмент управления сбережениями. Подходит для конкретных сроков, связан с более выгодными ставками. Также служит первым шагом в сторону фондового рынка.

Банковские копилки
Относительно новый способ: в специальные инструменты фондового рынка либо откладывается часть наших средств, либо направляется округление наших трат. Например, купили кофе за 170 рублей, а потратилось 200, из которых 30 ушло в копилку. В качестве инструментов часто выступают «вечные» портфели.

О плюсах и минусах таких копилок – читайте в Горшочке совсем скоро.

Альтернатива
Предоставление личных займов, участие в кредитных кооперативах, краудлендинг, покупка вещей длительного пользования для перепродажи (например, крупной бытовой техники или авто), коллекционирование, покупка драгоценных металлов, ювелирных изделий, предметов искусства, элитного алкоголя и пр. Все это – весьма специфичные истории, связанные либо с повышенным риском, либо с тем, что называется альтернативными сбережениями/инвестициями.

Остальное (например, вложение в акции, ETF или в недвижимость) – уже относится не к сбережениям, а к инвестициям в нашем понимании.

#сбережения Открыть/Комментировать

2021-04-19 09:15:00 По понятиям: накопительный счет

На прошлой неделе мы освежили в памяти основные виды банковских счетов. Сегодня остановимся подробнее на одном из них – том, что точно войдет в нашу систему управления сбережениями.

Накопительный счет – это один из видов депозитного счета, который объединяет в себе некоторые особенности вклада и дебетовой банковской карты.

Как и по депозитам, на остаток по накопительному счету начисляются %%, при этом денежные средства, как правило, можно вносить и снимать в любой момент в любом размере. С накопительного счета можно даже делать переводы и оплату услуг, например, за к/у – тут проявляются признаки банковской карты.

Еще несколько лет назад классическими продуктами банков (кроме текущих счетов) были счета до востребования и вклады.

Счет до востребования позволял отложить средства на время и в любой момент забрать их. Но из-за этого на него начислялась самая минимальная ставка.

Более высокие %% предлагались по срочным вкладам, и здесь было мало гибкости: ограничивался срок вклада, условия и возможность его пополнения. А снятие (частичное и особенно полное досрочное) и вовсе оказывалось под запретом или приводило к существенному снижению процентной ставки.

Сегодня накопительный счет закрывает этот пробел. Его предоставляют практически все банки. Он легко открывается онлайн, бесплатен в обслуживании и дает постоянный доступ к деньгам, которые можно завести и вывести в любое время без изменения %% ставки.

Кстати, средства на накопительном счете недоступны для карточных мошенников, потому что находятся на отдельном счете, не привязанном к нашей карте.

%% по накопительному счету частенько выглядят не хуже (а иногда даже лучше, чем по вкладам). Однако, нужно понимать: сама природа накопительного счета (возможность снять и внести деньги в любой момент) предполагает, что банку накопительный счет менее выгоден, чем обычный депозитный. Поэтому и ставка по депозитам, как правило, окажется выше.

А все остальное – маркетинг.

Например, сегодня банк N предлагает накопительный счет со ставкой 6%, а по вкладам лишь до 6%. Подвох в том, что ставка 6% по накопительному счету действует только в первые 2 месяца и только для новых клиентов (у кого не было вкладов и накопительных счетов за последние 90 дней).

Затем (а для текущих клиентов - всегда) базовой ставкой будут 3,5%. Все, что сверху нее, будет зависеть от суммы пополнения счета. Чтобы получить максимум в 5,5% за определенный месяц, надо пополнить счет на сумму свыше 150 тыс.руб. 4,5% - от 15 до 75 т.р.

Максимум, что даст такой счет – это 6% в первые два месяца и по 5,5% в течение следующих 9-10 месяцев, но только если мы будем закидывать на него по 150 т.р. в месяц.

Маловероятная ситуация, потому что с такими вводными привлекательнее будут другие инструменты. Но банк N такой не один, скорее наоборот. Банков со стабильно одинаковой ставкой без множества допусловий – единицы.

Так что, стоит ориентироваться сразу на ставку в 3,5%-4%. Кстати, именно это – средний уровень ставок по накопительным счетам по состоянию на апрель 2021 года.

В общем, выбирать конкретный счет и банк стоит внимательно. Кроме этого, за условиями надо следить – дело в том, что банк может в любой момент изменить ставку в любую сторону (и в этом минус по сравнению с депозитом).

Но в итоге, накопительный счет – это полезный инструмент в управлении нашими сбережениями. И очень скоро мы увидим, как и где его можно и нужно использовать.

#попонятиям

P.S. Как думаете, что это за банк N? Открыть/Комментировать

2021-04-16 13:53:28 Цифровая пятница: о том, какая у вас инвестиционная позиция

17,6%

- такова примерная доля инвестиций физических лиц в фондовый рынок за 2020 год, согласно данным ЦБ РФ об объеме депозитов физических лиц, а также оценке частных инвестиций от НАУФОР.

То есть в депозитах лежит 32 трлн, а на фондовом рынке - всего 7 трлн. И только 3 млн из 75 млн экономически активных граждан занимаются инвестициями.

Все это – признаки нашей низкой вовлеченности в управление собственным финансовым будущим. В США инвестиции в фондовый рынок в 3-4 раза больше депозитов, а доля инвестиционно активного населения превышает 80%.

Возможно, наш рынок еще не развит: в среднем на 80-85% акции принадлежат либо государству, либо крупным собственникам. Возможно, многие из нас воспринимают рынок ценных бумаг как казино, которое, как говорится, всегда в выигрыше.

А возможно, нам все еще очень не хватает финансовой грамотности, чтобы сначала найти средства, а затем еще и суметь их вложить.

Что думаете?

#цифры Открыть/Комментировать