О том, когда дело доходит до валюты, депозитов и облигаций Вч | 🍯 Горшочек, вари!
О том, когда дело доходит до валюты, депозитов и облигаций
Вчера мы посмотрели на базовые подходы к формированию структуры нашей финансовой подушки (ФП): кроме накопительного счета, там могут встретиться средства в валюте, в депозитах и даже в облигациях.
Я бы хотел еще раз подчеркнуть, что раскладывание финансовой подушки (ФП) по инструментам целесообразно только после того, как собран хотя бы ее минимальный размер. А само распределение зависит от нашего возраста.
Валюта представляет собой наиболее рискованный вариант. Валютный рынок куда более волатилен, чем рынок облигаций. В определенные моменты наши валютные накопления могут (и будут) уменьшаться вслед за движением курса.
Поэтому валютная часть ФП появляется лишь на крупных размерах и в базовых структурах ФП, характерных для первых 2/3 нашей жизни. В качестве валюты – скорее всего, доллар. Доля – до 1/3 (как общая рекомендация).
Депозиты и облигации выступают конкурентами друг для друга. Поэтому они могут быть взаимозаменяемыми, но их общая доля вряд ли должна быть выше той же 1/3 (как общая рекомендация).
Депозиты гораздо проще в понимании и в работе. Облигации потребуют выбора брокера и открытия брокерского счета, выбора конкретных бумаг, правильной оценки доходности к погашению.
Хотя некоторые банки не гнушаются тем, чтобы вместо обычных срочных вкладов оформлять структурные депозиты и инвестиционные продукты. Те, где ставка зависит от каких-то событий или курса валют. Такие «субпродукты» нужно всячески избегать.
До 2021 года традиционным был тезис, что облигации дают доходность выше депозитов. Сегодня купонный доход по облигациям облагается НДФЛ. Проценты по депозиту тоже, но для них есть вычет в размере ключевой ставки ЦБ РФ, взятой за год от 1 млн руб.
Поэтому надо считать. Для облигаций правильно предполагать, что мы будем владеть ими до погашения. А вот сможем ли мы реинвестировать полученные купоны, чтобы пользоваться сложным процентом – зависит от суммы вложений и самих купонов.
В случае разрыва депозита к нам вернутся наши номинальные вложения плюс мизерные %% (до востребования). Редко, но могут быть штрафы. Продать облигации раньше даты погашения тоже можно, но по какой цене – вопрос рынка. Не факт, что она будет выше цены покупки. Зато выплата купонов до даты продажи никуда от нас не денется.
Ликвидность депозитов и облигаций сопоставима. Но при досрочной продаже облигаций итоговая картина может быть как лучше, так и хуже, чем по депозиту – все зависит от срока владения и от рыночной цены бумаги.
Выбор облигации по эмитенту и сроку – основная задача. Наиболее высокие ставки у наименее надежных эмитентов и на наиболее длинные сроки. И то, и другое не очень-то подходит для нашей ФП.
Рекомендуется покупать Облигации Федерального Займа (ОФЗ), либо крупнейших компаний с кредитным рейтингом, сравнимым с рейтингом нашей страны. Например, Сбербанка. Ориентир по срокам – до года и год, иногда чуть больше (для более рискованных ФП).
Сроки вкладов стоит привязывать к размеру ФП (чем она меньше, тем короче), к динамике %% ставок в стране (если КС растет, то сроки короче, и наоборот) и опять же к нашему возрасту и риску (чем мы старше и чем больше рисков – тем короче).
Общий ориентир - это год. Поэтому выбор банка и срока для депозита будет гораздо проще, чем у облигаций.
Резюмируем: основа ФП – накопительный счет. Все остальное – дополнительные опции. Они могут (но не точно) добавить доходность, но точно добавят рисков. Плюс депозитов - в системе страхования вкладов. А облигаций - в мостике между процессами сбережений и инвестиций.
#сбережения
