Журнал Инвестора

2022-04-20 16:00:00 МВФ во второй раз с начала года снизил прогноз роста мировой экономики

Такое решение Международный валютный фонд (МВФ) принял, сославшись на ситуацию на Украине и предупредив, что инфляция теперь представляет собой «явную и реальную угрозу» для многих стран.

На фоне этого в организации ожидают, что мировая экономика в 2022-м и в 2023 году вырастет на 3,6%, что на 0,8% и 0,2%, соответственно, ниже январского прогноза. Для сравнения: в 2021-м мировая экономика увеличилась на 6,1%, замечает CNN.

Все это в МВФ связывают с ситуацией на Украине: еще одно серьезное падение мирового производства, по данным экспертов, вызовет дальнейшее ужесточение западных санкций в отношении экспорта российских энергоносителей.

Но сильнее всего конфликт ударит по его непосредственным участникам, прогнозируют в МВФ: экономика Украины, по оценкам аналитиков, в этом году сократится на 35%, России — на 8,5%.

Однако эти цифры не финальные: так, например, главный экономист МВФ Пьер-Оливье Гуринша на брифинге заявил, что ужесточение санкций против России, включая ограничения на экспорт ее энергоносителей, может удвоить падение ВВП страны до 17% к 2023 году.

В Европе же, которая в значительной степени зависит от России для удовлетворения своих энергетических потребностей, экономический рост, по мнению экспертов, может замедлиться до 2,8% в 2022 году. Это более чем на 1 процентный пункт ниже, чем по январскому прогнозу, отмечает CNN.

Что еще может повлиять на мировую экономику

Еще одним риском для перспектив мирового ВВП, по мнению представителей МВФ, может стать более резкое, чем ожидалось, замедление китайской экономики, вызванное очередной вспышкой COVID-19.

Ситуация на Украине усугубила инфляцию, которая уже росла во многих странах из-за дисбаланса спроса и предложения, связанного с пандемией, а последние карантинные ограничения в Китае, вероятно, вызовут новые проблемы в глобальных цепочках поставок, замечает Reuters.

«Конфликт на Украине дополняет серию потрясений, которые обрушились на мировую экономику в последние годы. Подобно сейсмическим волнам, его последствия будут распространяться повсюду — через товарные рынки, торговлю и финансовые связи», — констатировал Гуринша. Открыть/Комментировать

2022-04-20 13:00:00 Случайности не случайны. Странные происшествия с нефтью

Время Наполеоновских войн с характерным пафосом и благородством давно прошло. Теперь для решения геополитических вопросов государства проводят тайные операции, применяют ЧВК и иные «серые» методы.

Россия ещё со времен СССР имела огромное влияние в странах Ближнего Востока, Латинской Америки и Африки. Видимо неспроста она списала с 1992 года аж $152 млрд долгов разным странам, среди которых были Ливия, Алжир, Ирак, Куба и др.

Не секрет, что в большинстве случаев подобное делается в обмен на преференции (включая доступ к полезным ископаемым и рынкам сбыта) и прочим плюшкам.

Поэтому, когда в разных частях мира почти одновременно вспыхивают однородные события, которые по странному стечению обстоятельств выгодны одной стране, сложно поверить в совпадение. Вот и я не верю.

На слайдах к посту — «случайные» цепи событий, уж больно похожие на дирижирование умелой рукой. Если что, то это простые совпадения. Где там моя шапочка из фольги? Открыть/Комментировать

2022-04-20 10:00:00 Airdrop от легендарной биржи YoBit

Площадка, с которой многие из нынешних китов начинали свой путь в крипте, проводит глобальный Airdrop FastDollars, где, по слухам, раздадут от 10 до 50 млн долларов.

Выполняйте простые задания на бирже, чтобы получать токены FUSD, торги которым откроются в июне. Ежедневно можно получить до 4700 FUSD.

Как участвовать?

1. Регистрируйтесь на бирже без KYC
2. Пополняйте баланс в любой крипте или фиате. Доступно пополнение через Metamask в сети Эфира и Бинанса
3. Снимайте видео в TikTok/YouTube
4. Делайте хотя бы 1 своп на defi платформе биржи
5. Закидывайте активы в пулы ликвидности на бирже, APY на некоторых парах достигает 300% и до 50% в BTC/USDT

Почему YoBit?

- Старейшая биржа в СНГ с 2014 года
- Ни разу не была взломана
- Единственная биржа на рынке без KYC и cookies
- Анонимный ввод и вывод фиата

Многие заработали десятки тысяч долларов на дропах Dydx, Paraswap и Uniswap. Открыть/Комментировать

2022-04-19 19:00:33 Что происходит на рынке нефти?

За последние 4 торговых сессии котировки Brent, оттолкнувшись от уровня 100 $, выросли на 13%. Они вернулись к середине торгового диапазона, который сложился на рынке с конца февраля.

Определяющим фактором для роста котировок остаётся геополитическая напряжённость. Это не только санкционное давление на Россию, которое способно привести к ограничению экспорта нефти и нефтепродуктов из страны. По данным МЭА, добыча нефти в РФ в апреле уже снизилась примерно на 7% - на 700 тыс. б/д, а к концу месяца сокращение может оказаться вдвое больше – на 1,5 млн б/д.

В последние дни появились ещё два очага напряжённости – приостановлена добыча и экспорт нефти с крупнейшего месторождения в Ливии, а Турция начала военную операцию на севере Ирака. Это способствует если не росту, то сохранению геополитической премии в цене нефти.

Также напомним о сохраняющихся технических ограничениях на экспорт нефти из Казахстана – сокращение до 1 млн б/д – после аварии на нефтеналивном терминале. Ликвидация последствий ранее ожидалась в конце апреля.

Мы допускаем рост котировок Brent в районе 120 $ в перспективе месяца – пока объёмы высвобождения сырья из стратегических запасов стран-участниц МЭА не достигнут плановых значений ( >1 млн б/д вместе с США). Но в среднем по году ждём более низкие ценовые уровни – 100 $/барр. Это более чем комфортный уровень цен для российских нефтяных компаний, для которых объёмы добычи и экспорта в текущих условиях остаются на первом месте.

Мы ожидаем, что нефтяная отрасль в ближайшее время будет перестраиваться, сокращая объёмы нефтепереработки и экспорта нефтепродуктов (2-3 млн б/д) и замещая их экспортом сырой нефти. Это позволит избежать снижения объёмов нефтедобычи при сохранении существенной части экспортных доходов. Сохраняем широкое присутствие нефтяных компаний - Роснефть, Татнефть, Лукойл, «префы» Сургутнефтегаза - в нашем ТОП-10 акций России. Открыть/Комментировать

2022-04-19 16:00:00 Статус по зарубежным счетам

Полагаю, многие, у кого есть счета за рубежом, сейчас интересуются тем, в каком статусе всё это дело находится, что с этим делать. Зеркально те, у кого таких счетов нет, интересуются возможностью их открытия и дальнейшего использования. В общем, эта тема сейчас полна вопросов.

Так вот, я провёл несколько диалогов с коллегами, профессионально занятых деятельностью, связанной с зарубежными счетами, и хочу зафиксировать здесь наиболее важные тезисы. Уверен, многим стейкхоледрам по теме это пригодится.

Продажа бумаг на зарубежных счетах — это нарушение валютного законодательства РФ
Да, технически продать бумаги на зарубежном счету вы можете, просто это будет валютным правонарушением (это очень важно, так как многие не понимают, что действия, которые технически сейчас возможны, запрещены законодательно в РФ).

Вы не можете там ничего продавать, потому что зачисление от продажи чего угодно, включая ценные бумаги, является на данный момент незаконной валютной операцией для граждан РФ. Это работает с 1 марта 2022 г. с выходом Указа №79. Совершенно неважно, в дружественной стране открыт этот счёт или в недружественной, это касается абсолютно всех иностранных счетов.

При этом покупать ценные бумаги можно, но продавать нельзя, потому что нет такого основания для зачисления денежных средств на иностранные счета. Есть только 5 оснований, разрешённых для зачисления денежных средств на иностранные счета: купоны, дивиденды, проценты, арендная плата, заработная плата.

Поэтому до тех пор, пока Указ №79 в силе (а он может действовать очень долго), вы не можете там ничего продать. Ещё раз, реально продать можете, но нарушите валютное законодательство. Фактически вся торговля для вас там заморожена, вы просто вынуждены сидеть в тех бумагах, которые купили, иначе нарушите валютку, а это штраф 75-100% от суммы операции.

Погашение евробондов и структурных нот на зарубежных счетах запрещено
Допустим, у вас есть там какая-то облигация в портфеле. Она погашается в этом году. Когда эмитент погасит облигацию, деньги от погашения придут на ваш зарубежный счёт, и в текущих реалиях это будет нарушением валютного законодательства. Или у вас там структурный продукт (нота), которая погасится, — здесь всё аналогично, это валютное правонарушение. По сути, эти события от вас никак не зависят, но они приводят вас к нарушению валютного законодательства.

То есть дивиденды и купоны разрешены, вы можете их получать, это законно. А любая структурная нота, облигация, то есть всё, что вы покупали с возможностью погашения эмитентом, всё это заводит вас в зону валютного риска.

Уверен, точно нельзя продавать.
Многие телеграм-каналы и финансовые блогеры, ссылаясь на разъяснения ЦБ №2-ОР от 18.03.22, п. 1.11, ошибочно трактуют, что бумаги продавать можно, и это не будет валютным правонарушением. Но они не учитывают запрет зачислений по Указу №79, а он остаётся в силе. Нет, нельзя продавать, иначе — штраф. Разъяснения ЦБ РФ и Указ №79 нужно строго разделять.

Что делать?
Одно из решений для вас, — это продавать там всё в этом году и переводить деньги в Россию под ноль под амнистию. Пока эти деньги с зарубежных счетов ещё ходят в Россию.

То есть вы фактически продаёте, тем самым намеренно нарушаете валютное законодательство, но сразу после этого вы амнистируете иностранный счёт. И валютные нарушения, связанные с продажей бумаг, вам прощают. Таким способом вы можете закрыть нарушения только по тем счетам, которые на начало 2022 года уже были открыты. То есть амнистия распространяется только на все счета, которые были открыты до 1 января 2022. Если вы вчера были в Казахстане, открыли там новый счёт и хотите его амнистировать — это не выйдет.

Это касается всех граждан РФ.
В том числе тех, кто постоянно живёт за рубежом. Коллеги специально написали письмо в ЦБ с просьбой уточнить этот момент — ЦБ ответил, что это действует для всех. Открыть/Комментировать

2022-04-19 13:00:00 Впереди большие перемены. Рынки вечером

США. Уолл-стрит начал неделю незначительным ростом на фоне сильного отчета Bank Of America. Одному из крупнейших банков США удалось отчитаться выше ожиданий аналитиков.

Тем не менее разговоров о рецессии становится все больше. Так, Goldman оценил вероятность наступления рецессии в США в 35%. FT сегодня разразился статьей о грядущей стагфляции экономики Великобритании из-за сокращения перспектив роста ВВП и рекордного роста инфляции в США.

Отдельно отметим рост фьючерсов на кукурузы четвертую неделю подряд и очередное восхождение к пикам нефтяных котировок. Черное золото сегодня растет на фоне прекращения добычи нефти Ливии на крупнейшем месторождении.

Россия. Ключевая новость дня — выступление главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной. По мнению главы регулятора, экономику России во втором и третьем квартале ждут структурные изменения. Означает ли это начала глубокой рецессии? Однозначного ответа нет, однако Набиуллина считает, что банковский сектор крепко стоит на ногах и пройдет через все испытания. Также она заявила, что ставка ЦБ может быть понижена на ближайшем заседании — давить на бизнес Банк России не будет.

Президент России сегодня пообещал поддержать граждан в условиях роста годовой инфляции выше 17%. Также Путин в очередной раз заявил о необходимости перевода расчетов бизнеса в национальные валюты. Открыть/Комментировать

2022-04-19 10:00:00 Выступление Эльвиры Набиуллиной. Переводим на «русский язык»

Сегодня глава Банка России Эльвира Набиуллина выступила в Госдуме и рассказала, какой будет финансовая политика регулятора и как будет жить Россия, если депутаты продлят ей полномочия председателя Центробанка.

Госдума рассмотрит этот вопрос уже в ближайший четверг, однако фактически вопрос с назначение давно решен благодаря сами знаете кому. Выступление не обошлось без перлов — Нибиуллина сыпала терминами и фразами. Вот несколько самых забористых примеров:

«Период, когда экономика может жить на запасах, конечен. И уже во II — начале III квартала мы войдем в период структурной трансформации и поиска новых моделей бизнеса».

«Санкции в первую очередь сказались на финансовом рынке, но сейчас они начнут всё больше сказываться на экономике».

«ЦБ не станет возвращать инфляцию к цели «любыми методами».

В переводе на «человеческий язык» Банк России наконец-то отдал предпочтение не таргетированию инфляции в стиле «достичь 4% любой ценой», а финансированию внутреннего развития страны. Создание новых нефте- и газопроводов, строительство автомобильных и железнодорожных дорог, а также инфраструктурных и трубопроводных проектов для поставок ресурсов на новые рынки — это всё об этом. Звучит прекрасно, но есть один нюанс...

За все нужно платить, поэтому при таком раскладе всем придется жить в условиях более высокой инфляции, чем ранее. Как-будто у нас есть выбор?. Возврат к целевым 4% возможен не ранее, чем в 2024 году. Оптимистично, как по мне, но реально, если постараться. И не такие чудеса видали.

Это кардинальная перестройка деятельности ЦБ и, без шуток, лучшая экономическая новость за последние полтора-два десятилетия. Борьба с инфляцией высокими процентными ставками влечет за собой экономическое прозябание. А в условиях, когда для движения вперёд нужно бежать очень-очень быстро, стояние на месте равносильно падению.

Сдюжит ли Набиуллина? Заявлять что-то в Госдуме — не мешки Открыть/Комментировать

2022-04-18 18:59:58 Спасение в золоте во время кризиса — миф?

Считается, что золото является надежным защитным активом на случай всевозможных кризисов. Однако несмотря сохранение покупательской ценности золота ещё с древних времени, современная история показывает, что это спорное утверждение.

Покрутив биржевой график влево вы увидите, что вместе с обвалом фондовых рынков, в ряде случаев падает и стоимость золота. Дело в том, что вся мировая финансовая система связана друг с другом по подобно системе сообщающихся сосудов. Если в одном из них образовалась пробоина, финансисты начинают распродавать все активы, лишь бы «выйти в деньги» и заткнуть ими дыры.

Чтобы понять нынешнюю ситуацию, нужно внимательно посмотреть за действиями ФРС в ретроспективе. Более низкие процентные ставки и более высокая инфляция делают золото более дорогим, а растущие ставки на фоне стабильной или снижающейся инфляции приводят к снижению его стоимости. Это же правило действует для обменных курсов — чем слабее доллар, тем дороже золото и наоборот.

Сегодня доступно много вариантов инвестирования в «рыжее» — обезличенные металлические счета в банках, золотые монеты и даже слитки, на которые недавно отменили НДС. Кроме этого, можно вложиться в него через покупку биржевого ПИФа, активы которого состоят из физического золота.

Никто не запрещает зайти с другого угла — хорошим решением может стать покупка акций золотодобывающих компаний. Например, рекомендуем присмотреться к Полюс Золото ($PLZL) и Polymetal ($POLY). Как минимум, вы можете рассчитывать на дивиденды. Более того, имея относительно стабильные затраты на добычу и производство, увеличение стоимости золота приводит к геометрическому росту прибыли и денежного потока этих компаний, а также котировок их акций. Открыть/Комментировать

2022-04-18 15:59:58 Поможет ли покупка иностранной валюты спастись от инфляции?

Инфляция хорошо знакома жителям постсоветского пространства. При любой непонятной ситуации — народ рысью бежит к обменникам и покупает вожделенную валюту по завышенным ценам, радуясь мнимой победе над обстоятельствами. Увы, но сейчас всё по-другому.

В этот раз мы столкнулись с глобальной инфляцией — рубль обесценивается в весёлой компании евро и доллара. Инфляция в Европе под 7,5% и 8,5% в США — это не шутки. На минуточку, это официальная статистика от зарубежных ЦБ. При этом ставки, предлагаемые зарубежными банками либо околонулевые, либо отрицательные. А вы думали, почему там так развито инвестирование в ценные бумаги?

После отмены 12% комиссии, сегодня можно приобрести иностранную валюту по биржевому курсу, а с 18 апреля в руках можно будет пощупать бумажные купюры. Для многих это годами проверенный способ защиты денег, но наличные не приносят дохода, а глобальную инфляцию никто не отменял.

Отечественный инвестор столкнулся с рядом сложностей: у валютных вкладов минимальная процентная ставка, трансграничные переводы нужно делать через «костыли», а инвестиции в иностранные ценные бумаги становятся всё недоступнее из-за санкций.

Например, недавно европейские центральные депозитарии Euroclear и Clearstream отказались переводить в Россию процентные доходы по еврооблигациям. Крупнейшие иностранные брокеры и банки начинают блокировать российские счета за рубежом. Хорошо хоть СПб биржа со скрипом, но работает.

Если трезво оценить ситуацию, то банальная покупка иностранной валюты сейчас не выглядит привлекательным решением. Стоит обратить внимание на другие активы. Только не забывайте о риск-менеджменте и ликвидности. Открыть/Комментировать

2022-04-18 12:59:58 РФ переходит на криптовалюты?

Буквально несколько месяцев назад криптой интересовались только спекулянты и относительно небольшие сообщества, а сейчас расчеты в ней обсуждаются на государственном уровне, а новости крипто-индустрии – на центральных каналах и в заголовках крупнейших СМИ.

Причем, каждая из этих новостей – всё больше касается каждого из нас.

ЦБ РФ ограничил переводы физлиц за рубеж суммой в $10.000 тыс. в месяц

Роль доллара ослабевает, а комиссия на покупку $ заставила практически каждого узнать о существовании цифрового аналога доллара и покупать валюту дешевле через криптобиржи.

В связи с ограничениями, единственным способом выводить суммы более 10 тыс.$ – является использование криптовалют.

МинЭнерго РФ поддержало легализацию майнинга.

Когда Китай и Казахстан запрещает майнинг - в России Министерство финансов дорабатывает законопроект о регулировании цифровых валют, вводит регулирование майнинга с поддержкой МинЭнерго РФ и разрешает принимать цифровые валюты как средство платежа и инвестиций.

И уже речь идет не о физ.лицах и малом бизнесе – а о государственном секторе:

Мишустин призвал плотно интегрировать цифровые валюты в экономику страны.

Президент Торгово-промышленной палаты направил предложение Михаилу Мишустину о том, что Россия должна использовать криптовалюты для расчетов и платежей с Африкой. Открыть/Комментировать