Журнал Инвестора

2022-05-02 10:00:26 Золотой рубль. А что, так можно было чтоли?

Хитом недели стала новость, что Совбез России прорабатывает привязку рубля к золоту и товарам, являющихся валютными ценностями (энергоресурсы, удобрения, продовольствие, металлы и прочие первичные товары, без которых не может существовать ни одна экономика мира). Мы решили разобраться, чего ждать от таких прекрасных планов на будущее.

Рассматривается двухконтурная валютно-финансовая система: с внутренним (оншорным) рублём для оборота внутри страны и внешним (оффшорным) для всего остального. Такие планы намекают на задумку обеспечить золотом и товарами только оффшорный рубль, пока его внутренний коллега будет определяться под четким руководством ЦБ.

Не даром в марте он ненадолго установил фиксированную цену покупки золота в размере ₽5 тыс за грамм — тестировал. Как только рубль укрепился до ~75, ЦБ снова перешел на договорную цену золота. Если добавить в обеспечение еще и сырьевые товары, то Россия может поставить рубль в соответствие его реальному паритету покупательной способности и избавится от зависимости других валют.

В этом сценарии, чтобы «убить» рубль к доллару, сначала придется обрушить цены на золото и всю группу товаров, что на практике абсолютно невозможно. Более того, если в этой системе рубль продолжит укрепляться (например, из-за спроса, создаваемого обязательными платежами за энергию в рублях), то это отразится ростом цен и на золото. Очень интересная ситуация получилась.

Примечательно, что на пятничной пресс-конференции глава ЦБ сообщила противоположную информацию, заявив об отсутствие планов обеспечения рубля золотом. Однако не стоит забывать, что ЦБ не ровня Совбезу, на лицо небольшая коллизия. Открыть/Комментировать

2022-04-29 19:00:26 Сериалы про финансы и бизнес

Возвращаемся к теме подборок с новым топом качественных сериалов о финансах, финансистах и бизнесе. Постарались составить подборку так, чтобы каждый нашел сериал на свой вкус.

1. Траст
Великобритания, США, 2018, 1 сезон.

Сериал обыгрывает реальную историю похищения внука одного из самых богатых людей на планете – нефтяного магната Жана Пола Гетти. Эта история произошла в 1973 году и одно из преимуществ многосерийного фильма именно в качественной передаче атмосферы роскошных 70-х.

Главную роль исполнил Дональд Сазерленд и сделал это как нельзя лучше. Пол Гетти славился своей скупостью, несмотря на то, что в тот момент он считался богатейшим человеком в истории и обладал состоянием, которое невозможно было потратить. Его шалопая внука похищают, требуя баснословный выкуп. И получают безапелляционный отказ. Драматический сериал о цене больших денег и об отношениях с ними.

2. Стартап
США, 2016-2018, 2 сезона.

Остросюжетный сериал, в котором причудливо переплетаются судьбы главных героев: финансист, отмывающий незаконный доход, девушка-разработчица новой криптовалюты, глава бандитской группировки и, конечно, агент ФБР. Но почему «Стартап»? Каждый из героев пытается найти собственный эффективный способ получения дохода. Агент ФБР распутывает клубок финансовых махинаций, который и связывает всех их в один закрученный сюжет. Неплохой актерский состав, качественная игра, не затянутая динамичная картинка.

3. Индустрия
Великобритания, 2020, 2 сезона.

Его называют сериалом о первой волне поколения «зумеров» и их амбициях. Главные герои – молодые выпускники элитных британских финансовых колледжей. Они проходят стажировку в крупном инвестиционном банке Лондона, в результате которой жесткий отбор пройдут далеко не все. На что готовы эти молодые люди ради карьеры и признания? Эта история одновременно вдохновляющая и немного пугающая, но однозначно, максимально приближенная к реальности. Некоторые случаи, показанные с экрана, имели место в реальной жизни, а над сценарием работали настоящие банкиры.

4. Время предпринимателей
Китай, 2018, 1 сезон.

Сериал о молодом китайском программисте - разработчике новационного приложения для передачи сообщений. Главный герой прекрасно справляется с разработкой, находит инвесторов и получает признание – приложение оказывается довольно востребованным. Но после стремительного взлёта он сталкивается с другой стороной бизнеса: жесткой конкуренцией, необходимостью постоянного поддержания актуальности и интереса пользователей. К этому он оказывается не готов. Как молодой человек будет справляться с трудностями? Открыть/Комментировать

2022-04-29 16:01:18 На что обратить внимание сегодня

Отказ оплаты Германии за газ
— Газпромбанк не принял оплату за поставки газа в Германию и Австрию в апреле и мае от Gazprom Marketing & Trading Ltd., несмотря на оплату поставок в рублях, сообщил Bloomberg
— отклоненный платеж Газпромбанку — это часть среднесрочного контракта на поставку 7 тераватт-часов газа к концу 2023 года
— Gazprom Marketing & Trading Ltd входит в группу Gazprom Germania. В начале апреля Федеральное сетевое агентство Германии возьмет Gazprom Marketing & Trading Ltd под временное попечение
— по словам источников Bloomberg, торговая фирма все еще пытается обеспечить обработку сделки и ведет переговоры с Газпромбанком и экспортным подразделением «Газпрома»

Результаты Meta Platforms*
— *Meta Platforms — компания-владелец Facebook и Instagram, признана в России экстремистской организацией и запрещена, как и сами социальные сети.
— акции Meta Platforms взлетели на 18,34% на постмаркете 27 апреля, достигнув $207,04 за бумагу
— Meta сообщила о более значительном, чем ожидалось, приросте числа пользователей соцсети Facebook в первом квартале — 1,96 млрд против прогноза 1,94 млрд
— показатель вернулся к росту после первого в истории спала в четвертом квартале 2021 года
— выручка за отчетный период выросла на 6,6%, до $27,9 млрд. Консенсус Refinitiv ожидал роста до $28,2 млрд. Прибыль на акцию составила $2,72 доллара против ожидаемых $2,56
— количество ежедневных активных пользователей (DAU) выросло до 1,96 млрд. В предыдущем квартале показатель составил 1,93 млрд

Отчетность Apple
— Apple отчитается за второй квартал 2022 финансового года после закрытия торгов на американских биржах
— аналитики прогнозируют прибыль на акцию на уровне $1,43 против $2,1 в первом квартале, выручку — $94,11 млрд по сравнению с $123,9 млрд кварталом ранее (исторического максимума для производителя)
— аналитики ожидают, что Apple продолжит расти, но более медленными темпами в мартовском квартале из-за глобальных потрясений и серьезных проблем с цепочками поставок
— кроме того, уход из России и карантин в Китае могли негативно сказаться на продажах Apple, что станет фактором риска в результатах ее прибыли, пишет CMC Markets

Последний день для покупки акций под дивиденды и другие важные события
— Citigroup: последний день для покупки акций под дивиденды $0,51 на акцию; дата выплаты — 27 мая.
— ЦМТ (обыкновенные и привилегированные акции): последний день для покупки акций под дивиденды ₽0,562249 на акцию; дата выплаты — 20 мая.
— Банк «Санкт-Петербург»: совет директоров. В повестке дня — дивиденды по итогам 2021 года.
— Арсагера: совет директоров. В повестке дня — дивиденды по итогам 2021 года.
— «ЭсЭфАй»: совет директоров. В повестке дня — дивиденды по итогам 2021 года. Открыть/Комментировать

2022-04-29 13:00:56 Увеличение сроков проведения денежных переводов из России через SWIFT

Некоторые российские банки предоставляют клиентам (физ. лицам) возможность совершать переводы через SWIFT в валюте (доллары США, евро, юани и т.п.). Ранее россиянам были доступны переводы через МПС Visa и Mastercard и через Western Union, однако они приостановили свою работу в России. Работающими остаются переводы по номеру карты в страны СНГ, а также переводы через системы «Золотая корона», «Юнистрим» и Contact.

Клиенты российских банков столкнулись со сложностями при международных переводах через SWIFT. Выросло количество запросов со стороны комплаенс-служб иностранных банков, из-за чего сроки переводов увеличились на пять-десять дней. Другие источники называют сроки переводов до трех недель. Статус перевода в течение этого времени может быть без изменения.

Иностранные контрагенты российских банков стали внимательнее относиться к переводам из России через SWIFT. Они осуществляют выборочную проверку отправителей без указания причин. Некоторые банки рекомендует клиентам разбивать крупные переводы на несколько частей, так как в этом случае часть денег придет оперативно и не задержится из-за проверки. В среднем проверка затрагивает каждый шестой перевод.

Уже появились первые жалобы клиентов на комиссии за переводы. В частности, клиент Тинькофф рассказал, что дважды через SWIFT попытался отправить деньги, но оба раза деньги возвращались. При этом с него дважды взяли комиссию (по $15 за каждый перевод), а на счет возвращалась сумма даже меньше той, которая должна была вернуться при таком тарифе (при SWIFT-переводах комиссию также могут взимать банки-посредники).

Эксперты из банка «Держава» говорят, что проверки идут в основном из-за российских требований, например, проверка дружественности контрагентов. Другие источники говорят, что проблемы возникают при переводе в т.н. недружественные страны. Открыть/Комментировать

2022-04-29 10:00:48 VK сообщила о покупке сервисов «Яндекс.Новости» и «Яндекс.Дзен»

Ох, что завертелось! Любопытно эту новость смотреть в контексте недавнего отчёта VK ($VKCO).

На фоне блокировок всяких запрещённых в России соцсетей, народ плавно перетекает в убыточную VK:

- Показатель активных пользователей в России за месяц достиг 75.8 млн. А в мире перевалил за 100 млн.

- VK Видео за пять месяцев существования в марте достиг 2.45 млрд просмотров в день.

- Просмотры VK Клипов в первом квартале составили в среднем 471 млн (+111% год к году).

- Ряды «Одноклассников» редеют — возраст берёт своё.

Пытливый читатель обязан написать в комментариях: где же финансовые результаты компании? Это к Яндексу, у него с финансовыми результатами всё отлично, а сейчас они наконец-то скинули активы от которых давно хотели избавится.

VK — «окологосударственная» IT-корпорация, ей важны другие показатели. Источники пропаганды должны быть в одних руках. Поэтому продажа Яндекс.Дзена и Яндекс.Новостей — логичный шаг. Открыть/Комментировать

2022-04-28 18:59:58 ETF от FinEx — что происходит и как действовать инвестору? В этом посте ответил на три главных вопроса по этой теме:

• Что произошло?

А произошли блокирующие санкции США, в результате которых владельцы иностранных ценных бумаг лишились возможности покупать или продавать их. Акции всех фондов FinEx ETF, включая те, что инвестируют в компании РФ — иностранные инструменты.

Ещё одним решающим фактором стала приостановка торгов на бирже из-за проблем с ликвидностью валюты, высоких комиссий и спредов. Всё это привело к невозможности рассчитать справедливую цену фондов и покупка/продажа этих ETF были остановлены.

• Что делать с купленными ETF от FinEx?

Сам FinEx заверяет: “все активы надёжно хранятся в Citi в интересах инвесторов и можно не волноваться об их сохранности”.

Однако продать ETF сейчас не получится и вот почему:

С нашей стороны за операции по этим бумагам отвечает Национальный расчётный депозитарий (НРД), со стороны европейцев — Euroclear.

У НРД в Euroclear открыт счёт, через который проходят операции с иностранными ценными бумагами на европейских биржах. На этом счету хранятся все валютные ценные бумаги НРД.

Из-за санкций европейский депозитарий обязан заблокировать операции с теми инвесторами и компаниями, которые попали под ограничения. Но Euroclear не знает, кому какие бумаги принадлежат — эта информация хранится в НРД. Поэтому проще и быстрее было приостановить все операции с НРД.

Стабильно работающая цепочка взаимодействия «НРД - Euroclear» прервалась и покупка/продажа FinEx ETF в настоящее время стали невозможны

Остаётся только ждать восстановления связки «НРД-Euroclear» и готовности Банка России предоставить возможность иностранному маркет-мейкеру фондов осуществлять операции на Московской бирже, чтобы обеспечить справедливое ценообразование по данным ETF.

• Что делать, если у меня ETF у брокера Сбербанк, Альфа-Банк, ВТБ?

Брокер и депозитарий, находящиеся под блокирующими санкциями, не смогут обеспечить к ним доступ. Чтобы не потерять эти бумаги, их необходимо перевести в несанкционный депозитарий.

У каждого брокера есть отдельная инструкция, как это сделать. Чтобы её получить можно обратиться в поддержку брокера или посмотреть информацию на его официальном сайте.

Да, я знаю, что поддержка может не отвечать часами и даже днями в отдельных случаях. Однако вам нужно проявить настойчивость, ведь это ваши ценные бумаги и ваши деньги! Вам необходимо найти возможность перевода своих ценных бумаг. Открыть/Комментировать

2022-04-28 15:59:59 В ожидании решения Центробанка...

Уже завтра состоится очередное заседание ЦБ. Большинство аналитиков ждет снижения ключевой ставки до 15%

Инфляция в РФ в годовом выражении ускорилась до 17,7% — Минэкономразвития

ММК ищет альтернативные варианты выплаты купонного дохода по евробондам-2024. ММК просит держателей облигаций как можно скорее связаться с компанией для обсуждения данного вопроса.

ГТЛК не смогла выплатить купон по еврооблигациям с погашением в 2025 году — перечисленные средства были задержаны банком отправителя J.P. Morgan (отделение Дублина)

Купон по евробондам ФосАгро не дошел до держателей — деньги застряли у платежного агента Citibank, N.A. (London Branch)

РСПП предлагает сделать НРД платежным агентом по евробондам заемщиков из РФ

ВТБ начал принимать заявки на льготную ипотеку на новостройки под 8,7%

Погашения ожидаются по 22 выпускам на общую сумму ₽14,66 млрд , включая 16 выпусков ДОМ.РФ, Сэтл Групп-001Р-01-боб (частичное 11%, ₽550 млн) и МясничийТД-БО-П03 (частичное ₽2,85%, 8,55 млн)

Купонные выплаты ожидаются по 45 выпускам на общую сумму ₽7,01 млрд, включая ИКС 5 Финанс-6-боб, Роснефть-001Р-04-боб и Самолет ГК-БО-ПО2

Доходности по 10-летним облигациям:

2,8244% (+0,0521)
0,8080% (+0,0060)
2,8500% (+0,0120)
10,090% (-0,0200) Открыть/Комментировать

2022-04-28 12:59:58 Что происходит с депозитарными расписками российских компаний

С сегодняшнего дня запрещены выпуск и обращение иностранных депозитарных расписок на некоторые российские акции. Это ответ на падение котировок российских бумаг на биржах в Лондоне и США в конце февраля Мера касается компаний, зарегистрированных в России. Например, Полюс, Лукойл, Северсталь, Магнит. Полный список есть на сайте Мосбиржи.

У тех, чей бизнес оформлен за рубежом, ничего не меняется Это Русагро, Циан, X5 Retail Group, Fiх Price, Озон, VK и другие.

Кроме того, расписки могут остаться на иностранных биржах, если компании попросят об этом правительство до 5 мая. Пока такой возможностью воспользовались НЛМК и Лента.

Что об этом думают инвесторы

Российские участники рынка решили воспользоваться разницей в цене фактически на один и тот же актив на разных площадках Они скупают расписки у иностранцев, чтобы потом перевести их в акции и заработать, продав на площадке в Москве.

Возьмём для примера расписки Лукойла. В Лондоне они больше не торгуются, но последняя зафиксированная стоимость — менее $1. Допустим, инвестор покупает такие бумаги на внебиржевом рынке даже по $40. Когда компания свернёт программу депозитарных расписок, они превратятся в акции, а инвестор сможет продать их на Мосбирже по ₽4500 (это $60 по курсу ₽75 за доллар)

Заявки на продажу акций могут быть ниже, чем их стоимость на Мосбирже в тот момент, — участники рынка всё равно хорошо заработают. Но это сильно обвалит котировки Поэтому сегодня Банк России ограничил ускоренную распродажу бумаг после их конвертации — не более 0,2% за день. Открыть/Комментировать

2022-04-28 09:59:59 Уйти нельзя остаться: какие иностранные компании могут вернуться в РФ?

В начале весны многие западные бренды сделали заявления об уходе из РФ. Почти 200 иностранных компаний «притормозили» работу на фоне геополитического кризиса. Но бренды вернуться в страну в ближайшее время, считают в Минэкономразвития.

Кто-то уже распродает активы, идёт поиск покупателей для российских сегментов бизнеса:

1. Датская Carlsberg Group собирается продать российские активы турецкой Efes, голландская Heineken ещё ищет покупателя. Компаниям принадлежат 15 заводов и десятки марок пива.

2. Французская Renault передаст 68% в капитале «АвтоВАЗа» институту НАМИ, а долю в заводе «Рено Россия» – правительству Москвы. Причем в Минпромторге говорят, что это «сделка за рубль» – с опционом на выкуп в течение 5-6 лет.

3. Финский концерн Valio продает российские активы и марку «Виола» компании «Велком».

4. Немецкая OBI передаст активы в РФ местному инвестору. Первые магазины уже открылись в Москве. Около полугода они будут работать под старым брендом, а в дальнейшем владелец сможет сменить товарный знак.

Почему бы не остаться? Российский рынок «токсичен» для больших корпораций, отмечали отраслевые эксперты. Работа в стране, которую в ЕС и США называют агрессором, может обернуться имиджевыми потерями и отразиться на настроениях зарубежных акционеров.

«Просто бизнес»: кто возвращается? Как минимум 14 западных компаний согласились вернуться в РФ, еще 20 могут сделать это в ближайшее время. Ведь им невыгодно терять привлекательный российский рынок.

В список вернувшихся могут войти немецкий производитель шин Continental, канадская консалтинговая компания Colliers International, испанский производитель одежды Inditex и японский Uniqlo, американская кинокомпания Warner Bros.

При этом россияне смогут купить вещи ушедших брендов, хотят этого производители или нет: порядка 200 наименований продукции собираются ввозить за счет параллельного импорта. Но когда они появятся в стране пока неизвестно. Эксперты не называют срок даже в полгода преждевременным. Открыть/Комментировать

2022-04-27 18:59:59 Фондовые индексы Ближнего Востока бьют рекорды

Фондовые индексы Саудовской Аравии и ОАЭ с начала года подскочили более чем на 19%, пишет «Интерфакс» со ссылкой на данные FactSet. Это рекордные темпы роста среди всех рынков акций в мире.

По данным Franklin Templeton, только в марте приток иностранного капитала в ближневосточные акции превысил $7 млрд.

Кроме того, Ближний Восток — единственный регион в мире, где фиксируется рост объемов IPO в годовом выражении. С начала года свои акции на биржах региона разместили 15 компаний. Они привлекли почти $10 млрд против $300 млн за аналогичный период годом ранее. Крупнейшим размещением стал листинг коммунального предприятия Dubai Water and Electricity Authority (DEWA) на сумму $6,1 млрд.

Для сравнения: объем первичных размещений на биржах Европы в текущем году составляет $3,7 млрд.

Ближний Восток выделяется на фоне глобальных рынков, где сейчас почти нет активности, отметил аналитик HSBC Самер Дегаили. Открыть/Комментировать