ИнвестОратор

2021-02-18 16:00:59 Рост акций круизных компаний

Круизные компании стремятся выйти в море быстрее и сообщают, что готовят экипажи и будут проводить вакцинацию.

Несколько вакцин показали свою эффективность. Компании намерены сделать их ключевым компонентом здорового возвращения на службу.

Компании выпускают облигации, увеличивая задолженность, поэтому следует осторожно подходить к покупке акций. Также могут измениться решения о выплате дивидендов и проведения обратного выкупа акций, т.к. денежные потоки могут направить на поддержание своих долгов.

Негативные новости:

Власти Канады запретили круизным судам заходить в свои воды, если они перевозят более 100 человек. Запрет продлили до 22 февраля 2022 г.

Банк Berenberg понизил рейтинг акций круизных компаний. В банке сказали, что не знают, когда могут возобновиться круизы с достаточным для стабилизации доходов количеством пассажиров. По мнению Berenberg, к «нормальной жизни» круизные компании смогут вернуться лишь в 2024 г. или даже в 2025 г.

Это довольно пессимистичный прогноз, учитывая темпы вакцинации по всему миру. Вероятно, морские круизы не вернутся до лета, но вряд ли будут отложены еще на несколько лет.

Итоги

Пока акции поддерживаются лишь оптимизмом вакцинации от ковида, которая идёт полным ходом. В мире уже больше вакцинированных людей, чем заболевших.

Менеджмент компаний только готовится к публикации отчетов. Важной составляющей является «сжигание денег»: если компании намерены увеличивать расходы, то это может негативно отразиться на котировках.

За последний год акции Norwegian Cruise потеряли 52%, Carnival — 45,14%, а Royal Caribbean — 34%.

#сектор Открыть/Комментировать

2021-02-18 11:00:24 ​​ Что происходит с компанией PayPal? Стоит ли инвестировать?

PayPal (#PYPL) — крупнейшая дебетовая электронная платежная система, у истоков которой стоял Илон Маск. Уже в этом квартале компания обогнала по выручке своих конкурентов Mastercard и Visa.

За последний год акции выросли на 147,8%, а с начала 2021 г. на 30,1%. Рост был обусловлен вспышкой пандемии, заставившей многих находиться дома и совершать покупки через интернет.

Почему акции растут?

Финансовые результаты за IV квартал 2020 года: (EPS) выросла до $1,08 (+29% г/г), выручка до $6,12 млрд (+23% г/г).
Новая стратегия: почти каждый аспект бизнеса будет удвоен к 2025 г. Ожидается увеличение активных пользователей в два раза до 770 млн. Объем платежей будет расти на 25% в год. Ожидается, что выручка превысит $50 млрд.
В конце ноября 2020 г. PayPal запустила сервис торговли криптовалютой, а в текущем году ее можно использовать для совершения покупок у 28 млн продавцов.

Согласно мультипликатору P/E, акции PayPal значительно переоценены по сравнению с «карточными» конкурентами, но весьма недооценены по сравнению с прямым конкурентом — Square.

Перспективы

Учитывая оптимизм инвесторов, в краткосрочной перспективе не исключается рост до $320. Но для продолжения роста потребуется коррекция. О ней может сообщить спуск к $260-$280. В этих областях вполне можно задуматься о входе в позицию, так как сейчас это выглядит весьма рискованным.

Долгосрочная перспектива умеренно позитивная, учитывая планы компании по расширению и комфортную рыночную ситуацию. Пандемия стала уникальным драйвером развития для технологических и интернет-компаний.

Итоги

Благодаря отличным финансовым показателям, малой освоенности рынка США по беспроводным платежам (всего 5%) и постепенным расширением компании в Тихо-азиатском регионе у Paypal огромные перспективы роста на ближайшее десятилетие.

#разбор Открыть/Комментировать

2021-02-17 11:00:31 ​​ Coca-Cola делает ставку на кофе и алкоголь

Coca-Cola (#KO)– крупнейший в мире производитель концентратов, сиропов и безалкогольных напитков.

В феврале 2021 года Coca-Cola отчиталась о падении выручки и сокращении прибыли на акцию. Фактором снижения финансовых результатов стали последствия пандемии.

Аналитики ожидают, что с 2021 года компания вернется на траекторию роста: рост органической выручки ожидается на уровне 7–9%, сопоставимая прибыль на акцию может вырасти на 8–12%, а свободный денежный поток составит не менее $8,5 млрд.

Основным драйвером станет новая стратегия компании, в которой ставка сделана на оптимизацию затрат и развитие направлений по продаже кофе и алкоголя.

Coca-Cola имеет хорошие перспективы выхода на рынок слабоалкогольных напитков и кофе:
Летом 2020 года компания анонсировала выход на алкогольный рынок Европы с брендом Topo Chico
В начале 2019 года компания закрыла сделку по покупке крупнейшей в Европе сети кофеен Costa Coffee, которая в 2010–2019 годах демонстрировала динамику выручки в 13,6% (CAGR) и может продолжить рост после завершения пандемии.

Кроме того, Coca-Cola — один из старейших дивидендных аристократов и повышает выплаты на протяжении 58 лет. В следующие 12 месяцев дивидоходность составит 3,4%. Это высокое значения для текущего уровня процентных ставок и относительно конкурентов.

Итог
Инвестиции в Coca-Cola – хорошая ставка на снятие карантинных ограничений в мире. Бумага выглядит привлекательно для инвесторов, выбирающих стабильные и достаточно высокие дивиденды.

Компания сможет восстановить финансовые показатели по мере снятия карантинных ограничений, а предусмотренный новая бизнес-стратегия делает её бумаги привлекательным вложением. Потенциал роста с учетом дивидендов составляет 10,6%.

#ИнвестИдея Открыть/Комментировать

2021-02-16 18:00:03 Представляем вашему вниманию канал «Кратко по Факту».

Подписавшись на канал, вы получите доступ к новостям и аналитическим статьям от ведущих зарубежных изданий, а также узнаете о будущих тенденциях фондового рынка и его «тёмных лошадках».

Примеры компаний, чьи акции заметно выросли с момента нашей публикации:

— Novavax Inc (NVAX) +202%.
— Pinterest Inc (PINS) +120%.
— Snap Inc (SNAP) +72,1%.

Наиболее успешные листинги в период пандемии, о которых мы предупреждали:

— Fubotv Inc (FUBO) +364,25%.
— Palantir Technologies (PLTR) +303,49%.
— Unity Software Inc (U) +87,27%.

Последние тенденции и предпосылки к будущему развитию индустрий:

— Apple готова выйти на рынок криптовалют.
— Хедж-фонды делают ставку на большое восстановление нефти.
— Глава BlackRock положительно оценил долгосрочные инвестиции в зелёную энергию.

Наши основные источники: Bloomberg, Financial Times, Reuters, Refinitiv, The Wall Street Journal, The Guardian, Seeking Alpha Открыть/Комментировать

2021-02-16 15:40:00 Утренние торги на Мосбирже и СПБ бирже

Санкт-Петербургская биржа с 1 марта 2021 года запустит утреннюю торговую сессию. Инвесторы смогут торговать бумагами иностранных компаний с 7:00 до 10:00 по московскому времени, сообщила биржа в пресс-релизе на своем сайте.

Утренняя сессия будет доступна для всех участников торгов и клиринга. Первоначально утром можно будет покупать и продавать 50 иностранных акций, среди которых, Tesla, Apple, Moderna, NVIDIA, Boeing и другие. В дальнейшем биржа планирует этот список расширять.

В список не входят еврооблигации, ценные бумаги компаний из стран СНГ и российские ценные бумаги.

Московская биржа пишет, что с 1 марта запустит утренние торги на валютном и срочном рынках, а также рынке драгметаллов. Они будут проходить с 7:00 по 10:00 по московскому времени.

Таким образом, появится возможность более оперативно реагировать на динамику нефтяных котировок, золота, валют и других инструментов, которые торгуются на мировых биржах почти круглосуточно. А трейдеры из восточных регионов смогут совершать сделки в удобное для них время. Открыть/Комментировать

2021-02-16 11:01:20 Бумаги, которые можно рассмотреть для краткосрочных инвестиций

X5 Retail Group (#FIVE) — лидер по объему выручки и по объему интернет-продаж. По итогам IV квартала 2020 г. чистая выручка цифровых бизнесов выросла в 5,1 раза, по итогам всего 2020 г. — в 4,6 раза.

Последние 3 недели котировки бумаг находились на неоправданно низких уровнях, при этом отсутствовали драйверы снижения. Отскок от полугодовых минимумов может стать полноценным разворотом краткосрочной тенденции и привести к восстановлению котировок до справедливых значений.

Стоит отметить, что компания в 2020 году приняла новую дивидендную политику, согласно которой выплаты за 2020 г. могут вырасти в 1,5 раза по сравнению с дивидендами за 2019 г.

Целью роста первой волны может выступить зона 2900 руб. При этом с фундаментальной точки зрения есть основания и для более высоких цен.

Совкомфлот (#FLOT) — ведущий поставщик судоходных транспортных услуг для нефтегазовых компаний.

Акции Совкомфлота после IPO в октябре 2020 г. снизились на 14%. Восстанавливающийся спрос на углеводороды может стимулировать восстановление к уровням IPO в ближайшие месяцы.

Акции стабильно снижаются пятый месяц подряд. На фоне высоких цен по более ликвидным и популярным фишкам инвесторы могут переключиться на бумаги, которые значительно отстали от рынка.

Целью первой волны роста может быть зона 100 руб.

Газпром нефть (#SIBN)

Акции компании отстают от других представителей сектора. На текущий момент большинство бумаг уже переписали вершины, в то время как акции Газпром нефти до сих пор остаются ниже.

При этом компания меньше других пострадала из-за сокращения добычи в рамках ОПЕК+. Потенциал роста при сокращении дисконта к сектору может достигнуть 15–17%. Дополнительным катализатором для переоценки могут выступить высокие цены на нефть, которые уже обновили годовые максимумы.

Цель можно обозначить в районе 400 руб.

#ИнвестИдея Открыть/Комментировать

2021-02-15 16:00:34 Выбираем REITs. Продолжение поста

Выбрали REITs по следующим показателям:
Капитализация свыше $20 млрд; дивдоходность от 1,4% до 4,6% годовых; уровень выплат из чистой прибыли от 123% до 229%; невысокая долговая нагрузка.

Прогноз Refinitiv предполагает в ближайшие 12 мес. увеличение прибыли на акцию.

Сравнили мультипликаторы компаний и выбрали лучшие варианты.

Realty Income (#O) — фонд, специализирующийся на недвижимости в США, Пуэрто-Рико и Великобритании, используемой ритейлерами. REIT собирает более 90% ренты с принадлежащей ему недвижимости, что является довольно высоким показателем.

Компания наращивает дивиденды 28 лет подряд. Согласно прогнозу Refinitiv, на ближайшие 12 мес. предполагается 1,3%-й прирост прибыли на акцию (EPS) и 6,2%-е увеличение дивидендов.

Динамика котировок за 12 мес.: -20% (на 15.02.2021)
Медианный таргет аналитиков на 12 мес.: $70

Weyerhaeuser (#WY) — компания, управляющая лесными угодьями в США и Канаде. Помимо этого, есть дополнительные источники доходов — права на добычу минералов, возобновляемый источники энергии.

Weyerhaeuser наращивает дивиденды более 25 лет подряд. Согласно прогнозу Refinitiv, на ближайшие 12 мес. предполагается 31,8%-й рост прибыли на акцию (EPS) и 75,3%-е снижение дивидендов.

Динамика котировок за 1 2 мес.: +19,6% (на 15.02.2021)
Дивидендная доходность: 1,9% (годовых)
Медианный таргет аналитиков на 12 мес.: $39,5

Public Storage (#PSA) — REIT, специализирующийся на сдаче в аренду помещений, для хранения бытовых вещей. Значимость бизнеса возросла в период пандемии.

Согласно прогнозу Refinitiv, на ближайшие 12 мес. предполагается 0,9%-й прирост прибыли на акцию (EPS) и 2,5%-е увеличение дивидендов.

Динамика котировок за 12 мес.: +4,4% (на 15.02.2021)
Дивидендная доходность: 3,4% (годовых)
Медианный таргет аналитиков на 12 мес.: $247

#ИнвестИдея Открыть/Комментировать

2021-02-15 11:00:31 ​​ Биржевые фонды недвижимости. Бумаги, на которые стоит обратить внимание

Real Estate Investment Trust (REITs) — компания, которая владеет приносящей доходы недвижимостью или финансирует соответствующие операции.

Отличие недвижимости от биржевых инструментов: высокая стоимость, неоднородность и недостаток ликвидности. Бумаги публично торгуемых REITs лишены этих недостатков. Они подобны акциям и обращаются в большом количестве на рынке США.

Почему стоит обратить внимание на недвижимость?

Пандемия привела к серьезным ограничениям и снизила экономическую активность. Не зная последствий и продолжительности коронакризиса, многие предпочитали снижать траты и сберегать.

В то же время меры поддержки со стороны правительства и ФРС привели к снижению ставок, в том числе и по ипотеке, и росту ликвидности. Отложенный спрос дал о себе знать во второй половине года и привел к буму на рынке жилья.

Рост цен стал следствием дефицита предложения, а также ростом цен на строительные материалы.

Тенденции сегмента

Рынок недвижимости восстановился за счёт сверхнизких ставок по ипотеке. С начала года бумаги прибавили около 5%. Индекс S&P 500 при этом вырос на 4%.

Фонд Vanguard REIT (#VNQ) — крупнейший ETF на REITs. Фонд уже около пяти лет торгуются в рамках широкого торгового диапазона, находясь сейчас выше пикового значения пузыря недвижимости 2005-2006 гг.

Движения REITs в целом отрицательно зависят от динамики рыночных процентных ставок, которая хорошо прослеживается на графике доходности Treasuries. Еще один момент — чем ниже доходности гособлигаций США, тем более конкурентоспособны дивидендные сектора, к которым относятся REITs.

Итог

Рынок жилой недвижимости восстанавливается. Средние цены на жилую недвижимость в Штатах находятся на рекордных уровнях. Это позитивный фактор для долевых REITs, но создает риски формирования пузыря.

В следующем посте рассмотрим наиболее перспективные бумаги из сектора, на которые стоит обратить внимание.

#сектор Открыть/Комментировать

2021-02-13 15:00:56 ​​ Итоги недели

Что нужно знать про организацию ОПЕК? Причины роста нефти и её перспективы.

Биткоин. Риски, влияние на котировки компаний и будущее.

Выделили фаворитов среди китайских бумаг на американском рынке.

Разобрали сектора и их представителей, которые будут процветать при Байдене.

Рассмотрели компании, которые могут стать партнерами Apple по созданию беспилотника.

Другие новости:
• Работа бирж в понедельник. Санкт-Петербургская биржа будет работать с раннего утра.
• IPO главного конкурента Tesla.
• Взлёт котировок Qiwi и новая дивидендная политика М.Видео.

Отчёты за 4 квартал 2020 года: Coca-Cola и General Motors, Walt Disney.

#ИтогиНедели Открыть/Комментировать

2021-02-13 11:30:01 Apple планирует создать собственный беспилотный электромобиль к 2024-25 году. Рассмотрим компании, которые могут стать партнерами Apple по созданию беспилотника:

Hyundai или Kia
Hyundai Motor и его дочерняя компания Kia Motors уже привлекли много внимания из-за новостей о переговорах с Apple.

По информации Bloomberg, для создания электромобиля Apple собиралась инвестировать в Kia Motors $3,6 млрд. Однако 8 февраля Kia Motors и Hyundai опровергли это сообщение. При этом региональный руководитель отдела автомобилей и комплектующих Daiwa Capital Markets Сунг Йоп Чонг в интервью CNBC выразил уверенность, что обе стороны все еще могут заключить сделку позднее.

Magna International (#MGA)
Magna Steyr — один из крупнейших в мире поставщиков таких компонентов, как коробки передач, автомобильные камеры, зеркала и сиденья. Компания производит премиальные автомобили для Mercedes-Benz, Jaguar, BMW и Toyota.

Apple разрабатывая телефон и операционную систему использует подрядчика Foxconn для сборки. То же самое может произойти и с созданием электромобиля, ведь компания почти наверняка передает его производство на аутсорс. В случае с автомобилем таким партнером может стать канадская Magna International.

По данным Bloomberg, у компании есть преимущество — она уже вела переговоры с Apple, когда производитель iPhone впервые задумался о создании автомобиля около пяти лет назад.

Foxconn Technology
Foxconn Technology — тайваньская компания, которая была с Apple с начала 2000-х. Foxconn собирал первые MacBook и iPhone и продолжает производить существенную долю продукции для IT-гиганта. Сейчас Foxconn тоже занимается развитием направления по производству электромобилей.

Основная идея Foxconn состоит в том, чтобы стать для автопроизводителей тем же, чем является операционная система Android для смартфонов. Иными словами, Foxconn хочет стать более дешевой платформой с базовыми технологиями, которую партнеры могут менять для создания новых электрокаров.

Около 200 автопроизводителей уже выразили заинтересованность в таком сотрудничестве. Компания надеется участвовать в создании 10% всех электромобилей в мире к 2027 году — возможно, Apple будет в их числе.

#авто Открыть/Комментировать