ИнвестОратор

2021-02-27 11:00:19 ​​ Что сейчас происходит с акциями гостиничного бизнеса?

Сегодня мы поговорим об индустрии отелей и курортов. Посмотрим, как они прошли 2020 г., а также сделаем заключение об их инвестиционной привлекательности.

Уровень деловых поездок по странам в 2020 г. снизился, что ударило по доходам отелей, которые находятся не в туристических местах, а в крупных городах.

Рынок
По данным American Hotel & Lodging Association, заполняемость отелей в апреле достигла исторического минимума — 24,5%. За весь 2020 г. заполняемость в США упала примерно до 44%.

Ожидается, что в 2021 г. заполняемость вырастет до 52,5%. Значительный прирост ожидается лишь в 2022 г. — до 61,4%, а количество проданных номеров может достигнуть 1,23 млрд, приблизившись к уровню 2019 г.

Акции индустрии отелей
Отобрали наиболее крупные компании отельного бизнеса США.

Согласно ключевым показателям гостиничного бизнеса, привлекательно выглядят акции Marriott (#MAR), Hilton(#HLT) и Hyatt(#H) по следующим показателям:

• REVPAR — один из важнейших показателей, показывает средний доход на комнату.
• Occupancy — равен количеству проданных номеров к общему количеству номеров.
• Average daily room rate — средняя цена за номер.

Marriott и Hilton, как одни из самых крупных игроков на рынке, имеют самую высокую долговую нагрузку. Практически все компании отчитались об убытках в 2020 г., поэтому их P/E отрицательный.

Итог

Как и в случае с круизными компаниями, бизнес отельеров значительно пострадал от ограничительных мер вокруг пандемии. Вакцинация способствует возвращению людей к нормальной жизни, а значит это будет способствовать восстановлению прибыльности сетей отелей.

Быстрого оживления в сегменте, вероятно, не произойдет. Это будет постепенный процесс, а самим отелям нужно будет сделать все возможное для увеличения доверия со стороны гостей.

Акции компаний уже значительно восстановились, их долгосрочная перспектива выглядит умеренно позитивной. Однако не стоит исключать возможного ухудшения эпидемиологической ситуации, а также усиления ограничительных мер.

#сектор Открыть/Комментировать

2021-02-26 19:00:06 ​​Есть теория, но не хватает практики? Александр Родионов – трейдер и коуч делится своими идеями по финансовым рынкам в открытом телеграм-канале «Простой форекс»

Торговые идеи
Авторская аналитика: FOREX, криптовалюта, товарно-сырьевой рынок, фондовые индексы
Обзоры торговых систем и индикаторов
Обучающее видео

Заходи и повышай мастерство
https://t.me/easyforex_channel Открыть/Комментировать

2021-02-26 16:00:15 Рассматриваем компании из индустрии утилизации отходов

Waste Management (#WM) — американская компания по управлению отходами в США и Канаде. Лидирует в переработке отходов и свалочного газа.
Капитализация — $46 млрд.

Основные финансовые показатели:

• P/E: 31,88
• P/S: 3,11
• Разводненная прибыль на акцию: $3,51. Средний рост за 5 лет: 16,33%
• EBITDA: $4,18 млрд
• Дивдоходность за год – 2,06%. В 2020 году компания выплатила 61,97% от прибыли. Темп роста дивидендов за последние 5 лет — 7%. Прогноз к декабрю 2022 г. – 2,1%.

Выручка растет от года к году. Около 75% продаж компании составляют госзаказы. Этот фактор помогает удерживать стабильные денежные потоки независимо от текущего состояния экономики. Консенсус-прогноз роста выручки к концу 2021 г. — 10,7%. Рост прибыли на акцию — 26%.

С ноября 2020 г. акции находятся в нисходящем тренде и торгуются на 12% ниже пика февраля 2020 г. Медианный таргет аналитиков на 12 месяцев — $133, что на 18% выше текущей цены.

Republic Services (#RSG) — предоставляет услуги по сбору, утилизации, переработке твердых отходов в 41 штате США и Пуэрто-Рико. RSG также занимается переработкой и продажей гофротары, газетной бумаги, алюминия, стекла.

Republic Services является вторым по величине оператором неопасных отходов в США. В числе инвесторов компании — Билл Гейтс и его инвестиционная компания Cascade.
Капитализация — $28,57 млрд.

Основные финансовые показатели:

• P/E: 29,63
• P/S: 2,81
• Разводненная прибыль на акцию: $3,02. Средний рост за 5 лет: 7,22%
• EBITDA: $2,94 млрд
• Дивдоходность за год – 1,9%. В 2020 году компания выплатила 54,67% от прибыли. Темп роста дивидендов за последние 5 лет — 7,3%. Прогноз к декабрю 2022 г. – 2,1%.

Портфель услуг Republic Services обеспечивает стабильную выручку. Консенсус-прогноз роста продаж к концу 2021 г. — 5,6%, к 2022 г. — 3,9%. EPS по прогнозам вырастет на 18% в 2021 г.

С пика ноября 2020 г. котировки потеряли 14% стоимости. Медианный таргет аналитиков на 12 месяцев — $108, что на 19% выше текущей цены.

Итоги
Индустрия управления отходами является стабильным бизнесом без высоких темпов роста продаж и прибыли. За счет увеличения численности населения мусора будет появляться все больше, и у компаний этого сектора есть все шансы на рост.

#ИнвестИдея Открыть/Комментировать

2021-02-26 11:00:28 Инвестиции в утилизацию отходов

Тренд на экологичность продолжается, и правительственные программы будут помогать компаниям по управлению отходами развиваться. За счет этого инвестиции в утилизацию отходов — хорошее дополнение в дивидендный портфель.

Потенциал индустрии

Размер мирового рынка по управлению отходами в 2019 г. оценивался в $2,08 трлн. Согласно исследованиям Allied Market Research, он вырастет до $2,34 трлн к 2027 г. Среднегодовой темп роста составит 5,5%.

Рост рынка обусловлен активными государственными мерами по сокращению незаконного демпинга. Кроме того, рост численности населения привел к увеличению мирового объема отходов.

Резко увеличивается спрос на разработку решений по преобразованию отходов в энергию, что дает компаниям этого сектора возможности для роста.

Во время карантина производство отходов в промышленности и коммерческом секторе резко сократилось. В то же время выросло количество мусора из жилых районов городов.

За счет уменьшения производства новых товаров упал спрос на перерабатываемые материалы. После мировой вакцинации и восстановления экономически ожидается восстановление индустрии.

В следующем посте рассмотрим две компании со стабильным ростом дивидендных выплат и цены акций, дивиденды выплачиваются 1 раз в квартал.

#сектор Открыть/Комментировать

2021-02-25 16:10:38 Как перевести свои ценные бумаги от одного брокера к другому?

Смена брокера это сложный, трудоёмкий и затратный процесс. Проще говоря, от разнообразия портфеля ценных бумаг зависит хлопотность перехода.

Как устроен процесс?
Чтобы перенести ценные бумаги от одного брокера к другому, потребуется сделать следующее:

Оценить, насколько экономически целесообразно.
Получить договоры брокерского и депозитарного обслуживания у старого и нового брокера.
Подать поручение старому брокеру о выводе ценных бумаг и подать поручение новому брокеру о приеме ценных бумаг.
Подготовить для нового брокера пакет документов о том, по какой цене вы купили бумаги через старого брокера, чтобы корректно отразить их балансовую стоимость.

Для смены брокера нужно рассчитать что будет выгоднее: перевод ценных бумаг между брокерами или продажа бумаг у одного брокера и покупка у другого. Оценим эти два сценария и сравним:

Перевод
Смотрим тарифы на брокерское и депозитарное обслуживание у обоих брокеров. Комиссии за перевод ценных бумаг даже при небольшом портфеле могут составить несколько тысяч рублей.
Еще возникнут временные потери. Сбор справок, посещение офисов, уточнения — все это может растянуть процесс на недели.

Продажа и покупка
Могут возникнуть расходы в цене из-за разного времени покупки и продажи, в спредах операций, комиссиях за сделки, налогах.

А еще обнулится срок владения бумагами — это актуально для тех бумаг, которыми вы владели менее трех лет. Вы не сможете претендовать на льготу долговременного владения (не платить налог с прибыли).

Рассмотрим случаи, при которых перевод ценных бумаг точно выгоднее продажи у старого брокера и покупки у нового:

Если портфель большой — на сотни тысяч и миллионы рублей. Тогда комиссии за перевод получаются ниже издержек от продажи и покупки.
Если важна налоговая льгота на долговременное владение бумагами (держите ценные бумаги более трех лет).

#ИнвестОбразование Открыть/Комментировать

2021-02-25 11:17:34 ​​ Оборонно-промышленный комплекс (ОПК). Стоит ли инвестировать?

Акции компаний ОПК серьезно просели в 2020 году и не восстановились до сих пор. Аналитики Уолл-стрит сдержанно оценивают их ближайшие перспективы.

Мировые расходы на оборону с 2014 года непрерывно растут. В 2021 году, по мнению экспертов, рост расходов замедлится, но они не сократятся, а после 2022 года темпы роста ускорятся.

Сегодня разберём компанию, которая выглядит сильно даже в нынешних условиях и способна стать еще привлекательнее в долгосроке после восстановления экономики.

Raytheon Technologies (#RTX) — гигант, разработавший культовые образцы вооружений.

Компания играет важную роль в поставках для военных платформ, которые строят другие подрядчики. Она производит многие детали, которые используются в истребителях, ракетах и других технологиях.

Основные финансовые показатели:
• Капитализация: $112,42 млрд
• P/S: 1,99
• Разводненная прибыль на акцию: -$2,04
• Средняя дивдоходность за 5 лет: 3,66%, годовая доходность – 2,61%
• EBITDA: $6,27 млрд

Бизнес компании состоит из четырех направлений:
• Collins Aerospace (аэрокосмическая продукция)
• Pratt & Whitney (двигатели)
• Intelligence & Space («разведка и космос», ПО и решения для киберзащиты)
• Raytheon Rockets & Defense (ракеты, радары, высокоточное оружие).

Доходы подразделения Collins Aerospace в 2020 году рухнули из-за спада в авиаотрасли. Прибыль на акцию в четвертом квартале – $0,74 (-2% г/г), годовой EPS – $2,73 (-45% г/г).

В 2021 году компания рассчитывает на EPS в диапазоне $3,40–3,70 при выручке $63,4–65,4 млрд.

Продукция Raytheon Technologies прошла проверку реальными военными конфликтами, и поэтому компания продолжает получать огромное количество заказов от Пентагона и зарубежных союзников США. Портфель заказов Raytheon Technologies на конец 2020 года достиг $67,3 млрд.

Аналитик JPMorgan Сет Сейфман поднял целевую цену по акциям Raytheon Technologies до $85 с $79 и сохранил рейтинг «лучше рынка». Эксперт видит причины для оптимизма в коммерческой аэрокосмической отрасли со «значительным подъемом, который, вероятно, начнется в 2021 году».

#разбор Открыть/Комментировать

2021-02-24 19:00:05 ​​Как получить скидки при оформлении страховых услуг? Что делать при ДТП? Где узнать реальный рейтинг страховых компаний?

Ответы на эти и многие другие вопросы вы сможете найти на самом откровенном канале в сфере страхования и финансов — @insurance_show

Каждый день Шура делится полезными советами о страховании, разбирается в азах финансовой грамотности и обсуждает современные решения для безопасной жизни семьи!

Присоединяйся https://t.me/insurance_show Открыть/Комментировать

2021-02-24 16:01:25 Сектор инфраструктуры. Потенциал

Morgan Stanley выпустила новый отчет «Прокладывая путь суперциклу инфраструктуры США».

Если благодаря президенту Байдену план поддержки инфраструктуры будет принят, стратеги прогнозируют рост сектора строительных материалов.

За последние 30 лет инвестиции в инфраструктуру снизились на $1,25 трлн. Сделка по инфраструктуре может заложить основу для суперцикла, особенно в области цемента, с переоценкой бенефициаров.

План развития инфраструктуры был важной частью предвыборной программы Байдена. Он предусматривает выделение средств на развитие экологически чистого транспорта, производства стали и других строительных материалов.

Ожидается, что после принятия очередного пакета помощи в связи с коронавирусом Байден будет настаивать на одобрении своего плана развития инфраструктуры..

Инфраструктура США нуждается в $3 трлн на ремонт мостов и дорог. «Не меняя предположений о жилищном или коммерческом строительстве, мы показываем, что подъема со стороны инфраструктуры было бы достаточно, чтобы создать еще один суперцикл», — считают в Morgan Stanley.

Morgan Stanley назвала четыре компании, которые могут выиграть от нового суперцикла. Это крупные производители строительных материалов, в том числе цемента, бетона, асфальта, песка и щебня:

Cemex (#CX)
Vulcan Materials (#VMC)
Martin Marietta (#MLM)
Summit Materials (#SUM)

#сектор Открыть/Комментировать

2021-02-24 11:44:44 ​​ Почему пузырь Tesla может лопнуть в ближайшие 3 года?

В мире много поклонников Илона Маска и его продуктов. Я и сам испытываю уважение к этому гениальнейшему предпринимателю, но не вижу потенциала роста акций Tesla и думаю, что они принесут убыток своим инвесторам в среднесрочной перспективе.

Какие есть аргументы для покупки акций по мнению инвесторов?

Лучший электрокар в мире
Сбор Big Data и развитие ПО
Уникальная технология увеличения объёма и эффективности аккумулятора

Власти Китая не согласны с первым пунктом и вынесли Tesla предупреждение из-за многочисленных жалоб на качество электромобилей. Компания настолько неприлично игнорировала жалобы клиентов, что пришлось вмешаться регулятору и, нужно отметить, что жалобы поступают так же от жителей США и Европы.

Как по мне - крупнейшие репутационные потери и сложно просчитать, как это повлияет на будущее компании.

Самое перспективное направление Tesla - разработка ПО автопилота и дальнейшая продажа по подписке автопроизводителям.

Бизнес крутой и теперь его разрабатывает чуть ли не каждая вторая IT компания, а автопроизводители идут к Baidu и Google, зная, что с их стороны конкуренции не будет.

В это же время, Apple решила создать собственное ПО и запустить производство через посредников, эти парни точно знают что делают.

С Big Data все просто, кто как не поисковые системы умеют работать с данными пользователей? Это их хлеб.

Tesla объявила о планах по производству нового типа аккумуляторов, правда потом отложила сроки.

Разработала эту технологию китайская компания Amperex Technology, по заказу Tesla. Новый аккумулятор должен увеличить запас хода электрокара и уменьшить его стоимость.

На поприще увеличения ёмкости и эффективности аккумуляторов идет ожесточенная борьба, в нее включается все больше и больше автопроизводителей, безоговорочного лидера нет.

#авто Открыть/Комментировать

2021-02-23 16:07:51 Конкурент Tesla выходит на биржу

Lucid Motors основали выходцы из Tesla в 2007 году. Сейчас Lucid возглавляет бывший исполнительный директор Tesla Питер Роулинсон.

О компании:
Первую машину стартап представил в 2017 году. Но компания испытывала трудности с финансированием до сентября 2018 г., когда Суверенный фонд Саудовской Аравии выделил $1 млрд. Фонд остается её крупнейшим акционером по сей день.

Ожидается, что седан со стартовой ценой в $77400 станет первым в своей категории, кто достигнет запаса хода в 500 миль (805 км). Lucid планирует поставить 20 000 автомобилей в 2022 году и 251 000 автомобилей в 2026 году.

По данным компании, в настоящее время в Lucid работает около 2000 человек. К концу 2022 года ожидается расширение штата еще на 3000 сотрудников в США.

SPAC — это компания-пустышка, которая торгуется на бирже. У SPAC нет ни активов, ни истории деятельности, ни бизнес-плана. Ее создают для слияния с другой частной компанией, которая желает выйти на биржу, минуя процедуру IPO.

Стартап Lucid Motors выйдет на биржу через слияние со SPAC-компанией Churchill. Оценка составляет $24 млрд. Это рекорд для такого вида сделок в сегменте электромобилей.

Предыдущие сделки SPAC с такими автомобильными стартапами, как Nikola, Fisker и Lordstown Motors получили оценку менее $4 млрд

В ходе текущей сделки Lucid Motors получит $4,4 млрд наличными от Churchill. Эти деньги стартап планирует потратить на развитие, а также на строительство и расширение завода в штате Аризона. Компания планирует начать производство и поставки седана Lucid Air в Северную Америку во второй половине текущего года, в 2022-м — в Европу, в 2023-м — в Китай.

#авто Открыть/Комментировать