ИнвестОратор

2021-03-10 18:01:31 Коррекция рынка. Выбираем подешевевшие акции с высоким потенциалом роста

За последний месяц на американском рынке прошла существенная коррекция во многих бумагах. Большинство аналитиков с Уолл-стрит соглашаются, некоторые бумаги сильно недооценены.

Такие популярные акции, как Tesla, за один раз показали отскок на 20%, в других бумагах результаты скромнее, но отскок еще может получить развитие. Итак, выделим бумаги позитивной долгосрочной оценкой аналитиков, хорошим апсайдом по консенсус-прогнозу и значительной месячной просадкой:

Virgin Galactic (#SPCE) потеряла за последний месяц 40%. Причины падения не только в ротации, но и смещении с февраля на май планов очередных летных испытаний космолета Unity серии SpaceShipTwo. Тем не менее компания Ричарда Брэнсона на слуху у многих инвесторов, а банальный отскок еще не достиг первого уровня коррекции в районе $34. На прошлой неделе мы разобрали эту компанию.

Teladoc Health (#TDOC), специализирующаяся на телемедицине, просела в цене на 34% за месяц. Здесь также еще не выполнена и первая цель коррекции относительно максимумов 2021 г., проходящая на уровне $206.

Overstock (#OSTK) работает в быстрорастущем сегменте рынка — в сфере электронной коммерции. Онлайн-ритейлер продолжает активно привлекать новых клиентов, что должно принести долгосрочную выгоду его акционерам, считают аналитики, опрошенные U.S. News & World Report.
Ожидаемая цена установлена на уровне $108,67 за акцию. Предполагаемый рост — более чем на 75%.

Datadog (#DDOG) — разработчик софта для мониторинга производительности облачной инфраструктуры. Компания за месяц подешевела на 29%. До первой технической цели на уровне $87 — потенциал около 6%.

Peloton (#PTON) — компания занимается производством и продажей спортивных тренажеров. За месяц акции подешевели на 22%. Котировки здесь уже заметно отскочили, но по данной бумаге наиболее позитивные долгосрочные рекомендации экспертов, и ее капитализация самая высокая. Цена может достичь следующего уровня коррекции на 38,2% в районе $123.

#ИнвестИдея Открыть/Комментировать

2021-03-10 11:30:00 ​​ Разбор компании Qualys

Qualys (#QLYS) — предоставляет решения в сфере информационной безопасности. Компания обслуживает клиентов США.

Основные плюсы компании:
• Стабильно растущая выручка и финансовые результаты.
• У компании нет чистого долга, что позитивно и не так часто встречается у компаний.
• Компания объявила о дополнительной программе выкупа акций на $100 миллионов.

Основные финансовые показатели за IV квартал и весь 2020 год:
• Прибыль на акцию: $0.71 (прогноз $0.70). За 2020 Non-GAAP: $2.87. Рост за 5 лет: 40,11%
• Выручка: $94,8 млн (+12% г/г). За 2020: +13% г/г.
• Рост операционных затрат г/г составил 4% , что позитивно отражается на динамике чистой прибыли.

При этом компания тратит средства на новые разработки. В 2020 году компания направила на эти цели $72,5 млн, против $68,2 годом ранее.

Прогноз на 2021г.:
• Прибыль на акцию: $2.60-2.65 NON-GAAP (-9%г/г)
• Выручка: $399-402 млн (+10-11% г/г)

Прогноз прибыли на акцию на 2021 год выглядит негативно. Возможно это напрямую или косвенно связано с планируемыми капитальными затратами в $30-35 млн, которые компания планирует осуществить в 2021 году.

Прогнозы аналитиков по выручке и чистой прибыли предполагают рост выручки и стабильные финансовые результаты на ближайшие годы.

Simply Wall Street оценивает финансовые риски по компании по различным параметрам. Для данной компании рисков нет.

Мультипликаторы:
P/E: 43,14. Показатель высокий, относительно рынка, но нормальный относительно индустрии.
P/B: 10. Показатель выше рынка, но соответствeет среднему значению по индустрии.
Оценка справедливой стоимости предполагает недооценку в 48%.
Фундаментальные показатели рентабельности показывают опережающие значения относительно отрасли.
Капитализация: $3,79 млрд.
ROE: 23,5%

Предполагается, что рынок вырастет до $30 млрд к 2023 году. При этом выручка на 2021 год прогнозируется на уровне $400 млн.

Технически интересен с целью закрытия гэпа на $125.

Итог
Qualys — высокотехнологичная компания, с устойчивым бизнесом, со стабильно растущими доходами и без долгов. Редкое сочетание.

Потенциальный рост конкуренции на фоне растущего рынка спроса скорее всего не ударит по деятельности компании.
Истории с взломом данных только увеличивают спрос на услуги компании.

#разбор Открыть/Комментировать

2021-03-09 18:30:00 ​​Справа Артур Хейс, он миллиардер, владелец криптобиржи Bitmex, слева — Я, MM.
Я миллионер и автор канала @mmarketmaker, и я знаю о крипте и трейдинге больше чем ты мог себе представить.

Я самый авторитетный эксперт в крипто комьюнити, немного о моих кейсах:

- покупал биткоин по 4000-5000$, сейчас напомню цена 50000$

- покупал альткоины, которые сделали от х4 до х120 и всё это публично в канале

- давал сделки заранее для подписчиков на протяжении всего года

- заранее описал текущее ралли крипторынка в 2020 году в обзоре тут - t.me/c/1192115186/346

Прямо сегодня я запустил у себя бесплатный марафон по трейдингу, во все позиции можно будет заходить и повторять его сделки, repeat and make money

Подписка на канал тут — t.me/joinchat/AAAAAEcOO_JBr_iYBotaIQ Открыть/Комментировать

2021-03-09 14:20:00 ​​ Отчётность Ростелекома за IV квартал и весь 2020 г.

Ростелеком (#RTKM) — российская национальная телекоммуникационная компания, одна из крупнейших в стране и в Европе в сегменте предоставления услуг связи.

Основные финансовые показатели:

• Выручка: 163 млрд руб. (+23% г/г). За 2020: 546,9 млрд руб. (+15% г/г)
• Показатель OIBDA: 44,5 млрд руб. (+10% г/г). За 2020: 194,1 млрд руб. (+14% г/г)
• Чистый убыток составил -2,1 млрд руб. против -0,8 млрд руб. в IV квартале 2019 г.
• FCF составил 17,9 млрд руб. против 15,7 млрд руб. в IV квартале 2019 г.
• Чистый долг увеличился на 9% с начала года и составил 362,2 млрд руб. или 1,9х показателя чистый долг/OIBDA.
• Совет директоров планирует рекомендовать дивиденды за 2020 г. в 5 руб на акцию.

Сильные финансовые результаты стали возможны благодаря успешной цифровой трансформации. Ростелеком расширяет спектр передовых цифровых услуг и направлений, что привело к двухзначному росту, на порядок опережающего показатели других игроков на рынке.

Компания продолжит развивать цифровые направления в рамках обновленной стратегии, которую представят в апреле. Главная стратегическая задача — находить новые точки роста и создавать необходимые условия для расширения быстрорастущих бизнесов в портфеле Ростелекома.

В целом Ростелеком стабильная компания с государственной поддержкой, которая даже во время стагнации во многих секторах экономики, смотрится устойчиво.

Учитывая перспективы роста цифровых направлений, можно ожидать рост акций Ростелекома в долгосрочной перспективе.

#отчётность Открыть/Комментировать

2021-03-09 10:10:00 ​​ Инвестиции в новую промышленную революцию

Сегодня хочу разобрать два фонда под управлением ARK Invest. Основательница фонда — Кэти Вуд.

Вуд отсекает всё лишнее, что предлагают индексные фонды, и берет только самое лучшее — технологии, которые меняют мир:
• Искусственный интеллект и хранилища энергии
• Робототехника и технология блокчейн
• Секвенирование ДНК

ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (#ARKQ) — фонд показывает отличные результаты практически по всем своим активам. Фонд не пассивный – менеджеры сами принимают решение в какие акции из конкретной отрасли вкладывать деньги. За счет этого они получают высокую доходность: +133% за год; +468% за 5 лет

Фонд с активами в размере $1,7 млрд, который не менее 80% своих активов инвестирует в акции технологических и робототехнических компаний, которые имеют отношение к инвестиционной стратегии фонда. Всего на сегодняшний день в портфеле фонда 45 компаний.

Комиссия фонда достаточно высокая для западного рынка - 0,75%. Но не будет забывать, что это не пассивный индексный фонд, а активно управляемый. Управляющие применяют как фундаментальный анализ, так и математические алгоритмы для отбора компаний с долгосрочной перспективой роста. Если вернуться к цифрам доходности - очевидно, им это неплохо удается.

Позитивным фактором является достаточно высокая средняя капитализация эмитентов - $229 млрд. В портфеле нет небольших стартапов, все компании зрелые и с достаточно большой капитализацией, что снижает риски.

Рост котировок фонда ARKQ значительно обгоняет конкурирующие фонды на IT и технологический сектор.

ARK Next Generation Internet ETF (#ARKW) - инвестирует в компании, которые имеют отношение к будущему поколению интернета.

Согласно оценкам ARK, эти компании станут бенефициарами развития облака и облачных технологий, инфраструктуры и интернет-продуктов, новых способов оплаты и анализа больших данных, интернета вещей, медиа и соцсетей.

За последний год доходность фонда составила 157%. Комиссия за управление - 0,79%. В числе топ-10 вложений: Tesla, Grayscale Bitcoin Trust, Square, Teladoc Health, Roku, Spotify Technology, Shopify, Tencent Holdings и Netflix.

Через российского брокера без статуса квала купить акции ARKQ и ARKW нельзя, что в целом характерно для всех американских ETF. Я рассматриваю возможность добавить акции в свой портфель у американского брокера.

#ИнвестИдея Открыть/Комментировать

2021-03-08 17:00:49 Открытие парков в Калифорнии, акции Walt Disney могут вырасти.

С 1 апреля в Калифорнии открываются тематические парки, бейсбольные площадки и стадионы.

Ожидалось, что открытие парков будет гораздо позже, но борьба с COVID-19 идёт полным ходом, и Техас с Миссисипи уже отменили ограничения.

В округах красного уровня парки развлечений могут возобновить работу с ограниченной вместимостимостью в 15%.
Для округов оранжевого уровня – 25%
Для округов жёлтого цвета – 35%.
Посещаемость будет ограничена гостям штата; фуд корты также будут закрыты.

Для трёх округов с большими тематическими парками (Лос-Анджелес, Ориндж и Сан-Диего), которые находятся в фиолетовой зоне, парки останутся закрытыми до отдельных распоряжений.

Спортивные мероприятия также начнут проводиться с ограничениями:
для фиолетового уровня опасности (самый высокий) посещение будет разрешено не более 100 зрителям на мероприятие, и только для местных жителей.
в красном – 20%;
в оранжевом – 33%,
в желтом – 67%.

На таких новостях акции Walt Disney (#DIS) могут подняться выше 200$.

В прошлом месяце, компания опубликовала отчёт за четвёртый квартал 2020 года, после которого:
• JP Morgan увеличил прогноз по акциям с $210 до $220.
• Evercore увеличил прогноз по акциям с $200 до $210 за акцию.

#ИнвестИдея Открыть/Комментировать

2021-03-08 12:00:48 Показатель ROE

ROE— это показатель рентабельности собственного капитала компании, который демонстрирует отношение чистой прибыли к собственному капиталу компании. Т.е. Если ROE = 20%, значит на каждый доллар собственного капитала приходится 20 центов прибыли.

Если ROE = 3%, а ставка по банковскому депозиту = 5%, то ведение бизнеса невыгодно.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал х 100%

Этот показатель помогает оценить эффективность и целесообразность бизнеса.

Какой показатель ROE можно считать хорошим?
Отличным будет коэффициент ROE в 2 раза превышающий ставку по банковским депозитам. При таком уровне инвестор понимает, что его капитал работает достаточно эффективно. В то же время, бывают компании и с еще более высокой рентабельностью собственного капитала.

По сути дела, инвесторы могли бы выбирать компании с самим высоким ROE. Однако всё не так просто.

Высокий ROE не обязательно означает эффективное использование акционерного капитала. Использование большого объема заемных средств также может привести к высокому ROE. Однако высокая долговая нагрузка - прямая угроза финансовой устойчивости компании, а значит - и её инвестиционной привлекательности.

Разумеется, этот показатель нельзя анализировать в отрыве от других пунктов отчетности. Но при прочих равных компания с более высоким ROE будет потенциально интереснее для инвестирования.

#ИнвестОбразование Открыть/Комментировать

2021-03-06 17:45:07 ​​ Итоги недели

Поговорили об инвестициях в лекарства. Выделили дивидендные акции США из сектора здравоохранения.

Какие неприятные моменты могут быть при выводе денег с брокерского счёта?

Разобрали Virgin Galactic. Компания не увидит космоса до мая, акции падают.

IPO Fix Price. Перспективы и риски

Healthcare REITs. Фонды недвижимости в отрасли здравоохранения.

Выделили 3 ETF из сектора электромобилей.

Итоги заседания ОПЕК+. Цена нефти Brent выросла

Снижение золота. Факторы, которые влияют на котировки

Детский мир. Отчётность за IV квартал. Дивиденды могут составить 100% от чистой прибыли.

#ИтогиНедели Открыть/Комментировать

2021-03-05 16:01:38 Снижение золота. Факторы, которые влияют на котировки

За последние 2 недели цены на золото потеряли более 6%, опустившись ниже $1700 за унцию. С начала года падение превысило 10%.

Ключевые драйверы снижения золота:
• Рост доходностей гособлигаций США. Это способствует подъему реальных процентных ставок, что традиционно негативно отражается на стоимости драгметалла.

• Фактор неопределенности из-за коронавируса оказывает на рынки все меньшее влияние благодаря ожиданиям массовой вакцинации. Спрос на рисковые активы растет, а защитные инструменты теряют привлекательность.

• Подъем индекса доллара (DXY) в последние дни. Укрепление доллара — это негатив для золота.

Все это в совокупности создает давление на котировки драгоценного металла. Однако на фоне прошедшей коррекции потенциал дальнейшего снижения без отскока близок к завершению.

Сыграть на возможном отскоке в ценах на золото можно через акции Полиметалла (#POLY). Компания добывает золото и серебро, она относительно недооценена и имеет высокую рентабельность.

На падении стоимости драгметалла бумаги скорректировались в 5 раз сильнее, чем акции Полюса. Объективных причин для такого сильного отставания нет, поэтому при росте стоимости драгметалла именно Полиметалл может демонстрировать более сильную динамику.

Следует также отметить, что акции золотодобывающих компаний исторически отличаются высокой чувствительностью к динамике цен на драгметалл — при росте стоимости золота, акции, как правило, демонстрируют больший подъем.

#золото Открыть/Комментировать

2021-03-05 11:49:26 Итоги заседания ОПЕК+. Цена нефти Brent выросла

Страны ОПЕК+ решили не повышать добычу в апреле. Исключением стали только Россия и Казахстан, которым разрешили увеличить добычу нефти на 130 тыс. и 20 тыс. баррелей в сутки соответственно в связи с сохранением сезонных моделей потребления.

Котировки Brent на этом фоне добрались до $68 за баррель. В предыдущий раз котировки Brent доходили такого уровня в январе 2020 года.

Следующая встреча министров стран ОПЕК+ запланирована на 1 апреля 2021 г.

Решение ОПЕК+ стало позитивным для российских нефтяных компаний. Т.к. они смогут нарастить добычу в то время, как для других производителей по-прежнему будут действовать ограничения, призванные поддержать высокие цены на нефть.

На фоне дорожающей нефти и решения ОПЕК+ на Московской бирже растут котировки компаний нефтегазового сектора.

По итогам совещания министры отметили недавнее улучшение настроений на рынке благодаря развертыванию программ вакцинации и дополнительных пакетов стимулов в ключевых странах. В то же время в ОПЕК+ предупредили все страны-участницы сохранять бдительность и гибкость в условиях неопределенности рыночных условий и оставаться на том курсе, который было принят и до сих пор приносил свои плоды.

#нефтянка Открыть/Комментировать