ИнвестОратор

2021-03-16 13:05:51 Инвестиции в сектор электромобилей

Переход на использование возобновляемых источников энергии — один из способов решения проблем, связанных с глобальным потеплением.

В некоторых странах идут и на введение более радикальных мер. Так, с 2030 года в Великобритании будет полностью под запретом использование автомобилей с ДВС.

Производители электромобилей, в том числе и Tesla, от такого положения только выигрывают. Тесла есть и будет уровнем, к которому стремятся, но кроме Tesla на рынке есть ещё конкурентоспособные производители в этой индустрии, например:

NIO (#NIO)
Компания помимо разработки и производства электрокаров инвестирует в развитие инфраструктуры для их пользователей. В 2019 году китайской компанией была создана первая сеть станций для замены аккумуляторов. Станции были построены на автомагистрали, которая связывает Пекин и Шанхай.

Более дешевые автомобили китайского производства будут иметь огромное влияние на отрасль. Истории уже известны примеры вытеснения: в начале 1970-х годов GM, Ford и Chrysler владели ~70-80% авто рынка США, но с приходом дешевых японцев - Toyota, Honda и Nissan, доля коренных автопроизводителей сильно снизилась.

Для NIO будущее видится вполне благополучным. Высокий уровень продаж на территории Китая позволяет рассчитывать на рост популярности электрокаров этого производителя на международном рынке.

Акции компании сейчас на пути восстановления после недавнего отката. Текущий уровень подходит для покупки. Учитывая фундаментальную картину, ждём роста актива.

Xpeng (#XPEV) — небольшая, но перспективная компания.

Ещё один производитель электромобилей в Китае – это компания Xpeng, специализирующаяся на интеллектуальных версиях электрокаров. Производитель выпускает модель внедорожника G3 и спортивного седана P7.

Xpeng Motors – это стартап 2014 года, который с тех пор уже обогнал множество конкурентов. В списке смежных услуг компании есть предоставление банковских кредитов, автострахования и автолизинга.

Стартап не имеет собственных производственных мощностей, а пользуется теми, которые принадлежат государственному автопроизводителю Haima, выпуская ежемесячно почти 3 тыс. электрокаров.

При рыночной капитализации компании Xpeng в 35 млрд долл. США, её рейтинг остаётся убыточным. Положительный показатель EPS планируется достичь в декабре 2024 года.

По итогам третьего квартала 2020 года показатель продаж достиг 292 млн долларов (+363% с 63 млн долл. США за тот же период годом ранее). Прогнозируется, что рост продаж за 2021 год составит 150%.

#авто #ИнвестИдея Открыть/Комментировать

2021-03-15 15:40:00 Результаты IPO на Мосбирже за 2020 год. Сколько можно было заработать?

Из всех компаний, которые провели листинг на Мосбирже, всего несколько торгуется на данный момент ниже цены размещения. Далее мы рассмотрим изменения котировок компаний, которые вышли на IPO в 2020 году и посчитаем какой доход принесли бы вложения в равных долях за год.

Эталон
Цена размещения – 149,2 руб
Текущая цена – 123 руб
Дата начала торгов — 03.02.20
Падение на 17,6% с даты размещения

Петропавловск
Цена размещения — 26,3 руб.
Дата начала торгов — 25.06.20
Текущая цена — 27,7 руб.
Рост на 5,4% с даты размещения

Mail. ru
Цена размещения — 1792,2 руб.
Дата начала торгов — 02.07.20
Текущая цена — 1835 руб.
Рост на 3% с даты размещения

HeadHunter
Цена размещения — 1875 руб.
Дата начала торгов — 25.09.20
Текущая цена — 2559 руб.
Рост на 35,5% с даты размещения

Совкомфлот
Цена размещения — 105 руб.
Дата начала торгов — 07.10.20
Текущая цена — 92,17 руб.
Падение на 13,9% с даты размещения

Globaltrans
Цена размещения — 486 руб.
Дата начала торгов — 28.10.20
Текущая цена — 506 руб.
Рост на 4,2% с даты размещения

ГК Самолет
Цена размещения — 950 руб.
Дата начала торгов — 29.10.20
Текущая цена — 1192 руб.
Рост на 26% с даты размещения

Мать и Дитя
Цена размещения — 490 руб.
Дата начала торгов — 11.11.20
Текущая цена — 525 руб.
Рост на 7,1% с даты размещения

Ozon
Цена размещения — 2395 руб.
Дата начала торгов — 24.11.20
Текущая цена — 4100 руб.
Рост на 70,6% с даты размещения

Окей
Цена размещения — 68 руб.
Дата начала торгов — 14.12.20
Текущая цена — 57,56 руб.
Падение на 16% с даты размещения

Итог
Из этого списка видно, что IT компании пользуются спросом у инвесторов. В реальный сектор желающих инвестировать гораздо меньше. Годовая доходность крайне мала.

Если бы вы вложили в равных долях во все IPO, проведенные на Мосбирже, то за год вам бы удалось заработать 9,6%. При том, что Индекс Мосбиржи на своих исторических максимумах.

#разбор Открыть/Комментировать

2021-03-15 11:30:01 Биткоин по 50 000$, жалеешь что не купил его раньше?

Не жалей об упущенной выгоде и не пытайся купить его сейчас. На рынке достаточно других криптовалют, которые растут быстрее чем Биткоин.

Канал Крипто Цели покажет, как зарабатывать на крипте имея всего 50$ и расскажет:

Когда лучше входить и выходить?
Выгодные криптовалюты прямо сейчас.
Инсайдерские новости из первых рук.

За прошлый год автор канала заработал 120 000$.
Подпишись и копируй его сделки в прямом эфире! Открыть/Комментировать

2021-03-13 14:00:58 ​​ Итоги недели

Выбрали подешевевшие акции во время коррекции с высоким потенциалом роста.

Инвестиции в новую промышленную революцию. Разобрали 2 фонда под управлением ARK Invest.

Разобрали компанию Qualys и компанию Zoom.

Объяснили, что означает показатель ROE и показатель чистый долг.

Рассказали о потенциале роста зеленого водорода. Выделили компании из индустрии зеленого водорода.

Акции Walt Disney могут вырасти из-за открытия парков в Калифорнии.

Отчётность Ростелекома за IV квартал и весь 2020 г.

#ИтогиНедели Открыть/Комментировать

2021-03-13 12:30:41 Как дела у Alibaba? Стоит ли инвестировать?

Alibaba Group (#BABA) — это китайская компания, которая представляет собой комбинацию Amazon, eBay и PayPal с капитализацией около $627 млрд.

В начале февраля Alibaba Group представила отчет за 4 квартал 2020 г. Результаты оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков:

• Выручка: $33,883 млрд (+37 г/г). Прогноз Refinitiv на 12 месяцев предполагает прирост 48,6%.
• Чистая прибыль: $0,594 млрд, против убытка годом ранее.
• EPS: $4,42 (+48% г/г). Прогноз Refinitiv на 12 месяцев предполагает прирост 26,6%.

Alibaba — все еще «история роста», поэтому дивидендов не выплачивает. В 2020 г. байбеки не проводились. В декабре компания объявила об увеличении программы обратного выкупа акций до $10 млрд с ранее планировавшихся $6 млрд. Buyback будет проводиться в течение двухлетнего периода до конца 2022 г.

Плюсы компании и потенциал роста
Бизнес Alibaba успешно восстанавливается после кризисной просадки. Последний отчётный квартал превзошел ожидания аналитиков.

Мультипликаторы Alibaba указывают на определенную недооценку бумаг в сравнении со средними значениями по группе сопоставимых компаний. При этом ожидания по росту доходов в долгосрочном периоде достаточно высоки.

Согласно оценкам, представленным на сервисе Statista, в 2023 г. объем мирового рынка электронной коммерции может составить $6,5 трлн по сравнению с 3,5 трлн в 2019 г.

Компания активно развивается за пределами КНР. Были запущены сайты на разных языках. Отношения между США и Китаем могут улучшиться.

Риски
В начале ноября IPO онлайн-сервиса по кредитованию Ant Group было отложено из-за повышенного внимания финансовых органов, обеспокоенных теневым банковским бизнесом.

Растущая конкуренция в индустрии. В частности, на многих рынках Alibaba конкурирует с Amazon.

Итог
Это качественный бизнес по низкой цене. Основной риск – непредсказуемость ком. партии Китая. Тем не менее по соотношению риск/доходность вариант более чем привлекательный.

#разбор Открыть/Комментировать

2021-03-12 16:30:02 Выделяем компании из индустрии зеленого водорода

Air Products & Chemicals (#APD) — является крупнейшим поставщиком водорода и гелия в мире, основана в 1940 г., заводы в 50-ти странах. Продукция Air Products & Chemicals используется в различных отраслях, включая нефтепереработку, химическую промышленность, газификацию, производство металлов, продуктов питания, электроники.

• Капитализация 60,36 млрд.
• Выручка 2020 - $8,856 млрд ┃ EBITDA $3,39 млрд
• Р/Е: 32,04 ┃ P/S: 6,72
• Дивдоходность 2,2% ┃ Payout 60,18%

Dow (#DOW) — химический производитель, который предлагает решения в сегментах упаковки, промышленных продуктов и инфраструктуры.

В 2004 г. Dow заключила соглашение с General Motors о совместном проекте в области водородной энергетики. В 2017 г. Praxair запустила на предприятиях Dow Chemical оборудование для производства этилена и извлечению из него водорода высокой чистоты.

• Капитализация 47,93 млрд.
• EBITDA $5,99 млрд
• Р/Е: 39,66 ┃ P/S: 1,24
• Дивдоходность 4,35%

DuPont (#DD) — производитель химической и сельскохозяйственной продукции. Компания поставляет материалы для производства фотоэлектрических и солнечных элементов, а также предлагает решения по диэлектрикам и металлизации для упаковки микросхем.

DuPont играет ключевую роль на рынке водородных топливных элементов: она производит протонопроводящую мембрану, которая может использоваться при температуре до 180° C для эффективного отделения водорода от газовых смесей.

• Капитализация 41,37 млрд.
• EBITDA $4,8 млрд
• P/S: 2304
• Дивдоходность 1,56%

По Air Products and Chemicals, DuPont медианный таргет аналитиков на 12 месяцев предусматривает потенциал роста на 12–17%.

Из представленных компаний отрасли позитивный взгляд сохраняю по: Air Products and Chemicals и Dow.

#ИнвестИдея Открыть/Комментировать

2021-03-12 11:01:03 Зеленый водород. Потенциал роста индустрии

Компании, которые связаны с ВИЭ и водородом, выросли на сотни процентов в прошлом году. Привлекательность поддерживается из-за усиления мировой государственной поддержки и интереса потребителей к чистой энергии.

Зеленый водород нельзя отнести к категории топлива, как нефть или уголь. Он служит способом хранения энергии, наподобие батареи.

Как это работает?
Изначально электричество вырабатывается из возобновляемых источников энергии, таких как энергия ветра, солнца или воды. Затем оно преобразуется в водород с помощью электролизера. Чтобы использовать водород в качестве топлива, он снова преобразуется в электричество с помощью топливного элемента.

Потенциал роста индустрии зеленого водорода
В 2010 г. солнечная энергия стоила $0,2 за киловатт, что в среднем в 10 раз дороже, чем расценки, которые предлагают новые проекты солнечной электроэнергетики. Отрасль топливных элементов для экологически чистого водорода развивается по схожей модели, и потенциал рынка сбыта оценивается в $2 трлн в год.

Электродвигатели на водородной основе подходят грузовикам, поездам и кораблям для перевозки тяжелых грузов. Водородные топливные элементы могут стать альтернативой дизельному топливу. Заправка водородом проходит быстрее, что сокращает общее время в пути.

Водородные топливные элементы могут использоваться в качестве электростанций, то есть решить часть задач, для которых батареи не предназначены.

В следующем посте разберём компании, которые получают выгоду от роста рынка зеленого водорода.

#сектор Открыть/Комментировать

2021-03-11 18:50:00 Лидер в СНГ по объемам торговли на Binance открывает доступ в свой приватный VIP канал с сигналами и аналитикой

Всего 35 мест для доступа этой ссылке

t.me/joinchat/SW0BLrbDjUIc1N9k Открыть/Комментировать

2021-03-11 16:15:39 Что означает показатель чистый долг?

Корпоративный долг — это сумма денег, взятых в долг одной стороной у другой. Долг используется как метод совершения крупных покупок, которые они не могли себе позволить при обычных обстоятельствах. Соглашение о долге дает заемщику разрешение занять деньги при условии, что они будут возвращены позднее, обычно с процентами.

Что компании делают с долгом, когда приходит срок оплаты:
гасят долг за счёт накопленных активов
гасят долг за счёт рефинансирования долга, то есть за счёт привлечения нового долга
допускают дефолт по долгу - отказываются платить проценты или всю сумму обязательства
подают на банкротство, поскольку не в состоянии выплатить долги

• 3 встречается иногда и может быть вызван техническими сложностями. Не совсем корректный пример, но : АФК Система в пиковый момент судебной тяжбы с Роснефтью допустила нарушение срока выплаты купона по облигации, из-за наложения ограничительных мер по решению суда. В дальнейшем компания после снятия ограничений выплатила причитающиеся купоны.
• 4 вариант совсем редкий. Чтобы с ним столкнуться надо купить акции компании глубоко в долгах.

Есть варианты, когда капитал компании отрицательный, например убытки прошлых лет больше акционерного капитала, что указывает на повышенный риск инвестиций.

Что означает показатель чистый долг?

Чистый долг (Net Debt) = краткосрочные кредиты и займы + долгосрочные кредиты и займы — денежные средства и их эквиваленты. Чем выше уровень чистого долга - тем сильнее закредитована компания.

Приведу простой пример, ты взял в долг у друга 1000 рублей, но в твоей копилке лежит 600. Получается, что чистый долг составляет не 1000, а 400 рублей. Ведь этими 600 рублями из копилки ты можешь в любое время погасить часть долга.

Данный показатель обычно используют в корреляции с другими, например, с EBITDA. Принято считать соотношение NetDebt/EBITDA, который показывает, за какое количество лет компания может расплатиться с долгами за счет прибыли до вычета налогов, процентов и амортизации.

Итог
Чистый долг - очень важный показатель в отчетности компании. Но никогда нельзя оценивать бизнес лишь по одному мультипликатору. Нужно проводить доскональный анализ всех его показателей.

#ИнвестОбразование Открыть/Комментировать

2021-03-11 10:30:02 ​​ Разбор компании Zoom

Zoom (#ZM) — разрабатывает облачную онлайн платформу для проведения групповых видеоконференций.

За год котировки акций выросли на 198%, выручка на 326% до $2,65 млрд, при этом капитализация компании привысила $101 млрд.

Прибыльность Zoom также была впечатляющей. Скорректированная операционная прибыль выросла на 840% до 360,9 млн долларов, а скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 713% до 1,22 долларов.

Аналитики уверены, что дальнейшее маcштабирование замедлится, как только пандемия COVID-19 утихнет, но при этом выручка за 2022 отчётный год вырастет на 42% до $3,77 млрд.

Через 5 лет, Wall Street прогнозирует выручку $11.5 млрд, а чистую прибыль $1.87 млрд, на этих данных можем посчитать мультипликаторы к текущей цене:
P/S = 8,6
P/E = 53,4
Маржинальность: 16,2%

Хоть темпы роста и впечатляющие, но даже через 5 лет компания будет стоить достаточно дорого, а нужно еще взять во внимание, что в этом сегменте достаточно высокая конкуренция:

Microsoft Teams (от #MSFT)
Входит в пакет Office 365, который имеется практически у каждого работодателя на компьютере. Сама платформа достаточно удобная, так как разработчики учли все негативные нюансы Skype.

Cisco Webex Meetings (от #CSCO)
Webex Meetings — продукт, который призван омолодить компанию и при этом дает возможность интегрироваться с другими сервисами Cisco для совместной работы.

Как ни странно, Webex заявляет функции, которых нет ни в Zoom, ни в Microsoft Teams. У Cisco, пожалуй, самая мощная «железная» база. Аналитики из Gartner признали Webex лучшим приложением для проведения совещаний.

Позавчера стало известно, что основатель Zoom Эрик Юань перевел 40% своих акций на $6 млрд неуказанным бенефициарам.

Итоги
У эмитента одна из самых удобных платформ на рынке, которая сильно хайпанула в 2020 году. Почти все люди, в любой стране использовали доступ к видоконференциям через Zoom.

Аналитики ожидают прирост выручки на 20-30% в год, но этого все равно не хватит для оправдания текущей оценки. Нужна еще коррекция для нормализации цены, котировки перегреты. Но при этом мы не будем отрицать, что динамика котировок Zoom может повторить историю Tesla и вырасти еще за 2021 год. По уровню хайпа и популярности среди молодых инвесторов, она входит в топ-5.

#разбор Открыть/Комментировать