Инвестиции на диване

2021-03-21 17:37:25 Слышал ли ты что-то про Clubhouse?

Ручаюсь, что да. Эта новая социальная сеть была на пике обсуждений последние недели. Даже если человек никогда её не использовал - наверняка слышал о ней от ближайшего окружения.

На днях Телеграм выкатил новое обновление, в котором реализовал возможность голосовых чатов внутри каналов. Такой своеобразный Clubhouse для пользователей Telegram. И сегодня я уже протестировал эту возможность - примерно в течение часа мы общались с подписчиками на тему инвестиций в формате дружеской дискуссии.

Я планирую развивать этот формат, он мне кажется перспективным - но мне интересно твое мнение на эту тему. Напиши в комментариях - что думаешь про такие чаты?

Лично мне кажется, что раз в неделю можно создавать подобную комнату для голосового общения. Заранее определять тему, приглашать интересных собеседников, которые могут дополнить и расширить нашу общую экспертизу. Открыть/Комментировать

2021-03-19 17:30:53 Мои инвестиции в недвижимость формата стрит-ритейл

Год назад я проинвестировал 305 тысяч в в паевой фонд от УК Альфа-Капитал "Арендный поток". Писал об этом большой пост на канале. На тот момент ожидаемая доходность фонда составляла 8-9% годовых за вычетом всех комиссий и налогов.

В октябре я получил первую выплату по паям фонда. Тогда тоже зафиксировал результаты в отдельном посте. Они оказались сильно ниже ожидаемых - на уровне 1,6% годовых. Я связался с представителями УК и попросил объяснить причины столь низкой доходности и обрисовать перспективы. Все детали есть в том посте - почитай, если интересно.

Если кратко - то на доходность повлияла ситуация с пандемией. Не удалось купить все планируемые объекты, часть денег зависла в ОФЗ, плюс определенные платежи оказались больше, чем планировалось. С того момента прошло 4 месяца - давай оценим текущую ситуацию по этому фонду.

Итак, вот все выплаты, которые я получил на счет (они уже за вычетом НДФЛ, так как фонд является налоговым агентом):

октябрь - 5 041,15 руб.
ноябрь - 878,38 руб.
декабрь - 1 548,40 руб.
январь - 3 397,07 руб.
февраль - 1 117,05 руб.
март - 893,94 руб.

При этом надо отметить, что выплаты в феврале и марте я получал как нерезидент - не успел прислать все необходимые документы, так как нахожусь за границей. Поэтому УК списала с них НДФЛ по ставке 30% вместо 13%. Для чистоты картины предлагаю использовать скорректированные цифры по платежам за эти месяцы, как если бы налог был 13%: это будет соответственно 1 388,33 руб. и 1 111,04 руб.

Что в сухом остатке? Моя прибыль за 11 месяцев составила 13 364,37 руб. за вычетом налогов. Доходность - 4,8% годовых. Это существенно лучше, чем было в октябре - но все еще очень далеко от заявленных 8-9% годовых. Более того - УК не исполнила свой октябрьский прогноз, когда к апрелю планировали выйти на ожидаемую доходность. Платежи за февраль и март показывают доходность на уровне 4,5 - 5,5% годовых после вычета НДФЛ. Почему так? У фонда до сих пор есть проблемы с покупкой всех запланированных объектов. То есть даже через год часть денег пайщиков все еще не проинвестирована. Детальнее можно прочитать в телеграм-канале фонда, недавно там вышел пост с пояснениями.

Тем не менее, я должен отметить и положительные стороны подобного актива в портфеле. У него практически полностью отсутствует волатильность, а это значит, что стоимость паев фонда достаточно стабильна. Она не падает даже во время сильной коррекции на рынке. По сути, он является альтернативой покупки недвижимости - вкладываем деньги в подобный актив, получаем защиту от рыночной волатильности и небольшой пассивный доход. Если у УК все-таки получится вывести его на 8% годовых в рублях - будет вообще отлично.

Данный фонд ни в коем случае нельзя сравнивать с акциями. Это абсолютно другой класс активов, который обладает совсем другими свойствами и решает другие задачи.

При этом надо понимать, что хоть паи фонда и торгуются на Мосбирже - ликвидность у них невысокая. На сайте Мосбиржи можно оценить объем торгов по фонду - обычно там продается не больше 1-2 паев в неделю. Иногда бывают скачки до 5-8 паев, но это скорее исключение. Поэтому я бы не стал хранить в таком фонде большие суммы, которые могут резко понадобиться - есть риск просто не успеть выйти в кэш в нужный срок даже с хорошим дисконтом.

В данный момент я не планирую продавать паи Арендного потока - ведь кэш все равно надо будет куда-то пристроить. Глядя на текущие доходности по консервативным инструментам с низкой волатильностью, я понимаю, что больше 5% годовых мне все равно сложно будет получить. А здесь еще есть потенциал роста доходности. Более того - я планирую проинвестировать еще в один подобный фонд, который работает достаточно давно и имеет длинный и прозрачный трекинг по доходности. Пока не буду озвучивать название - напишу, когда куплю паи, думаю это будет в апреле-мае. Безусловно, полный и честный отчет со всеми цифрами также будет на канале. Открыть/Комментировать

2021-03-19 09:00:24 Перспективные ETF на рынок США

Я подобрал 5 отраслевых ETF на перспективные сектора, которые могут быть интересны для инвестиций в этом году. Рассказал про них в новом видео



Остались вопросы? Задавай в комментариях, здесь или на YouTube. Отвечаю на все - 100%! Открыть/Комментировать

2021-03-18 17:00:54 ​​ Твой портфель - продолжаем самую популярную рубрику на канале

Сегодня предлагаю свой вариант Агрессивного портфеля на март. Прежде чем перейдем к описанию бумаг - дам чуть больше информации по портфелям и как ими пользоваться.

Ежемесячно я составляю 2 портфеля на сумму 100 тысяч рублей каждый - Консервативный и Агрессивный. Если ты давно хотел начать инвестировать, но не мог выбрать бумаги - вот тебе шанс. Просто бери и покупай по списку. Все бумаги доступны на ММВБ или СПБ-бирже.
Ежемесячный портфель делается для тех, кто только стартует на бирже. Если ты открыл счет в феврале, но еще не покупал бумаги - это твой шанс. Можешь просто приобрести по списку акции, облигации и фонды. Если сумма в твоем портфеле не равна 100 тысячам - не страшно, просто увеличивай или уменьшай пропорционально количество бумаг.

Важно! Не нужно каждый месяц докупать бумаги из очередного портфеля. Список формируется именно для первоначальной загрузки портфеля. Дальше уже каждый сам решает что с ним делать - но точно не нужно покупать по 9-10 новых бумаг ежемесячно. Вообще портфели составляются с таким подходом, чтобы от 6 до 12 месяцев не было необходимости даже в ребалансировке.

Чтобы история поведения портфелей стала более прозрачной - я решил оставлять к ним доступ. То есть сейчас ты сможешь не просто посмотреть текущий портфель, но и оценить по реальной статистике какую доходность за месяц показал прошлый портфель. Все предыдущие посты из серии со ссылками на портфели можно найти на канале по тегу #твойпортфель

В чем разница между консервативным и агрессивным портфелем? В потенциальной волатильности. Консервативный портфель меньше снижается на просадках, но и в период роста не показывает высокую прибыль. Агрессивный - наоборот, активно растет в бычьей фазе, но может проседать на 15-25% на падении рынка. Например:

Консервативный портфель на декабрь - прибыль на текущий момент составляет 8%. Это за 3 месяца - вполне неплохо, на мой взгляд.
Агрессивный портфель на декабрь - прибыль на текущий момент составляет 14%. Это тоже за три месяца.

Итак, портфель Агрессивный на март 2021 г. В ожидании возможной коррекции достаточно сложно подбирать перспективные бумаги. При покупке этого портфеля стоит быть готовым к определенной просадке - это нормально для агрессивных бумаг с высокой волатильностью. Такой портфель предполагает высокую доходность на среднесрочном горизонте при умеренном уровне риска.

ZS - акции компании Zscaler, дивидендов нет, 1 бумага по $185,33
NEE - акции компании NextEra Energy, дивиденды 2%, 2 бумаги по $72,96
MOEX - акции компании МосБиржа, дивиденды 5,6%, 60 бумаг по 166,6 руб.
POLY - акции компании Polymetal, дивиденды 7,5%, 6 бумаг по 1532,1 руб.
APPS - акции компании Digital Turbine, дивидендов нет, 2 бумаги по $82,67
UAL - акции компании United Airlines, дивидендов нет, 3 бумаги по $62,45
LKOH - акции компании Лукойл, дивиденды 6,9%, 2 бумаги по 6 344,5 руб.
ЗПИФ ФПР - акции Фонда первичных размещений, дивидендов нет, 3 бумаги по 2 800,8 руб.
FXCN - акции фонда FXCN, дивидендов нет, 2 бумаги по 4 147 руб.

Детальная информация по портфелю доступна по ссылке. Через месяц будет составлен новый агрессивный портфель с учетом существующей обстановки на рынке.

Не является инвестиционной рекомендацией. Инвестор должен самостоятельно принимать решения о покупке или продаже тех или иных бумаг. Полная ответственность за принятие инвестиционных решений лежит только на инвесторе.

Предлагаю в комментариях обсудить портфель - поделись мнением, какие бы ты бумаги сейчас в него купил и почему.

#твойпортфель Открыть/Комментировать

2021-03-18 09:01:03 Ежемесячные портфели для новичков на бирже

Сегодня вечером я опубликую очередной Агрессивный портфель, это будет мартовская серия. Но сначала мне хочется подвести некие итоги, так как рубрика уже выходит на канале более полугода. Возможно, это поможет тебе лучше понять принципы формирования подобных портфелей.

Сначала краткая предыстория - о чем вообще речь?

Ежемесячно я составляю 2 портфеля на сумму 100 тысяч рублей каждый - Консервативный и Агрессивный. Если ты давно хотел начать инвестировать, но не мог выбрать бумаги - вот тебе шанс. Просто бери и покупай по списку. Все бумаги доступны на ММВБ или СПБ-бирже.
Ежемесячный портфель делается для тех, кто только стартует на бирже. Если ты открыл счет недавно, но еще не покупал бумаги - это твой шанс. Можешь просто приобрести по списку акции, облигации и фонды. Если сумма в твоем портфеле не равна 100 тысячам - не страшно, просто увеличивай или уменьшай пропорционально количество бумаг.

В чем разница между консервативным и агрессивным портфелем? В потенциальной волатильности. Консервативный портфель меньше снижается на просадках, но и в период роста не показывает высокую прибыль. Агрессивный - наоборот, активно растет в бычьей фазе, но может проседать на 15-25% на падении рынка.

Такие портфели я начал составлять более полугода, но с октября 2020-го я начал их сохранять - для истории, чтобы можно было через некоторое время вернуться, посмотреть на результаты, оценить динамику.

Один из популярных комментариев, который я получаю практически ко всем своим портфелям, выглядит так: "Не время сейчас закупаться, все на хаях, скоро начнется коррекция, тогда и надо входить в рынок".

Давай для примера посмотрим на Консервативный портфель за октябрь 2020-го. С момента создания он принес уже 7% прибыли - и это действительно Консервативный портфель, в котором 30% это облигации и 20% это фонды. Примерно 15% годовых. Агрессивный портфель за тот же месяц принес уже 29% прибыли, доходность на уровне 70% годовых. А кто-то ведь все еще сидит и ждет коррекции...

Еще я заметил, что подписчики часто не понимают разницы между Агрессивным и Консервативным портфелями. Вернее - не до конца ее понимают. Якобы Консервативный - это доходность меньше, Агрессивный - доходность больше. Ну и смысл тогда брать Консервативный, если в Агрессивном доходность выше?

Разница хорошо видна по февральским портфелям - они были сформированы практически на локальном максимуме, перед коррекцией. Агрессивный сейчас в минусе на 4% - не много, но неприятно. При этом Консервативный чувствует себя прекрасно за счет инвестиций преимущественно в защитные сектора - в плюсе на 3%. В этом и заключается разница - в Консервативном портфеле мы осознанно жертвуем частью доходности ради того, чтобы снизить волатильность и спокойно чувствовать себя даже на просадке рынка.

Кстати, в этой статистике не учитываются купоны и дивиденды - с ними доходность была бы выше. Например, по октябрьскому Консервативному это на сегодняшний день +1% к прибыли. Но постоянно их отслеживать и добавлять по десятку портфелей откровенно лень.

Безусловно, делать выводы по динамике на небольших промежутках - некорректно. Но имеем то что имеем - более старых данных пока нет. Будет интересно взглянуть на те же самые портфели через пару лет: без пополнения и ребалансировки. Интересно, как они себя покажут? Открыть/Комментировать

2021-03-17 19:00:42 В России социальная напряжённость, риски санкций и обесценения денег, пенсии можно не ждать => нужно инвестировать, и лучше на международных рынках, а доходнее получается вместе с Усиленными Инвестициями.

Авторы ведут высокодоходные стратегии с отличными результатами для своих подписчиков:
➜ Бурнорастущие США: +57% с начала 2021
➜ Перспективные идеи (медицинская марихуана в США и digital Китай): +82% с начала 2021
➜ Недооценённые сырьевые: +61.4% за 9 месяцев
➜ Российская стратегия: с 2015 +650% или 39.4% аннуализировано (подробнее о стратегиях)

Отличные результаты авторов канала подтверждаются в том числе брокерским отчетом в Interactive Brokers по счету основателя, а также лидерскими позициями в независимом рейтинге от портала Инвест-Идеи (№1 по точности прогнозов в 2020)

Оформите сейчас подписку на сервисы с конкретными инвест. идеями коллег тут, и если вам что угодно не понравится в течение месяца, они вернут деньги

Или же присоединяйтесь к бесплатному ТГ каналу чтобы знакомиться со свежей аналитикой и мыслями по рынку

#реклама Открыть/Комментировать

2021-03-17 10:01:42 Когда я читаю про такую же торговую систему, созданную за пару месяцев автором очередного телеграм-канала - ничего кроме улыбки у меня это не вызывает. Да, я понимаю, что такую систему можно дорого продать - чем сложнее выглядит механизм, тем больше денег можно за него запросить. Но суть такой системы - именно продажа и обучение.

В моей инвестиционной стратегии до смешного мало факторов для оценки компаний. Мои студенты часто даже возмущаются: мол, почему все так просто? А где же дисконтирование денежных потоков, технический анализ, сложные алгоритмы прогнозирования цен? Вот какие факторы я учитываю при принятии инвестиционных решений:

В какой отрасли работает компания, является ли эта отрасль перспективной, растущей?
Оценка компании по мультипликаторам выше рынка, ниже рынка, на уровне рынка? Если компания оценена дешевле рынка - в чем причина недооценки?
Насколько эффективен бизнес компании с точки зрения маржинальности по сравнению с конкурентами?
Что происходит с финансовыми потоками компании? Они растут, падают, стагнируют? Если растут - каковы темпы роста по сравнению с конкурентами?
Насколько комфортна долговая нагрузка компании? Может ли она обслуживать свои долги?
Инвестирует ли компания в свое развитие, в разработку новых технологий? Какой размер этих инвестиций по сравнению с конкурентами?
Если компания платит дивиденды - какова их динамика, размер? Есть ли предпосылки для снижения или увеличения дивидендов в ближайшем будущем?

Дополнительно к этим оцифрованным факторам я всегда изучаю последние выступления топ-менеджмента компании: мне важно понимать их стратегию развития бизнеса и прогнозы на ближайшие 1-2 года. Дальше накладываю правила риск-менеджмента и распределения активов по классам и отраслям.

Вот, пожалуй, и все. Оценка компании по этим признакам помогает мне принимать инвестиционные решения. Здесь нет каких-то секретных сложных формул. Безусловно - она не учитывает абсолютно все аспекты деятельности компании. И, безусловно, она не дает 100%-х гарантий успешности инвестиций. Но на фондовом рынке и не нужно, чтобы каждая твоя инвестиция была прибыльной. Просто процент прибыльных сделок должен быть больше, чем убыточных - и это уже позволит зарабатывать.

Усложнение стратегии дополнительными факторами вряд ли сделает ее сильно успешнее. Чем сложнее любая система - тем больше вероятность наличия неучтенной ошибки. Я абсолютно уверен, что сложные инвестиционные стратегии на обывательском уровне (то есть на уровне частных инвесторов) - это не что иное, как желание пустить пыль в глаза и продавать свою систему втридорога.

Что думаешь по этому поводу? Напиши в комментариях какие факторы ты учитываешь при принятии инвестиционных решений Открыть/Комментировать

2021-03-17 10:01:41 Простая стратегия всегда самая лучшая

В моей инвестстратегии нет десятков переменных, которые нужно учесть. Я не анализирую движение котировок на десяти разных таймфреймах, не строю на графиках осцилляторы и уровни поддержки, не возвожу в четвертую степень количество шортов на акцию компании и не дисконтирую денежные потоки на 25 лет вперед.

Очень часто ты можешь встретить мнение, что грамотный инвестор должен учесть чуть ли не десятки и сотни факторов, которые могут повлиять на движение котировок. Уровни поддержки и сопротивления, объемы торгов, частота инсайдерских сделок, логарифм от поквартальной динамики чистого долга за последние 10 лет, помноженный на корень из EPS. Многим кажется, что можно построить некую идеальную торговую систему, которая будет принимать в расчет сотни факторов и зарабатывать деньги чуть ли не на автомате.

С моей точки зрения - это обычный карго-культ. Ну знаешь, когда во время второй мировой войны американцы строили военные базы на островах в Тихом океане и помогали провизией живущим там туземцам. После войны базы стали не нужны, американцы улетели, провизию местным жителям подвозить тоже перестали. У них в голове же прочно засела связь между стоящими на земле самолетами и падающими с неба на парашютах ящиками с едой. Поэтому они начали строить деревянные самолеты и ангары, в надежде, что это привлечет новые поставки еды. Не привлекло.

Примерно так же выглядят создатели сложных торговых стратегий: они похожи на туземцев с тихоокеанских островов. Добавляют десятки переменных в формулу, надеясь, что это привлечет к ним прибыль. Ритуал, не иначе. Но возможна и другая причина: успешность работы такой системы очень сложно проверить, а со стороны, особенно для новичков - выглядит внушительно. И можно даже за деньги продавать эту стратегию весьма успешно - а в случае убытков всегда списывать неудачу на необходимость поправить какой-то очередной коэффициент.

Сейчас рынок меняется очень быстро. Еще 5 лет назад компания с P/E 200 вызвала бы ужас у подавляющего большинства инвесторов. Сегодня такие акции охотно покупают и даже зарабатывают на них. Значит ли это, что успешные и сложные торговые системы невозможны впринципе? Нет, отнюдь. Такие системы - прерогатива крупных хедж-фондов, которые имеют достаточно денег и мозгов для их реализации. Если у вас в команде есть несколько гениальных математиков, два десятка топовых программистов и парочка суперкомпьютеров - вполне поверю, что вы сможете за пару лет работы построить сложную рабочую торговую систему. Конечно, она будет работать не на полном автомате - ее нужно будет поддерживать, постоянно допиливать, снабжать огромным массивом сырых данных из самых разнообразных источников. Думаю, не сильно ошибусь с порядком цифр, если скажу, что поддержка такой системы будет стоить несколько сотен тысяч долларов в год. Открыть/Комментировать