Простая стратегия всегда самая лучшая В моей инвестстратегии | Инвестиции на диване
Простая стратегия всегда самая лучшая
В моей инвестстратегии нет десятков переменных, которые нужно учесть. Я не анализирую движение котировок на десяти разных таймфреймах, не строю на графиках осцилляторы и уровни поддержки, не возвожу в четвертую степень количество шортов на акцию компании и не дисконтирую денежные потоки на 25 лет вперед.
Очень часто ты можешь встретить мнение, что грамотный инвестор должен учесть чуть ли не десятки и сотни факторов, которые могут повлиять на движение котировок. Уровни поддержки и сопротивления, объемы торгов, частота инсайдерских сделок, логарифм от поквартальной динамики чистого долга за последние 10 лет, помноженный на корень из EPS. Многим кажется, что можно построить некую идеальную торговую систему, которая будет принимать в расчет сотни факторов и зарабатывать деньги чуть ли не на автомате.
С моей точки зрения - это обычный карго-культ. Ну знаешь, когда во время второй мировой войны американцы строили военные базы на островах в Тихом океане и помогали провизией живущим там туземцам. После войны базы стали не нужны, американцы улетели, провизию местным жителям подвозить тоже перестали. У них в голове же прочно засела связь между стоящими на земле самолетами и падающими с неба на парашютах ящиками с едой. Поэтому они начали строить деревянные самолеты и ангары, в надежде, что это привлечет новые поставки еды. Не привлекло.
Примерно так же выглядят создатели сложных торговых стратегий: они похожи на туземцев с тихоокеанских островов. Добавляют десятки переменных в формулу, надеясь, что это привлечет к ним прибыль. Ритуал, не иначе. Но возможна и другая причина: успешность работы такой системы очень сложно проверить, а со стороны, особенно для новичков - выглядит внушительно. И можно даже за деньги продавать эту стратегию весьма успешно - а в случае убытков всегда списывать неудачу на необходимость поправить какой-то очередной коэффициент.
Сейчас рынок меняется очень быстро. Еще 5 лет назад компания с P/E 200 вызвала бы ужас у подавляющего большинства инвесторов. Сегодня такие акции охотно покупают и даже зарабатывают на них. Значит ли это, что успешные и сложные торговые системы невозможны впринципе? Нет, отнюдь. Такие системы - прерогатива крупных хедж-фондов, которые имеют достаточно денег и мозгов для их реализации. Если у вас в команде есть несколько гениальных математиков, два десятка топовых программистов и парочка суперкомпьютеров - вполне поверю, что вы сможете за пару лет работы построить сложную рабочую торговую систему. Конечно, она будет работать не на полном автомате - ее нужно будет поддерживать, постоянно допиливать, снабжать огромным массивом сырых данных из самых разнообразных источников. Думаю, не сильно ошибусь с порядком цифр, если скажу, что поддержка такой системы будет стоить несколько сотен тысяч долларов в год.
