Когда я читаю про такую же торговую систему, созданную за пару | Инвестиции на диване

Когда я читаю про такую же торговую систему, созданную за пару месяцев автором очередного телеграм-канала - ничего кроме улыбки у меня это не вызывает. Да, я понимаю, что такую систему можно дорого продать - чем сложнее выглядит механизм, тем больше денег можно за него запросить. Но суть такой системы - именно продажа и обучение.

В моей инвестиционной стратегии до смешного мало факторов для оценки компаний. Мои студенты часто даже возмущаются: мол, почему все так просто? А где же дисконтирование денежных потоков, технический анализ, сложные алгоритмы прогнозирования цен? Вот какие факторы я учитываю при принятии инвестиционных решений:

В какой отрасли работает компания, является ли эта отрасль перспективной, растущей?
Оценка компании по мультипликаторам выше рынка, ниже рынка, на уровне рынка? Если компания оценена дешевле рынка - в чем причина недооценки?
Насколько эффективен бизнес компании с точки зрения маржинальности по сравнению с конкурентами?
Что происходит с финансовыми потоками компании? Они растут, падают, стагнируют? Если растут - каковы темпы роста по сравнению с конкурентами?
Насколько комфортна долговая нагрузка компании? Может ли она обслуживать свои долги?
Инвестирует ли компания в свое развитие, в разработку новых технологий? Какой размер этих инвестиций по сравнению с конкурентами?
Если компания платит дивиденды - какова их динамика, размер? Есть ли предпосылки для снижения или увеличения дивидендов в ближайшем будущем?

Дополнительно к этим оцифрованным факторам я всегда изучаю последние выступления топ-менеджмента компании: мне важно понимать их стратегию развития бизнеса и прогнозы на ближайшие 1-2 года. Дальше накладываю правила риск-менеджмента и распределения активов по классам и отраслям.

Вот, пожалуй, и все. Оценка компании по этим признакам помогает мне принимать инвестиционные решения. Здесь нет каких-то секретных сложных формул. Безусловно - она не учитывает абсолютно все аспекты деятельности компании. И, безусловно, она не дает 100%-х гарантий успешности инвестиций. Но на фондовом рынке и не нужно, чтобы каждая твоя инвестиция была прибыльной. Просто процент прибыльных сделок должен быть больше, чем убыточных - и это уже позволит зарабатывать.

Усложнение стратегии дополнительными факторами вряд ли сделает ее сильно успешнее. Чем сложнее любая система - тем больше вероятность наличия неучтенной ошибки. Я абсолютно уверен, что сложные инвестиционные стратегии на обывательском уровне (то есть на уровне частных инвесторов) - это не что иное, как желание пустить пыль в глаза и продавать свою систему втридорога.

Что думаешь по этому поводу? Напиши в комментариях какие факторы ты учитываешь при принятии инвестиционных решений