Инвестиции на диване

2021-03-10 09:15:35 Зачем диверсифицировать портфель, если любое падение все равно отрастет?

Недавно получил в комментариях к посту интересный вопрос: мол, зачем заниматься диверсификацией и каким-то анализом? Можно просто купить например индекс NASDAQ "на всю котлету" и радоваться, наблюдая рост на 60-70% в год в долларах! Да, в такой ситуации инвестор берет на себя повышенные риски - но даже в случае сильного падения нужно просто ничего не продавать, держать акции фонда на индекс и они обязательно выйдут в плюс.

Имеет ли подобная точка зрения право на жизнь? Давай разбираться.

Безусловно, индексное инвестирование имеет право на жизнь. Объемы индексных фондов на сегодняшний день исчисляются триллионами долларов - и с каждым годом эта цифра растет. Низкие затраты на управление (особенно в США), минимальные затраты времени на анализ рынка и подбор активов, адекватная доходность. Я абсолютно ничего не имею против такого подхода, многие из моих студентов, даже научившись анализировать отчетность и сравнивать компании, все равно выбирают для себя путь индексного инвестирования.

При этом я считаю, что все равно важно не пренебрегать диверсификацией. Возьмем для примера тот же NASDAQ, который за 2,5 года во время кризиса доткомов в начале двухтысячных обвалился в 5 раз со своих максимумов. Да, сегодня он уже давно перекрыл максимумы того времени - но сколько ему на это понадобилось времени? Ответ у меня есть - чуть больше, чем 15 лет.

Вот здесь и кроется основная проблема инвестирования в 1 индекс. Если ты ошибешься с выбором - тебе придется ждать 15 лет для того, чтобы просто вернуться в начальную точку. Ты можешь ответить: "Ну и что такого? Я долгосрочный инвестор, мне деньги понадобятся только через 30 лет, могу и подождать". Звучит логично - но эта формулировка не учитывает человеческую психологию. Именно она часто мешает нам получить ту прибыль, которую мы ожидаем увидеть.

Скажи честно - ты готов видеть минус по портфелю в течение 15 лет? Очень сильно сомневаюсь. Попробуй вспомнить, где ты был и чем ты занимался в 2006-м году (15 лет назад). Лично я тогда учился в институте и знать не знал ни про какие инвестиции. Где гарантия, что за 15 лет наблюдения за падением своего портфеля ты не плюнешь на все эти инвестиции, не зафиксируешь убыток и не пойдешь заниматься чем-то другим? Скажу честно - вероятность такого исхода очень высока, даже если сейчас тебе кажется, что ты можешь терпеть убытки сколь угодно долго.

Давай на другом примере: Сколько людей из тех, кто покупал 3 года назад биткоин по $20 тысяч, смогли дождаться текущих уровней и продать его по $50 тысяч? Я уверен, что таких людей - доли процента, на уровне статистической погрешности. Основная масса давно зафиксировала убытки и вышла из падающего актива. А ведь прошло всего 3 года - не 15.

Лично я не понимаю, зачем осознанно ставить себя в ситуацию высокого риска, когда все твои деньги поставлены на 1 отрасль или на 1 страну? Ведь ничего сложного нет в том, чтобы распределить капитал по нескольким странам и секторам. Это можно сделать даже с помощью фондов - если уж совсем не хочется покупать отдельные акции. Но портфель все равно должен быть диверсифицированным и сбалансированным - это сбережет тебя от убытков, а твою психику - от лишнего стресса. Его и так очень много в нашей жизни - так зачем же специально повышать градус напряжения в погоне за несколькими процентами лишней прибыли? Открыть/Комментировать

2021-03-09 19:00:13 Где инвестору брать информацию о перспективных акциях на фондовой бирже? Как находить компании, которые потенциально принесут хорошую прибыль?

Можно, например, подписаться на аналитические терминалы от крупных агентств - Bloomberg или Refinitiv. Аналитика там качественная и оперативная. Но есть нюанс - стоит такая подписка несколько сотен долларов в месяц.

Есть и другое решение - не менее качественное, но бесплатное! Можно получать информацию о перспективных компаниях из первых рук - на канале αβeta от его бессменных авторов, Дмитрия Котегова, CFA и Василия Белокрылецкого. Дмитрий и Василий - профессиональные финансовые аналитики. Они живут в мире цифр и биржевых котировок. Делают за вас всю работу и бесплатно дают ту информацию, за которую крупные инвестдома просят сотни долларов ежемесячно.

Здесь вы найдете:
• актуальные идеи в американских и европейских акциях с наибольшим потенциалом роста;
• мнения крупнейших мировых инвестиционных банков простым языком;
• краткое освещение только важных событий.

ТОП закрытых позиций за неделю:

• ETF US Global Jets ETF #JETS, прибыль +60%
• Cummins #CMI, прибыль +10.4%
• Penn National Gaming #PENN, прибыль +9.4%
• Farfetch #FTCH, прибыль +6%
• KLA #KLAC, прибыль +5.3%

@aabeta - получайте ценный контент, экономьте время и зарабатывайте.

#реклама Открыть/Комментировать

2021-03-09 09:01:07 Какие отрасли будут расти в 2021-м году?

Я изучил весьма интересное исследование от аналитиков из агентства Standart&Poors. Из него можно понять, на какие отрасли стоит делать ставку на фондовом рынке в этом году.

На основании отчета я записал видео, в котором поделился с подписчиками информацией из исследования. Ссылка на полный файл отчета также есть в описании (англ.) -



Остались вопросы? Задавай в комментариях, здесь или на YouTube! Открыть/Комментировать

2021-03-08 18:30:05 Intel и Google будут совместно работать над развитием инфраструктуры 5G

Две компании подписали соглашение о сотрудничестве: они будут разрабатывать архитектуру и интегрированные решения в сети 5G для операторов связи. Разработка будет вестись в 3 основных направлениях.

Программные и аппаратные решения, которые помогут операторам связи ускорить развертывание сетей 5G
Создание лабораторий, в которых операторы смогут разрабатывать и внедрять инновации в свои 5G сети
Разработка готовых бизнес-решений для потребителей сетей 5G

Почему вообще возникла необходимость в подобных разработках? Сценарии использования сетей 5G связи сильно отличаются от предыдущих поколений - они предполагают масштабное использование облачных технологий для передачи и обработки данных. Здесь Google имеет сильные позиции и экспертизу со своим Google Cloud. А Intel, с другой стороны, имеет серьезный опыт в разработке и, что немаловажно, в производстве микрочипов и архитектуры для них. Сочетание экспертизы в этих двух отраслях, на мой взгляд, поможет создать серьезный консорциум и упрочить положение обоих компаний в перспективной отрасли 5G связи.

Акции Intel пока никак не отреагировали на эту новость. Открыть/Комментировать

2021-03-08 14:07:34 ​​ Какие бумаги я покупаю на просадке

На прошлой неделе я купил акции ряда компаний на американском рынке:

IIPR - 3 марта купил 1 акцию компании Innovative Industrial Properties за $185
ZS - 4 марта купил 1 акцию компании Zscaler за $179,96
SPG - 4 марта купил 1 акцию компании Simon Property Group за $108

Не могу сказать, что я "закупился на всю котлету" - на счету еще остается более $2,5 тысяч. Достаточно кэша для того, чтобы продолжать формировать позицию в интересных бумагах. Как я уже не раз говорил - инвестор не должен пытаться словить нижнюю точку коррекции. С вероятностью 99% тебе это не удастся, а вместе с нижней точкой ты пропустишь и сильный отскок, который обычно бывает сразу после. Гораздо правильнее формировать позицию в перспективных бумагах частями, например, докупая каждую неделю по 20% от планируемого объема. Открыть/Комментировать

2021-03-08 09:00:45 ​​ Что происходит с китайской экономикой?

Китайская экономика и фондовый рынок Китая до сих пор остаются достаточно малопонятными для российских инвесторов. Если по российскому или американскому рынку аналитики очень много, то по Китаю наблюдаю острый дефицит авторитетных источников информации. Тем интереснее изучить отчет известного инвестфонда Bridgewater, который основал Рэй Далио. Документ вышел полгода назад, но своей актуальности не потерял.

Китай первым прошел пик пандемии COVID-19 и на сегодняшний день чувствует себя вполне неплохо. Китайские бонды дают самую высокую доходность среди развитых стран. Более того, гособлигации Китая единственные сохраняют положительную доходность даже при условии индексации на уровень цен января 2020-го. То же самое касается проиндексированной доходности широкого китайского рынка акций.

Объемы промышленного производства в Китае превысили допандемические уровни еще в августе 2020-го. В то время как, например, в США, они еще до сих пор полностью не восстановились. При этом внутреннее потребление в Китае восстанавливается медленнее - вероятно, основной упор делается на экспортные продажи.

Интересно посмотреть на рост доли экспорта Китая в мировом объеме продукции (за исключением Commodities). Эта доля уверенно увеличивалась с 2000-го по 2013-й годы, за данный период она выросла с 4 до 16%. Последние 6 лет доля Китая в мировом объеме экспорта стагнировала - нарастить ее никак не получалось. И именно в 2020-м году после выхода из пандемии доля Китая очень быстро выросла до 19% (график внизу поста). Глядя на эти цифры, поневоле начинаешь задумываться: а не затеял ли Китай всю эту историю с пандемией, чтобы упрочить свои позиции в международной торговле? Совпадение? Не думаю! (с)

Еще одно важное отличие Китая от других развитых стран - объемы поддержки бизнеса и населения. Если в США бизнес получил поддержку в объеме примерно 13% ВВП, то население поддержали немногим меньше - на уровне 12% ВВП. В Китае ситуация кардинально отличается: 14% ВВП бизнесу и менее 1% ВВП населению. Именно этим обусловлено отсутствие стремительного восстановления внутреннего потребления страны - у китайцев попросту нет денег.

Очевидно, что крупный китайский бизнес отлично чувствует себя в условиях, когда большинство стран все еще не могут вернуть внутреннее производство на прежний уровень. Китай своими поставками замещает выпавшие объемы производства в Европе и США. И есть большие сомнения насчет того, что после снятия ограничений его можно будет легко убрать с занятых позиций.

Китай получил неоспоримые экономические преимущества от общемировой пандемии COVID-19. Его экономика единственная из крупных, которая не показала падения в 2020-м году. По прогнозам аналитиков она будет расти рекордными темпами (обгоняя США и Еврозону) в 21-22 годах. Именно поэтому я последовательно увеличиваю долю китайских активов в своем модельном портфеле, делаю это через фонды FXCN и VTBE.

С полным текстом отчета Bridgewater можно ознакомиться по ссылке. Открыть/Комментировать

2021-03-06 10:01:34 Полезный контент для инвесторов - где его брать?

Для того, чтобы быть успешным в инвестициях, критически важно вовремя получать нужную информацию: о движениях рынка, об отчетности компаний, об изменениях монетарной политики центробанков. Причем не просто получать сухие цифры, а с авторской аналитикой и оценкой событий.

Когда я начинал вести этот канал - поиск информации был достаточно трудозатратным делом. Приходилось постоянно прочесывать десятки источников. Эта проблема существует и сейчас - особенно для новичков. Источников очень много, но полезные и актуальные можно пересчитать на пальцах.

Примерно год назад я поставил себе цель - сделать так, чтобы любой человек мог быстро и без проблем найти интересующую его информацию по фондовому рынку и инвестициям. Очевидно, что в рамках одного канала сделать это невозможно - потребности у всех разные, и если весь контент валить в одну кучу - получится просто каша. Именно тогда я начал вместе с единомышленниками создавать единую инвестиционную платформу в Телеграм, которая поможет каждому инвестору получать контент по его интересам. Сегодня в эту платформу входит еще 3 канала, помимо "Инвестиции на диване" - и если вам нравится мой контент, то я крайне рекомендую вам подписаться и на остальные каналы из нашей платформы. Вот они:

@diveconomic - это мой второй канал, в котором я публикую новости и аналитику по мировой экономике и фондовым рынкам. Любому инвестору нужно понимать, что происходит в крупнейших экономиках - и эта информация есть на канале Инвестэкономика.

@divrentier - этот канал мы запустили совместно с группой экспертов по американскому рынку. Я выступаю в роли куратора, который определяет общую редакционную политику. На канале есть все, что необходимо при формировании дивидендного портфеля на американском рынке: разборы компаний, ведение портфеля в режиме онлайн, рекомендации от опытных инвесторов.

@napensiyuv45 - автором этого канала является мой студент, который планирует выйти на пенсию в 45 лет и жить за счет инвестиций. Он всего полгода как пришел на фондовый рынок, его контент будет интересен всем новичкам, кто тоже стремится к финансовой независимости. Но и опытные инвесторы смогут найти для себя много интересного - так как свой портфель автор строит под моим личным менторством. Открыть/Комментировать

2021-03-05 18:49:12 Когда завел деньги на брокерский счёт - и видишь как все просело.

Хорошей пятницы, друзья! Открыть/Комментировать

2021-03-05 13:00:27 Почему падает ЗПИФ ФПР?

Этот вопрос сейчас волнует очень многих. Шутка ли - только за сегодня котировки уже просели более чем на 5%. С пиковой цены середины февраля падение составило почти 25%.

Первое, что стоит твердо усвоить любому инвестору: волатильность актива характеризует степень его риска. Чем быстрее растет определенная бумага - тем сильнее она потом может упасть. То есть просадка на 25% актива, который до этого вырос на 50% за месяц вообще не должна удивлять. Это норма.

Теперь о причинах:

Последний доступный нам отчёт о деятельности фонда датирован 31-м декабря (управляющая компания отчитывается раз в квартал). В этом документе указано, что 41% средств фонда вложено в государственные ценные бумаги Российской Федерации. Это тот самый кэш, который нужен, чтобы входить в новые IPO. Само по себе наличие ОФЗ в портфеле фонда - абсолютно нормально, это прописано в правилах фонда. Свободные средства он должен хранить в надёжных ценных бумагах, чтобы они приносили доход пайщикам, а не лежали без дела.
Проблема в другом - фонд слишком надолго застрял в ОФЗ. Толковых IPO в последние пару месяцев почти не было. И как раз так совпало, что в это время цены на ОФЗ начали падать. Соответственно, наблюдается снижение стоимости чистых активов фонда.

Из того же отчёта мы видим, что на 31 декабря сумма СЧА на 1 акцию составляла $29,12. По актуальному курсу ЦБ РФ на 31 декабря 73,88 руб. за доллар мы получаем 2151,39 руб. Именно это и есть справедливая и обоснованная стоимость одного пая ЗПИФ ФПР. Думаю, что сейчас эта цифра еще ниже, так как ОФЗ упали в цене (так это или нет - мы узнаем 31 марта, когда фонд выпустит очередной отчет). Все что выше - это исключительно спекулятивная составляющая, вызванная хайпом вокруг фонда.

Лично я зафиксировал половину прибыли по фонду еще в январе, по 2765 руб. Если падение котировок продолжится до справедливой стоимости (что было бы логично) - готов увеличить долю актива в портфеле.

Дополнено: в комментариях подсказали, что уже есть отчет за 3 марта. Актуальный размер СЧА на 1 пай сейчас - 2590 руб. Открыть/Комментировать

2021-03-05 10:01:47 Buyback - что это такое и зачем его проводят компании?

В последнее время BuyBack акций часто встречается как на российском, так и на американском рынках. Инвесторы часто не понимают суть и причины этого процесса - а из-за этого не знают, как реагировать на новости о байбэке.

Я записал новое видео, в котором поделился исчерпывающей информацией о BuyBack - смотрите



Остались вопросы? Задавай в комментариях, здесь или на YouTube. Открыть/Комментировать