WallStreetNews

2021-11-19 09:59:57 Victoria’s Secret & Co #VSCO

Целевая цена Уолл-стрит — 88,64$

Сектор — потребительские товары и услуги

Victoria’s Secret — одна из наиболее известных компаний по продаже женского нижнего белья, одежды, косметики, парфюмерии и аксессуаров. Стала известна благодаря модным показам со своими «Ангелами» — девушками-моделями, подписавшими особый контракт с брендом. Как правило, это самые известные девушки в модельном бизнесе.

Как отдельная компания Victoria’s Secret довольно молода — на фондовом рынке она дебютировала в августе этого года. Тем не менее, финансовый отчет показывает, что сама по себе она неплохо справляется — продажи превзошли прогнозы аналитиков на 7%. Кроме того, компания сейчас работает над изменением восприятия бренда и закрывает убыточные магазины. Все это складывается во вполне позитивный прогноз от Уолл-стрит.

Консенсус-прогноз Уолл-стрит

Аналитиков всего: 11
рекомендуют:
покупать: 9
держать: 2
продавать: 0

Самый высокий прогноз: 100$
Самый низкий прогноз: 73$

Цена за акцию (15.11) — 5 Открыть/Комментировать

2021-11-18 19:00:00 От запрета на метан выиграют... газопроводы. Кого купить в свой портфель?

На климатическом саммите в Глазго, который проходил в начале ноября, президент США Джо Байден подписал декларацию: к 2030 году выбросы метана в атмосферу надо снизить на 30%. Этот документ подписали ещё более 100 стран. А вот Китай, Россия и Индия присоединяться к соглашению не стали.

Какие же компании выиграют от “зелёной стратегии”?

Такая стратегия — это новые проблемы для нефтегазовых компаний. Именно им придется увеличить расходы на инфраструктуру, чтобы не допускать утечек метана.

А вот трубопроводные компании выиграют, поскольку спрос на газ только увеличится от внедрения всех этих мер.

Наши аналитики проанализировали три самых крупных трубопроводные компании из США, специализирующиеся на транспортировке нефти и газа. Но для покупки «неквалам» доступна только одна из них — #KMI.

Kinder Morgan

В 2020 году выручка Kinder Morgan уменьшилась на 12% по отношению к 2019 году: до $11,7 млрд. Но за последние 12 месяцев восстановилась, показав рост на 31%. Сейчас она составляет $15,3 млрд.

Справедливая стоимость акции Kinder Morgan, основанная на сравнительном методе оценки, составляет $13,64. Это на 23% ниже текущей рыночной стоимости: $16,86.

Потенциал падения приличный, но ее акции могут быть привлекательны для долгосрочных дивидендных инвесторов, ведь текущая доходность более 6%. Последние 5 лет компания наращивает уровень выплат акционерам примерно на 16% в год.

Куда бы вложить квалифицированному инвестору?

Наиболее привлекательна для инвестиций — Enterprise Products Partners #EPD. Справедливая стоимость её акций составляет $33. Это более чем на 40% выше текущей рыночной цены $23,11. Однако эти акции доступны только квалифицированным инвесторам. Открыть/Комментировать

2021-11-18 15:59:59 Сургутнефтегаз вырос – главный индикатор кризиса?

Аномальный рост акций без новостей всегда привлекает внимание и порождает разные догадки. Недавно это случилось с акциями Сургутнефтегаза #SNGS. За последнюю неделю они выросли почти в полтора раза.

На первый взгляд, ПАО “Сургутнефтегаз” – обычная компания. Занимается поиском, разведкой и добычей черного золота в Сибири, входит в топ-6 компаний по добыче нефти в России.

Но дальше начинается необычное:

На счетах компании лежит огромная сумма денег – около 3,8 трлн рублей. Зачем они нужны Сургутнефтегазу – никто не знает. Полный список акционеров – тоже секрет. Несмотря на то, что компания публичная.

А финансовые показатели?

За 2020 год добыча нефти и газа упала на 7-10%, выручка снизилась на 31%. Однако прибыль увеличилась почти в 7 раз за счёт переоценки валютных вложений компании.

Основную часть прибыли Сургутнефтегаз получает в виде процентов по своим валютным счетам. Поэтому инвесторы рассматривают компанию как альтернативу долларовому вкладу.

Что с дивидендами?

Дивидендная доходность обыкновенных акций почти никогда не была больше 1,5% за все время, а вот доходность привилегированных достигала и 20%.

Рост акций Сургутнефтегаза – предвестник кризиса?

Динамика их курса – тоже загадочная вещь. Например, пока нефтегазовый сектор рос с 2018 года вплоть до обвала в марте 2020 года, акции стагнировали.

А в 2020 году мы наблюдали стремительный и необъяснимый рост обыкновенных акций Сургутнефтегаза непосредственно перед коронавирусным кризисом.

Аналитики InvestFuture предположили, что же из всего этого следует:

У Сургутнефтегаза неплохие показатели, с которыми он мог бы стать отличной нефтяной компанией для инвестиций. Но непонятное накопление денежных средств и скрытый список акционеров отпугивают многих участников рынка.

Странная динамика обыкновенных акций Сургутнефтегаза перед кризисами, а также неожиданные взлеты их котировок без новостей, наводят на мысли о нерыночном ценообразовании. Открыть/Комментировать

2021-11-18 13:00:00 Как быстро избавиться от долгов: 4 "зимних" методики

У вас или у ваших знакомых много кредитов и задолженностей, которые не получается быстро вернуть? Запутались в платежах и сроках, надоело платить большие проценты?

Есть несколько методик, которые помогут вам или вашим близким:

Метод снежного кома

Составьте список всех своих кредитов. Приложите максимум усилий к тому, чтобы выплатить самый маленький по сумме, независимо от его процентной ставки. Любые случайные доходы — премии, подарки — направляются не куда-нибудь, а на эту цель. Каждый дополнительный рубль — это ещё одна “снежинка”, из которых и формируется ваш “снежный ком”.

Закрыли один кредит полностью — берём следующий по величине и работаем с ним. При этом по другим кредитам надо исправно платить, но не переплачивать.

“Метод снежного кома” очень комфортен психологически. Количество долгов быстро уменьшается, это даёт дальнейшую мотивацию и ощущение контроля над финансами.

Метод лавины

Всё то же самое, но сначала мы гасим кредит с самой высокой процентной ставкой. По остальным вносим лишь минимальные платежи. Погасили кредит со ставкой 15% — переходим к следующему со ставкой 13%. И так далее.

Данная методика наиболее оправдана экономически: сокращаются переплаты по “дорогим” кредитам, экономятся деньги.

Метод сугроба

Спасёт, когда финансов на погашение долгов по всем кредиткам и займам не хватает, а проценты слишком высоки. “Сгребаем” все долги в одну кучу — берём новый большой кредит, гасим им все предыдущие и теперь платим только его. Это называется “рефинансирование”.

Нередко банк А соглашается рефинансировать займ банка Б по более выгодной ставке. А если вам нечем платить, даже тот же самый банк может снизить вам ставку или ежемесячный платёж. Ведь лучше так, чем вы станете неплательщиком.

Метод навеса

Когда вы гасите долги досрочно, у вас появятся свободные средства. Не спешите их тратить! Они станут дополнительными платежами в других займах.

Если платеж больше минимального взноса по кредиту, разницу называют “навесом”. С закрытием каждой нового долга размер “навеса” вырастет, и оставшиеся долги будут погашены скорее.

Когда погасите все кредиты, составьте личный финансовый план и разумно расходуйте средства. А также используйте инструменты для увеличения капитала: например, инвестирование. Открыть/Комментировать

2021-11-18 10:00:00 Отчет Pfizer: сверхдоходы от вакцины

Очередной квартальный отчет Pfizer вышел довольно позитивным. На прошлой неделе мы писали об успешном испытании нового препарата от Covid-19, на фоне которого акции компании взлетели, порадовав всех владельцев бизнеса. Давайте рассмотрим результаты Pfizer за третий квартал.

Финансовые показатели:

Выручка выросла почти в 2 раза по сравнению с прошлым годом – до $24,1 млрд.

Операционная прибыль прибавила 155% год к году и составила $8,8 млрд.

EBITDA увеличилась в 2 раза – до $10,1 млрд.

Прибыль на акцию также показала двукратный рост год к году и составила $4,3.

Рост выручки в большей степени ($14 млрд) основан на продаже вакцин. Без учета указанной доли выручка оказалась бы ниже при сравнении с прошлым годом. Однако стоит обратить внимание на отделение дочерней компании дженериков Viatris, забравшей часть доходов Pfizer.

Так как пандемия постепенно угасает, ожидается, что вскоре продажа вакцин начнет снижаться. Выручку Pfizer в этом случае поддержит новое лекарство и блокбастеры компании.

За прошедший год несколько снизилась рентабельность по EBITDA, возможно, из-за низкой маржинальности вакцин. Но это совершенно не портит общего впечатления от отчета. Компания показала рост во всех основных сегментах, что говорит о сильном ядре бизнеса.

Дивиденды
При отделении Viatris ожидалось, что Pfizer снизит дивиденды в связи с уменьшением прибыли. Однако, как указано выше, продажа вакцин значительно повысила выручку, что позволило компании продолжить увеличивать выплаты.

Не исключено, что на фоне колоссальных доходов в период пандемии компания может выплатить специальные дивиденды или совершить обратный выкуп большой доли акций. Это положительно отразится на стоимости и репутации Pfizer.

Долговая нагрузка
Смотря на предыдущие данные, можно заметить, что компания постепенно снижает свою долговую нагрузку. После отделения Viatris долг Pfizer в конце 2020 года составил $27,6 млрд, после первого квартала 2021 года – $26,0 млрд, а после второго – $17,5 млрд. Возможно, благодаря вакцине компания полностью погасит все обязательства в ближайшие несколько кварталов, что сильно повышает интерес к Pfizer.

Вывод
Очень сложно оценить справедливую стоимость компании. Неизвестно, как долго вакцина будет составлять такую большую долю прибыли, какой эффект будет от нового лекарства, как блокбастеры будут влиять на финансовые потоки. Прямо сейчас компания выглядит дорого. Ожидается коррекция, как это было с Merck, которая чуть ранее разработала свое лекарство от Covid-19. Стоимость Merck взлетела на волне эйфории и через некоторое время вместе с ней и снизилась. В целом Pfizer выглядит перспективно. Вероятно, в ближайшие годы компания выйдет на новые траектории роста. Мы продолжаем держать бумаги в портфеле и планируем докупать на коррекции. Открыть/Комментировать

2021-11-17 19:01:59 Meta Platforms избавилась от старого имени, но не от старых проблем — прокуратура штата Огайо подала в суд на компанию. Иск подан от лица инвесторов и пенсионной системы штата. Обвиняют Meta во введении в заблуждение общественности относительно влияния Facebook и Instagram на детей.

Поводом для иска стала серия материалов WSJ под названием Facebook Files. В них рассказывалось, что компания прекрасно знает о влиянии своих сервисов — и ничего с этим не делает. Иск подан на сумму в $100 млрд. Открыть/Комментировать

2021-11-17 16:01:50 Verizon Communications Inc. #VZ

Целевая цена Уолл-стрит — 60,48$

Сектор — телекоммуникации

Verizon — один из мировых лидеров в области телекоммуникации. Две трети выручки компании дает Verizon Wireless, крупнейший в США поставщик услуг беспроводной связи.

Сейчас Verizon находится в довольно неустойчивом положении. Несмотря на продажу Yahoo и свои «зеленые» облигации, компания никак не может выбраться из нисходящего тренда. Ситуация на рынке только усугубляет положение — облигации США сейчас становятся выгоднее вложений в технологические компании. Потому Уолл-стрит рекомендует «переждать бурю».

Консенсус-прогноз Уолл-стрит

Аналитиков всего: 32
рекомендуют:
покупать: 8
держать: 24
продавать: 0

Самый высокий прогноз: 68$
Самый низкий прогноз: 52$

Цена за акцию (12.10) — 52,26$ Открыть/Комментировать

2021-11-17 13:00:00 Что делать с ОФЗ в текущей ситуации?

Облигации федерального займа – один из самых надежных инструментов на рынке. Инвесторы покупают их в портфель, чтобы обезопаситься от резких спадов на рынке и стабилизировать портфель на время экономической турбулентности. В октябре инфляция в России достигла рекордного с февраля 2013 уровня в 8,13%. Доходность по ОФЗ сейчас находится на уровне 8,30–8,40%, лишь немного превышая показатели роста цен. Давайте разберем несколько стратегий, касающихся ОФЗ на текущем рынке.

Что делать инвесторам, которые держат или планируют приобрести ОФЗ?
Средняя доходность ОФЗ выросла на 2,75% с начала года при повышении ключевой ставки на 3,25%. Самые ликвидные краткосрочные облигации приносят теперь на 3,55% больше, среднесрочные с дюрацией 3–5 лет – на 2,8%, долгосрочные со сроком дюрации свыше 5 лет – на 2,05%.

Полной мерой отобразили повышение ставки только краткосрочные облигации – инвесторы ожидают, что рост инфляции будет временным.

Стратегии:

Для инвесторов, которые ограничены во временных рамках, покупка долгосрочных облигаций может быть преждевременной. Хотя растущая инфляция и считается временной, пока что нигде в мире не наблюдается ее спад.

Долгосрочным инвесторам сейчас можно начинать формировать позицию в длинных облигациях с дюрацией более 5 лет. На среднесрочные выпуски может повлиять более затяжная высокая инфляция.

Стоит обратить внимание на краткосрочные облигации с дюрацией от 1 до 2 лет: ОФЗ 26220 (погашение в декабре 2022, доходность – 8,30%), ОФЗ 26211 (погашение в январе 2023, доходность – 8,31% годовых), ОФЗ 26215 (погашение в августе 2023, доходность – 8,35% годовых), ОФЗ 25084 (погашение в октябре 2023, доходность – 8,35% годовых). Открыть/Комментировать

2021-11-17 10:00:00 Когда стоит выходить на рынок США через зарубежного брокера?

Очень часто получаю такие вопросы. И давайте попробуем в них разобраться. И чтобы начать, сначала нужно понять плюсы инвестирования через брокера США.

1) Это страховка. Финансовый рынок России относительно молодой по сравнению с зарубежными. В случае, если брокер обанкротится, ценные бумаги инвестора никуда не исчезнут. Депозитарий переведет их к другому брокеру. Однако свободные деньги на счету российский инвестор потеряет.

Инвесторы на финансовом рынке США и Европы застрахованы лучше. В США за брокерами следит комиссия по ценным бумагам SEC, регулятор финансовых рынков FINRA. А также некоммерческая организация SIPC — именно она защищает частных инвесторов от потери денег. Благодаря ей счет инвестора застрахован на $500 тыс. Из них $250 тыс. можно хранить в кеше — они тоже застрахованы.

2) Еще один плюс - это большой выбор активов и инструментов. Есть долевые и долговые инструменты разных стран, а также ETF на любые активы, какие только можно вообразить. Такого разнообразия на нашем рынке пока нет.

3) Низкие комиссии управляющих компаний. В среднем комиссии индексных фондов составляют около 0,2%, у отдельных фондов — ещё ниже. Например, TER фонда Vanguard на индекс S&P 500 — всего 0,03%. Этим пока не могут похвастаться фонды, которые торгуются на Мосбирже. У них комиссия в основном 0.9%

4) Еще один не очевидный плюс. Это спокойствие за свои капиталы, учитывая более надежное регулирование в США и их законы. Хотя это может быть как плюсом, так и минусом.

Очень важно, если у вас открыт брокерский счет у брокера США даже не думайте заходить на счет, если вы находитесь в Крыму, Белоруссии и Кубе. Даже если вы там проездом. Уже есть случаи блокировки счетов за это.

Ко всем этим плюсам есть несколько минусов:

1) Это налоги. Отчитываться за прибыль вам нужно будет самостоятельно. И уплачивать налоги тоже. В целом ничего сложного в этом нет. Но такая обязанность на вас будет.

2) Еще один минус. Хоть брокерский счет вы и сможете открыть на 1000$, но вот купить активы грамотно на тысячу будет сложно. Минимальная сумма для портфеля из 4 фондов это 3000$. И столько же на пополнение.

3) Нет налоговых льгот. Можно разве, что сальдировать убытки с прибылью по другим брокерским счетам или переносить убытки на будущие периоды.

Давайте делать выводы из всего этого.

И так, если у вас сумма денег на инвестирование больше 3000$ и вы сможете обеспечить примерно такую же сумму для пополнения портфеля.

Если для вас не составит труда отчитываться каждый год в налоговой по результатам инвестирования в США.

То можно выходить на инвестиции, через зарубежных брокеров и пользоваться всеми вышеперечисленными плюсами.

Мое мнение. Что тренируемся и учимся на рынке РФ, и через 2-3 года, при должной экспертности и уверенности, переходим на рынок США.

Всем безопасных инвестиций! Открыть/Комментировать

2021-11-16 19:00:13 Как узнать, когда нужно продавать акции?

Для любого инвестора, важно купить акции дешево, а затем продать их как можно дороже. Но как определить, когда наступит то самое время. Стопроцентного ответа на этот вопрос вам никто не даст, однако есть определенные ситуации, которые подскажут, что пришло время распрощаться с тем или иным активом.
Акции переоценены. На динамику цен акций влияет множество факторов. Самый простой способ понять, насколько переоценен актив рынком – мультипликатор P/E (Price to Earnings). Несмотря на кажущуюся простоту этого инструмента, многие фонды и опытные инвесторы используют P/E для принятия инвестиционных решений. Если P/E существенно превышает среднеотраслевые показатели, то актив продают, если наоборот – покупают. Однако, стоит учитывать, что не все компании поддаются анализу по мультипликаторам.

Ребалансировка. Диверсификация – самый надежный способ для минимизации рисков. Многие финансовые эксперты советуют разделять активы и покупать бумаги разных компаний, отраслей и стран. Одно из условий, когда диверсификация будет работать эффективно – строгое соблюдение процентного соотношения активов в портфеле. В определенный момент, один из активов может значительно вырасти и выйти за рамки установленной доли в портфеле. Чтобы восстановить баланс, следует продать часть бумаг.

Достижение целевой цены. Этот вариант используют инвесторы с собственной торговой стратегией. К примеру, акция приобреталась с целью заработать 5% доходности, но фактический рост вдвое превысил ожидания. Тут инвестор может зафиксировать прибыль, чтобы вложиться в более недооцененный актив.

Плохие новости. Акции падают, когда выходит негативная новость о компании. Это может быть плохой отчет, отказ от дивидендов или смена собственников бизнеса. Как правило, рынок моментально реагирует на любые события, но некоторые новости имеют отложенный эффект. Так, например, выход плохих производственных результатов может говорить об ухудшении финансовых результатов, которые еще не опубликованы. В таком случае, можно задуматься о продаже актива.

Источник BlackTerminal Открыть/Комментировать